法律意见书(证监会).doc

竞天草稿第五稿竞天公诚信头中国证券监督管理委员会：关于：Sino Stride Technology (Holdings) Limited在香港联合交易所有限公司上市我所是一家依法成立的律师事务所，经司法部及贵会批准，具有从事证券法律业务的资格。Sino Stride Technology (Holdings) Limited（中文名称为中程科技集团有限公司，以下称中程集团）是一家在开曼群岛注册成立的公司。中程集团正准备在中国境外首次公开发行股票并在香港联合交易所有限公司（以下称香港联交所）创业板市场上市（以下称IPO）。我所受中程集团的委托，就其IPO中涉及的中程集团在中国内地的投资权益问题担任其中国法律顾问。如本法律意见书第一段第2节所述，除新加坡公众上市公司Singapore Technologies Engineering Limited的最终权益持有人不能确认外，中程集团的最终权益持有人均为中华人民共和国香港特别行政区（以下称香港）永久居民或香港居民，无中国内地机构或居民，而Singapore Technologies Engineering Limited不是中程集团的控股股东，因此IPO不属于国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知规定的情形。现根据贵会2000年6月9日发布的关于涉及境内权益的境外公司在境外发行股票和上市有关问题的通知的要求，出具本法律意见书。在本法律意见书中，我所仅对中程集团在中国内地的投资权益的合法性等事宜发表意见，对其在境外的任何事项（如公司注册设立情况、资产重组、股权结构情况、筹资及筹资用途等情况）的描述均依赖于中程集团的确认而作出，我所未对该等事项进行独立的调查。一、中程集团的股权结构及业务1. 中程集团目前的股权结构如下：(1) 中程集团于2001年12月12日于开曼群岛注册成立，现正准备向香港联交所申请在创业板上市。随函附上中程集团的成立证书（附件一）。(2) 中程集团的可发行股本为30,000,000股，每股面值为0.01元港币，目前已发行1,050股，Mega Start Limited（英属处女群岛注册公司）持有980股，持股比例为93.33%，Singapore Technologies Electronics Ltd（新加坡注册公司）持有70股，持股比例为6.67%；(3) Mega Start Limited的持股人为周哲先生、丁晓云女士和王惟天先生，他们分别持有Mega Start Limited的50%、30%和20%的股权；Singapore Technologies Electronics Ltd为新加坡上市公司Singapore Technologies Engineering Limited的全资附属公司；(4) 中程集团持有Sino Stride (BVI) Limited（英属处女群岛注册公司）100%的股权。而Sino Stride (BVI) Limited持有境内中外合资经营企业浙江中程兴达科技有限公司90%的股权。浙江中程兴达科技有限公司又持有两间境内有限责任公司的股权。中程集团目前的股权结构图如附录一所示。2. 股权结构的调整和上市计划(1) 在中程集团上市前，Mega Start Limited 将会把其持有中程集团6.67%股权转让给Singapore Technologies Electronics Ltd。该等转让完成后，Mega Start Limited持有中程集团86.66%的股权，Singapore Technologies Electronics Ltd持有中程集团13.34%的股权。该等转让完成后，中程集团的股权结构图如附录二所示；(2) 根据上市计划，中程集团拟将约270,000,000股以每股约0.5元港币的价格向境外投资者发行，并拟同时向Mega Start Limited和Singapore Technologies Electronics Ltd增资发行约809,998,950股，Mega Start Limited亦将把约54,000,000股以每股约0.5元港币价格配售予境外投资者。向境外投资者发行新股及向Mega Start Limited和Singapore Technologies Electronics Ltd增发新股完成后，中程集团的已发行股本将为约1,080,000,000股，其中境外投资者持有30%，Mega Start Limited持有的股权将被摊薄为60%，Singapore Technologies Electronics Ltd持有的股权将被摊薄为10%。