玻璃期货简介.pdf

玻璃期货简介玻璃期货简介 国国 都都 期期 货货 20122012年年 6 6月月 一 玻璃基础知识介绍一 玻璃基础知识介绍 二 玻璃二 玻璃产业链产业链状况状况 三 玻璃价格走势及影响因素三 玻璃价格走势及影响因素 四 玻璃期货合约简介四 玻璃期货合约简介 2012 6 20 1 1 基本概述 1 2 产品特点 1 3 玻璃分类 1 4 玻璃应用 一 玻璃基础知识介绍 1 基本概述 1 1玻璃概念 中国古代称 琉璃 英文 Glass 日语 硝子 主要成份 二氧化硅 熔融 连续网络结构 冷却过程中粘度逐渐增大并硬化 而不结晶的硅酸盐类非金属材料 4 陕西扶风县 先周 西周墓地考古出土的原始玻璃管珠 美国哈佛艺术博物馆藏的战国铜镜 镶嵌蜻蜓眼琉璃珠和玉璧 陕西省扶风县法门寺出土 唐代枫叶纹描金蓝色琉璃盘 凤阁列九重金玉 龙楼显一派玻璃 凤阁列九重金玉 龙楼显一派玻璃 白玻璃弦纹大罐 清康熙 故宫博物院藏 1 2 产品特点 晶莹剔透易加工易清洁 质量轻成本低 2012 6 20 10 11 平板玻璃 压延 有槽垂直引上 对辊 旭法 无槽垂直引上 平拉 浮法浮法 特种玻璃 钢化玻璃 中空玻璃 夹层玻璃 汽车玻璃 家电玻璃 光伏玻璃 1 3 玻璃分类 1 3 玻璃分类 厚度 2 15mm玻璃 2mm以下电器 电子 2 4mm 汽车 家电 4 6mm 建筑 8 12mm 装饰 装修 12mm以上幕墙 www guodu cc 1 4浮法玻璃应用 建筑 电子 汽车 家具工艺品 特种防护 家电 太阳能 2012 6 20 13 一 玻璃基础知识介绍一 玻璃基础知识介绍 二 玻璃产业链状况二 玻璃产业链状况 三 玻璃价格走势及影响因素三 玻璃价格走势及影响因素 四 玻璃期货合约简介四 玻璃期货合约简介 二 玻璃产业链情况 2 1 上游 原料 燃料价格对成本的影响 2 2 中游 玻璃生产情况 2 3 下游 建筑业 汽车制造业 新能源 出口 15 GBUTtem 16 建筑装饰行业 汽车行业 平板玻璃 重油 煤焦油 天然气 石英砂石英砂 石灰石石灰石 白云石白云石 纯碱纯碱 芒硝芒硝 玻璃上游行业 出口 新能源 浮法玻璃 平板玻璃产业链平板玻璃产业链 玻璃下游行业 光伏玻璃 Low E 超白玻璃 www guodu cc 2 1 玻璃上游行业 成本构成 2 1 玻璃上游行业 成本构成 www guodu cc www guodu cc 2 1 1 玻璃上游行业 燃料使用 2 1 1 玻璃上游行业 燃料使用 2007年以来重油价格走势图 20 21 0 200 400 600 800 1000 1200 山西优混煤价格统计表 2 1 2 玻璃上游行业 纯碱 2011年1 12月 全国纯碱的产量达2303万吨 同比增 长13 40 从各省市的产量来看 山东19 10 江苏13 85 河南12 19 河北11 03 纯碱生产企业主要有 山东海化 天津碱厂 青岛碱厂 大连碱业 唐山碱厂 金 晶科技 青海碱业 中盐吉兰泰等 22 23 我国纯碱行业近年来产能 产量统计表 2 1 2 玻璃上游行业 纯碱 24 2007年以来纯碱价格变化情况 2 1 2 玻璃上游行业 纯碱 中国主要有约150处大 中型玻璃硅质原料矿产地 石英岩矿 青海 辽宁 陕西等 石英砂岩矿 四川 湖南 江苏 浙江及山东等 石英砂矿 福建 广东 广西南部 海南西北部 山东北 部 西辽河东部 黄河中游 鄱阳湖 骆马湖畔 石英矿 四川 黑龙江 湖北 25 2 1 3 玻璃的上游行业 石英砂 2 2 1 生产工艺 2 1 原燃材料 26 主要原料主要原料辅助原料辅助原料 玻璃产品玻璃产品 石英砂石英砂 纯碱纯碱 石灰石石灰石 碎玻璃碎玻璃 脱色剂脱色剂 着色剂着色剂 澄清剂澄清剂 乳浊剂乳浊剂 燃料燃料 2 2 1 主要原料 石英砂 