（会计学专业论文）审计师变更对盈余管理的影响.pdf

ab s t r a c t wi t h t h e d e v e l o p m e n t o f s t o c k m a r k e t t h e a u d i t i n g s e r v i c e h a s m a d e a m a z i n g c h a n g e s t h e c p a c a n f u n c t i o n t h r o u g h a d j u s t i n g a c c o u n t i n g i n f o r m a ti o n p u b l i s h i n g m o d i f i e d a u d i t o p i n i o n a n d r e l e a s i n g f r o m t h e c o n t r a c t b u t t h e d r a w b a c k s o f t h e c o r p o r a t e s t r u c t u r e i n o u r c o u n t r y m a k e s a u d i t o r s b e a ff i l i a t e d t o t h e c o m p a n i e s i n t h e a u d i t i n g r e l a t i o n s h i p s o i n t h e f a c e o f e a rn i n g s m a n a g e m e n t o f t h e c o m p a n y t h e a u d i t o r a l w a y s l e n d t h e m s e l v e s t o o ff e r q u a l if i e d a u d i t i n g o p i n io n a n d m a k e t h e c o m p a n y s a t i s f y a l s o t h e c o m p a n y s m a n a g e m e n t c h a n g e s a u d i t o r i n o r d e r t o a c q u i r e f a v o r a b l e a c c o u n t i n g m e t h o d s s o m e t i m e s w h i c h m a y b r i n g s e r i o u s l o s s t o t h e i n v e s t o r s a n d d e s t r o y t h e a v a i l a b i l i t y a n d s a f e t y o f t h e m a r k e t i n f o r m a t i o n s o o u r t h e s i s w i l l b a s e o n t h e i n fl u e n c e o f a u d i t o r c h a n g e o n e a rni n g m a n a g e m e n t u s i n g t h e p u b l i s h e d i n f o r m a t i o n a n d c o r r e l a t i v e s t a t i s t i c a l d a d a t h e p a p e r w i l l r e s e a r c h i n i n fl u e n t i a l f a c t o r s f o l l o w i n g c h o i c e s a n d i n c u r r i n g m a n n e r s f r o m t h e p o i n t o f r e a s o n s f o r c h a n g i n g o n e i s t h e o p i n i o n fr o m p r e d e c e s s o r a u d i t o r t h e m a n a g e m e n t i n t h e c o m p a n y h a s t h e i n c e n t i v e t o s e e k t h e a u d i t o r s h a v i n g t h e s a m e o p i n i o n w i t h i t a c c o r d i n g t o c h a n g e b e t w e e n t h e p r e v i o u s o p i n i o n a n d t h e f o l l o w i n g o p i n i o n w e c a n f i n d c o m p a n i e s c h a n g e a u d i t o r s i n o r d e r t o ma k e t h e o p i n i o n b e t t e r w h i c h m a y a ff e c t t h e e a rn i n g s m a n a g e m e n t a c c o r d i