（试题 试卷 真题）2013年6月《证券投资基金》历年考试真题题库

2013年6月证券投资基金历年考试真题题库（海纳从业题库 ） 1、基金管理公司内部控制制度中明确内控目标、内控原则、控制环境、内控措施等内容的文件是( )。 A、 基本管理制度 B、 部门业务规章 C、 业务操作手册 D、 内部控制大纲 正确答案： D【专家解析】基金管理公司内部控制制度中明确内控目标、内控原则、控制环境、内控措施等内容的文件是内部控制大纲。 2、下面关于股票型基金的系统性风险的论述，正确的有（ ）。 A、系统性风险是可分散风险 B、系统性风险不包括汇率风险 C、系统性风险即市场风险 D、系统性风险包括基金管理公司的经营风险 正确答案： C【专家解析】系统性风险即市场风险，系统性风险不能通过分散投资加以消除，因此又称为不可分散风险，包括政策风险、经济周期波动风险，利率风险、购买力风险、汇率风险等。经营风险是属于非系统风险。 3、以下关于封闭式基金及其上市交易的表述，不正确的是( )。 A、 基金份额持有人在一定时间后才能申请赎回 B、 基金合同期限在5年以上 C、 募集金额不低于2亿人民币 D、 基金份额持有人不少于1000人 正确答案： A【专家解析】封闭式基金份额持有人不得申请赎回。 4、保本基金的投资目标是( )。 A、保证获得与银行同期存款相当的收益水平 B、在锁定风险的同时，力争获得潜在的高回报 C、追求超额投资收益 D、保证本金不受损失 正确答案： B【专家解析】保本基金的投资目标是在锁定风险的同时，力争获得潜在的高回报。 5、根据投资组合理论，下列哪项因素与证券组合的风险无关( )。 A、投资比重 B、协方差 C、相关系数 D、支出 正确答案： D【专家解析】证券组台的风险用方差来度量。 6、从资产配置的角度看，恒定混合策略更适用于( )。 A、 风险承受能力较强的投资者 B、 风险承受能力较弱的投资者 C、 风险承受能力较稳定的投资者 D、 风险承受能力较不稳定的投资者 正确答案： C【专家解析】从资产配置的角度看，恒定混合策略更适用于风险承受能力较稳定的投资者。 7、关于基金分类的意义，以下表述不正确的是( )。 A、对基金投资者而言，科学合理的基金分类将有助于投资者加深对各种基金的认识及对风险收益特征的把握，有助于投资者作出正确的投资选择与比较 B、对基金管理公司而言，有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监督 C、对基金研究评价机构而言，基金的分类是进行基金评级的基础 D、对监管部门而言，明确基金的类别特征将有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监管 正确答案： B【专家解析】对基金管理公司而言，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平台理。 8、在证券组合的管理过程中，下列哪一个步骤的目的之一是发现那些价格偏离其价值的证券( )。 A、 确定证券投资政策 B、 进行证券投资分析 C、 构建证券投资组合 D、 投资组合的修正 正确答案： B【专家解析】进行证券投资分析的一个目的是明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制；另一个目的是发现那些价格偏离其价值的证券。 9、按照主要投资对象不同，可将基金分为( )。 A、股票基金、债券基金 B、契约型基金、公司型基金 C、封闭式基金、开放式基金 D、公募基金、私募基金 正确答案： A【专家解析】依据投资对象的不同，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。 10、基金管理人配置资产的情景综合分析法( )。 A、预测技能要求较低 B、与历史数据法相比预测结果更有价值 C、与历史数据法相比预测结果价值更低 D、分析难度和预测的适当时间范围相同 正确答案： B【专家解析】与历史数据法相比，情景综合分析法在预测过程中的分析难度和预测的适当时间范围不同，也要求更高的预测技能，由此得到的预测结果在一定程度上也更有价值。 11、以下不属于我国基金监管的原则有( )。 A、 监管的连续性和有效性原则 B、 监管与自律并重原则 C、 审慎监管原则 D、 投资者利益优先原则 正确答案： D【专家解析】另外还有：依法监管原则、“三公”原则等5大原则。 12、根据有关规定，对企业投资者买卖基金份额暂免征收()。 A、印花税 B、个人所得税 C、增值税 D、营业税 正确答案： A【专家解析】对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。 13、在日常运作中，目前我国基金管理公司按照( )的规定管理基金资产。 A、发起人协议 B、公司章程 C、基金合同 D、基金托管协议 正确答案： C【专家解析】考察基金合同的作用。 14、目前，我国基金卖出股票按照1%的税率征收()。 