（工商管理专业论文）中国民营企业与职业经理人双赢博弈分析.pdf

摘要 民营企业在走过原始创业，形成了原始积累，企业规模达到一 定程度后，势必要进行第二次创业。第二次创业的一个重要条件， 就是引入职业经理人，进行职业化管理。在这个条件下，民营企业 与职业经理人之间就形成了博弈关系，在博弈之中他们如何才能双 赢，又是关系到中国民营经济能否发展壮大的重要课题。本文提出 了用“天平平衡博弈理论”的方法来解决此问题。 力学中天平平衡的基础是力矩( 力矩= 力力臂) 相等，同理， “天平平衡博弈模型，：i ：一双赢的基础是价值矩( 价值矩= 价值x 价值 臂) 相等。民营企业价值矩w m 的经济意义是指民营企业的各种有 形与无形的企业资产对吸引职业经理人时所体现出来的价值与社 会货币资本稀缺性的乘积在双方博弈中所体现的份量；职业经理价 值矩w ：的经济意义是指职业经理人的各种素质和能力对在管理 好民营企业上所体现出来的价值与社会人才资本稀缺性的乘积在 双方博弈中所体现的份量。 “天平平衡博弈模型”是不完全信息动态合作博弈模型。它用创 新的几个概念：价值矩、民企对职业经理人价值q m 及职业经理人 对民企价值q ：等，把复杂的博弈问题变成纯数学求解的问题，从 而使“天平平衡博弈模型”变得容易理解，而且在朝可操作性上迈了 一步。 在完整地提出并分析公式w m = 九w z 后，对a 公司聘请总经理 进行了实证分析，从而使“天平平衡博弈模型”从结构到内容完美地 结合起来，正面证明了“天平平衡博弈模型”的科学性和实用性。 最后，就“天平平衡博弈模型”的不足与发展进行了简要的探 讨，对这一模型发展的困惑、前景及发展方向做了一定的分析，从 而为以后的工作指明了研究的重心和探索的方向。 关键词博弈，天平平衡博弈模型，企业价值矩，民营企业， 职、i k 经理人 a b s t r a c t i tj sa nj n e v i t a b l et r e n df o rp r i v a t ee n t e r p r i s e st os t a r tt h es e c o n d u n d e r t a k i n ga f t e ri t sh a v i n ga u u m a t e df u n d sa n df o r m e n dl a r g e s c a l e u n d e rp r e s e n tc i r c u m s t a n c e p r o f e s s i o n a le x e c u t i v ea r ei n t r o d u l e d i n e x o r a b l y i n t ob u s i n e s sa d m i n i s t r a t i o n h e n c e h o wc o u l dr e a l i z e d o u b l e w i ni nc h a l l e n g eb e t w e e np r i v a t ee n t e r p r i s e sa n dp r o f e s s i o n a l e x e c u t i v e s ? i ti sas i g i n i f i c a n ts u b j e c ti nc h i n e s ep r i v a t e e n t e r p r i s e s e c o n o m i cd e v e l o p m e n t s c a l eb a l a n c eg a m et h e o r yi sa d o p t e dt o s l o v et h ep r o b l e mi nt h i st h e s i s d o u b l e w i nb a l a n c ei ng a m et h e o r yb a s eo n e q u a l v a l u e m o m e n ta sw e l la sm o m e n ti nm e c h a n i c s w mp r i v a t e - e n t e r p r i s ev a l u e m o m e n t ，r e f e r st ot h ew e i g h tb e t w e e nt h ev i s i b l ea n di n v i s i b l ev a l u e o fp r i v a t ee n t e r p r i s e sa n dt h e r ma f f e c t i o na n da t t r a c t i o nt op r o f e s s i o n a l e x e c u t i v ea n dl i m i t a t i o no fs o c i a lc u r r e n c yc a p i t a l w z ( p r o f e s s i o n a le x e c u t i v e v a l u em o m e n t ) d i c a t e st h ew e i g h t b e t w e e na l ls o r t so