n g t o t h e f o l l o w i n g c h o i c e a f t e r c o m p a n i e s c h a n g i n g a u d i t o r t h e y m a y s e e k t h e a u d i t o r w h i c h c a n s a t i s f y t h e i r p u r p o s e s e a s i l y t h i s t y p e o f a u d i t o r a l w a y s h a s l o w e r a u d i t q u a l i t y s o w e d i v i d e t h e p r e d e c e s s o r a u d i t o r s b e t w e e n b i g 1 0 a n d n o n b i g 1 0 a n a l y z i n g t h e e ff e c t o n e a r n i n g s m a n a g e m e n t b y t h i s c h o i c e t h e n w e b e l i e v e t h a t c o m p a n i e s m a y p r e f e r t o d i s m i s s t h e a u d i t o r i n o r d e r t o r e a l i z e t h e e a r n i n g s m a n a g e m e n t s o w e d i v i d e t h e a u d i t o r w h o a r e d i s m i s s e d a n d t h o s e w h o r e s i g n o n t h e b a s is o f p r e v i o u s r e s e a r c h w e u s e t h e s t a t i c m e t h o d s u c h a s d e s c r i b i n g m e t h o d t t e s t a n d l i n e a r r e g r e s s io n t o r e s e a r c h t h e e ff e c t o f a u d it o r c h a n g i n g o n e a rni n g s m a n a g e m e n t a n d w e g e t t h e c o n c l u s i o n t h e c o m p a n y h a s t h e i n c e n t i v e t o c h a n g e i n o r d e r t o m a n a g e e a rn i n g s w h e n t h e c o m p a n y g o t m o d i f ie d o p i n i o n f r o m p r e d e c e s s o r a u d i t o r t h e l e v e l o f e a rni n g s m a n a g e m e n t w i l l b e s t r e n g t h e n e d i f t h e ab s t r a c t c o m p a n y g e t q u a l i f i e d o p i n i o n f r o m f o l l o w i n g a u d i t o r w h e n t h e p r e d e c e s s o r a u d i t o r b e l o n g s t o b i g 1 0 t h e l e v e l o f e a rn i n g s m a n a g e m e n t w i l l b e s t r e n g t h e n e d i f t h e f o l l o w i n g a u d i t o r b e l o n g s t o n o n b i g 1 0 b u t t h e t e s t o f c h a n g i n g m e t h o d d i d n o t p a s s t h e e x a m i n a t i o n f i n a l l y t h e p a p e r w i l l t a b l e a p r o p o s a l f r o m t w o a s p e c t s t h e a d m i n i s t r a t i o n f o r e a rn i n g s m a n a g e m e n t a n d t h e s u p e r v i s i o n t o a u d i t o r c h a n g e k e y w o r d s a u d i t o r c h a n g e e a rn i n g s m a n a g e m e n t a c c o u n t i n g f i r m a u d i t o p i n i o n i i i 