IPO审核流程简介.ppt

IPO审核流程简介 目录 证券发行监管制度的演变 审批制 核准制 注册制 公开发行证券 必须符合法律 行政法规规定的条件 并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准 未经依法核准 任何单位和个人不得公开发行证券 证券法 第十条 证券发行监管制度的演变 续 1990 2001年3月 股票发行实行审批制 2001年3月起 全面实施证券发行主承销商推荐及核准制 未来改革和发展方向 注册制 2001 2004年 实行新股发行上市主承销商推荐制 对推荐数量进行通道限制 2004年2月1日起 实行发行上市保荐制度 2006年以来 不断完善保荐制 推出一系列强化市场约束的新股发行制度安排 股票发行上市法律法规体系 中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法 证券发行上市保荐业务管理办法 证券发行与承销管理办法 上市公司信息披露管理办法 首次公开发行并上市管理办法 上市公司证券发行管理办法 首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法 公司债券发行试点办法 上海证券交易所股票上市规则 深圳证券交易所股票上市规则 尽职调查工作准则 有关实施细则 配套信息披露准则 公司法 证券法 了解证监会 中国证监会为国务院直属正部级事业单位 依照法律 法规和国务院授权 统一监督管理全国证券期货市场 维护证券期货市场秩序 保障其合法运行 中国证监会设在北京 现设主席1名 副主席4名 纪委书记1名 副部级 主席助理3名 会机关内设18个职能部门 1个稽查总队 3个中心 根据 证券法 第14条规定 中国证监会还设有股票发行审核委员会 委员由中国证监会专业人员和所聘请的会外有关专家担任 中国证监会在省 自治区 直辖市和计划单列市设立36个证券监管局 以及上海 深圳证券监管专员办事处 了解证监会 续 尚福林 主席 桂敏杰 副主席 李小雪 纪委书记 庄心一 副主席 姚刚 副主席 刘新华 副主席 姜洋 主席助理 朱从玖 主席助理 吴利军 主席助理 了解证监会 续 了解证监会 续 了解证监会 续 每届委员分为3组每次参加发审委会议的发审委委员为7名 表决投票时同意票数达到5票为通过 同意票数未达到5票为未通过 证监会内人员5名证监会外人员20名会计师事务所合伙人律师事务所合伙人资产评估机构合伙人高校教师基金管理公司发改委国资委交易所 发审委 审核流程简介 书面材料初步审核 1 两名审核人员分别对公司的财务状况及法律事项等非财务情况进行审核 见面会 2 宣布政策了解企业基本情况 反馈意见会 3 审核处主任及审核人员就初步审核发现问题进行讨论 形成书面反馈意见 落实反馈意见 4 公司 保荐人及其他中介机构就反馈意见进行及时 到位的落实 初审会 5 发审会委员及发行部主任对公司进行初审 形成初审报告 预披露 6 证监会将公司发行的相关文件通过网络对外公示 发审委审核 7 证监会发行部提请发审委召开发审会审核表决 发审委会议形成审核意见并进行投票表决 落实发审委意见 8 通过审核的公司 要进一步落实和解决相关问题 核准发行 9 证监会根据发审委表决结果 对发行申请做出是否核准的决定 审核流程简介 出席会议的委员达到规定的人数后 委员填写与发行人接触事项的有关说明 交由发行监管部工作人员核对后 召集人宣布会议开始并主持会议发行人代表和保荐代表人在外等候 1 会议前准备 先由预审员向发审委委员作项目陈述 委员进行提问并讨论 说明审核意见 最后总结归纳出需发行人答辩的问题 2 预审员陈述 发行人代表及保荐代表人各两名进入会场进入会场的四人分别向发审委工作处人员出示身份证原件 如取得工作处人员同意 可以携带企业宣传册和公司主要产品样品入场 3 进入会场 由发行人主代表介绍参会的人员介绍完毕后按事先排定的座位落座长方形会议桌对面是发审委工作处处长 发审委委员分坐两旁预审员在发审委委员后面 此阶段一般不发言 4 人员介绍 发审委召集人将前段会议提出的问题打印成四份书面清单 由工作处人员分发给发行人代表和保荐代表人 一人一张 5 提出问题 发行人代表浏览问题 对问题作简单商量与分工 时间不宜过长主发言人开始回答问题 6 分工作答 发审委委员可能会在中间打断 对某一问题作进一步询问 7 进一步询问 回答人员应对细节问题谨慎作答如需要其他人代答时 主发言人应介绍代答人员每个问题回答完毕后稍作停顿 看是否有疑问 8 详细解答 问题全部回答完毕后 组长会询问公司是否还有补充 董事长或总裁可作简短总结致谢并退场场外等候集中宣布的表决结果会议实行全程录音 9 退场 召集人组织委员进行投票表决并宣