A、营业税 B、所得税 C、增值税 D、股票交易印花税 正确答案： D【专家解析】目前，我国基金卖出股票按照1%的税率征收股票交易印花税。 15、基金份额持有人的信息披露义务主要体现在()方面的披露义务。 A、年度报告 B、半年度报告 C、与基金份额持有人大会相关 D、重大事项 正确答案： C【专家解析】基金份额持有人主要负责与基金份额持有人大会相关的披露义务。 16、下列不属于行为金融理论应用的是()。 A、基金经理也可能进行跟风操作，以避免自己过于与众不同，进行追涨杀跌等操作 B、投资者可以在大多数投资者意识到错误之前采取行动而获利 C、由于人类的心理行为基本上是稳定的，因此投资者可以利用人们的投资偏差而长期获利 D、当市场是有效市场时，可以采用消极的投资管理策略 正确答案： D【专家解析】考核行为金融理论应用的内容。 17、在证券投资基金促销手段中，举办研讨会属于()。 A、人员推销 B、广告促销 C、营业推广 D、公共关系 正确答案： C【专家解析】举办研讨会属于营业推广。 18、ETF的认购包括()。 A、网上认购和网下认购 B、全额认购和折价认购 C、组合证券认购和一揽子股票认购 D、场内认购和场外认购 正确答案： D【专家解析】考察ETF的认购方式。 19、资产配置是资产组合管理过程中的重要环节之一，它是决定()的主要因素。 A、风险率 B、投资组合相对业绩 C、实际收益率 D、预期收益率 正确答案： B【专家解析】它是决定投资组合相对业绩的主要因素。 20、根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合管理策略可划分为( )。 A、增长型和非增长型 B、大盘型和小盘型 C、有效型和无效型 D、积极型和消极型 正确答案： D【专家解析】考察股票投资组合管理的基本策略。 21、客户服务是基金营销的重要组成部分，下列不属于客户服务的是( )。 A、座谈会 B、邮寄服务 C、 一对一”专人服务 D、研讨会 正确答案： D【专家解析】研讨会属于基金促销手段。基金的客户服务方式包括电话服务中心；邮寄服务；自动传真、电子信箱与手机短信；“-对一”专人服务；互联网的应用；媒体和宣传手册的应用；讲座、推介会和座谈会。 22、在日常运作中，目前我国基金管理公司按照( )的规定管理基金资产。 A、 发起人协议 B、 公司章程 C、 基金合同 D、 基金托管协议 正确答案： C【专家解析】考察基金合同的作用。 23、世界各国和地区对证券投资基金的称谓不尽相同，在美国，一般称证券投资基金为( ) A、 投资基金 B、 单位信托基金 C、 共同基金 D、 证券投资信托基金 正确答案： C【专家解析】在美国，一般称证券投资基金为共同基金。 24、马柯威茨模型所需要的基本输入变量不包括( )。 A、期望收益率 B、方差 C、协方差 D、贝塔系数 正确答案： D【专家解析】马柯威茨模型所需要的基本输入变量包括证券的期望收益率、方差和两两证券之间的协方差。 25、基金份额持有人自行召集持有人大会时，应至少提前()公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、表决方式等事项。 A、10日 B、15日 C、30日 D、45日 正确答案： C【专家解析】基金份额持有人自行召集持有人大会时，应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、表决方式等事项。 26、我国国内保本基金为实现保本的目的，主要选择的投资策略是( )。 A、对冲保险策略 B、动态比例投资组合保险策略 C、衍生金融工具组合保险策略 D、CPPI 正确答案： D【专家解析】固定比例投资保险策略英文简称CPPI。 27、基金的存款利息收入计提方式为（ ）。 A、按日计提 B、按周计提 C、按月计提 D、按季度计提 正确答案： A【专家解析】基金的存款利息收入计提方式为按日计提。 28、投资者将LOF份额从证券登记系统转入基金注册登记系统，自( )始，投资者可以在转入方代销机构处申报赎回基金份额。 A、T日 B、T+1日 C、T+2日 D、T+3日 正确答案： C【专家解析】考察LOF份额的转托管。 29、A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%，投资于两种证券组合的可行集是一条曲线，有效边界与可行集重合，以下结论中正确的有（ ）。 A、最小方差组合是全部投资于A证券 B、最高预期报酬率组合是全部投资于B证券 C、两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱 D、可以在有效集曲线上找到风险最孝期望报酬率最高的投资组合 正确答案：【专家解析】根据有效边界与可行及重合可知，可行集曲线上不存在有效投资组合，而A的标准差低于B，所以最小方差组合是全部投资于A证券，即A的说法正确，投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数，因为B的预期报酬率高于A，所以最高预期报酬率组合是全部投资于B证券，即B正确；由于可行集曲线上不存在无效投资组合，因此两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱，C的说法正确；因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券，所以D的说法错误。