成分 氧化硅 形成玻璃主体 纯碱 成分 碳酸钠 具有助熔作用 石灰石 成分 氧化钙 稳定 强度 碎玻璃 成分 玻璃 助溶降耗提产 27 2 2 1 辅助原料 能降低玻璃熔液的粘度 使化学反应所产生的气泡 易于逸 出而澄清 常用的澄清剂有白砒 硫酸钠 硝酸钠 铵盐 二氧化锰等 澄清剂 原料中的杂质如铁的氧化物会给玻璃带来色泽 常用纯碱 碳酸钠 氧化钴 氧化镍等作脱色剂 它们在玻璃 中呈现与原来颜色的补色 使玻璃变成无色 脱色剂 某些金属氧化物能直接溶于玻璃溶液中使玻璃着色 如氧化铁使玻璃呈现黄色或绿色 氧化锰能呈现紫色 氧化钴 能呈现蓝色 氧化镍能呈现棕色 氧化铜和氧化铬呈现绿色等 着色剂 乳浊剂能使玻璃变成乳白色半透明体 常用乳浊剂有冰晶石 氟硅酸钠 磷化锡等 乳浊剂 28 1 以往最主要的燃料为重油 重油又称燃料油 是原油 提取汽油 柴油后的剩余重质油 其特点是分子量大 粘 度高 2 重油价格和国际原油油价成正相关 最高时达到 5200元 吨 玻璃制造的燃料成本也由制造成本的30 上 升至50 3 燃料结构在发生变化 29 2 2 1 燃料 考虑因素 成本 产品质量 燃料产地 环保政策 30 编号燃料热值优点缺点 1煤焦油8000大卡生产稳定成本高 2天然气8500大卡清洁能源成本高 3石油焦8300大卡成本低污染 4煤制气6300大卡生产稳定污染 5焦炉煤气4100大卡成本低污染 2 2 1 燃料 2 2 2 浮法玻璃制造工艺浮法玻璃制造工艺 浮法玻璃生产的成型过程是在通入保护气体 浮法玻璃生产的成型过程是在通入保护气体 N2及及H2 的锡槽中完成的 熔融玻璃从池窑中 的锡槽中完成的 熔融玻璃从池窑中 连续流入并漂浮在相对密度大的锡液表面上 在连续流入并漂浮在相对密度大的锡液表面上 在 重力和表面张力的作用下 玻璃液在锡液面上铺重力和表面张力的作用下 玻璃液在锡液面上铺 开 摊平 形成上下表面平整 硬化 冷却后被开 摊平 形成上下表面平整 硬化 冷却后被 引上过渡辊台 辊台的辊子转动 把玻璃带拉出引上过渡辊台 辊台的辊子转动 把玻璃带拉出 锡槽进入退火窑 经退火 切裁 就得到平板玻锡槽进入退火窑 经退火 切裁 就得到平板玻 璃产品 璃产品 www guodu cc 2 2 3浮法玻璃生产流程图 32 2 2 3浮法玻璃生产 投料 33 2 2 3浮法玻璃生产 熔化 34 2 2 3浮法玻璃生产 成型 35 2 2 3浮法玻璃生产 退火 36 2 2 3浮法玻璃生产 玻璃被牵引出退火窑 37 2 2 3浮法玻璃生产 冷端 38 2 2 3浮法玻璃生产 装箱 39 2 2 3浮法玻璃生产 成品 40 2 2 3浮法玻璃生产 仓储 41 2 2 3浮法玻璃生产 包装 42 2 2 3浮法玻璃生产 运输 43 2 3 1 世界浮法玻璃产能分布 四大跨国公司四大跨国公司 2010年四公司占全世界总产量年四公司占全世界总产量65 旭硝子旭硝子16 板硝子 板硝子17 圣戈班圣戈班16 加迪安 加迪安16 平板玻璃业务占全球市场平板玻璃业务占全球市场36 1 寡头型行业寡头型行业 高端市场达到高端市场达到66 高度集中行业高度集中行业 地区占有率 南美地区占有率 南美100 欧洲 欧洲68 除中国外亚太地区除中国外亚太地区55 北美洲 北美洲51 www guodu cc 四川 6 6 浙江 5 4 福建 4 8 安徽 3 6 山西 6条 2 5 河南 2 9 辽宁 7条 3 1 湖南 2 64 陕西 1 8 云南 1 2 其它省市 占总产量的 6 山东 22条 10 5 江苏 20条 9 7 湖北 9 3 广东 20条 10 1 河北 42条 18 4 2012 6 20 45 2 3 2 2011年全国浮法玻璃产能分布 20122012年年1月全国前十大浮法玻璃生产厂商月全国前十大浮法玻璃生产厂商 