fd i a t h e s i sa n dc a p a b i l i t yo fp r o f e s s i o n a le x e c u t i v e a n dt h e i rv a l u et ot h ea d m i n i s t r a t i o no f p r i v a t ee n t e r p r i s e sa n ds h o r t a g e o fs o c i a lt a l e n tr e s o u r c e “s c a l eb a l a n c eg a m et h e o r y ”i sal a n ei n f o r m a t i o nd y n a m i c g a m et h e o r ym o d e l f e wn e wc o n c e p t sa r e a d o p t e d ，s u c h a s e n t e r p r i s e v a l u e m o d e l ，w ma n dw z e t c 啪i c hm a k e st h e c o m p l i c a t e dp r o b l e me a s ya n da p p l i e d ，j u s tl i k i n gw o r k i n gm a t h e m a t i c q u e s t i o n s a f t e rc o n s i d e r i n gf o r m u l aw m = 九w za n d d e m o n s t r a t i n ga n a l y s i s c o m p a n ya se m p l o y i n gg e n e r a lm a n a g e r , t h eg a m et h e o r ym o d e l s h o w sd i r e c t l yi t ss c i e n t i f i c a a l e n e s sa n dp r a c t i c a b i l i t yi nf r a m e w o r k a n dc o n t e n t a tl a s t ，t h eb r i e fd i s c u s s i o no fi t s o p e r a t i o ns i g n i f i c a n c e d e f i c i e n c ya n dd e v e l o p m e n ta n dt h ea n a l y s i so fi t sc o n f u s i o n f o r e g r o u n d a n d d e v e l o p m e n t d i r e c t i o n d e s i g n a t e l a t e rr e s e a r c h b a r y c e n t e ra n de x p l o r a t i o nd i r e c t i o n k e yw o r d s g a m et h e o r y ，s c a l eb a l a n c eg a m et h e o r y i n t e r p r i s ev a l u em o m e n t ，p r i v a t e e n t e r p r i s e s ，p r o f e s s i o n a le x e c u t i v e 原创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的成果。尽我所知，除论文中特别加以标注和致谢的地方外， 论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得 中南大学或其他单位的学位或证明而使用过的材料。与我共同工作的 同志对本研究所作的贡献已在论文的致谢语中作了明确的说明。 作者签名同期：丝年土月望日 关于学位论文使用授权说明 本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有 权保留学位论文，允许学位沦文被查阅；学校可以公布学位论文的全 部或部分内容，可以采用复印、缩印或其他手段保存学位论文；学校 可根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文。 名：骖燧蟛世月孕r 筇i 章导论 第1 章导论 1 1中国民营企业的历史作用 1 1 1 民营企业在国民经济中的地位 全球5 0 0 强中，有1 7 5 家为家族控股的企业。家族企业产值占g d p 总 数的比例：美国为5 0 ；韩国为4 8 2 ；中国台湾为6 1 6 ；马来西亚为 6 7 2 ；菲律宾和印尼，最大的十个家族企业资产体现本国市值的一半；中 国香港，五个最大家族企业资产体现了2 6 的市价总值。 据有关数据统计，截至1 9 9 8 年底，我国私营企业从业者为7 8 0 0 余万人， 占全国从业人员的近1 2 ；实现产值1 1 8 0 0 亿元，占全国工农业总产值的近 1 2 ；消费品零售总额近1 3 0 0 0 亿元，占社会总销售额的4 4 ；实现税收7 0 0 多亿元，占全国税收总额的近1 0 。