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了 解南开大学关于收集 保存 使用学位论文的规定 同意如下各项内容 按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本 学校有权保存学位论文的印刷本和电子版 并采用影印 缩印 扫描 数字化或其它手段保存论文 学校有权提供目 录检索以及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务 学校有权按有关规定向国家有 关部门或者机构送交论文的复印件和电子版 在不以赢利为目的的前 提下 学校可以 适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动 学 位 论 文 作 者 签 名 入 问 月 份 日 经指导教师同意 本学位论文属于保密 在年解密后适用 本授权书 指导教师签名 学位论文作者签名 解密时 间 年月日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下 门leeeeeewe毛lweee 5 牛 最长5 年 可少于5 年 1 0 年 最长 1 0 年 可少了1 0 年 机密 2 0 年 最长2 0 年 可少于2 0 年 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明 所呈交的学位论文 是本人在导师指导下 进行研究工作 所取得的成果 除文中己经注明引用的内容外 本学位论文的研究成果不包含 任何他人创作的 己公开发表或者没有公开发表的作品的内容 对本论文所涉 及的研究工作做出贡献的其他个人和集体 均已在文中以明确方式标明 本学 位论文原创性声明的法律责任由本人承担 学 位 论 文 作 者 签 名 t 行 娜 卜 和 日 砚娜 1 一 j 言 一 研究背景 盈余管理是 2 0世纪8 0 年代中后期兴起的实证会计研究的一个重要领域 美国 会计 学 家s c h i p p e r 认为盈余管 理是 有目 的 地干预 对外财务报告 过程 以 获取某些私人利益的披露管理 它是管理人员通过选择会计政策以实现某些特 定目 标的手段 在财务报告提供的信息中 会计盈余是投资者关注的核心 因 而 其真实性 合法性和确认原则的一致性是审计师进行独立审计时关注的重 点 大规模的盈余管理会误导投资者的投资决策 给投资者代理严重的损失 u 美国的安然 世通财务丑闻以及我国的 银广夏 郑百文 事件 都与审 计师对上市公司盈余操纵的漠视和无效管理有很大的关系 同时 由于我国资 本市场的特殊性 会计信息失真是证券市场关注的焦点 中国证券监管部门对 上市公司的盈余管理现象极为关注 许多研究也表明 我国上市公司存在着围 绕监管政策而发生的利润操纵行为 并呈现为边际r o e现象和r o e处于配股 达线区间 这些研究都表明 我国上市公司为了应付特殊的监管政策普遍进行 盈余管理 对于公司的盈余管理行为 审计师往往有不同的意见 审计师的职责是通 过查账认证 来增强会计信息的可靠性 使会计报表能够如实反映公司的真实 面貌 随着中国资本市场的发展 注册会计师的作用日 益受到投资者以及社会 各界的广泛关注 人们期望注册会计师在提高会计信息质量 改善公司治理 保护投资者利益 约束内部人控制等方面发挥重要作用 如果审计师未能发现 会计报告中的虚假成分 很有可能 被股东 投资者或其他报表使用者起诉 那 么就要承担很大的风险 如果公司进行盈余管理的会计处理方法符合会计制度 的要求 审计师将会同意他们的做法 反之 审计师将会感到巨大的压力 一 旦危及职业前途 并与公司管理层的意见不一致 审计师就会要求其调账 以 符合会计政策的要求 同时 如果管理当局认为审计师出具的非标准审计意见 会影响公司股价和融资能力时 管理当局有寻找与己意见更为一致的审计师的 动机 可能最终导致现任审计师和公司审计契约关系的终止 即发生了审计师 引言 的变更 所谓审计师变更 是指当 客户或者审计师任何一方的需求发生了 重大改变而 另一 方却无法或不愿意适应这种变化时 审计师与审计客户之间的关系就可能 破裂 审计师变更便随之发生 根据变更行为发起方的不同 又可以分为解聘 和辞聘 根据审计师变更中上市公司是否主动变更 又将解聘行为划分为自 愿 变更和强制变更 自 愿变更是指上市公司由于自 身原因而提出变更审计师的 强制变更是指如果上市公司是由 于其它不可控制的因素 而不得不和所聘用的 审计 师终止关系 强制变更可能是审计师的原因 2 也可能是政府的原因 在我 们这个研究中 所指的审计师变更包括审计师辞聘和自 愿性变更 我国注册会计师审计的历史比发达国家要短得多 但是发展迅速 特别是 三次独立审计准则的颁布 以及1 9 9 8 年和 1 9 9 9 年进行的会计事物所脱钩改制 大大提高了我国注册会计师的独立性 从2 0 0 1 年起 有关部门相继发布了一系 列规范性文件 完善了对审计师变更行为在内的审计报告行为的监管 例如 中国 证监会2 0 0 1 年1 2 月发布的 公开发行证券的公司信息披露编报规则第1 4 号一 非标准无保留审计意见及其审计事项的处理 以及 公开发行证券的公司信 息披露规范问答第6 号一 支付会计师事务所报酬及其披露 财政部2 0 0 3 年4 月 发布的 独立审计具体准则第2 