包装用胶带项目投资测算及财务分析

泓域咨询MACRO/ 包装用胶带项目投资测算及财务分析第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020将精细化工产业列为重点领域及制造业类的优先主题。2、石油和化学工业“十二五”科技发展指南将改性型、水基型、热熔型、光固化型、高固含量等新型胶粘剂产品制备技术和耐高温、高阻燃、高强输送带等胶管胶带高端产品制备技术列为主要研究内容。3、中国合成胶粘剂和胶粘带行业“十二五”发展规划要求推进胶粘剂和胶粘带产业的发展，促进产业结构升级，走上新型可持续发展道路，提出的目标包括：产量和销售额保持平稳较快增长、产品结构优化升级、新产品开发取得实效、健全和完善质量保障体系、节能减排和环保工作取得明显进展、品牌建设取得成效。4、工业转型升级投资指南明确高性能高品质胶粘剂为石化行业的重点投资方向，要求提升工业产品质量，加强自主品牌培育，提高工业核心竞争力。5、中国制造2025规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。6、新材料产业发展指南进一步健全新材料产业体系，下大力气突破一批关键材料，提升新材料产业保障能力，支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。（二）行业发展的有利因素1、庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。2、产业升级给行业带来发展空间随着我国经济结构调整的不断深入和居民消费习惯的转变，胶带行业也将实现产业升级，带来生产要素的改进、生产结构的改变、生产效率与产品质量的提高。胶粘剂和胶粘带行业涉及的下游产业众多，下游产业升级的深入也将带动胶带行业的进一步发展。3、产业政策的扶持帮助行业实现飞跃为培育和发展新材料产业，推动材料工业转型升级，支撑战略性新兴产业发展，国务院公布中国制造2025，规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用，使得产业发展能得到更大的政策、资金、技术支持，为行业创造良好的发展空间。4、技术水平不断得到提升随着国际知名胶带企业逐渐进入国内市场，同时国内企业为国际企业代工及贴牌业务量也不断增加，国内胶带生产企业通过技术交流，总体技术水平得以不断提高，逐渐给国际企业带来竞争压力。未来国内胶带企业有望将拥有自主知识产权的产品推向国际市场，在中高端应用市场中赢得一定的份额。（三）产业链整合能力壁垒受限于国内的研发能力和技术力量，大部分胶带企业集中在低附加值的通用型胶带生产领域，竞争较为激烈，利润空间受到压缩。只有拥有一定规模，有能力拓展产业链，同时掌握基材制备、胶粘剂制备及涂布等关键工艺，实现胶带生产全流程控制，并能与客户进行同步开发产品，提供定制化服务的企业才能有效地降低自身生产成本，提高企业利润。企业的产业链整合能力一定程度上也形成了本行业的进入壁垒。从行业下游应用来看，胶粘带产品分类繁多，应用领域广泛分布在各种工业及民用领域，其市场应用领域主要为建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。电子胶粘带产品，从我国来看，未来几年，中国消费电子市场的规模仍将持续扩大。同时电子元器件市场的业务收入不断上升，电子胶粘带作为两个领域中的组装应用辅助材料，市场需求亦不断增加。布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具领域。随着国内物流行业的飞速发展，包装的需求不断上升，布基胶粘带的需求也将不断上升。（四）胶粘带行业下发展趋势1、通用型胶粘带产品增长将会减缓我国胶粘带行业自改革开放的上世纪80年代以来已经经过了三十多年的发展。在最初的十多年中，国内包装行业的旺盛需求使得通用型胶粘带行业利润率较高，因此吸引了大量的国内外资本的进入。然而近年来，随着国内通用型胶粘带（如BOPP胶粘带、PVC电气胶粘带等）市场的逐渐饱和，国内通用型胶粘带行业已接近完全竞争市场，产品同质化现象凸显，行业也进入了微利时代，通用型胶粘带产品的增长将会减缓。2、环保型和高新技术产品将会迎来发展机遇胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。3、行业内企业从产品供应商向综合解决方案提供商转变胶粘带的发展紧跟下游新兴产业的发展趋势，随着下游客户产品功能的多样化，产品规格型号的增多，只能提供单一或少数产品的企业将难以满足客户订制性的服务，行业内企业的发展必将朝着产品多样化的趋势发展，能够为客户提供覆盖各种不同需求的综合解决方案。（五）行业经营模式采购方面，行业内的企业基本采取直接向原材料生产商或贸易商采购的模式。生产方面，行业内的企业一般根据订单安排生产，同时依据市场需求的预测安排生产。销售方面，胶带的下游应用行业广泛。对于国内市场，行业内企业一般通过经销商及直销的方式进行销售。对于海外市场，行业内企业主要以ODM和OEM的生产方式为主，产品直接出口。（六）行业的周期性、区域性特征1、周期性特征由于胶带的应用范围相当广泛，在民用领域的下游应用包括建筑装饰、包装、家居日用、医疗等，不存在较大的周期性特征。工业领域涉及汽车、电子元器件制造、造船、航空航天等多个下游行业，没有对单一行业形成重大依赖，因此受下游行业周期性波动的影响较小。2、区域性特征我国胶带生产企业主要集中在长三角、珠三角等经济发达、产业集中、交通物流便捷的地区。全球范围内，亚洲为最大的胶粘带生产和应用市场，北美为第二大市场，欧洲为第三大市场。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11867.26(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3484.95万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资15352.21万元，其中：固定资产投资11867.26万元，占项目总投资的77.30%；流动资金3484.95万元，占项目总投资的22.70%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4499.78万元，占项目总投资的29.31%；设备购置费5534.46万元，占项目总投资的36.05%；其它投资1833.02万元，占项目总投资的11.94%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11867.26+3484.95=15352.21（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入16775.20万元，总成本13810.38万元，利润总额-2580.32万元，净利润-1935.24万元，增值税552.09万元，税金及附加232.76万元，所得税-645.08万元；第二年负荷70.00%,计划收入18065.60万元，总成本14644.62万元，利润总额-2397.16万元，净利润-1797.87万元，增值税594.56万元，税金及附加237.86万元，所得税-599.29万元；第三年生产负荷100%，计划收入25808.00万元，总成本19650.05万元，利润总额6157.95万元，净利润4618.46万元，增值税849.37万元，税金及附加268.43万元，所得税1539.49万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入25808.