浅谈我国独立董事制度.doc

浅谈我国独立董事制度 导读：龙源期刊网 浅谈我国独立董事制度作者：孙志伟 来源：法制与社会2011 年第 35 期摘要独立董事制度是上市公司治理结构中的重要部分，其产生于美国，后被世界各国引浅谈我国独立董事制度龙源期刊网 浅谈我国独立董事制度作者：孙志伟 来源：法制与社会2011 年第 35 期摘要独立董事制度是上市公司治理结构中的重要部分，其产生于美国，后被世界各国引 入，2001 年我国证监会发布关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见也正式开始构 建我国上市公司的独立董事制度。因为我国引入独立董事制度以来其并未发挥应有的作用，本 文针对这种情形在分析该制度在我国实践中存在的问题的基础上提出相应的建议。关键词独立董事公司治理上市公司作者简介：孙志伟，北方工业大学 2010 级法律（法学）硕士研究生。中图分类号：D922.29 文献标识码：A 文章编号：1009-0592(2011)12-034-02一、我国独立董事制度的概况因为我国“二元制”的公司治理模式与英美国家“一元制”模式的差别，我国上市公司“一股 独大”的特殊股权结构以及我国设立独立董事的目的与英美国家不同，独立董事制度在我国实 践中出现了以下问题：1独立董事人才市场不成熟。因为独立董事制度并非我国经济环境中自发产生的事物， 而是由政府主导建立的一项制度，而且由于独立董事制度引入我国的时间并不久，所以独立董 事在我国并未职业化。因此造成的后果便是专业的独立董事人才在我国相当缺乏、独立董事人 才市场还需要长时间的培育。2独立董事的选聘机制不合理。关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见（以 下简称“指导意见”）中规定，独立董事由上市公司董事会、监事会、单独或合并持有上市 公司已发行 1%以上的股东提名，经股东大会产生。由于我国“一股独大”的股权结构和我国公 司采取一股一票、资本多数决原则，这种提名程序并不能保护中小股东的利益，也不能监管有 大股东操纵的董事会。3独立董事工作机制不合理。首先，独立董事的时间精力不足。指导意见规定独立 董事在公司的实际平均工作时间必须达到 15 天。15 天对于规模较小的上市公司，似乎不会有 问题，但对规模较大的国有上市公司，恐怕连公司的基本情况都未把握。况且在实践情况中很 多独立董事未达到该要求，那么沦为“花瓶董事”就在所难免了。其次，独立董事获取的信息不 准确、不及时也是我国上市公司中普遍存在的现象。信息是独立董事作出客观科学的判断的前 提条件。据上海证券报进行的调查，约 15%的独立董事的信息没有按照规定予以有效披龙源期刊网 露，约 15%的独立董事在行权方面受到所在上市公司拒绝、阻碍、隐瞒或者干预，约 35%的 独立董事没能享有与其他董事同等的知情权。在这种信息不畅通的情形下，独立董事的作用 也就大打折扣。4独立董事人数比例结构不合理。根据国际经合组织（OECD）“1999 年世界主要企业统 计指标的国际比较报告”显示，董事会中独立董事所占的比例，美国为 62%，英国 34%，法国 为 29%；而财富组织报道，美国公司 1000 强中，董事会平均人数 11 人，独立董事 9 人， 占 81.8%。而我国上市公司的实际情况，独立董事的人数明显少于执行董事人数，与英美等国 家差距很大，在上市公司董事会中属弱势群体。5独立董事激励机制缺失，缺乏职位保障。当前，上市公司对独立董事的薪酬多采取固 定津贴制的现金支付方式，其范围为 1.5-20 万元/每年，绝大多数处于 3-5 万元/每年的水平。 由于这种支付方式不仅激励强度较弱，而且没有与公司效益或长远利益挂钩，其激励效果不 佳。在这种报酬制度下，若独立董事认真履行职责，也并不能获得更多的收益，反而要面临被 辞退的风险，会削弱独立董事履行职责的热情。郑百文上市公司独立董事陆家豪被证监会处罚 款 10 万元的案例便是一个典型，该案引起了人们对独立董事责任风险的关注。在权力小、责 任大的情况下，独立董事责任的限制问题也深切影响到独立董事制度在实践中的效果。6独立董事本土化困难。独立董事制度是在美国“一元制”模式下产生的，我国引入该制 度后，如何调和独立董事与监事会之间的职能冲突，成为理论和实践中所急需解决的问题。从我国现行相关规定看，独立董事与监事会主要在以下几个存在冲突：（1）二者都有权 聘请会计事务所或外部审计机构，检查公司财务，对公司进行财务监督。（2）指导意见 规定，独立董事有权对聘任或解聘高级管理人员、可能损害中小股东权益的事项发表独立意 见；公司法规定监事会有权对董事、高级管理人员执行公司职务行为进行监督。由此可 见，二者的人事监督权重叠。二、我国独立董事制度的完善由于我国独立董事制度存在以上缺陷以及我国证券市场上银广厦、红光、ST 黎明、麦科 特等一系列涉及独立董事监管不力案件的陆续曝光，健全我国上市公司独立董事制度成为必 要，而给予独立董事超然的地位是实现该制度价值的关键因素。（一）我国独立董事“独立”地位的维护1培育独立董事人才市场，建立独立董事自律组织。独立董事自身素质无疑是影响其独 立性的一个重要因素。正是