排名排名生产商生产商日熔量日熔量t d市场占比市场占比 1 1信义玻璃信义玻璃780078005 47 5 47 2 2中国玻璃中国玻璃738073805 17 5 17 3 3南玻南玻645064504 52 4 52 4 4中国耀华中国耀华585058504 10 4 10 5 5旗滨集团旗滨集团570057003 99 3 99 6 6江西华润江西华润506050603 55 3 55 7 7沙河安全沙河安全446044603 12 3 12 8 8山东巨澜山东巨澜443044303 10 3 10 9 9成都明达成都明达440044003 08 3 08 1010金晶科技金晶科技425042502 98 2 98 合计合计557705577039 08 39 08 www guodu cc 2 3 3 中国中国17家玻璃上市公司家玻璃上市公司 www guodu cc 2 3 4 2011年全国浮法玻璃产能分布 年年华东华东华南华南华北华北东北东北西南西南西北西北合计合计 200654 1 7344 1 32310 914 0 3810 0 2970 2 160 4 82 200756 1 8151 1 6240 1 1814 0 3810 0 2970 2 178 5 48 200861 2 0353 1 7145 1 3414 0 3811 0 358 0 22 192 6 03 200969 2 3454 1 76551 714 0 3815 0 518 0 22 215 6 91 201079 2 7356 1 8868 2 2215 0 4215 0 518 0 22 241 7 97 201185 2 9562 2 2977 2 6515 0 4217 0 599 0 27 265 9 14 www guodu cc 注 每个地区第一列为生产线数量 单位 条注 每个地区第一列为生产线数量 单位 条 第二列为该地区年产能 单位 亿第二列为该地区年产能 单位 亿 重箱重箱 160 178 192 215 241 265 200620072008200920102011 2006 2011年玻璃产能增长 5年内增加105条线 增幅65 截止2011年 停产25条 冷修29条 在产211条 2012 6 20 49 2 3 5 全国浮法玻璃生产线变化情况 50 0 500 1000 1500 2000 2500 1949年1954年1959年1964年1969年1974年1979年 1949 1979年平板玻璃产量 2 3 6 全国玻璃产量走势 单位 万 重箱 51 2 3 6 全国玻璃产量走势 单位 万 重箱 52 2 3 6 全国玻璃产量走势 单位 万 重箱 53 2 3 6 2008 2012全国玻璃产量增速走势 2 3 7 5mm浮白玻璃价格走势 www guodu cc 3 3 8 玻璃定价模式 800公里以外 独家营销 300 800公里 选择式分销 300公里内 密集式营销 2012 6 20 3 3 8 玻璃定价模式 2012 6 20 区域定价 成本定价 产品 市场 细分定价 供求决定价格 目标市场 竞争形势 季节性因 素 产品品质 及品牌力 当期库存 量 3 3 9 玻璃相关企业套保需求 玻璃生产企业玻璃生产企业 房地产建筑企业房地产建筑企业 纯碱生产企业纯碱生产企业 纯碱占玻璃比重 纯碱占玻璃比重 21 3 2011年我国生产玻璃年我国生产玻璃3688 9万吨 纯碱万吨 纯碱 2303万吨 消耗纯碱产量万吨 消耗纯碱产量34 www guodu cc 山东海化 天津碱厂 青岛碱厂 大连碱业 唐山碱厂 金晶科技 青海碱业 中盐吉兰泰等 2 4 下游产业 玻璃的主要消费市场 汽车 10 出口 5 新能源产业 10 房地产 75 1 城镇化 2 住房改善 