（海纳从业押题） 30、中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起( )月内，以审慎监管原则依法审查，做出批准或不予批准的决定。 A、12个 B、6个 C、3个 D、1个 正确答案： B【专家解析】中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起6个月内，以审慎监管原则依法审查，做出批准或不予批准的决定。 31、乖离率(BIAS)是技术分析指标之一，它属于( )。 A、摆动型指标 B、震荡型指标 C、超买超卖型指标 D、能量指标 正确答案： C【专家解析】乖离率(BIAS)是测量股价偏离市场平均线大小程度的指标。当股价偏离市场平均成本太大时，都有一个回归的过程，即所谓的“物极必反”。乖离率(BIAS)是技术分析指标之一，属于超买超卖型指标，它也是确定买卖时机的指标。 32、基金托管人对基金管理人的估值结果即基金资产净值的复核，不包括对()的核对。 A、基金资产净值 B、基金份额申购 C、赎回价格 D、基金的市场价格 正确答案： D【专家解析】托管银行在复核、审查基金资产净值、基金份额申购和赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则和程序。 33、投资组合保险策略的支付模式为( )。 A、直线 B、曲线 C、凹型 D、凸型 正确答案： D【专家解析】参考表12-1。投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸型。 34、根据证券投资基金法的规定，封闭式基金成立的最低要求为()。 A、核准规模的80%以上，份额持有人不少于200人 B、核准规模的60%以上，份额持有人不少于200人 C、份额不少于2亿份，份额总额不少于2亿元人民币，份额持有人不少于200人 D、份额不少于2亿份，份额总额不少于2亿元人民币，份额持有人不少于1000人 正确答案： A【专家解析】根据证券投资基金法的规定，封闭式基金成立的最低要求为基金份额总额达到核准规模的80%以上，基金份额持有人不少于200人。 35、下列不属于中国证券业协会基金业委员会主要职责的是()。 A、调查、收集、反映业内意见和建议 B、对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控 C、草拟或审议证券投资基金业务有关规则、执业标准、工作指引和自律公约 D、协助开展业内教育培训、国际交流与合作 正确答案： B【专家解析】对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控属于交易所的主要职责。 36、下列关于债券的现金流匹配策略的说法，正确的有( )。 A、当投资者对未来的现金流量有特殊需求时，可采取指数化的投资策略 B、当投资者对未来的现金流量有特殊需求时，可采用积极的投资策略 C、当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊需求时，可采取免疫和现金流匹配策略 D、当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊需求时，可采取积极的投资策略 正确答案： D【专家解析】当投资者对未来的现金流量有特殊需求时，可采用免疫和现金流匹配策略。 37、某投资人认购1，000，000份基金份额，认购价格为1.00元份，认购费率为1%，投资人需要准备()资金。 A、1000000元 B、1010000元 C、1020000元 D、1030000元 正确答案： B【专家解析】1*1000000*(1+1%)=1010000（元） 38、目前，我国证券投资基金托管费按( )计提。 A、 基金资产净值 B、 基金资产总值 C、 基金发行规模 D、 基金投资规模 正确答案： A【专家解析】计提方法和支付的内容：目前，我国证券投资基金托管费按基金资产净值计提。 39、为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经( )独立董事签字同意。 A、1/3以上 B、2/3以上 C、1/2以上 D、全部 正确答案： B【专家解析】为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经2/3以上独立董事签字同意。 40、以下不属于我国基金运作监管内容的是（ ） A、对基金募集申请的核准 B、基金信息披露的监管 C、对基金托管银行的监管 D、基金投资与交易行为的监管 正确答案： C【专家解析】我国基金运作监管的内容包括对基金募集申请的核准、基金销售活动的监管、基金信息披露的监管以及基金投资与交易行为的监管。 