目前，我国私营企业达到1 0 0 多万户， 个体工商户3 0 0 0 万户左右，私营经济积累注册资本达到1 3 0 0 0 多亿元。其 中民营企业占有1 0 0 0 0 亿元，因此，毫不夸张地说以民营企业为代表的私营 经济，为我国社会主义市场经济的持续发展作出了应有的贡献。近年国企面 临困境，为调整产业结构，建立现代企业制度，出现了大量的下岗失业人员， 民营企业成为安置失业人员的重要途径，有近6 0 0 万下岗职工被私营企业所 吸纳，部分帮助解决了国企下岗职工失业的严重问题，支持了我国的经济体 制改革并促进了国民经济的发展。尤其是近几年私营企业对我国g n p 增加 额的贡献连续达到6 0 以上，而其融资的比例仅仅占到全社会融资总额的 3 0 。通过分析以上统计数据，我们可以感受到私营经济在改革丌放二十年 来对社会发展作出的巨大贡献”。 1 1 2 中国民营企业的发展轨迹及用人机制现状 大部分中国民营企业在创业初期，企业领导人与亲戚、同学或朋友携手 共建，凭着自己敏锐的市场触觉和百折不挠的精神，通过最原始的创业手段， 把企业创办起来。但是，随着公司业务量扩大，这种沾亲带故的人员封闭、 财产封闭、经济运行状态封闭的管理，导致了企业管理中人情大于制度、血 缘重于能力的状态，于是企业步入“家族化管理”误区：内部管理混乱、家族 成员对正规化管理进行抵触、企业内部派系众多、信息传递失真、组织涣散、 参见中国人力资源网，h t l p ：w w w h r c o m e l l 硕十学位论文 第1 章导论 市场滑坡及产品质量下降，企业面临着一些巨大的风险! 从用人机制角度看，民营企业存在如下不足之处。 ( 1 ) 所有权与经营权不分。掘调查，在家族企业里，董事长兼总经理的 比例接近6 0 ，这说明大部分企业所有权与经营权没有分离。 ( 2 ) 任人唯亲现象严重。调查发现，约9 0 的民营企业总经理和财务管 理控制在家族成员手中，中高级人员中约4 0 左右是朋友或家庭成员。虽然， “总师”( 总工程师、总经济师、总会计师) 级人才从社会上招聘的比例占到5 0 1 ，但这主要是因为家族成员尚不具备高级专业知识和技能。因此，在企业 的用人制度上，“任人唯亲而不为贤”成为其主要特征。 ( 3 ) 对管理人员的激励约束机制不健全。管理人员的收入主要表现为货 币形式，各种福利性的收入较少。晋升制度在家族企业里是“上有封顶”的， 做到一定的职位，即使业绩再突出，也不可能再晋升。与激励机制相对应的 是约束机制，家族企业对经理人员的约束机制比较单一，主要是解雇。 ( 4 ) 领导权一般传给自己的儿子。鲁冠球之子鲁伟鼎成为万向集团的总 裁；周耀庭之子周海红担任红豆集团董事局第一副主席；吴仁宝之子吴协东 出任华西集团的总经理；徐文荣之子徐永安担当了横店集团的董事长；格兰 仕集团董事长梁庆德之子梁昭贤任c e o ；茅理翔之子茅忠群成为方太厨具的 总裁。 1 2 中国民营企业职业化管理的现状分析 1 2 1 中国民营企业与职业经理人合作的现状分析 在中国，有合格的职业经理人，却没有成熟的职业经理人市场，故职业 经理人发展明显滞后于经济的发展。现阶段人才资源尤其是职业经理人资源 的稀缺，一直是制约民营企业发展的重要因素。但就算在这样的情况下，中 国的职业经理人上演了一幕幕悲喜剧：吴士宏离开t e l ，李汉生离职北大方 正，陆强华脱离创维集团。 从这几年的情况来看，民营企业与经理人合作“双赢”的比例远远落后于 “双输”，以至于形成“草绳心理”，职业经理人似乎不受民营企业的欢迎。 当然，这并不是说职业经理人就完全没有在民营企业干得成功的，只是 说中国民营企业的用人环境，对职业经理人的生存与发展不太有利。那么职 参见中国人力资源网，h t t p ：w w w h r c o m c n 硕+ 学位论文第1 章导论 业经理人的就业方向在哪里呢? 外资、港澳台企业的老板在国际竞争的大环境下，已经形成了主动为职 业经理人营造职业生涯发展的小环境，而民营企业的用人环境又是如此，于 是，在多次资本与经理人的博弈之后，最优秀的职业经理人最终选择到外国 跨国公司或港澳台资公司打工。这样中国民营企业主在感叹之余，企业发展 再次受到挫伤。 毋庸讳言，出现这种状况与中国经理人市场的不成熟，其中也包括经理 人队伍自身还不够成熟有关；但与民营企业主思想落伍、素质不高，但又对 经理人提出的要求过高，随时换人也有关，毕竟，不变的永远是老板! 可是， 我们也要清楚，这种结局，受伤的不仅仅是职业经理人，还有民营企业的发 展和前景1 1 2 2 职业化管理与家族化管理及其特征 职业化管理与家族化管理的特点及其发展前景问题，是关心民营企业发 展的热心人士一定要弄清楚的问题。 1 - 2 2 1 职业化管理与家族化管理的概念 职业化管理是指在产权清晰、法人治理结构到位及各项管理制度完备的 基础上，以拥有专业知识、素质、经验和能力的职业人组成管理团队并依现 代企业制度管理企业的一种企业管理模式。 家族化管理是指企业产权全部或部分归属于创业者及其家族成员，且在 特定阶段通常由创业者及其家族成员实际掌握经营权的企业。