中程集团上市后的股权结构图如附录三所示。3. 中程集团在中国内地境内权益的境外直接持有人的股权演变在本法律意见书第二条所述中程集团在中国内地间接持有权益的浙江中程兴达科技有限公司的直接持股人为Sino Stride (BVI) Limited，其股权演变情况如下：Sino Stride (BVI) Limited是于2001年10月15日在英属处女群岛注册成立公司，为中程集团有限公司（香港注册公司，以下称香港中程）的全资附属公司。香港中程成立于1996年1月，其最终股东为周哲先生、丁晓云女士和王惟天先生，周哲先生、丁晓云女士和王惟天先生以其个人在港从事纺织品、服装等进出口中介贸易赚取的利润投资和运营香港中程。于2002年1月17日，香港中程将其持有Sino Stride (BVI) Limited的全部股权转让给中程集团。4. 中程集团上市后其最终权益持有人（除认购新发行股票的投资者外）分别为：(1) 周哲先生，周先生为香港永久居民，其曾为中国内地居民，于1993年成为香港居民，于2001年成为香港永久居民；(2) 丁晓云女士，丁女士为香港居民，其曾为中国内地居民，于1996年成为香港居民；(3) 王惟天先生，王先生为香港居民，其曾为中国内地居民，于1998年成为香港居民；及(4) Singapore Technologies Electronics Ltd，其为在新加坡注册成立的公司，为新加坡交易所上市公司Singapore Technologies Engineering Limited的全资附属公司。该上市公司不是中资控股的上市公司。 随函附上上述最终权益持有人的香港永久居民身份证或香港居民身份证影印件（见附件二）。据此，除Singapore Technologies Engineering Limited的最终权益持有人的身份不能确认外，中程集团的最终权益持有人均非中国内地机构或中国内地居民。Singapore Technologies Engineering Limited不是中程集团的控股股东。5. 中程集团为一家控股公司，在重组完成后其主要通过其持有境内权益的下述公司从事业务。二、中程集团在中国内地境内拥有的投资权益 中程集团通过其全资附属公司Sino Stride (BVI) Limited间接持有中外合资企业浙江中程兴达科技有限公司（以下称“浙江中程”）90%的股权。浙江中程持有杭州中程兴达计算机系统有限公司（以下称“兴达计算机”）95%的股权，及持有杭州中程伊达系统科技有限公司（以下称“中程伊达”）75%的股权。1. 浙江中程浙江中程是由浙江大学科技开发总公司和坚式发展有限公司（香港注册公司）经杭州高新技术产业开发区管理委员会（以下称“杭州管委会”）于1992年12月10日出具的关于同意建立合资经营杭州兴达科学仪器有限公司的批复（文件01）批准在中国浙江省杭州市设立的中外合资企业。浙江中程成立后其公司名称、公司性质、股东、投资总额和注册资本经过数次调整，调整情况如下：（1）、根据杭州管委会于1992年12月10日出具的关于同意建立合资经营杭州兴达科学仪器有限公司的批复，浙江中程于1992年12月31日成立并合法取得外商投资企业批准证书和营业执照。其最初名称为杭州兴达科学仪器有限公司，其股东为浙江大学科技开发总公司和坚式发展有限公司，其投资总额为50万美元、注册资本为35万美元，浙江大学科技开发总公司持有30%股权，坚式发展有限公司持有70%股权。根据杭州会计师事务所于1993年3月8日出具的验资报告书（文件02），上述35万美元的注册资本已由浙江大学科技开发总公司和坚式发展有限公司按各自出资比例缴足。（2）、根据坚式发展有限公司和新东南国际有限公司（香港注册公司）于1994年4月18日签署的股权转让协议（文件03）及杭州管委会于1994年5月4日出具的关于同意修改杭州兴达科学仪器有限公司合同章程的批复（文件04），坚式发展有限公司将其持有浙江中程的全部股权转让给新东南国际有限公司。浙江中程合法办理了上述变更的外商投资企业批准证书和营业执照的变更登记。上述变更后，浙江中程的股权结构为浙江大学科技开发总公司持有30%股权，新东南国际有限公司持有70%股权。（3）、根据杭州管委会于1995年5月5日出具的关于同意修改杭州兴达科学仪器有限公司合同章程的批复（文件05），浙江中程的公司名称变更为杭州中程兴达电子实业有限公司。浙江中程合法办理了上述变更的外商投资企业批准证书和营业执照的变更登记。