3 存量房拆迁 4 既有幕墙改造 2011年4100万WB 同比增长11 太阳能 电子 仪 器仪表 灯具 工 艺 2012 6 20 58 59 2 4 1 建筑用玻璃 建筑要求的提高 公共建筑及民用 建筑的玻璃使用量日益增多 从一次性 使用的玻璃幕墙 门窗 阳台 到二次 性使用的浴室 橱柜 灯具等装修 大 大的增加了玻璃使用量和使用品种 国家节能环保政策对玻璃产品的品 种和质量提出新要求 LOW E玻璃又称低辐射玻璃又称低辐射 镀膜玻璃 就世界范围而言 镀膜玻璃 就世界范围而言 LOW E玻璃的生产和应用正处玻璃的生产和应用正处 于高速增长时期 于高速增长时期 据市场分析预测 到据市场分析预测 到 2015年 年 LOW E玻璃国际市玻璃国际市 场需求量将突破场需求量将突破10亿平方米 亿平方米 今后十年 全世界今后十年 全世界LOW E玻璃玻璃 市场需求量将以平均每年市场需求量将以平均每年18 以上的速度增长 以上的速度增长 60 2 4 1 建筑用玻璃 2 4 1 建筑用玻璃 2012 6 20 美国 德国和英国城镇化 82 74 90 中国城镇化比率为51 27 自1996年均增长1 4 中国达到德国 美国和英国的水平分别需要大约16年 22年 28年 我国中国将经历20 30年的快速城镇化阶段 2 4 2 汽车玻璃 62 2010年受到国内汽车增长以 及出口增加的影响 汽车玻璃产量 较为迅速 约为8500万平方米 同比增长16 92 特别是福耀玻 璃和信义玻璃的增长势头迅猛 1 2012年全球汽车销量将增至 7770万辆 增长6 7 2 除国内市场 还供应国外的整 车和零配市场 2 4 3 新能源产业 2011年我国太阳能玻璃年我国太阳能玻璃 生产线达到生产线达到50条 年有效产能条 年有效产能 约约15000万平方米 国家能源万平方米 国家能源 局能源节约与科技装备司研究表局能源节约与科技装备司研究表 明中国 十一五 期间单位明中国 十一五 期间单位 GDP 能耗的约束性目标为下降能耗的约束性目标为下降 20 根据规划 十二五 根据规划 十二五 期间单位期间单位GDP 能耗将下降能耗将下降 17 3 十三五 期间将下 十三五 期间将下 降降16 6 这给今后光伏玻璃 这给今后光伏玻璃 大规模使用奠定了坚实的基础 大规模使用奠定了坚实的基础 63 2 4 3 新能源产业 截止2011年底 全球累计光伏装机量逾 67 35GW 这意味着光伏已成为仅次 于水电和风能的第三大可再生能源 64 2 4 4 出口 www guodu cc GBUTtem 66 建筑装饰行业 汽车行业 平板玻璃 重油 煤焦油 天然气 石英砂石英砂 石灰石石灰石 白云石白云石 纯碱纯碱 芒硝芒硝 玻璃上游行业 出口 新能源 浮法玻璃 平板玻璃产业链平板玻璃产业链 玻璃下游行业 光伏玻璃 Low E 超白玻璃 一 玻璃基础知识介绍一 玻璃基础知识介绍 二 玻璃产业链状况二 玻璃产业链状况 三 玻璃价格走势及影响因素三 玻璃价格走势及影响因素 四 玻璃期货合约简介四 玻璃期货合约简介 3 1宏观经济宏观经济 3 2产能增减产能增减 3 3成本因素成本因素 3 4消费市场消费市场 3 5区域因素区域因素 3 6季节性因素季节性因素 3 7市场心理市场心理 3 8国家产业政策国家产业政策 三 玻璃价格走势及影响因素三 玻璃价格走势及影响因素 2012 6 20 三 玻璃价格走势及影响因素三 玻璃价格走势及影响因素 3 1宏观经济宏观经济 3 2产能增减产能增减 供给刚性供给刚性 3 3成本因素成本因素 燃料价格 重油 煤焦油 天然气 燃料价格 重油 煤焦油 天然气 纯碱价格纯碱价格 www guodu cc 3 4消费市场消费市场 房地产行业 汽车行业 出口 新能源房地产行业 汽车行业 出口 新能源 3 