其内涵是：具 有家族所有和家族经营两个方面条件，家族所有指企业所有权全部或部分归 属于家族成员，家族经营则指企业经营权基本控制在创业者及其家族成员手中。 家族企业与家族化管理是两个概念。家族企业与所有权对应；而家族化 管理则同时与所有权和经营权对应。一句话，家族企业不一定都实行家族化 管理，但家族化管理的企业一定是家族企业。 1 2 2 _ 2 职业化管理与家族化管理的特征比较 这两者的比较可以说是全方位的，鉴于篇幅及本论文的适用性，只把有 关的内容列表1 一l 。 表l l 职业化管理与家族化管理特征比较 内容职业化管理特征家族化管理特征 i 产权明晰，所有者可以是个人， 不很明晰，所有者基本上都 也可以是法人 是个人 硕十学位论文 第1 章导论 续袁l 一1 公司治理结构完整且稳定，合乎现代企业要求混乱且不稳定 公司法人董事长由董事会任命，行使公司创业者或家族中特有威望 章程赋予董事长的职责的人， 总经理 由董事长提名，由董事会任命， 一般由创业者兼任或由家 行使公司童挥赋予总经珲的职 族中的某位成员担任，能 责，一般是职业经理人，具有“三 力与素质不一定很高 高”( 高素质、高知识、高能力) 特征 公司各项管理制公司章程、生产、营销、财务、不一定有公司章程，财务 f 薛 行政、绩效考评、晋升、培训等制度不透明，别的制度或 制度都比较健全，而且执行较好有或无，但执行都不到位 公司规模有大有小，总体而言，较家族式一般都不大 企业为大 权力与制度的权权力限制在制度中，制度具有权权力具有权威性，人情大 威信 威性，制度人子人情 于制度 制度对最高层的约约束性比较大 约束性比较小 束性 企业文化经营哲学、共同价值观念、精神没系统企业文化，大多只 支柱、伦理道德、制度规范、行 有老板文化，而且有一定 为准则及其外显形式比较健全的随意性 且得到大部分人认可 生产效率和质量高且好不稳定，时好时坏 管理成本比较高比较低 持续发展能力 很强较弱 抗风险能力 一般难说 工作分析和编制 执行很好不好 工作说明书 薪酬管理 专业且规范随意性很强 人才的职业生涯一般几乎没有 管理 硕j ：学位论文第1 章导论 1 3 中国民营企业走职业化管理的必然趋势 1 3 1 家族企业走职业化管理的必然性 在中国，绝大部分民营企业主把企业交给了下一代去管理，都选择了走 家族化管理的道路。打虎亲兄弟，上阵父子兵，中国民营企业( 家族企业) “子 承父业”这一社会现象非常普遍。究其原因，并不单单是感情上的偏好所致， 更重要的是传统伦理、市场环境、产权属性及中国法制现状等等多种因素决 定的。 虽然家族企业在第一代创业者手中可能表现得红红火火，但据美国西北 大学凯洛格商学院教授约翰- 伍德的统计，在美国，家族企业只有2 0 的企业 能够；l l 页n 传到第二代，而能够传到第三代的企业只有1 3 ，剩下的公司则在 儿子、孙子们的手中关门大吉，或者被迫卖给竞争对手。在中国，据有关资 料统计，小型民营企业平均寿命仅为三年，大中型民营企业平均寿命为七年。 另外，今后中国家庭中只有一个孩子，更进一步地说，照现在的这种情 况，很可能意味着未来的首席执行官、企业所有者的质量会随着总人口的下 降而有所下降。这种探讨的潜台词是：谁能保证企业将来不会陷入只有5 可斗” 可选的困境呢? ! 因此，很多经济学家象北大光华管理学院励以宁教授、中南大学商学院 陈晓红教授等认为，家族企业的封闭性不适合于现代经济的开放性要求，民 营企业必须走现代企业之路! 彼德德鲁克在大变革时代的管理一书中描述：海外华人企业得到迅 速发展是因为它们具有和现代企业接轨的“开放性”与“家族稳定性”的双重特 征。中国大陆家族企业家族管理机制的问题凸现出来，如裙带之风盛行、绩 效评价不公平、效率低下、创新受到抑制以及企业发展受限等等。改革成为 这些企业持续发展和壮大的必由之路。改革有两个办法：一是推翻家族制， 建立股份制，他认为推翻家族制，等于推翻了民营经济，这是不可取的。第 二个办法是将现代企业制度引入家族制，将二者有机结合起来，即保留家族 制，又淡化和提高家族制。如在资产重组、引进高级无血缘关系管理人才、 投巨资引进先进设备、购买专利技术等方面都应有所作为，使企业逐步走上 现代企业发展之路。 总之，中国的家族企业必须朝所有权家族化、经营层社会化、股权逐步 公众化的方向发展。合理的治理结构和科学的管理制度成为家族企业永续发 硕七学位论文第1 章导论 展的关键。 1 3 2 家族企业在走职业化管理中须思考的几个问题 ( 1 ) 家族企业在走职业化管理的过程中对民营企业主提出了考验。他们 的素质、意识、思想、眼光能否适应改革的需要? 据调查，目前我国民营企 业主中文盲占0 3 、小学占6 4 、初中占3 1 4 、高中占4 1 7 、大专与本 科占1 9 5 、研究生占o 7 。绝大多数民营氽、l k 丰从未接受过任何培训，也 不注重自身的学习与提高，4 0 的民营企业主看不懂财务报表。这种素质的 人，他是很难理解职业化管理的。 ( 2 ) 职业经理人的道德素质并没有经过考验，如何取得老板的信任也是 一个困难而迫切的问题。专家认为职业经理人应具有高尚的职业道德、强烈 的使命感和责任感、对企业高度忠诚；同时还要具有凝聚力、执行能力、战 略规划设计和组织实麓的能力、洞察市场、捕捉商机的经营能力、较强的理 财能力、识才、用才的人力资源管理能力、营造和谐气氛、创造蓬勃向上企 业文化的能力及具备一定的专业技能等。