8 号一 前后任注册会计师的沟通 中国证监会2 0 0 3 年1 0 月发布的 有关证券期货审计业务签字注册会计师定期轮换的规定 等等 这些法规文件都表明了注册会计师在证券市场中的地位与影响越来越高 根据 有 关资 料 本文统计了1 9 9 7 2 0 0 5 年审计师变更数量的 变化 情况 如下图 所示 3 1 本文没 有区分会计师事务 所 签字 会计 师 注册会计师和审计师的 变更 在 本文审计师变更均指会计师 事务所的变更 2 臂如前任审计师合并重组或失去证券从业资格 1 9 9 7 2 0 0 3 年数据来源于 谁审计中国6 e 券市场一审计市场分析 1 9 9 7 2 0 0 2 以 及 2 00 3 年度上市公 司年报审计情况快报 第1 1 4 期 引言 图1 1 1 9 9 7 2 0 0 5 年审计师变更数量的变化情况 3 0 0 2 5 0 2 0 0 1 5 0 1 0 0 5 0 0一 口全部变更 自愿变更 1 注 横坐标代表年份 纵坐标代表变更数 二 研究问题的提出 审计的作用在于财务报表信息的可靠性提供一定的保证 而这种保证能否 得到投资者的认可最终体现在两个方面 一是市场对于会计信息的反应是否随 着审计报告质量的不同而有所区别 二是市场对于会计信息的反应是否随着审 计报告的类型而有所区别 尤其是是对于非标注审计意见 y 我国的一些上市公 司为了达到配股资格线 避免被 s t或 p t 实现国 有资产保值增值而进行盈余 管理 那么 审计师 在审计过程中是否会充分考虑到盈余管理的风险 当充分考 虑到这些风险后 如果审计师坚持独立性的原则 出具了非标准审计意见4 他 们会不会被客户辞退 但是 随着对审计师变更的监管力度的加大 上市公司变更审计师的成本 也相应的 加大了 并 且 中国 证监会早在 公开发行股 票公司 信息披露实施 细则 试 行 1 9 9 3 年6 月 中 规定 如果上市公司 更换为其 审计的 会计师事务 所 应当 刁本文的非标准审计 意见 是 指除了 标准无保留审计意见以 外的其 他一 件类型 包括带 解释段或 说明 段的 无 保留审计意见 引言 编制重大事件公告书向社会公众披露 审计师变更作为公开披露的重大事件之 一 是否会对盈余管理产生影响 如果存在影响 又该怎样解释 审计质量高 的会计师事务所是否更能加强对盈余管理的监管 出于对上述问题的关注 本 文试图对我国证券市场中的若干审计师变更样本进行检验 以便发现导致审计 师变更的不同原因以 及变更为不同类型事务所的潜在含义 以及不同类型的变 更是否对盈余管理有抑制的作用 根据我国特殊制度背景以及监管环境的变化 本文确定主要的研究问题为 1 根据我国上市公司变更会计师事务所的情况 研究审计师变更对盈余管 理的影响程度 2 变更审计 一师的 上市公司 从现任审计师收到的审计意见类型与从前任收 到的审计意见 类型相比 若发生了 变化 对盈余管理的影响 3 将前任和现任会计师事务所分别区分为前十大和非前十大会计师事务 所 根据前任事务所的类型区分为前十大会计师事务所与非前十大会计师事务 所 分别比 较从前十大会计师事务所变更为非前十大会计师事务所与变更为前 十大会计师事务所 从非前十大会计师事务所变更为非前十大会计师事务所与 前十大会计师事务对盈余管理的影响是否有显著差别 4 根据审计师变更行为的发起方不同 研究自愿性变更与辞聘对盈余管理 的影响是否有显著差别 三 研究意义 根据西方审计师自主选择理论 审计师的选择受三个因素的影响 即被审 计客户的自 身特点 审计师特征和审计环境 近年来随着我国证券市场的不断 完善 会计师事务所之间的竞争加剧 上市公司也逐步走向成熟 尤其是2 0 0 1 年以来对审计师变更行为的监管不断加强 使得影响审计师选择行为的三个因 素都 在不断变化 尤其是监管环境因素的变化最为频繁 其对审计师变更的影 响也就最为重要 因 此研究审计师变更行为 对于监管部门对可能影响审 计师 独立性的审计师变更行为实施及时 有效的监管具有重要意义 5 这里的 变化是 说 从前任审计师收到的是标准无保留审计意见 非标准审计意见 从现任审计师收到的 是非标准审计意见 标准无保留审计意见 引言 四 研究方法 本文主要采用实证研究的方法 从不同角度分析 2 0 0 4 年及 2 0 0 5 年发生的 审计师变更对盈余管理的影响 并做出 实证上的解释和支持 本文采用的统计方法主要包括描述性统计 参数统计和多元线性回归等 本文首先考察了审计师变更的总体特征 然后根据影响审计师变更的因素 上市公司变更审计师之后的选择以及审计师变更的方式对审计师变更做出了不 同的分类 借以分析导致不同情况下的审计师变更对盈余管理的影响 五 研究内容与框架 全文的研究共分为四个部分 现将各章节所涵盖的主要内容简述如下 引 言 概述本论文的研究背景 研究问 题 研究意义与创新等内 容 第一章 文献回顾与综述 详细回顾国内外学者对审计师变更对盈余管理 影响的 研究 并分析了现有研究的不足 第二章 审计师变更的基本理论 从审计师变更的含义 影响审计师变更 的因素以及审计师变更的方式等几方面详细阐述相关理论 为后面的实证研究 做好理论基础 第三章 审计师变更对盈余管理影响的理论分析 根据上述文献回顾与理 论基础 分析审计师变更对盈余管理的影响 第四章 实证研究部分 本文首先根据前人的研究以 及前文的理论分析提 出论文的假设 