（4）、根据新东南国际有限公司和香港中程于1996年4月18日签署的协议书（文件06）及杭州管委会于1997年1月24日出具的关于同意修改杭州中程兴达电子实业有限公司合同章程的批复（文件07），新东南国际有限公司将其持有浙江中程的全部股权转让给香港中程。浙江中程合法办理了上述变更的外商投资企业批准证书和营业执照的变更登记。上述变更后，浙江中程的股权结构为浙江大学科技开发总公司持有30%股权，香港中程持有70%股权。（5）、根据浙江大学科技开发总公司和香港中程于1997年10月21日签署的协议书（文件08）及杭州管委会于1997年11月18日出具的关于同意修改杭州中程兴达电子实业有限公司章程的批复（文件09），浙江大学科技开发总公司公司将其持有浙江中程的全部股权转让给香港中程，浙江中程由中外合资企业变更为外商独资企业。根据上述协议书，香港中程受让浙江大学科技开发总公司股权的对价为人民币70.5万元，根据本所的调查，该等对价已由香港中程向浙江大学科技开发总公司支付。根据本所的了解，该等对价的计价依据是在浙江大学科技开发总公司持有浙江中程30%的股权所代表的浙江中程的净资产值基础上再增加适当数额价款。根据浙江中程截至1997年9月30日的资产负债表，浙江大学科技开发总公司持有浙江中程30%的股权代表的净资产值为人民币523,053元（净资产值人民币1,743,511.48元乘以30%），而且该等对价是协议双方自愿达成的价格，是协议双方真实的意思表示，因此该等对价是公允的，作为国有企业的浙江大学科技开发总公司在该等转让中不存在国有资产损失。中程集团和浙江中程的董事周哲先生已向本所和贵会出具书面承诺，保证上述浙江中程截至1997年9月30日的资产负债表上的财务记载真实准确、无虚假记载。浙江中程合法办理了上述变更的外商投资企业批准证书和营业执照的变更登记。上述变更后，浙江中程的股权结构为香港中程持有100股权。（6）、根据杭州管委会于1998年10月15日出具的关于同意修改杭州中程兴达电子实业有限公司章程的批复（文件10），浙江中程的投资总额增加为140万美元，注册资本增加为100万美元。浙江中程合法办理了上述变更的外商投资企业批准证书和营业执照的变更登记。根据杭州西湖会计师事务所于1998年11月10日出具的验资报告（文件11），上述100万美元的注册资本已由香港中程缴足。（7）、根据浙江大学后勤服务总公司和香港中程于1999年6月30日签署的股权转让协议书（文件12）及杭州管委会于1999年7月16日出具的关于同意修改杭州中程兴达电子实业有限公司变更股权的批复（文件13），香港中程将其持有浙江中程的10%的股权转让给浙江大学后勤服务总公司，浙江中程由外商独资企业变更为中外合资企业。根据上述股权转让协议书，浙江大学后勤服务总公司受让香港中程股权的对价为相当于美元10万元的人民币，根据本所的调查，浙江大学后勤服务总公司实际支付给香港中程的对价为人民币741,100元，该等实际对价已被香港中程收取和认可。根据本所的了解，该等对价的计价依据是在香港中程持有浙江中程10%的股权所代表的浙江中程的净资产值基础上再减少适当数额价款。根据浙江中程截至1999年6月30日的资产负债表，浙江中程当时的10%股权代表的净资产值为人民币784,371.57元（净资产值人民币7,843,715.67元乘以10%），而且该等对价是协议双方自愿达成的价格，是协议双方真实的意思表示，因此该等对价是公允的，作为国有企业的浙江大学后勤服务总公司在该等转让中不存在国有资产损失。中程集团和浙江中程的董事周哲先生已向本所和贵会出具书面承诺，保证上述浙江中程截至1999年6月30日的资产负债表上的财务记载真实准确、无虚假记载。浙江中程合法办理了上述变更的外商投资企业批准证书和营业执照的变更登记。上述变更后，浙江中程的股权结构为浙江大学后勤服务总公司持有10%股权，香港中程持有90%股权。（8）、根据杭州管委会于2001年4月17日出具的关于同意杭州中程兴达电子实业有限公司增资并修改合资合同、公司章程的批复（文件14），浙江中程的投资总额增加为2000万人民币，注册资本增加为1500万人民币，浙江中程的公司名称变更为浙江中程兴达科技有限公司，即其现名称，浙江中程合法办理了上述变更的外商投资企业批准证书和营业执照的变更登记。根据浙江天华会计师事务所于2001年6月26日出具的验资报告书（文件15），上述1500万人民币注册资本中的增资部分已由浙江大学后勤服务总公司和香港中程按各自出资比例缴足。