试问，自誉为职业经理的人都具有 了吗? ( j ) 在当i i 呼吁保护投资人的大蚧境r ，如1 h j 保护耿业经理人的利益也 成为当务之急。近几年来，由于相关制度的不成熟，建立在信任基础上的职 业经理人机制遭遇空前的危机。经济的发展催生了职业经理人这个职业，但 却没有为他提供一个权利的空间，制度在这里出现了真空。今天的民营企业 经理与老板们，实际上已经将脖子挂到了一根绳的两个绳套中，任一方的不 轨行为不仅仅加速着另一方的牺牲，同时也更是一种自杀行为。 1 3 3 民营企业职业化管理后形成的博弈关系 民营企业一旦选择走职业化管理的道路，就必然要聘请职业经理人来管 理企业。当然，职业经理人不一定是外来的“空降兵”，也可以是企业里非家 族成员中的高层管理人员。这时，民营企业与职业经理人之间就形成了博弈 关系，他们之间的博弈主要表现在民营企业主与职业经理人之间在权利与利 益分配上的平衡。 他们之间的博弈，主体上是属于合作博弈，但又不完全是合作博弈，不 过追求双赢是他们合作的基础。双赢时，民营企业的内外部状况得到明显改 善，企业核心竞争力得到提高等：职业经理人的价值在企业得到承认，报酬 和福利相对满意：民营企业主与职业经理人之间关系和谐，互相信任。 硕十学位论文第1 章导论 1 4 研究方法、工具与现状 1 4 1 研究方法与工具 从题目上可以看出，本文试图用博弈论这个工具来分析民营企业和职业 经理人之间的关系，并期望能找到一个这样的博弈模型，它能让双方认可并 依此做为自己与对方博弈时的指导思想和行动标准，最终使双方达到双赢。 从本质上讲，就是形成一种制度，这种制度能让双方自愿接受，而且满意度 较高。 本文以博弈论求均衡解作为研究方法，以逻辑推理为文章的线索，大量 引入统计数据和调查表格，同时借助力学原理和数学公式的帮助，直观地解 释了“天平平衡博弈模型”的合理性。 1 4 2 研究的现状 对民营企业的研究，可以说与生俱来，特别是在如今民营企业的发展遇 到很多问题时，各种研究象雨后春笋般冒了出来。以前的研究有一个特点， 就是只讲民营企业缺点，不讲优点，就象医生一样只讲病人身上的病症， 不去赞美病人身上其他美好的地方。很多都是从人性和文化角度分析中国民 营企业失败的原因，希望探索出一条民营企业从来没有人走过的思想之路， 为中国民营企业冲出误区，走向成熟而作出贡献。 这些研究可以分为如下几类： ( 1 ) 对民营企业发展颈瓶的研究。如学者卓君提出的民营企业发展要过五 关的研究。第一关是过意识陈旧关；第二关是过传统家族关；第三是关是过 资本关；第四关是过人爿关；第五关是过企业文化关。还有民营企业发展研 究专家曾水良写的民营企业为何寿命短、长不大等。 ( 2 ) 对民营企业走职业化管理的必然性的研究。企业生命周期理论告诉我 们，企业在生命周期的某一阶段，必须经过“再生”才能达到成熟。民营企 业管理模式要从简单的控制机制向能够调动职工积极性、创造性的管理体系 和管理机制转化。民营企业也要建立套完善的科学决策体系、人才管理体 系、生产经营体系、资金运营体系、质量监督控制体系和技术工作体系。同 时，企业还应建立一套高效率的运行机制，如激励机制、竞争机制、约束机 制、淘汰机制等，利用组织机制的力量克服管理中的不足。这方面有代表性 的文章如清华大学经贸管理学院魏杰教授的新经济与企业裂变等。 ( 3 ) 对合格职业经理人的道德与素质的研究。如青岛市委组织部联合中国 四达上海测评咨询中心联合开发的职业经理人素质测评系统；中国人民大学 硕十学位论文第1 章导论 劳动人事学院副院长彭剑峰教授发表的职业经理人革命与职业经理人价 值、支撑职业经理人职业化表现的十大素质等。 ( 4 ) 民营企业走职业化管理过程中公司治理、职业经理人期权方面的研究。 民营企业主处在新旧管理理念的矛盾点，而旧民族管理理念占据重要位置， 所以他们会用现代管理方式做外衣，陈旧观念作核心，而改变这一点是困难 的。中国有太多以诚信为奉的企业家却很少能取得成功就是因为他 j 缺少懂 得管理、精通管理的人才去辅佐他们。企业家光有自我修养还不行，还必须 表现出来，表现出来就是对企业经营管理模式的改善，如建立起科学的公司 治理结构，经理人持股计划等。从而吸引一些有能力、有智慧的职业经理人 去管理企业。 以上的这些研究，对民营经济的发展起了很好的作用，对改变民营企业 家和职业经理人的思想和观念有很大的作用。可以这么说，正是这些研究， 才让某些有悟性和魄力的民营企业家找到了发展壮大企业的道路。 但这些研究也有很大局限性，首先是，它们都只谈了为什么要这样做， 不这样做的后果会怎样，却没有告诉人们，该如何去做，特别在对待关键性 人物一企业高级经理时，没有一个可以有操作性的东西。 其次，它们认识问题的角度有偏颇，都是从自身去找不足点和原因，却 没有把企业当作个系统来思考，没有用系统均衡和资源匹配的观点去思考 民企和职业经理人的问题。特别是，没有人用博弈理论，用双赢的观点进行 深入的研究。 