企业集团资金集中管理的对策分析.doc

本文主要从三个方面谈了企业集团资金集中管理的对策，包括企业集团资金管理模式的动态选择、分步实施资金集中管理以及建立资金集中管理风险防范机制。 一、企业集团资金管理模式的动态选择 （一）初创期与资金的高度集权管理 初创期的企业集团经营风险比较大，主要表现在企业集团的核心能力尚未形成、市场影响力非常有限、融资环境不利。初创期的企业集团对产品市场缺乏认识，对产品市场的确定缺乏依据与理性，投资项目的选择有时显得无序，甚至会出现较大的管理失误和投资失败。企业集团的管理水平还没有提升到一个更高的层次，管理的无序化要求强化集权。 由于此时企业集团的财务实力非常薄弱，为了更好地发挥集团优势，聚合集团资金，发挥财务协同效应，企业集团通常采用高度集权的资金管理模式。 报账中心就是在这样的背景下产生的，即“资金统一解决、管理集中统一”模式，着重于风险控制和扶植发展。针对子公司改制初期管理不规范、资金供需矛盾突出、自我融资困难、控制能力弱、抗风险能力低等问题，子公司可以实行“一体化”的资金管理体制，更好地聚合企业集团的财务资源，发挥整合优势、管理协同优势和信息共享优势。在这种情况下，企业集团在核心企业集团公司的主导下，在尊重各子公司“个性”的同时，遵循“共性”特点，将各自的财务运行纳入企业集团统一目标、统一战略与统一秩序的规范和约束下，在特定的多级法人制框架下进行权利与义务的整合重组，以最大限度地增强内部改制企业初始财务相对集中管理的优势和资金集中管理、集中调控的优势。 （二）发展期与资金的适度分权管理 发展期的企业集团面临着较大的经营风险和财务风险。首先，快速增长的企业集团，由于新项目的增加以及各子公司对项目投资的内在冲动，面临着巨大的资金需求。但是，企业集团处于产品的市场开拓期，大量应收账款造成资金被占用，企业集团形成巨大的现金缺口。其次，技术开发和巨额的资本投入形成大量的固定资产，会计的账面收益能力不高。投资欲望高涨也会增加投资的盲目性，造成不必要的损失。因此，在这个阶段，企业集团应该采取稳固发展型的财务战略。在这个时期，企业集团可以对子公司予以适度分权，子公司的筹资可以采取分片包干，即子公司自行融资解决一部分，母公司解决一部分。子公司的投资管理仍然要采取高度的集权，由母公司统一管理。子公司的利润分配适宜采用无股利的分配政策，以积累发展资金，满足企业集团快速扩张的需要。 随着报账中心的应用，企业集团对于资金集中管理有了一定的经验。报账中心过高的集权，不利于调动各子公司的经营积极性。另外，企业集团成立财务公司的条件不成熟。在这种情况下，企业集团可以采用结算中心或内部银行。企业集团可以根据自己集团的具体情况来确定具体的方式。 （三）成熟期与资金的分权管理 处于成熟期的企业集团规模扩大，资金需求量趋于稳定，资金流量基本稳定。企业集团发展到一定阶段，市场定位比较明确，企业往往形成较大的现金净流入量。此时，企业集团有足够的实力对外借款，而且能充分利用杠杆来达到节税、提高权益资本报酬率的目的。 同时，子公司的管理水平在实践中得到了锻炼和提高。在这种情况下，企业集团宜采用分权的资金管理体制，给予子公司根据自身情况设立资金管理体系的自主权，以发挥子公司的经营自主性，调动经营的积极性。当然，这种分权不是完全的放任自流。理想的状态是：子公司正常经营所需的资金由子公司自行筹集和自行融资解决，高峰期临时用款、特殊项目用款由集团公司调剂补充，母子公司建立以提高资金效益为目标的资金合作关系。另外，集团公司可以给予子公司一定的投资权。集团公司对于规模效益发展快、业务创新能力强、集团内部和开户银行资信等级比较好的子公司，对于一定额度范围内的项目，允许子公司自行投资，但必须报送母公司审批。由此，企业集团可以整体上采用财务公司形式，在二、三级子公司采用内部银行或结算中心，形成多层次的资金管理模式。 二、分步实施资金集中管理 （一）将所属成员单位划分为不同阶段，实施资金集中管理 由于我国的大型企业集团往往存在多级法人管理、成员单位众多、组织层次复杂、管理链条过长的现状，在实施过程中一定不能简单化，要根据成员单位的不同特点、发展水平制定具体的方案，将成员单位划分为不同阶段去实施资金集中管理。分步实施要先选择重要的、条件成熟的子公司作为集中的试点对象，经过试点后，再逐步扩大资金管理的范围和管理的深度。这样可以减少阻力，同时提高集中管理的效率。 （二）资金管理产品的使用分步进行 在资金集中管理实施的初级阶段或网络化程度不高时，采用资金集中程度不高的资金管理产品，如收支两条线和限额管理产品，给子公司一定的资金使用权，以免影响子公司业务的开展。 待网络化基础设施完善及其他条件成熟后，再使用集中程度高的产品，如账户零余额。例如，广西某农垦集团在实施资金集中管理过程中，首先成立资金管理中心，实现资金管理中心的开户。同时，将在农行开户的四大集团、农场和糖厂合办企业在农行所开账户实行收支两条线管理，即只开设收入、支出和专户（如税务、工程）三种账户；然后，将拜特资金管理系统与银行系统实现无缝连接，通过拜特提供的资金管理软件平台实现对银行账户的上划、下拨和监控查询。 最后，实现与其他银行开户的下属企业所有账户的收支两条线管理和实时监控。 三、建立资金集中管理的风险防范机制 （一）构建学习教育机制，加强财会人员队伍建设 在包括资金风险等的所有风险防范过程中，“人”是起着决定性作用的。 规章制度是人来制定和实施的，“人”是受其思想来支配的，所以人的道德素质的高低决定各项规章制度的优劣。因而，学习教育就成了防范资金风险的重中之重。不仅要突出员工的思想政治教育，还要加强法制法规教育，特别要强化业务素质教育。资金集中管理要成功实施，必须培养一支高素质的财会人员队伍。资金集中管理的实施过程，也是锻炼和培养财务人员的过程，对于各级财务人员的业务水平、人员素质提出了更高的要求。随着企业的发展，财务人员不仅要具备传统的财务方面的知识，还应该学习金融知识，掌握信息化技术手段。财会人员队伍水平的高低，也是资金集中管理能否成功实施的一个关键因素。 （二）营造风险控制文化 风险意识必须根植于企业文化之中，根植于企业的运作模式以及全面的管理之中。只有在建立了有效的操作风险管理与稳健的营运控制文化，高级管理层以高标准的道德操守严格要求各级资金管理者时，操作风险管理才会最为有效。营造风险控制文化是指全体员工在从事业务活动时遵守统一的行为规范，所有存在重大操作风险的资金管理人员都清晰地了解本单位的操作风险管理政策，对风险的敏感程度、承受水平、控制手段有足够的理解和掌握。 （三）加强制度约束机制 要加强制度约束机制，完善资金内部管理制度，夯实基础，规范运作。 企业集团的发展壮大，必须有相应的集团财务管理体制，而集团资金管理是企业集团财务管理最为重要的组成部分。 完善、科学的集团资金管理体制会对企业集团整体的持续发展提供强有力的资金支持和保障。企业集团应逐步建立包括银行账户开户原则、银行账户管理制度、资金审批程序、资金审批权限、银行票据管理制度、现金管理制度以及对外投资、担保制度在内的一系列内部控制管理制度，为集团资金发展