（9）、根据Sino Stride (BVI) Limited和香港中程于2001年12月18日签署的股权转让协议（文件16）及杭州管委会于2001年12月25日出具的关于同意浙江中程兴达科技股权有限公司股权转让并修改合同、章程的批复（文件17），香港中程将其持有浙江中程的90%股权转让给Sino Stride (BVI) Limited。浙江中程合法办理了上述变更的外商投资企业批准证书和营业执照的变更登记。上述变更后，浙江中程的股权结构为浙江大学后勤服务总公司持有10%股权，Sina Stride (BVI) Limited持有90%股权。浙江中程现行有效的外商投资企业批准证书为浙江省人民政府于2001年12月25日签发给浙江中程的中华人民共和国外商投资企业批准证书（文件18），批准号为“外经贸资浙府字199201387号”。浙江中程现行有效的营业执照为杭州市工商行政管理局于2001年12月30日签发给浙江中程的中华人民共和国企业法人营业执照（文件19），注册号为“企合浙杭总字第000601号”。浙江中程现行有效的营业执照上注明的经营范围是：计算机软硬件、计算机网络系统、智能化系统、安全防范系统、科学仪器系统集成的技术开发、技术服务、技术咨询、成果转让；数字化系统集成工程的设计、安装、施工；数字化系统集成产品的生产（国家限制、禁止的产品除外）（生产场地另设分支机构）。如下所述，浙江中程作为外商投资企业已成为两家有限责任公司的股东，根据关于外商投资企业成为公司股东或发起人登记管理的若干规定（以下称登记管理规定）和关于外商投资企业境内投资的暂行规定（以下称投资暂行规定），浙江中程符合可以登记为有限责任公司股东的外商投资企业的下述条件：（1）、浙江中程的出资额已经缴足；（2）、浙江中程已经经营审批机关审批的项目；（3）、根据浙江中程于2002年2月27日向本所出具的公司纳税情况说明（文件20）及本所律师到浙江省杭州市国家税务局的调查了解，浙江中程自1994年起开始一直盈利并一直依法缴纳企业所得税；（4）、浙江中程一直依法经营，无违法经营记录。浙江中程持股的兴达计算机和中程伊达进行的业务不属于国家限制外商直接投资的业务，因此浙江中程持有这两家公司的股权比例不受限制。根据浙江东方会计师事务所于2002年2月1日出具的公司对外投资情况说明函（文件21），浙江中程对兴达计算机和中程伊达的对外投资未超过浙江中程净资产的50%。根据上述，浙江中程持有兴达计算机和中程伊达股权的行为符合登记管理规定、投资暂行规定和其他法律、法规的要求，合法有效。2. 兴达计算机兴达计算机是浙江中程和自然人郭尉于2000年5月16日成立的有限责任公司。其注册资本为300万元人民币。根据浙江东方会计师事务所于2000年5月15日出具的验资报告（文件22），上述注册资本已由浙江中程和郭尉按各自出资比例缴足。兴达计算机成立时，浙江中程持有其90%的股权，郭尉持有其10%的股权。于2001年11月，浙江中程受让了郭尉持有兴达计算机的5%的股权，杨晗峰受让了郭尉持有的兴达计算机其余的5%股权。根据浙江中程和郭尉于2001年11月5日签署的股东转让出资协议，上述浙江中程受让郭尉5%股份的对价为人民币15万元，根据本所的调查，该等对价已由浙江中程向郭尉支付。该等对价基于每1%的股权价值人民币30,000元计算，根据兴达计算机截至2001年10月31日的资产负债表，兴达计算机当时的每1%的股权代表的净资产值为人民币24,857元（净资产值人民币2,485,743.74元乘以1%），而且该等对价是协议双方自愿达成的价格，是协议双方真实的意思表示，因此该等对价是公允的。中程集团和浙江中程的董事周哲先生已向本所和贵会出具书面承诺，保证上述兴达计算机截至2001年10月31日的资产负债表上的财务记载真实准确、无虚假记载。上述股权转让均已在工商管理部门合法进行了变更登记。现时兴达计算机的股权结构为浙江中程持有其95%的股权，杨晗峰持有其5%的股权。兴达计算机现行有效的营业执照为杭州市工商行政管理局于2001年11月23日签发给兴达计算机的中华人民共和国企业法人营业执照（文件23），注册号为“3301001600262”。兴达计算机现行有效的营业执照上注明的经营范围是：技术开发、技术咨询、技术服务、成果转让；计算机软件和信息化、智能化系统及相关系统；设计、系统集成、计算机软件和信息化、智能化系统及相关系统；制造：计算机软件和信息化、智能化系统及相关系统和相关产品；批发、零售：计算机软件和信息化、智能化系统及相关系统和相关产品。3. 