随着新的一个世纪的到来，知识经济已然成为全球不可遏制的发展潮流， 信息技术的突飞猛进，日新月异也使得经济发展的传统模式遭遇愈来愈严峻 的挑战，在这样个时代背景下，作为在市场机制下通过近二十年的发展和 努力摸索，却依然没有找到如何与职业经理人合作并达到双赢的民营企业， 如何保持自己旺盛的生命力，在新一轮的经济全球化的竞争格局中实现可持 续发展，并为我国最终实现经济的振兴和全面繁荣作出举足轻重的贡献，应 该是每一个民营企业管理者和专家学者最应高度关注的课题。 故这个课题，在中国现阶段，还处于有待认真研究与开发的状态，如能 有所突破，必将对民营企业走向职业化管理之路作出微薄贡献。 硕十学位论文第1 章导论 1 5 民营企业与职业经理人博弈模型的现实意义 民营企业与职业经理人博弈模型的提出，其最大的意义是在理论上为解 决民营企业( 家) 与职业经理人之间的矛盾找到了一个工具。用这个工具， 企业家与职业经理人会用系统思想和全局观念来思考自己及对方，避免单打 一的局面出现，从而在现实中起到了稳定双方关系的作用。另外，这个工具 是一个操作指导性很强的工具，不是华而不实的纯理论模型，因此，在实际 中，对指导双方合作双赢及具体操作起到了应有的作用。 其次，政府有关部门可以用民营企业与职业经理人博弈模型来指导民营 企业主与职业经理人之间的合作。依据此理论可以制定出相关的规则，并成 立相应的协会或组织来管理这一对博弈关系。另外，政府还可以以此理论来 引导双方的合作，对一些还不很清楚的民营企业主和职业经理人进行培训， 告诉他们，依据此博弈模型来分析对方，认识自己，从而让双方找到一种共 识：如何合作才能增加自己在博弈中的筹码! 如何调整才能平衡双方的博弈 关系! 还有，民营企业与职业经理人博弈模型可以帮助民营企业主较为清楚地 理解企业发展理论与现代企业的组织特征，让民营企业主认清走职业化管理 的必要性，同时给民营企业提供一些如何在与职业经理人博弈中可以使用的 筹码。 另外，文中提供了职业经理人价值分析方法，从而使民营企业在激励经 营者时，有了一些参考的依据。 以前，职业经理人在与民营企业主博弈时总是处于劣势，总是带着一身 的“伤痛”离开自己曾经为之呕心沥血的企业，自己心有不甘，却一筹莫展。 如今，有了民营企业与职业经理人博弈模型，那么职业经理人就有了一个工 具，在自己进入企业前和工作一段时间后，利用它去分析这家企业及其老板， 同时好好“反省”自己，依据这个理论，提早加以预防，那么就不会轻易走到 被“炒鱿鱼”的地步。最终让自己得到最大的回报。 硕十学位论文第2 章f i 孳亦论综述 2 1 博弈论概述 第2 章博弈论综述 2 1 1 博弈沦发展历史 博弈论( g a m et h e o r y ) 又称对策论，起源于二十世纪初期，1 9 4 4 年诺依曼 和摩根斯坦恩合著的博弈论和经济行为奠定了博弈论的理论基础。5 0 年 代以来，纳什、泽尔腾、海萨尼等人使博弈论最终成熟并进入实用。近2 0 年 来，博弈论作为分析和解决冲突和合作的工具，在经济学、管理科学、国际 政治、生态学等领域得到广泛的应用。 2 1 2 博弈论定义及实质 博弈论是一种“游戏理论”，其准确的定义是：一些个人、团队或其他组 织，在一定的条件下，在定的规则约束下，依靠所掌握的信息，同时或先 后，一次或多次，从各自允许选择的行为或策略中选择对自己最有利的行为 或策略，并加以实施，从中取得各自相应结果或收益的过程。 博弈论是数学，更确切地说是运筹学的一个分支，这一理论是从棋弈、 扑克和战争等带有竞赛、对抗和决策性质的问题中借用的术语，具有重要的 现实意义。“纳什均衡”首先对亚当- 斯密的“看不见的手”的原理提出挑战。按 照斯密的理论，在市场经济中，每一个人都从利己的目的出发，而最终全社 会达到利他的效果。不妨让我们重温一下这位经济学圣人在国富论中的 名言：“通过追求( 个人的) 自身利益，他常常会比其实际上想做的那样更有效 地促进社会利益”，从“囚徒困境”博弈中的“纳什均衡”我们看出了“看不见的 手”的原理的一个悖论：从利己目的出发，结果损人不利己，从这个意义上况， “纳什均衡”提出的悖论实际上动摇了西方经济学的基石。因此，从“纳什均衡” 中我们还可以悟出一条真理：合作是有利的“利己策略”，但它必须符合以下 黄金律：按照你希望别人对你的方式来对别人，但只有他们也按同样方式行 事才行。也就是中国人说的“己所不欲勿施于人”，但前提是“人所不欲勿施 于我”。 2 1 3 博弈论基本原理 一个博弈中必不可少的要素包括：参与人( p l a y e r s ) 、行动( a c t i o n s ) 、信息 ( i n f o r m a t i o n ) 、策略( s t r a t e g i e s ) 、支付( p a y o f f s ) 、结果( o u t c o m e ) 和均衡 硕士学位论文第2 章博弈论综述 ( e q u i l i b r i a ) 。对一个博弈的描述至少必须包括参与人、策略和支付；而行动与 信息则是建筑材料；参与人、行动和结果合起来称为博弈的规则，建筑者的 目的即在于运用博弈的规则来确定均衡。 ( 1 ) 博弈论的重要特点： 博弈模型的设计是由建模者的思想决定的。因此，不同的人，在不同 的情况下，可能会设计或制定出完全不同的模型或制度，从而从根本上改变 博弈的规则。 博弈论非常强调时间和信息的重要性。在不同的时间和不同的信息 下，博弈的均衡也会不同。 博弈过程有序贯性。