创新业务的几项种类的构架模式.docx

（一） 创新业务：创新业务实质就是资本中介业务，在国外，国际大投行如高盛、摩根斯坦利、摩根大通等，资本中介相关业务收入占比达到30-50%；2010年2月份以前，国内券商基本是没有中介业务的。融资融券算是国内第一种资本中介业务。用上市公司券商的财务报表数字来说话：去年上市券商利息收入是81亿，占整个营业收入的15%，这块收入对券商的意义非常大。尤其是最近两年整体交易量下滑，佣金下降，是的经纪收入越来越小。所以说，资本中介业务对券商收入不仅是成长还是转型，甚至是是否可以继续生存至关重要的事情。 （二） 如何寻找创新项目一、首先是从银行系统去寻找，那么应该解除哪些部门呢？主要是投行部，金融市场部以及银行的一、二把手。我们可以与银行合作哪些业务呢？1.委托贷款类的项目：该项目的优势是利用银行的表外理财池资金，审批快，不占用银行信贷额度。对于不符合信贷标准的客户，银行大都通过此类的模式来放款，比如投房地产以及政府平台类的项目。对营业部的好处是什么，可以带来0.3%的通道费用。那么此类项目该怎么做呢？（1）交易流程：委贷银行项 目放款银行定向资管计划 （2）操作步骤：A：放款银行与金元签订单一客户定向资产管理计划B: 金元与委贷银行签署委托贷款协议 2. 信贷资产项目优势：将银行的非标资产出表，缓解银行非标资产超标问题。另一方面，给营业带来通道费收入大概在0.2-0.3%之间。非标准化债权资产是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权性融资等。银监会要求非标资产不超过理财产品余额为35%的上限，或不得超过银行上年度总资产的4%；这样会导致4季度银行非标资产出表需求的爆发行增长，大家可以抓住这个机会做此类业务。 并且我们已经有合作银行愿意代持信贷资产。（1）交易流程B银行定向资产管理计划A 银 行 （2）步骤A银行与金元签订定向资产管理协议，将信贷资产包收益权转让给金元，B银行出资金购买该信贷包的收益权。3. 保险协议存款项目意义：缓解银行存贷比紧张的状况，优化银行的财务报表。给营业部的收入为0.1%左右的通道费用。目前采用的交易模式是银证保的结构，营业部只需与银行沟通好期限、规模，能接受的利率报至总部就可以了。此类业务在季度末、月末比较好做，期限是1-5年，按季度付息。交易对手的银行最好是4大国有银行，9大股份制银行，城商行也可以，但需要有授信。8.31号将有新的授信批下来，会普及更多的城商银行。4.非上市银行股权质押融资项目目前我们有资金专门做非上市银行股权质押的项目，可以通过银行系统去寻找，持有此类银行股权的企业。比如持有长春银行，贵州银行，杭州银行等等这些非上市银行股权的机构要融资，我们都非常欢迎。我们将按银行的净资产打折来融资，一年期的总成本大约在10-15%。5.上市公司股票质押融资项目优势：经过一段时间的积累，我们的银行资源目前反馈速度较快，并且公司拿到了股票质押回购资格，将来此类项目将变为标准化产品。先讲讲做此类项目的标准：（1）.股票所在版块为主板，中小板，目前创业板、ST股非常难找到资金，非房地产企业；（2）.股票质押率一般为20日均线的4-5折；（3）.限售股要求覆盖解禁期3个月