实验3-农业项目成本与效益的估价2011.ppt

1 发展项目管理实验教学 四川农业大学农学院主讲教师 吴永成2011年 2 实验三农业项目成本与效益的估价 一 财务价格的确定二 财务进出口平价三 影子价格和外汇溢价四 财务价格调整为经济价格 对于农业项目的各种成本和效益 如果要进行比较 必须将所有内容变成有统一衡量标准的可以比较的东西 目前唯一可行的方法就是分别计算出它们的货币价值 然后进行比较 因此 涉及到对农业项目成本和效益进行估价的问题 3 一般来说 项目评估首先需要确定农业项目的成本与效益的内容 之后要按市场价格对它们逐项进行评价 编制财务帐户 进行财务分析 再后 要对财务价格进行调整 使其能更好地反映经济价格 按照调整后的价格对成本和效益作出经济估价 进行经济分析 4 一 财务价格的确定 在财务分析中 是以农户 或企业 的实得利益为依据 因此 财务价格确定的基础是现行市场价格 但它又不是现行市场成交价格 而是以现行市场价格为基础预测推算出来的项目分析财务价格 因而 需要了解 农户大门交付价格 中间产品定价 土地价格 劳力价格 季节价 等级价 房屋建筑物的定价问题以及未来价格的预测等 5 一 农业项目产出物的财务估价 1 农户大门交付价格 在确定项目所生产的农产品市场价格时 为避免高估效益 通常都把农户第一次在最近销售地点的销售价格作为农户大门交付价格 而产品在进一步加工和交付市场过程中的增值部分 是由营销机构使用的劳力及其他投资所提供的 不可作为生产投资的直接贡献 6 把农户大门交付价格作为市场价格来估价项目农产品 能比较准确地反映农户的真正收入 比如养鱼业 在渔池边将鱼卖给小商贩每公斤2 00元 小商贩在农贸市场出售每公斤3 00元 对于农户的收入来说 应按每公斤2 00元计价 才是真实的 同样 农户大门交付价格也是用来估价农户家庭自己消费产品的最佳价格 7 2 中间产品定价 农业投资项目有许多产品具有中间产品的性质 所谓中间产品是用作生产项目最终产品而投入的项目初级产品 比如说 一个大型奶牛场项目 其最终产品是牛奶 农场所生产的饲料 完全用来喂养本场的乳牛 然后再出售牛奶 饲料在此就是一种中间产品 由于中间产品不是在竞争市场上自由买卖 不好确定交付价格 因此 在评估过程中要尽量避免对这种中间产品进行估价 而是把它作为整个项目的一个组成部分 把农场作为一个项目单位 按照牛奶的交付价格来进行估价 这样做能避免重复计算效益 比较真实地反映项目的获益情况 8 3 农产品销售季节价 农产品价格常常随季节变化而发生季节性的涨落 这就需要从季节周期中确定一个时间点 以这一时间点的价格作为分析时使用的价格 如何确定这个时间点 一般以获取农产品为目标的农业项目 把收获高峰季节时的交付价格作为依据在分析中使用 这是因为这个价格可能最接近于整个周期中的最低价格 能比较实在地而不虚夸地估计项目的效益 9 当然 如果农业项目的内容和目标就是改善营销设备和条件 从而改变农产品的销售季节 在生产淡季获得较高的农产品价格 在这种情况下 就不能按收获高峰时的农产品交付价格来定价 而要按有无项目比较原则 依据季节差价来考核其增量净效益 10 4 农产品等级价 不同等级的农产品价格不同 因此 在选择用于项目分析的财务价格时 在一般情况下 如果以获取农产品产量为目标 则可假设农户今后生产的产品将和现在的产品保持同样的质量 出售时也不分等级 以此寻找适当的交付价格 避免高估项目效益 但在许多农业项目中 其目标是既要增加总产量 又要提高产品质量等级 有的甚至以提高质量为主 在这种情况下 就必须考虑产品的品质差价 把预期产品质量的平均价格作为我们选择的价格 并以此估算财务价 11 二 农业项目投入物的财务估价 1 土地价格 土地是农业项目最基本的投入 财务分析中确定土地价格的方法非常简单 以应该支付的价格作为入账价格 比如 项目中包含有租地的农户 就按农户实际支付的租金记入农户的财务账 如果项目涉及改变土地的使用方式 比如说将牧场改为水浇麦地 因为采用了有无项目比较法 从有项目时的净效益减去无项目时的净效益时 已经把土地原有使用情况下的贡献 即土地的机会成本 全部减去了 而只保留增量价值 在这种情况下 就不需要将土地成本单独入账 以免重复计算土地成本 在我国 这种情况比较多 12 2 劳动力价格 农业劳动力投入是又一项基本投入 确定农业劳动力价格也和确定土地价格一样 按实际支付额计入财务账户 也就是说 付给雇工的实际工资金额 包括现金形式和实物形式 都应作为成本开支 如实计入财务账 但在农业项目中有一点值得特别注意 即农户家庭劳动力的消耗 付给农户家庭劳力的 