41、为安全保管基金资产，基金管理公司在托管银行内部以( )的名义开立银行存款账户即资金账户。 A、银行 B、托管人 C、基金 D、管理人 正确答案： C【专家解析】为安全保管基金资产，基金管理公司在托管银行内部以基金的名义开立银行存款账户即资金账户。 42、以下关于基金管理公司内部风险控制制度的表述中，不正确的是()。 A、内部控制制度主要由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等部分组成 B、应当遵循健全性、有效性、独立性、相互制约、成本效益、及时性等原则 C、包括内部控制机制和内部控制制度两个方面 D、内部控制制度应合法合规 正确答案： B【专家解析】应当遵循健全性、有效性、独立性、相互制约、成本效益等原则。 43、基金托管人对基金管理人监督的主要内容之一是( )。 A、对基金投资风险的监督 B、对基金投融资比例的监督 C、对基金投资行为的监督 D、对基金管理人选择代销机构的监督 正确答案： B【专家解析】基金托管人对基金管理人监督的主要内容：对基金投资范围、投资对象的监督；对基金投融资比例的监督；对基金投资禁止行为的监督；对参与银行间同业拆借市场交易的监督；对基金管理人选择存款银行的监督。 44、在日常运作中，目前我国基金管理公司按照( )的规定管理基金资产。 A、基金托管协议 B、发起人协议 C、公司章程 D、基金合同 正确答案： D【专家解析】在日常运作中，目前我I国基金管理公司按照基金合同的规定管理基金资产。 45、根据证券投资基金运作管理办法的有关规定，1只基金持有1家上市公司的股票，其市值不得高于该基金资产净值的( )。 A、10% B、5% C、3% D、1% 正确答案： A【专家解析】根据证券投资基金运作管理办法的有关规定，1只基金持有1家上市公司的股票，其市值不得高于该基金资产净值的10%。 46、基金管理公司的最高投资决策机构为( )。 A、投资决策委员会 B、总经理 C、风险控制委员会 D、股东会 正确答案： A【专家解析】投资决策委员会是基金管理公司的最高投资决策机构。 47、关于M2测度，下列说法正确的是()。 A、M2测度是詹森指数的一种替代形式 B、M2测度是夏普指数的一种替代形式 C、M2测度是特瑞诺指数的一种替代形式 D、M2测度是信息比率的一种替代形式 正确答案： B【专家解析】M2测度是夏普指数的一种替代形式。 48、资产配置是资产组合管理过程中的重要环节之一，它是决定()的主要因素。 A、风险率 B、投资组合相对业绩 C、实际收益率 D、预期收益率 正确答案： B【专家解析】它是决定投资组合相对业绩的主要因素。 49、( )发表的证券组合的选择标志着现代证券组合理论的开端。 A、威廉?夏普 B、约翰?林特耐 C、简?摩辛 D、哈理?马柯威茨 正确答案： D【专家解析】哈理?马柯威茨发表的证券组合的选择标志着现代证券组合理论的开端。 50、若不允许卖空，在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于( )。 A、AB曲线段上 B、AB直线上 C、AB折线上 D、以上都不对 正确答案： A【专家解析】如果不允许卖空，则投资者只能在组合线上介于A、B之间（包括A和B）获得一个组合，因而投资组合的可行域就是组合线上的AB曲线段，即由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于AB曲线段上。 51、现代投资组合理论的产生以（ ）为标志。 A、投资组合选择的发表 B、资本资产定价模型的建立 C、单一指数模型的应用 D、行业金融理论的建立 正确答案： A【专家解析】现代投资组合理论的产生以投资组合选择的发表为标志。 52、基金招募说明书的主要披露事项不包括以下( )方面。 A、招募说明书摘要 B、基金管理人、基金托管人的核准文件名称和核准日期 C、基金资产的估值 D、基金运作方式 正确答案： D【专家解析】基金运作方式是基金合同的内容。 53、采取多个基金共用一个基金合同、子基金独立运作的结构形式的基金被称为( )。 A、系列基金 B、基金中的基金 C、保本基金 D、混合基金 正确答案： A【专家解析】系列基金的定义：系列基金又称为伞形基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。 54、基金托管人在基金信息披露方面的作用主要是（ ）。 A、有利于投资者获得盈利 B、有利于防止利益冲突与利益输送 C、有利于管理人管理基金 D、有利于托管人进行账户管理 正确答案： B【专家解析】基金信息披露的作用主要表现在以下方面：有利于投资者的价值判断；有利于防止利益冲突与利益输送；有利于提高证券市场的效率；有效防止信息滥用。 55、如果两只基金的时间加权收益率相等，下列表述正确的是()。 A、其计算有受分红多少