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=849.37万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用19650.05万元，其中：可变成本16684.77万元，固定成本2965.28万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加268.43万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6157.95（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6157.9525.00%=1539.49（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6157.95（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6157.9525.00%=1539.49（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6157.95万元，缴纳企业所得税1539.49万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6157.95-1539.49=4618.46（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=40.11%。（2）达产年投资利税率=47.39%。（3）达产年投资回报率=30.08%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入25808.00万元，总成本费用19650.05万元，税金及附加268.43万元，利润总额6157.95万元，企业所得税1539.49万元，税后净利润4618.46万元，年纳税总额2657.29万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.82年。本期工程项目全部投资回收期4.82年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、综合判断，“十三五”时期，我国中小企业发展仍处于大有可为的重要战略机遇期。要准确把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。中小企业发展，既是改革开放的重要成果，也是改革开放的重要力量。量大面广、机制灵活的中小企业参与竞争，形成了充满活力的市场环境，为充分发挥市场在配置资源中的基础性作用创造了条件。中小企业贴近市场，活跃在市场竞争最激烈的领域，与市场有着本质的联系，是构建市场经济体制的微观基础，它的发展为社会主义市场经济创造了多元竞争、充满活力的环境。实践证明，中小企业发展好的地区，往往也是人民生活较为富裕的地区，也是率先实现小康的地区。发展中小企业，使广大人民群众从发展中得到实惠，过上更加富裕的生活，有利于促进社会的和谐安定。2、投资项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合项目建设地行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进项目建设地制造产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。3、我国经济进入高质量发展阶段后，要由要素投入数量增长，向全要素生产率提高转变，提高工业全要素生产率将是调档换速的关键所在。全要素生产率提升包括三个方面：要素再组合、技术进步和时空监测动态调整。一是要提高资源配置效率，如鼓励社会资本进入工业领域，引导脱虚向实；二是推动生产技术进步，如引导企业采用新技术、新工艺、新装备、新材料；三是审时度势主动调整，如加强全要素生产率监测评估，及时发现影响工业全要素生产率的趋势性、苗头性问题。近日发布的两大文件都和“先进制造”相关：2017年11月27日，国务院印发关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见，提出“深入推进互联网+，形成实体经济与网络相互促进、同步提升的良好格局，有力推动现代化经济体系建设”；2017年12月14日，工信部印发促进新一代人工智能产业发展三年行动计划（2018-2020年），提出“推动新一代人工智能技术的产业化与集成应用，发展高端智能产品，夯实核心基础，提升智能制造水平”。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率40.11%，投资利税率47.39%，全部投资回报率30.08%，全部投资回收期4.82年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。从行业下游应用来看，胶粘带产品分类繁多，应用领域广泛分布在各种工业及民用领域，其市场应用领域主要为建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。电子胶粘带产品，从我国来看，未来几年，中国消费电子市场的规模仍将持续扩大。同时电子元器件市场的业务收入不断上升，电子胶粘带作为两个领域中的组装应用辅助材料，市场需求亦不断增加。布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具领域。随着国内物流行业的飞速发展，包装的需求不断上升，布基胶粘带的需求也将不断上升。随着国际知名胶带企业逐渐进入国内市场，同时国内企业为国际企业代工及贴牌业务量也不断增加，国内胶带生产企业通过技术交流，总体技术水平得以不断提高，逐渐给国际企业带来竞争压力。未来国内胶带企业有望将拥有自主知识产权的产品推向国际市场，在中高端应用市场中赢得一定的份额。