工资 就是农户净收益的一部分 在项目评估分析中 它不是作为成本来处理的 在此 农户家庭劳动力的消耗在财务分析中不估价 如果项目中的净效益有所增加 农产家庭收入或家庭劳动力的 工资 实际上就会得到提高 13 3 关于房屋建筑物的定价问题 有些农业项目投资中包括房屋建筑物 比如在异地开发扶贫 垦殖等项目 这类房屋建筑物在建设时是投入物 在使用并有所收入时是产出物 这种投资带来的效益之一就是房屋的租金收入 在项目评估时 其财务成本价按建设投资成本估算 其财务效益价按附近地区同类房屋的租金收入水平估算 14 三 未来价格的预测 1 关于相对价格变动根据历史的经验 在许多农业项目中 比较容易发生相对价格变动的投入或产出物内容有 1 能源密集型农业投入物的相对价格有上升趋势 例如 燃油 化肥 农药 2 随着人们收入增加和消费结构改变 某些高质量商品的相对价格会有上涨的趋势 例如 肉类 奶类产品 3 在某些国家 农村劳动力的相对工资在项目寿命期内也可能随着经济的发展而上涨 15 2 关于通货膨胀一般来说 处理通货膨胀问题最常用的办法是按不变价格进行分析 这是假设通货膨胀对大多数商品的价格将产生同等程度的影响 评估时只要按预期的相对变动对未来价格的估算值进行调整 而不需要对总的价格水平做任何调整 16 二 财务进出口平价 农业项目中与外贸有关的物资的估价不能简单地按国内市场价格来确定农户大门交付价格 而应联系国际市场价格进行一番调整 以求得一个合适的价格 这种按照国际贸易价格进行调整以后求得的农户或项目边界的估算价格 成为农户大门或项目边界的进出口平价 下面简单介绍一下 到岸价格和离岸价格 财务出口平价与财务进口平价等的具体调整 17 一 到岸价格国际贸易中 以出口商负责将货物交到装运港船上并支付运到目的港的运费和保险费为条件的价格 到岸价格一般包括 1 出口地点的离岸成本 装运港装船以前及装船过程中发生的一切费用 2 运到目的港口的运费 3 运输途中的保险费 4 从船舱到港口码头的卸货费 18 这种到岸价格不包括 1 运到目的港口以后的进口税 进口补贴 2 进口港的港口费用 如港口税 搬运费 贮藏费 手续费等 19 二 离岸价格国际贸易中 以出口方负责将货物交到装运船上为条件的价格 它包括 1 货物的项目边界或农户大门交付价格 2 当地从项目地点运到港口的营销费 运输费 3 当地港口费用 如税收 储藏费 装卸费 消毒费 代理费等 4 出口税和出口补贴 5 货物运到船舱的全部装卸费及其他费用 20 三 财务出口平价当农业项目的产品属于直接供应国外市场的外贸产品时 考核评估其效益就需要将外贸价格调整为农户出口平价进行估算 首先 确定出口对象港口的到岸价格 然后 按官方汇率 或牌价汇率 将外汇值换算成本国货币值 再从到岸价格中考虑商品买卖过程中发生的所有营销费用进行调整 求得农户大门出口平价 21 表1某农业项目生产棉花的财务出口平价 19 预测价格 22 23 四 财务进口平价有些农业项目的投入物是直接进口物资 其估价也不能按支付的到岸外汇价格计算 同样要进行调整 例子表2另一种情况是 农业项目的生产物虽然不是直接用于出口外销 但是它减少了该类物资的进口量 节约了外汇支出 这类项目的生产物 称为进口替代物 对这类项目的效益估价 也应按外贸价格进行调整 求得农户进口平价以估算其财务效益 参见表3 24 表2某农业项目进口机器设备的财务进口平价 25 表3某农业项目生产小麦的财务进口平价 26 三 影子价格和外汇溢价 在将财务价格调整为经济价格之前 需先了解影子价格和外汇溢价 所谓外汇溢价 指的是按官方汇率把外汇价格换算成国内价格时 相对于非外贸商品而言 外贸商品价格的低估程度 外汇本身并不具有内在的价值 所谓外汇溢价实际上是对外贸商品的溢价 比如某一个外贸商品外汇价为100 按官方汇率 假设1 1 换算成国内价也是100 实际上这个外贸商品相对于国内的非外贸商品来看 值120 即该外贸商品的价格被低估了20 或者说外汇溢价为20 27 在项目评估中 外贸商品的溢价 是指目前的和预计的外贸商品构成中所包含的一系列外贸商品的溢价 对于多数农业项目评估人员来说 获得外汇溢价的数值是向中央银行和中央计划或外汇管理机构询问而得到 然后将外汇溢价问题考虑到经济分析中 把外汇溢价纳入经济分析 按照溢价的程度要么提高外汇商品的价格 要么降低国内商品的价格 其目的就是将官方汇率 或牌价汇率 按外汇溢价加以调整 使其符合经济分析的要求 28 有两种方法可以把外汇溢价纳入经济分析 即影子汇率法和换算因素法 1 影子汇率法影子汇率 官方汇率 1 外汇溢价 外贸商品的经济定价 