接下来根据以往研究盈余管理的模型 提出本文的变量以及模 型 然后根据所选取的样本进行描述性统计 t检验和多变量回归 重点阐述模 型的构建以及统计结果与分析 第五章 研究结论与分析 分析实证研究结果 得出结论 并提出不足以 及改进 最后 结合我国目 前对盈余管理的认识以及对审计师变更的监管措施 对这两方面的监管政策分别提出一些建议 研究的创新之处 本文将着重从变更前审计意见类型 审计质量 以及审计师变更发起方的 不同这三方面分别研究审计师变更是否对上市公司的盈余管理起到制约作用 以盈余管理为桥梁 通过 2 0 0 4 2 0 0 5年度深市和沪市的上市公司数据检验审计 引言 师变更对盈余管理的影响 故本文的创新之处就在于 1 以往的研究主要着重于盈余管理对审计师变更 审计质量对盈余管理或 是审计意见对盈余管理的影响 而从审计师变更角度讨论对盈余管理制约的研 究则相对很少 本文将研究审计师变更对盈余管理程度的影响 2 根据中国现有的研究状况 控制其它因素 如上市公司的规模 以及所 面临的财务压力 对盈余管理程度的影响 单独研究审计师变更对盈余管理程 度的影响 3 从影响因素 后续选择 发生方式等角度对样本进行分类研究 即将样 本区分为前期为前十大会计师事务所和前期不为前十大会计师事务所 从前期 审计师收到的是标准无保留审计意见和从前期审计师收到的是非标准审计意 见 自 愿性变更和辞聘变更三组样本 进一步细致的考察审计师变更在不同情 况下对盈余管理的影响 第一章文献回顾与评述 第一章 文献回顾与评述 会计师事务所的变更从两个方面影响着审计质量 一方面 如果审计师的 变更是由 于 事务所担 心潜 在的 审计风险 6 过高 而拒绝 继 续审计 则审 计质量 可以 说在一定程度上得到了提高 另一方面 如果审计师的变更是由于事务所不同 意客户的会计政策选择 出具 不清洁 的审计意见 而被客户解聘 则很难 导致审计意见的收买行为 最终降低审计质量阁 审计师自 愿变更对审计师的影 响主要表现为对其独立性的影响 而审计的目的就是对被审计单位的经济活动 及其相关事项发表意见 所以 独立性强就说明审计师更能从专业的角度发表 客观 公允的审计意见 而不受外界其他因素的干扰 反之 独立性弱就意味 着审计师受到外界的影响 未能从专业角度公正客观的发表审计意见 目前 国内外会计界的学者普遍认为 盈余管理和审计师变更有相关性 变更审计师的行为及其对审计师独立性的影响引起了学术界和监管界的高度重 视 以往的 研究成果主要考察盈余管理对审计师的变更 审计质量对盈余管理 的影响 以 及盈余管理与审计意见的相关性 而对审计师变更是否在一定程度 是能够影响盈余管理程度的研究是很少的 即使以审计师变更为角度 大部分 文章也是讨论审计师变更对后续审计意见的影响 以及上市公司通过变更审计 师是否能够达到收买审计意见的目的 所以 本文将从不同角度区分审计师变 更的样本 进一步研究其对盈余管理的影响 第一节 国外关于盈余管理与审计师变更相关性的研究成果 d c f o n d 和s u b r a m a n y a m 1 9 9 8 认为 某些审 计 师出 于 对诉讼风险的 考虑 可能具有超出平均稳健水平的会计选择偏好 从而促使管理当局产生解聘现任 审计师 寻求稳健程度更为合理的后任审计师的动机 通过对 1 9 9 0至1 9 9 3 年 间5 0 3 例审 计师变更公 司的 检验 结果显示 在前 任 审计师 7 在任的 最后 一年 自 主 性应计 项目 显 著 地调减了 当期收 益 在后任审 计 师8 继任的第一 年 控制 了 在西方表现为民事诉讼风险 在中国主要表现为行政处罚风险 前任审计师是指对最近期间会计报表出具了审计报告或接受委托但未完成审计工作 己经或可能与委托 人解除业务约定的审计师 后任审计师是指正在考虑接受委托或己接受委托 接替前任审计师执行会计报表审计业务的审计师 第一章文献回顾与评述 财务困境因素后 自 主性应计项目 调减收益的情况己 不显著 对于诉讼风险越 高的客户 其自 主性应计项目调减收益的幅度越大 b e c k e r d e f o n d j i a m b a l v o 和s u b r a m a n y a m 1 9 9 8 认为 改 为 非 六大 事 务所审 计后 可 操作 性 利润增加了 与 此相一 致的 是 d a v i d s o n j i r p o rn a n d d a d a l t 2 0 0 6 发 现 如 果 从前 任审 计 师 收 到非 标 准审 计 意见 解聘 现 任审 计师 改 为聘用非六大事务所 可操作性利润就会增加 一般来说 盈余管理不会使审 计师变更的数量增加 对于那些从前任审计师收到非标准审计意见的上市公司 来说 他们更倾向于聘任非六大的事务所 第二节 国内关干盈余管理与审计师变更相关性的研究成果 在我国 大部分的研究都集中于审计意见与盈余管理或审计质量与盈余管 理关系的研究 很少的一部分是关注审计师变更与盈余管理的关系 即使有 也未能对审计师变更的发起方进行区分 进而分类研究 并且与西方研究不同 的是 我国学者从风险角度去研究审计师变更与盈余管理之间的关系 李东平 黄德华和王振林 2 0 0 1 分析了1 9 9 9 年和2 0 0 0 年3 4 家公司被 注册会计师出具 不清洁 审计意见与次年会计师事务所变更之间的关系 研 