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5775.527700.697150.646875.6227502.482主营业务收入5360.027146.696636.216380.9725523.892.1包装用胶带(A)1768.812358.412189.952105.728422.882.2包装用胶带(B)1232.801643.741526.331467.625870.492.3包装用胶带(C)911.201214.941128.161084.774339.062.4包装用胶带(D)643.20857.60796.35765.723062.872.5包装用胶带(E)428.80571.74530.90510.482041.912.6包装用胶带(F)268.00357.33331.81319.051276.192.7包装用胶带(.)107.20142.93132.72127.62510.483其他业务收入415.50554.01514.43494.651978.59上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元27502.48完成主营业务收入万元25523.89主营业务收入占比92.81%营业收入增长率（同比）23.81%营业收入增长量（同比）万元5289.46利润总额万元6135.74利润总额增长率17.41%利润总额增长量万元909.79净利润万元4601.81净利润增长率26.54%净利润增长量万元965.21投资利润率44.12%投资回报率33.09%财务内部收益率24.22%企业总资产万元30991.06流动资产总额占比万元31.71%流动资产总额万元9826.66资产负债率25.38%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米41627.4762.41亩1.1容积率1.381.2建筑系数68.24%1.3投资强度万元/亩190.151.4基底面积平方米28406.591.5总建筑面积平方米57445.911.6绿化面积平方米4140.95绿化率7.21%2总投资万元15352.212.1固定资产投资万元11867.262.1.1土建工程投资万元4499.782.1.1.1土建工程投资占比万元29.31%2.1.2设备投资万元5534.462.1.2.1设备投资占比36.05%2.1.3其它投资万元1833.022.1.3.1其它投资占比11.94%2.1.4固定资产投资占比77.30%2.2流动资金万元3484.952.2.1流动资金占比22.70%3收入万元25808.004总成本万元19650.055利润总额万元6157.956净利润万元4618.467所得税万元1.388增值税万元849.379税金及附加万元268.4310纳税总额万元2657.2911利税总额万元7275.7512投资利润率40.11%13投资利税率47.39%14投资回报率30.08%15回收期年4.8216设备数量台（套）13417年用电量千瓦时450360.8118年用水量立方米17326.1419总能耗吨标准煤56.8320节能率26.57%21节能量吨标准煤23.2122员工数量人406区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元102616.68同期产值万元93084.80同比增长10.24%从业企业数量家737规上企业家45从业人数人36850前十位企业产值万元44751.58去年同期39400.93万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元10964.142、xxx集团万元9845.353、xxx有限公司万元5817.714、xxx有限责任公司万元4922.675、xxx集团万元3132.616、xxx投资公司万元2908.857、xxx有限公司万元223.768、xxx有限责任公司万元1834.819、xxx集团万元1745.3110、xxx投资公司万元1342.55区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元29489.481.1同期增加值万元24677.391.2增长率19.50%2行业净利润万元12122.282.12016年净利润万元10849.622.2增长率11.73%3行业纳税总额万元37754.163.12016纳税总额万元32415.353.2增长率16.47%42017完成投资万元23872.914.12016行业投资万元14.50%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值120012.84136378.23154975.262利润总额32201.7936592.9441582.893净利润11528.5713100.6514887.104纳税总额8871.3710081.1011455.805工业增加值38349.8743579.4049522.056产业贡献率9.00%12.00%14.42%7企业数量88410781380土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程20083.4620083.4644069.2344069.233797.171.1主要生产车间12050.0812050.0826441.5426441.542354.251.2辅助生产车间6426.716426.7114102.1514102.151215.091.3其他生产车间1606.681606.682556.022556.02227.832仓储工程4260.994260.998694.848694.84544.862.1成品贮存1065.251065.252173.712173.71136.222.2原料仓储2215.712215.714521.324521.32283.332.3辅助材料仓库980.03980.031999.811999.81125.323供配电工程227.25227.25227.25227.2516.023.1供配电室227.25227.25227.25227.2516.024给排水工程261.34261.34261.34261.3414.334.1给排水261.34261.34261.34261.3414.335服务性工程2698.632698.632698.632698.63169.115.1办公用房1550.411550.411550.411550.4189.535.2生活服务1148.221148.221148.221148.2290.196消防及环保工程761.30761.30761.30761.3053.676.1消防环保工程761.30761.