外汇值 影子汇率2 换算因素法标准换算因素 1 1 外汇溢价 标准换算因素 官方 牌价 汇率 影子汇率 29 四 财务价格调整为经济价格 对农业项目投资进行经济分析时 与其他行业项目的经济分析相似 第一步 调整转移支付 即将转移支付事项删除 第二步 调整外贸商品和劳务中的价格失真 第三步 调整非外贸商品和劳务的价格失真 30 第一步 调整转移支付 即将转移支付事项删除 实际是对财务分析中包含的成本与效益的内容 按照经济分析的观点进行重新鉴定 经过调整 确定经济分析包含的成本和效益的内容 在农业项目中 最普通的转移支付是农户向国家交纳的税款 农户获得的直接补贴以及包括借贷进款 还本付息等信贷往来 所有这些事项 在进行经济分析时都应删除 31 第二步 调整外贸商品和劳务中的价格失真 1 外贸品的概念这里所指的外贸品是农业项目造成直接进出口或影响国家进出口贸易的物品或劳务 一般情况下 出口品的离岸价格大于国内生产成本 进口品的国内生产成本大于到岸价格 或者通过政府干预使其进出口有可能 32 2 外贸品财务价格调整为经济价格的步骤 1 确定该类物品的口岸价格 一般来说 对于进口物品 通常用到岸价格 对于出口物品 通常用离岸价格 对于 进口替代品 通常用到岸价格 对于 转用于国内的出口品 通常用离岸价格 2 考虑外汇溢价 将外贸品的外汇价格换算成等值的国内货币而求得其经济价格 33 3 在以上考虑基础上 进一步考虑进口或出口地点同项目所在地之间的国内运输及营销成本 进行若干方面的调整 求得项目边界或农户的经济进出口平价 4 外贸品如属于间接进出口物 将其财务价格调整为经济价格时 还应考虑项目地和受影响的其他企业以及用户三者之间的运输 贸易等费用的调整 34 第三步 调整非外贸商品和劳务的价格失真 非外贸商品 指的是那些不宜于进出口贸易或不允许进出口贸易的物品 下面就农业投资项目经济价格中特殊的土地问题和劳动力问题作一阐述 1 关于土地的影子价格土地是大多数农业项目中极其重要的非外贸品投入物 在经济分析中确定其影子价格有以下几种情况 35 1 当土地从无项目的使用情况改变为有项目的使用情况时 原来的用途就丧失了 失去的原用途的损失就是该土地的影子价格 也叫做土地的机会成本 比如说 一块土地原来种高梁 每亩经济净收益50元 后改为种水稻 每亩经济净收益200元 水稻项目的增量净效益为150元 如果原来土地是闲置无用的荒地 那它的机会成本就是零 36 2 为了开展农业项目而购置土地或为取得土地使用权而支付租金 在财务账上计入的财务成本为购买土地或取得土地使用权而发生的成本 那么怎样将土地的财务价格换算成经济价格呢 在经济分析中一般不把土地的市场购买价格作为土地的影子价格 多数情况下是采用土地的租金价值来进行推算 在这种情况下 土地经济价格的估算方法可以是首先按地租和经济收益率计算土地的资本化价值 将其列入经济账 37 如果我们用换算因数法来考虑外汇溢价的话 那么 土地资本化的价值乘以标准换算因数而求得的值就是该土地的经济价值 例如 假设每亩土地年租金150元 利率 经济收益率 为12 标准换算因数为0 8 那么 该土地的财务价格为每年租金150元 该土地的资本化价值为150 0 12 1250 元 亩 再按标准换算因数进行换算 求得其经济价格为1250 0 8 1000 元 亩 38 3 第三种情况是 放弃土地产量净值资料不可靠 而土地的购买价格和地租价又难以获得 比如我国土地市场不健全 有些项目按照国家法律征用土地 付给一定的土地征用费和青苗补偿费 这些费用都没有反映土地应有的经济价值 不能作为项目经济分析中的土地经济价格 在这种情况下 我们就应通过直接估算土地的生产能力并推算出本项目为使用该土地而放弃的产量净值来求得土地的经济价格 39 4 土地经济价格确定之后 在纳入经济分析时有两种处理方法 一种方法是把土地的经济价值以年租金的形式 加入各年的经营费用中 另一种方法是按年土地经济价格和项目寿命期计算土地的总价 计入项目的总投资额中 从总效益中扣除总投资来考察项目的经济效益 40 2 关于劳动力的影子价格在农业项目经济分析中确定劳动力的经济价值可以分别以下述情况进行考虑 1 对农业劳动力年度影子工资的估算值推算 可以用这一年中大多数乡村劳动力能够预期找到工作的天数 再乘以这个期限内每日的工资 再乘以换算因数以降低其价值 比如说 农忙季节乡村劳动力全年能够找到工作的天数为90天 每天工资为50 00元 标准换算因数为0 8 那么影子工资就等于3600元 90 50 0 8 这一机会成本就是无项目时农业工人年度收入的经济价值 41 但在农业项目的执