5区域因素区域因素 华南最高 华东居中 华北最低华南最高 华东居中 华北最低 3 6季节性因素季节性因素 房地产行业 冬储现象 房地产行业 冬储现象 汽车行业 月周期 汽车行业 月周期 www guodu cc 3 7市场心理市场心理 3 8国家产业政策国家产业政策 玻璃行业产能控制和出口退税政策玻璃行业产能控制和出口退税政策 房地产调控 汽车消费政策房地产调控 汽车消费政策 www guodu cc 一 玻璃基础知识介绍一 玻璃基础知识介绍 二 玻璃产业链状况二 玻璃产业链状况 三 玻璃价格走势及影响因素三 玻璃价格走势及影响因素 四 玻璃期货合约简介四 玻璃期货合约简介 四 玻璃期货合约简介四 玻璃期货合约简介 4 1 玻璃期货合约介绍 4 2 厂库交割 4 3 不同地区升贴水 4 4 交割时注意的技术问题 www guodu cc 交易品种平板玻璃 交易单位20吨 手 报价单位元 人民币 吨 最小变动价位1元 吨 每日价格波动限制 上一交易日结算价 4 及 郑州商品交易所期货交易风险控制 管理办法 相关规定 最低交易保证金比例合约价值的6 合约交割月份1 12月 交易时间 每周一至周五 北京时间 法定节假日除外 上午 9 00 11 30 下午 13 30 15 00 最后交易日合约交割月份的第10个交易日 最后交割日合约交割月份的第12个交易日 交割品级见 郑州商品交易所期货交割细则 交割地点交易所指定交割地点 交割方式实物交割 交易代码FG 上市交易所郑州商品交易所 4 1 玻璃期货合约介绍 4 1 玻璃期货合约介绍 吨报价吨报价 最小变动价位为 最小变动价位为 1元元 吨吨 由于由于20重量箱等于重量箱等于1吨 吨 1元元 吨相当于吨相当于0 05元元 重量箱重量箱 常识 常识 1重箱重箱 2mm的玻璃的玻璃10个平方个平方 约约50kg 4 1 玻璃期货合约介绍 符合 中华人民共和国国家标准符合 中华人民共和国国家标准 平板玻璃 平板玻璃 GB 11614 2009 的的5mm无色透明平板玻璃无色透明平板玻璃 不大于 不大于2m 2 44m 一等品 一等品 几个关键点 几个关键点 5mm 无色透明 一等品 尺寸 无色透明 一等品 尺寸 基准地 华东基准地 华东 4 1 玻璃期货合约介绍 保证金交易保证金交易 玻璃期货的保证金水平是玻璃期货的保证金水平是6 每手玻璃 每手玻璃20吨吨 按 按2000元元 吨计算 每手吨计算 每手4万元 保证金为万元 保证金为 2400元元 期货公司会加收期货公司会加收2 3个点保证金 实际上做一手个点保证金 实际上做一手 玻璃期货不超过玻璃期货不超过4000元元 收益率收益率 4 2 厂库交割 2012 6 20 4 3 不同地区升贴水 2012 6 20 4 3 不同地区升贴水 2012 6 20 相同相同 如 目前基准地价格为如 目前基准地价格为2000元 元 在沙河某厂注册仓单 由于当地现货价格低于基准价区在沙河某厂注册仓单 由于当地现货价格低于基准价区 交易所确定贴水 交易所确定贴水240元 注册仓单时 仓单持有人需元 注册仓单时 仓单持有人需 要向交易所缴纳要向交易所缴纳240元的贴水 变成没有地点概念的仓元的贴水 变成没有地点概念的仓 单 单 在广东某厂注册仓单 由于当地现货价格高于基准价区在广东某厂注册仓单 由于当地现货价格高于基准价区 交易所确定升水 交易所确定升水100元 注册仓单时 交易所向仓单元 注册仓单时 交易所向仓单 持有人支付持有人支付100元的升水 元的升水 变成没有地点概念的仓单 变成没有地点概念的仓单 仓单变成同质化的提货凭证 可以通用 仓单变成同质化的提货凭证 可以通用 在不同厂库生成的仓单收益是否相同 在不同厂库生成的仓单收益是否相同 4 3 不同地区升贴水 信用仓单 基准交割品基准交割品 1 基准交割品 基准交