究结论表明 会计师事务所变更与前一年度的不清洁审计意见变量存在正相关 关系 同时他们认为 注册会计师出具的 不清洁 审计意见本身是导致我国 资本市场中会计师事务所变更的基本原因 而公司盈余管理导致的潜在的诉讼 风险没有引起注册会计师的足够重视 朱小斌 2 0 0 1 发现在深圳股票交易所发行股票的上市公司比 在上海股票 交易所发行股票的上市公司更换会计师事务所的概率大 更换会计师事务所的 上市公司在变更前财务状况普遍有恶化的趋势 很多公司甚至处于财务困境 夏立军和杨海斌 2 0 0 2 以 我国上市公司2 0 0 0年财务报告为 研究对象 发现为了获取配股资格和避免亏损 具有边际r o e特征的上市公司存在明显的 盈余管理行为 但注册会计师没有能充分关注盈余管理所带来的潜在诉讼风险 发表非标准无保留审计意见 因此在总体上注册会计师并没有揭示出上市公司 盈余管理行为 审计质量令人担忧 章永奎等 2 0 0 2 在研究中引入了修正的j o n e s 模型 对盈余管理的程度 进行考察 并在盈余管理和审计意见之间建立了回归模型 他的研究结果显示 第一章文献回顾与评述 盈余管理程度越大 越有可能被出具非标准无保留意见 陈武朝和张 非前十大 审计的公司的可操纵应计利润显著高于 前十大 审计的公司 也就是说 双重审计和前十大会计师事务所对于抑制盈余管理在 一定程度上是有效的 第三节 研究趋势 通过回顾这几年关于审计师变更与盈余管理相关性的研究成果 我们可以 看出 不断出台的新的监管政策 使审计师变更原因的披露和审计师独立性的 保持 都有了很大的提高 但是我们在研究之后发现 国内对于审计师辞聘与 盈余管理相关性的研究还是很少的 一方面也是因为研究的跨期比较短 另一 方面 则是因为在我国的会计师事务所中 发生辞聘的样本过少 使得统计意 义上会受到很大的影响 我们发现 有很多学者研究了上市公司进行盈余管理后审计师变更的情况 但是对于审计师变更是否对上市公司的盈余管理起到抑制作用的研究 是很少 的 结论也是不一致甚至相左的 另外我们也发现 西方的很多学者在对审计 第一章文献回顾与评述 师变更进行研究时 大多数己 经从诉讼风险的角度分析变更的原因等 但是我 国在这一方面尚未起步的 这一般也是由于我国国情所限 在我国 当审计师 有违规行为的时候 审计师遭遇诉讼风险的可能性较小 大部分都是行政处罚 除此之外 我国学者对审计师变更对盈余管理的影响 只是从宏观的角度上进 行研究 并未具体区分不同类型的审计师变更以及不同原因下导致的审计师变 更 对盈余管理的影响 所以研究这一领域 对于提高审计师的审计质量 增强审计师的风险意识 具有较强的现实意义 研究的结果将有助于正确认识我国注册会计师行业的发 展趋势 提高注册会计师行业的信誉度 第二章 审计师变更的基本理论 第二章审计师变更的基本理论 在西方发达证券市场中 审计师变更的研究已 有几十年的历史 其研究领 域广泛 能够反映处所研究市场的基本特征和发展状况 本章首先介绍审计师 变更的基本理论 接下来阐述影响审计师变更的因素 这对本文以后的实证研 究有很大的帮助 第一节 审计师变更的基本含义 2 1 1审计契约关系 审计发展的历史表明 财产所有权与经营权的分离 是审计产生和发展的 前提 当财产的所有者不去直接管理自己的财产 而将其财产委托给其他人经 营时 由于信息的不对称及双方均追求自 身利益的最大化 必然会产生委托一 代 理关系的问题 财产的所有者就是委托人 而财产的经营者则是代理人 随着 社会经济的发展 受托关系不再仅仅局限于财产的委托 同时还包括社会资源 的 委托 受托责任也不仅仅是代理人保证资产资金的安全完整 还包括尽可能 地使财产资金增值 为了 便于委托人判断代理人是否完成了 代理责任 是否维 护了财产资金的安全完整 并使其保值增值 代理人往往需要提交适当的财务 报告 说明受托管理的资源被有效合理地利用 并产生了良 好的效益 与此同 时 对这种会计报告和有关信息的审查和鉴证活动也随之产生发展起来 z 在现代股份公司 所有权和经营权发生分离 作为财产所有者的股东为了 保护自己的利益 一 委托独立的审计师审查 鉴证和报告受托管理财产的经营者 履行经济责任的状况 这样 基于这种受托经济责任 在上市公司中就形成了 审计契约关系 股东有对经营者的监督权 也有对审计师的委托权 由于受雇 于同 一委托主体 公司 股东 所以 审计师与经 营者不存在 任何利益关系 审计师 能够保持较高的独立性 审查和揭示经营者虚报经营成果 粉饰财务状况 损 害投资者利益的行为 从理论上来说 这才是一种均衡的 合理的审计契约关 系 更严格来说 委托人和代理人形成了一种隐性审计契约关系 当客户或者 审计师任何一方的特征发生了重大改变而另一方却无法或不愿适应这种变化 时 审计师与审计客户之间的关系就可能终止 审计师变更便随之发生 第二章 审计师变更的基本理论 2 1 2审计契约的终止 审计师变更 在我们进一步理解审计师变更之前 要明确以下两方面1 14 1 首先 证券审计包括审计师对上市公司的年报审计以及发行审计两部分 那么 与此相应 审计师变更也包括两种情况 年报审计中审计师变更和发行 审计中审计师变更 上市公司的股票发行包括首次发行和增资扩股 那对于首 次发行股票的新上市公司来说 只存在审计师的选择而不存在审计师的变更 只有在上市公司增资扩股时 才可能存在审计师变更 在本文中 将只探讨上 