中程伊达中程伊达是兴达计算机和杭州中程兴达智能信息技术有限公司（以下称“兴达智能”，兴达智能与中程集团的股东、中程集团及其在中国境内持有权益的企业无股权关系，是独立的第三方）与自然人王宁于2000年6月29日成立的有限责任公司。其注册资本为200万元人民币，最初名称为杭州中程兴达系统科技有限公司，兴达计算机持有其30%股权，兴达智能持有其60%股权，王宁持有其余的10%股权。根据浙江正大会计师事务所于2000年6月18日出具的验资报告（文件24），中程伊达注册资本已由中程伊达的上述股东按各自出资比例缴足。中程伊达于2001年3月26日进行增资重组，其注册资本增加到300万元人民币。其中兴达计算机持有其10.3%股权，兴达智能持有其40%股权，自然人乔凯持有其45%股权，自然人王宁持有其余的4.7%股权。名称变更为杭州中程伊达系统科技有限公司，即其现名称。根据浙江兴合会计师事务所于2001年3月20日出具的验资报告（文件25），中程伊达注册资本增资部分已由中程伊达的上述股东按各自出资比例缴足。中程伊达于2001年11月再次进行了股权重组，根据重组，浙江中程受让了兴达计算机持有中程伊达的10.3%股权、兴达智能持有中程伊达的40%股权、王宁持有中程伊达的4.7%股权及受让了乔凯持有中程伊达的20%股权。根据浙江中程于2001年11月1日分别和兴达计算机、兴达智能、王宁和乔凯签署的四份股东转让出资协议，上述浙江中程受让兴达计算机股份的对价为人民币31万元、受让兴达智能股份的对价为人民币120万元、受让王宁股份的对价为人民币14万元及受让乔凯股份的对价为人民币60万元，根据本所的调查，该等对价已由浙江中程分别向兴达计算机、兴达智能、王宁和乔凯支付。该等对价基于每1%的股权价值人民币30,000元计算，根据中程伊达截至2001年10月31日的资产负债表，兴达计算机当时的每1%的股权代表的净资产值为人民币30,060元（净资产值人民币3,006,006.7元乘以1%），而且该等对价是协议双方自愿达成的价格，是协议双方真实的意思表示，因此该等对价是公允的。中程集团和浙江中程的董事周哲先生已向本所和贵会出具书面承诺，保证上述中程伊达截至2001年10月31日的资产负债表上的财务记载真实准确、无虚假记载。上述股权转让均已在工商管理部门合法进行了变更登记。现时，中程伊达的股权结构为浙江中程持有75%股权，乔凯持有其余的25%股权。中程伊达现行有效的营业执照为杭州市工商行政管理局于2001年3月26日签发给中程伊达的中华人民共和国企业法人营业执照（文件26），注册号为“3301001600276”。中程伊达现行有效的营业执照上注明的经营范围是：技术开发、服务咨询、成果转让、环保技术保安监控系统，计算机软件和智能化系统；设计、制造、安装：环保设备及环保工程，智能化系统；批发、零售：计算机设备，环保设备，建筑材料，装饰材料，化工产品，普通机械。三、中程集团本次发行证券及于香港联交所创业板上市的计划1 中程集团预计于2002年4月底或之前通过配售方式向中国境外机构投资者发售股份供香港公众人士认购，并在香港联交所创业板挂牌上市。2 中程集团通过上市筹集资金约为13,500万港元，扣除上市费用后净额为约12,000万港元，该等募集资金的用途预计为市场开发、技术研究开发、业务地域扩展和营运资金。3 中程集团本次上市的保荐人为南华融资有限公司，主承销商为南华证券有限公司，公司香港法律顾问为香港西盟斯律师行，保荐人香港法律顾问为罗夏信律师楼，保荐人中国法律顾问为北京市凯源律师事务所，境外会计师为安永会计师事务所。四、法律意见基于上述，我所发表法律意见如下：1. 除Singapore Technologies Engineering Limited的最终权益持有人的身份不能确认外，中程集团的最终权益持有人均为香港永久居民或香港居民，无中国内地机构或居民，Singapore Technologies Engineering Limited不是中程集团的控股股东，因此中程集团IPO不属于国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知规定的情形；2. 中程集团本次IPO所涉及的中国内地权益为中外合资经营企业浙江中程及有限责任公司兴达计算机和伊达公司；3. 浙江中程根据中华人民共和国中外合资经营企业法及其实施细则依法设立，并有效存续，目前尚未发现需要停止营业的情形出现，其设立、权益形成及演变过程，均取得有权的对外经贸主管部门的批准，办理了相关的工商登记及变更登记手续，合法有效；4. 兴达计算机和中程伊达均根据中华人民共和国公司法依法设立，并有效存续，目前尚未发现需要停止营业的情形出现；5. 浙江中程