30761.30761.3053.677项目总图工程113.63113.63113.63113.63-196.467.1场地及道路硬化7646.491321.881321.887.2场区围墙1321.887646.497646.497.3安全保卫室113.63113.63113.63113.638绿化工程2888.07101.08合计28406.5957445.9157445.914499.78节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤56.831.1年用电量千瓦时450360.811.2年用电量吨标准煤55.351.3年用水量立方米17326.141.4年用水量吨标准煤1.482年节能量吨标准煤23.213节能率26.57%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元13906.221.1完成比例90.58%2完成固定资产投资万元9956.762.1完成比例71.60%3完成流动资金投资万元3949.463.1完成比例28.40%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2761.2人均年工资万元5.251.3年工资额万元1617.032工程技术人员工资2.1平均人数人612.2人均年工资万元6.952.3年工资额万元416.873企业管理人员工资3.1平均人数人163.2人均年工资万元6.973.3年工资额万元119.174品质管理人员工资4.1平均人数人324.2人均年工资万元5.254.3年工资额万元187.245其他人员工资5.1平均人数人215.2人均年工资万元6.925.3年工资额万元128.556职工工资总额万元2468.86固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4499.785534.46190.1511867.261.1工程费用万元4499.785534.4616794.001.1.1建筑工程费用万元4499.784499.7829.31%1.1.2设备购置及安装费万元5534.465534.4636.05%1.2工程建设其他费用万元1833.021833.0211.94%1.2.1无形资产万元850.32850.321.3预备费万元982.70982.701.3.1基本预备费万元512.97512.971.3.2涨价预备费万元469.73469.732建设期利息万元3固定资产投资现值万元11867.2611867.26流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元16794.0010675.4612097.9416794.0016794.0016794.001.1应收账款万元5038.203274.833526.745038.205038.205038.201.2存货万元7557.304912.245290.117557.307557.307557.301.2.1原辅材料万元2267.191473.671587.032267.192267.192267.191.2.2燃料动力万元113.3673.6879.35113.36113.36113.361.2.3在产品万元3476.362259.632433.453476.363476.363476.361.2.4产成品万元1700.391105.261190.271700.391700.391700.391.3现金万元4198.502729.032938.954198.504198.504198.502流动负债万元13309.058650.889316.3313309.0513309.0513309.052.1应付账款万元13309.058650.889316.3313309.0513309.0513309.053流动资金万元3484.952265.222439.463484.953484.953484.954铺底流动资金万元1161.64755.07813.151161.641161.641161.64总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元15352.21129.37%129.37%100.00%2项目建设投资万元11867.26100.00%100.00%77.30%2.1工程费用万元10034.2484.55%84.55%65.36%2.1.1建筑工程费万元4499.7837.92%37.92%29.31%2.1.2设备购置及安装费万元5534.4646.64%46.64%36.05%2.2工程建设其他费用万元850.327.17%7.17%5.54%2.2.1无形资产万元850.327.17%7.17%5.54%2.3预备费万元982.708.28%8.28%6.40%2.3.1基本预备费万元512.974.32%4.32%3.34%2.3.2涨价预备费万元469.733.96%3.96%3.06%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11867.26100.00%100.00%77.30%5建设期间费用万元6流动资金万元3484.9529.37%29.37%22.70%7铺底流动资金万元1161.659.79%9.79%7.57%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元16775.2018065.6025808.0025808.0025808.001.1万元16775.2018065.6025808.0025808.0025808.002现价增加值万元5368.065780.998258.568258.568258.563增值税万元552.09594.56849.37849.37849.373.1销项税额万元4129.284129.284129.284129.284129.283.2进项税额万元2131.942295.943279.913279.913279.914城市维护建设税万元38.6541.6259.4659.4659.465教育费附加万元16.5617.8425.4825.4825.486地方教育费附加万元11.0411.8916.9916.9916.999土地使用税万元166.51166.51166.51166.51166.5110税金及附加万元232.76237.86268.43268.43268.43折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4499.784499.78当期折旧额3599.82179.99179.99179.99179.99179.99净值899.964319.794139.803