市公司年报审计中的审计师变更 其次 对于审计师变更行为判断的标准 在针对上市公司年报审计的前提 下 本文认为当执行上市公司该年度的财务报告审计工作的会计师事务所不是 执行上一年度财务报告审计的会计师事务所时 就可以判断发生了审计师变更 2 1 3我国上市公司与审计师审计契约关系的现状 随着上市公司生产经营活动的不断复杂 股权分散性和流动性的增强 以 及股东 搭便车 现象的凸现 股东中心主义 的公司治理结构逐步向 董事 中心主义 的治理结构转变 然而由于经理人员掌握更多的公司经营管理 财 务会计等方面的信息 他们处于信息优势地位 使得 董事中心主义 又演变 为 经理中心主义 即经理层日 渐把持了公司的经营管理权 管理当局既是被 审计 被监督者 又是审计的委托人和监督受托人 并且他们决定着审计师的 聘用 续聘 审计费用等事项 显然 受制 于管理当局的审计师不能真正起 到有效的监督作用 上市公司和审计师之间的审计契约关系受到破坏和扭曲 在激烈的审计市场竞争中 审计师往往迁就上市公司 甚至与上市公司合谋 这种选择似乎成为了 审计师为了 在市场中生存所做的 理性选择 川 理论上来 说 审计契约关系可以均衡审计方与被审计方的 利益 但是 在实际的 权力较 量中 审计师往往属于从属地位 某种程度上成为了上市公司的帮凶 为上市 公司特定的目的服务 这不仅危害的资本市场的发展 对于中小利益相关者来 说 也是一种变相的欺诈行为 近些年来 美国针对审计师失职的诉讼案件增 加 通过对这些案件的分析可以看出 股东控告审计人员过失或欺诈 很大程 度上要归因于公司 经营者基于不良目的对审计人员施压 审计师屈从压力对其 第二章 审计师变更的基本理论 编制的会计报表发表了不适当的审计意见 或是按 深口袋责任观念 审计 师因公司管理当局舞弊 公司资产和投资者利益受损而被起诉 目 前 尽管我国资本市场处于新兴发展阶段 这种失衡的审计关系却十分 突出 导致这一现象的原因主要有两方面 第一 我国上市公司的股权结构特 殊性 在我国 公司的股权高度集中于国有独资或控股企业 并且不能上市流 通 由 此产生了许多制度性的缺陷 例如 董事会成员主要来自 于作为主发起 人的国有企业 且大多同时为公司高层管理人员 董事长兼任总经理的现象也 很普遍 这些都为上市公司以后的不规范运作埋下了隐患 第二 我国 上市公 司注册会计师审计市场结构不合理 一是具有上市公司审计资格的会计师事务 所太多 并且规模不大 市场集中度很低 这样 上市公司选择事务所的范围 就比较大 总可以找到愿意满足其不当目 的的事务所 另外 通过研究也可以 看到 会计师事务所的审计活动具有显著的区域性 注册会计师在执行审计时 特别容易受到干涉 与当地政府和企业存在利害关系的审计师也往往难以抵制 这 种 干 涉 151 审计师在上市公司审计关系中的从属地位 不仅破坏了审计师的独立性 直接降低了审计师审计的价值 也危害了 投资者权益和资本市场的稳定 运作 同时 由于审计市场的不健康发展 导致一些事务所为了生存 倾向于去满足 上市公司的不当目 的 由此循环发展 侵害了中小投资者的利益 使他 们无法 得知企业的 真实情况 也使得财务会计报告和审计报告丧失了本应有的风险预 警系统作用 第二节 审计师变更的类型 根据上市公司与前任审计师关系的终止的发起方的不同将审计师变更分 为两大类 解聘和辞聘 其中 以上市公司发起的审计师变更 称之为 解聘 在我国 当上市 公司认为与其具有聘用关系的审计师的行为特征不符合自身利益时 可以向审 计师提出解聘 根据审计师变更中 上市公司是否系主动变更 我们又把 解 深口 袋责 任 观 念 d e e p p o c k e t 是指一 些公 司 认 为 公 司 聘 请大 型 的 事务 所作为其主 审 会 计师 事 务 所 可以 向投资者和债权人提高更强有力的担保 在公司真的由于经营失败而遭受破产时 大事务所本身 具备的财 力更能提供保险 第二章 审计师变更的基本理论 聘 行为划分为以下两种 1 自 愿 变更 即 上市 公司由 于自 身 原因 而提出 变更 审 计师 在我国 上市 公司的股东大会具有聘用 解聘审计师的权力 当上市公司认为与其具有聘用 关系的审计师的行为特征不符合自 身利益时 遂向审计师提出解聘 从而导致 上市公司与所聘用的审计师关系的 终止 即发生自 愿性审计师变更 2 监 管诱致性变更 如果上 市公司是由于其他不可 控制因 素 而不得不 和所聘用的 审计师关系终 止时 称 之为 监管诱致性变更 1 0 监管诱致性变 更的主要特征在于 其变更的发起方既不是上市公司 也不是审计师 监管诱 致性变更可能是是审计师的原因 如前任审计师合并重组或是失 去从业资格等 原因 也可能是由于政府的干预导致的 例如 1 9 9 8年的会计师事务所脱钩改 制 2 0 0 0年大规模的会计师事务 所合并重组 导致了大量的监管诱致性审计师 变更行为 另外 以审计师为发起方的审计师变更 称之为 辞聘 审计师辞聘行 为 是以审计师为变更行为的发起方 当审计师认为上市公司的审计要求不符 合自 己的利益时 向上市公司提出 辞聘 从而导致审计师与所审 计的上市公司 之间的审计关系终止 第三节 影响审计师变更的因素 审计师变更与审计意见改善的问题 是国际会计学界关注的重要问题 但 己 有的研究至今尚未在这一问题上取得比 较一致的结论 根据审计师变更行为 发起方的不同 