甲乙参与人是否同时行动，甲比乙先行动，或乙 比甲先行动，博弈的最后均衡可能完全不同。 ( 2 ) 研究博弈论的前提条件： 参与人进行博弈的目的是在特定环境和规则下追求个人利益最大化。 博弈双方都具有充分的理性，不存在“恶意报复”行为。 参与人有充分的选择行动或策略的自由。 博弈的规则是平等而公开的，各参与者都清楚在自己的行动之后合理 的预期会是什么。 2 2 博弈的分类及适应条件与特征 2 _ 2 1 博弈论分类及其适应条件与特征 整体而言，博弈论可以划分为合作博弈和非合作博弈。两者之问的区别 主要在于人们的行为相互作用时，当事人能否达成一个具有约束力的协议， 如果能就是合作博弈，否则就是非合作博弈。 合作博弈强调的是团体理性，强调的是效率，公正、公平；非合作博弈 强调的是个人理性、个人最优决策，其结果可能是有效率的。 非合作博弈可以从如下两个角度进行分类： ( 1 ) 从时间上分类，即考虑局中人行动的先后顺序，可以将博弈分为静 态博弈和动态博弈。在静态博弈中，局中人同时选择行动或非同时但后行者 并不知道先行动者采取了什么行动：动态博弈指的是局中人的行动有先后顺 序，并且后行动者能观察到先行动者所选的行动。 ( 2 ) 从信息方面来分类，即局中人对有关其他局中人的特征、策略空间 及支付函数的知晓程度。从这个角度，博弈可以划分为完全信息博弈和不完 硕十学位论文第2 章博弈论综述 全信息博弈。完全信息是指每个人对所有其他局中人的特征、策略空间及支 付函数都准确的知道，否则就是不完全信息。 下面就四种博弈及其对应的均衡概念列表2 1 。 表2 一l 四种基本博弈及其对应的均衡概念。 l 心息 行动顺趴 完全信息不完全信息 完全信息静态博弈不完全信息静态博弈 静态纳什均衡贝叶斯一纳什均衡 纳什( 1 9 5 0 1 9 5 1 )豪尔绍尼( 1 9 6 9 1 9 6 8 ) 完全信息动态博弈不完全信息动态博弈 动态子博弈完美纳什均衡精炼贝叶斯一纳什均衡 泽尔滕( 1 9 6 5 )泽尔滕( 1 9 7 5 ) 从表达方式来看，有策略型表达( 又称标准型表达) 与扩展型表达及联 盟型。其中策略型毒诀丰要用于表现静态博弈；而扩展型表达则更适应于动 态博弈。 ( 1 ) 完全信息静态博弈 “完全信息”是指局中人对自己与其他局中人博弈有关的事前信息( 策略空 间、支付函数等) 有充分的了解，而且没有谁比谁多知道一些，也没有谁比 谁少知道一些。 “静态博弈”是指在博弈进行时，所有局中人的策略选择同时进行且只进行 一次博弈。 纳什均衡，形象地说就是所有局中人从个人理性的角度出发，做出的使 所有局中人共同选择的一种结果。这种结果有如下特征： 个人理性与集体理性存在矛盾。 在所有选择中，对自己而言也不一定是最优的。 均衡点，即结果可能不止一个，但总有一个是最强的纳什均衡。 在有多个纳什均衡时，达到什么均衡点与博弈的次数有关。而且与“聚 点”有关。( 聚点就是在以前的博弈中约定成俗的一种结果) 参见王文举，博弈论应用与经济学发展，第8 页，首都经济贸易大学出版社，2 0 0 3 年1 2 月 硕：f ：学位论文第2 章博弈论综述 ( 2 ) 完全信息动态博弈 在完全信息静态博弈中，约定了博弈的次数为一次，但在现实社会中， 博弈往往是很多次的。基于此，1 9 6 5 年德国波恩大学教授泽尔滕提出了“子博 弈完美纳什均衡( s u b g a m ep e r f e c tn a s he q u i l i b r i u m ) ”的概念。 完美信息动态博弈的特点： 博弈的表示方法有两种：分别是策略型和扩展型，但扩展型比策略型 更能表示博弈过程。 博弈的过程有序贯性，即有先后。 扩展型博弈得到均衡解的方法是使用“倒推归纳法”。 斯坦克尔博弈模型( 完美信息博弈中的种，在此不解说) 说明在博 弈中，拥有信息优势可能使自己处于劣势( 如在改革开放初期，胆大的比那 些信息多，但思前顾后的人先行动，最终也较早得到第一桶金) 。 ( 3 ) 不完全信息静态博弈 在以上分析中，所有局中人知道的信息是一样的，但在现实中，不是所 有人都掌握同样的信息，除了大家都知道的公共信息外，局中人还有各自的 私人信息，这样局中人在策略选择前会猜测其他局中人的私人信息，同时也 会猜测其他局中人对自己私人信息的猜测，这种博弈用模型表示出来的均衡 就是贝叶斯一纳什均衡。这种博弈用贝叶斯公式来求博弈解。 贝叶斯公式： p ( 0 - 10 ，) = p ( 0 i ，0 - ) p ( 0 i ) p ( 0 i ) 表示i 做出某种选择的概率； p ( 0 i ) 表示i 以外的局中人做出某种选择的概率 不完全信息静态博弈的特征： 局中人同时行动，没有机会观察别的选择，或没有能力得到别人的全 部信息。 局中人仅知道其他局中人类型的概率分布，而不知其真实类型。 在给定自己的类型的概率分布及最后的支付函数时，都期望效用最大 化。 ( 4 ) 不完全信息动态博弈 在不完全信息静态博弈中，如引入先后行动，那么这就是不完全信息动 态博弈。在这种博弈中，先行者设法选择那些能给后行者造成迷惑，并促使 后行者选择出那些对先行者有利的策略，而后行者也通过分析先行者的信息， 从中去伪存真并选择对自己最有利的策略。