959.813779.823599.822机器设备原值5534.465534.46当期折旧额4427.57295.17295.17295.17295.17295.17净值5239.294944.124648.954353.784058.603建筑物及设备原值10034.24当期折旧额8027.39475.16475.16475.16475.16475.16建筑物及设备净值2006.859559.089083.928608.768133.607658.444无形资产原值850.32850.32当期摊销额850.3221.2621.2621.2621.2621.26净值829.06807.80786.55765.29744.035合计：折旧及摊销8877.71496.42496.42496.42496.42496.42总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元12046.067829.948432.2412046.0612046.0612046.062外购燃料动力费万元1155.38751.00808.771155.381155.381155.383工资及福利费万元2468.862468.862468.862468.862468.862468.864修理费万元57.0237.0639.9157.0257.0257.025其它成本费用万元3426.312227.102398.423426.313426.313426.315.1其他制造费用万元1321.76859.14925.231321.761321.761321.765.2其他管理费用万元840.74546.48588.52840.74840.74840.745.3其他销售费用万元991.37644.39693.96991.37991.37991.376经营成本万元19153.6312449.8613407.5419153.6319153.6319153.637折旧费万元475.16475.16475.16475.16475.16475.168摊销费万元21.2621.2621.2621.2621.2621.269利息支出万元-10总成本费用万元19650.0513810.3814644.6219650.0519650.0519650.0510.1可变成本万元16684.7710845.1011679.3416684.7716684.7716684.7710.2固定成本万元2965.282965.282965.282965.282965.282965.2811盈亏平衡点40.80%40.80%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元25808.0016775.2018065.6025808.0025808.0025808.002税金及附加万元268.43232.76237.86268.43268.43268.433总成本费用万元19650.0513810.3814644.6219650.0519650.0519650.055增值税万元849.37552.09594.56849.37849.37849.376利润总额万元6157.95-2580.32-2397.166157.956157.956157.958应纳税所得额万元6157.95-2580.32-2397.166157.956157.956157.959企业所得税万元1539.49-645.08-599.291539.491539.491539.4910税后净利润万元4618.46-1935.24-1797.874618.464618.464618.4611可供分配的利润万元4618.46-1935.24-1797.874618.464618.464618.4612法定盈余公积金万元461.85-193.52-179.79461.85461.85461.8513可供投资者分配利润万元4156.61-1741.72-1618.084156.614156.614156.6114应付普通股股利万元4156.61-1741.72-1618.084156.614156.614156.6115各投资方利润分配万元4156.61-1741.72-1618.084156.614156.614156.6115.1项目承办方股利分配万元4156.61-1741.72-1618.084156.614156.614156.6116息税前利润万元6157.95-2580.32-2397.166157.956157.956157.9517息税折旧摊销前利润万元6654.37-2083.90-1900.746654.376654.376654.3718销售净利润率%17.90%-11.54%-9.95%17.90%17.90%17.90%19全部投资利润率%40.11%-16.81%-15.61%40.11%40.11%40.11%20全部投资利税率%47.39%47.39%47.39%47.39%21全部投资回报率%30.08%-12.61%-11.71%30.08%30.08%30.08%22总投资收益率%30.08%-12.61%-11.71%30.08%30.08%30.08%23资本金净利润率%30.08%-12.61%-11.71%30.08%30.08%30.08%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元4618.462投资利润率40.11%3投资利税率47.39%4投资回报率30.08%5回收期年4.82第三章 市场分析胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸（膜）三部分组成。由于胶粘带具有拥有持久的高粘性、应用时只需用力施压，不需水、溶剂或加热过程，有牢靠的粘接力和有足够的内聚力和弹性等特性，其无论作为终端消费品或工业材料均具有广泛的用途。根据统计数据显示，2013年全球胶粘带总需求为393亿平方米。一、胶粘剂和胶粘带行业市场供求状况（一）国内市场需求胶带属于常规消费品，应用范围相当广泛，民用胶带可用于装修、包装、办公等；医用胶带可用于包扎、固定、辅助治疗等；工业用胶带可用于封装、捆扎、保护、绝缘、遮蔽等。目前，国内除东部沿海地区使用量持续增大外，西北部、西南部、中部正处于开发阶段，随着时间的推移和当地工商业的发展，胶带的销售市场孕育着巨大的商机必将进一步凸现。近年来，国家相关部门颁布的一系列有利于行业发展的产业政策及行业规划，为行业的发展奠定了良好的制度基础。首先通过支持橡胶、新材料、纺织工业等上游行业的结构调整、技术升级，为行业的产业升级提供物质基础；其次通过振兴高端机械装备制造业、汽车、电子、港口等下游行业，扩大行业的整体需求和市场容量；此外，支持和鼓励优势企业做大做强，提高高性能胶带比重，促进胶带产业结构