我们来区分影响审计师变更的因素 2 3 1从以上市公司为发起方来看审计师变更 1 意 见分歧和保留 意 见 一般来说 当管理人员试图通过某些会计处理和披露方式来掩盖或推迟公 布不利信息时 上市公司会拒绝按照审计师的要求调整财务报告 或者审计师 因审计范围收到限制而无法获取充分适当的审计证据 此时 财务报告就未能 在所有重大方面公允反映被审计单位的财务状况 经营成果和现金流量 审 计师对此很可能表示反对意见并出 具非标准意见 当管理当局认为非标准意见 1 0又称为强制性变更 第二章 审计师变更的基本理论 将影响公司股价和融资能力的情况下 审计师的意见很可能触怒管理当局或促 使其寻找与己意见更为一致的审计师 并最终导致现任审计师与公司关系的终 止 例 如 c h o w和r i c e 1 9 8 2 研 究 发 现 审 计 师 变 更 与 变 更 前 最 近会计 年 度的保留审计意见之间呈正相关关系 但也有研究并未发现审计师变更和审计 意见之间存在显著的相关性 j o h n s o n 1 9 9 0 也并未发现保留意见和意见分 歧与审计师变更方向之间存在显著的相关性 k r i s h n a n 1 9 9 4 k r is h n a n 和s t e p h e n s 1 9 9 5 t 匕 较了 发生审计师变更的 公司 和未发生变更公司审计意见的不同形成过程 并对发生了审计师变更的公 司前任与后任审计师报告决策进行研究 结果表明 发生变更和未发生变更情 况下 审计师对客户的处理并无差异 对于变更审计师的公司 前任和后任审 计师的稳定程度均显著高于未变更公司 d e f o n d 和s u b r a m a n y a m 1 9 9 8 也研究了 审 计 师 变更 与 审 计 意见分 歧的 公 司 但研究角度与以往不同 他们认为 一些审计师处于对诉讼风险的考虑 其会计选择偏好可能超出平均的稳健水平 出具非标准审计意见的比例偏高 从而使管理当局产生解聘现任审计师的动机 寻找稳健程度更合理的后人审计 师 耿建新和杨鹤 1 2 0 0 0 认为 会计师事务所出 具过非 标 准无保留 意见的审计 报告等是影响上市公司变更事务所的主要原因 因此 出具过非标准无保留审 计意见报告的会计师事务所比未出具过非标准无保留审计意见报告的会计师事 务所更容易被上市公司变更 另外 与聘用事务所不在同一地域的上市公司比 与聘用事务所在同一地域的上市公司更容易不过会计师事务所 并且s t p t类 公司比非s t p t类公司更容易变更会计师事务所 2 财务困 境与 破产危机 s c h w a r tz 和m e n o n 1 9 8 5 研究了 濒临破产的 公司变 更审 计师的 动机 他 们的 研究表明 对于处于财务困境的公司 会趋向于变更审计师 尤其是聘请 与其在重大问题上持相同意见的审计师 财务困境也成为审计师变更的重要因 素之一 他们认为 财务状况的恶化将导致客户的需求与偏好变化 进而导致 审计契约关系的终止 陷入财务困境的公司也有通过变更审计师来达到降低审 计费用的动机 b r y a n t i r a s 和w h e a t l y 2 0 0 1 提出 对 于 财 务 困 境 公 司 尽管 解 聘 审 计师不一定达到客户的预期目 的 避免被出具持续经营意见 但通过阻碍审计 第二章 审计师变更的基本理论 程序 延缓向利害相关方造成进一步的利益侵害 至少相关方无法及时地采取 补救措施 研究结果显示 审计师变更与识别濒临破产公司之间存在重大负相 关公司 即审计师变更不利于有效 及时地识别濒临破产地公司 熊建 益12 2 1 9 9 9 的 研究 显示 上市公司 勉 励的 经营压力 管理当 局的 利益驱 动公司 人员 变动等因 素是影响 上市公司 变更事务 所的 原因 朱小斌1 1 口 0 0 1 认为 在牛市发现股票的上市公司比在熊市发现股票的上市公司更换会计师事务所的 概率大 3 审计师级 差需 求理论与代理成 本变化 审计师需求变化的前提师审计师级差理论 即把不同审计师提供的服务视 为存在级差的产品 它的解释变量包括 审计师声誉 行业专长或特殊技术 地域分布 审计服务 质量以及提供非审计服务的能力 c a r p e n t e r 和s t r a w s w e r 1 9 7 1 研究发 行那些 地方性和区 域性的 会计师事务 所 经常被更换 其原因就是因为大事务所具有地方性事务所所不具备的威望和处 理股票上市方面的专 业才能 f r a n c i s 和 w i l s o n 飞 1 9 8 8 考察了 公司 代理成 本和审计师级差需求 之间的 相 关性 他们发现 审计师级差需求表现在变更前后的规模和声变化上 在对客 户规模和成长性控制后 代理成本各指标总体上与审计师声誉显著正相关 李爽 和 吴溪 2 0 0 2 对1 9 9 9 年发生的4 9 家自 愿性审 计师变更的公司 进行研 究 实证研究结果显示 审计意见 财务困境 审计师地域特征 控股股东与 管理当局变更以及发行新股与审计师变更相关 其他动因 其他动因主要包括上市公司与审计师的地理区域 上市公司资产规模 管 理当局的变化以 及审 计师的审计收费高低 b u r t o n 和p o b e rt s 1 9 6 7 发现审 计 师 变更和 上 市公 司管理当 局人员 的 变 更 有着显著的相关性