因是连续动态的，故局中人要不 硕士学位论文第2 章博弈论综述 断修正自己的信息，以修正其类型及其先验信念( 条件概率分布) 。它要求： 每个信息集上，决策者必须有一个定义在属于该信息的所有决策结 上的一个概率分布( 信念) 。 给定信息集上的概率分布和其他参与人的后继战略( 即从此信息集开 始的后继博弈上的完备的行动规则) 参与人的行动必须是最优的。 每个参与者根据贝1 1 。| 斯法则和均衡战略修l e 后验概率。 ( 5 ) 合作博弈 在博弈论中，其表述方式有策略型、扩展型及联盟型，前两种在前面已 经介绍过了，这里只讨论联盟型博弈。 联盟的定义： 设= l 、2 、3 - - n ) 为局中人集合，则其中任意一非空子集s 为一个 联盟。( 为了方便，将空集。也作为联盟一员) 分配的定义： 合作博弈的一个分配是指对几个局中人来说存在一个向量x = ( x l ， x n ) 满足：、x ：= v ( 趴( i 1 、2 、3 n ) 、x i _ v ( i ) 。其中v ( ) 表 示局中人总的最大收益，v ( i ) 表示局中人i 不与任何人联盟时的收益； x i 表示局中人i 与人合作时i 的收益。 其中条件表示群体理性，条件表示个体理性，即联盟时个人收益不 小单干的收益。 联盟型博弈： 合作或联盟形式以每类局中人集合可以得到的共同最优结果来表示博 弈。假定收益可以用一个单一数字( 如货币单位) 来代表，否则无法定量分 析。 特征函数v ( ) 是每一种可能联盟的联盟总和收益。并定义如果对于任 何s f i e 有： v ( s ) + v ( s ) = v ( ) 其中s 表示中除s 成员之外的其他成员组成的联盟，则此联盟是常 和的，否则，v ( ) v ( i ) ，这是联盟的一个本质。另外，如两个独立 联盟s 与t ，有s n t = a ，即s 与t 没有公共成员，有v ( s u t ) v ( s ) + v ( t ) 。即具有超加性。 合作博弈解： 合作博弈的解有几种求法，但这里只介绍一种方法一即求夏普利值法 ( s h a p l e yv a l u e ) 夏普利值是利用公式化方法得到合作博弈的唯一解。 硕士学位论文第2 章博弈论综述 对于任意人的n 人合作博弈( ，v ) ，存在唯一的一个向量函数，满足 以上条件，它的第i 个分量是： p , v l ：坐业趟掣 其中jsj 表示联盟中所含局中人的个数。 夏普利值可被认为是出自一种概率解释。假定局中人依随机次序形成联 盟，各种次序发生的概率假定相等，均为1 n ! 。局中人i 与其前面的( isl 一1 ) 人形成联盟s ，局中人i 对这个联盟的贡献表示为v ( s ) 一v ( s f i ) ( 这 实际上为一种边际贡献) 。s i ) 与s 的局中人相继排列的次序共有 ( 1si 1 ) ! ( n is1 ) ! 种，因此，各种次序出现的概率即应为( isl 1 ) ! ( n isj ) ! n ! 。根据这种解释，局中人i 所作贡献的期望值正好就是夏普 利值。 2 2 2 用夏普利值法求合作博弈解 在进行正式分析前，约定以下几点认以：把各类要素看成是市场化后的 生产要素；各生产要素都价值化，即能用货币进行衡量；各生产要素的分配 要求是以各生产要素的边际效率作为分配尺度的。 ( 1 ) 生产要素 资本要素的投入者( 企业家) ，其主要考虑是利润率与利率的大小； 土地要素的投入者，其主要考虑地租与利率的大小； 经营者才能要素投入者( 职业经理人) ，其主要考虑年薪与历史收入 的比较； 技术要素的投入者，其主要考虑技术要素的价格与年薪的比较： 劳动者要素的投入者，其主要考虑工资与社会物价指标的相比情况； ( 2 ) 博弈模型分析 民营企业与职业经理人博弈其实是以上五种生产要素联合博弈中的一子 博弈。其收入可用求夏普利值而得到。 参见王文举，博弈论应用与经济学发展，第6 1 6 7 页，首都经济贸易火学出版 社，2 0 0 3 年1 2 月 硕十学位论文 第2 章博弈论综述 ( 3 ) 假设各生产要素在各种不同的组合中所能获利的收益，如表2 2 。 表2 2 各生产要素各不同组合获利表 单位( 万元) 生产要素收益生产要素收益 l 资本 5 0 资本+ 土地+ 技术 1 5 5 2 5 资本+ 土地+ 劳动 1 1 5 经营才能 2 0 资本+ 经营才能+ 技术 1 5 0 技术 1 5 资本+ 经营才f 1 w + 劳动 1 2 0 劳动 5 资本+ 技术+ 劳动 9 5 资本+ 土地 1 0 0土地+ 经营才能+ 技术 1 1 5 资本+ 经营才能 1 0 0 土地+ 经营才能+ 劳动 9 0 资本+ 技术 8 5 土地+ 技术+ 劳动 7 0 资本+ 劳动 6 0 经营才能+ 技术+ 劳动 7 5 土地+ 经营才能 7 5 资本+ 土地+ 经营才能+ 技术 2 2 0 土地+ 技术 6 0 资本+ 土地+ 经营才能+ 劳动 1 8 5 土地+ 劳动 3 5 资本+ 土地+ 技术+ 劳动 1 7 0 经营才能+ 技术 6 5 资本+ 经营才能+ 技术+ 劳动 1 6 0 经营才能+ 劳动 3 5 土地+ 经营才能+ 技术+ 劳动 1 2 5 技术+ 劳动 2 5 资本+ 土地+ 经营才能 技术+ 劳动 2 3 5 资本+ 土地+ 经