（工商管理专业论文）中小企业财务风险控制研究—以+a+企业为例.pdf

中小企业财务风险控制研究 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 学位论文答辩日期： 2013.06.02 指导教师签字： 孙建强 答辩委员会成员签字： 王 淼 方百寿 莎 娜 薛东升 王福林 中小企业财务风险控制研究 独独 创创 声声 明明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他 人 已 经 发 表 或 撰 写 过 的 研 究 成 果 ， 也 不 包 含 未 获 得 （注：如没有其他需要特别声明的，本栏可空）或其他教育机构的学位或证书使 用过的材料。 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明 确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：梁旭 签字日期：2013 年 06 月 10 日 - 学位论文版权使用授权书学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，并同意以下 事项： 1、学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许 论文被查阅和借阅。 2、学校可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以 采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同时授权清华大学“中 国学术期刊(光盘版)电子杂志社”用于出版和编入 cnki中国知识资源总库 ， 授权中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到 中国学位论文全文数据库 。 （保密的学位论文在解密后适用本授权书） 学位论文作者签名： 梁旭 导师签字：孙建强 签字日期： 2013 年 06 月 10 日 签字日期： 2013 年 06 月 10 日 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 中小企业财务风险控制研究中小企业财务风险控制研究以以 a 为例企业为例企业 中文摘要中文摘要 风险潜伏于企业经营管理活动的各个环节,不仅会给企业带来巨大的直 接损失，还有可能造成无法估量的间接损失。风险管理在现代企业管理中起 着非常重要的作用，逐渐成为影响企业发展壮大的重要因素之一。在现代企 业财务制度下，企业通常将风险造成的各种损失计入产品成本，从而使产品 成本增加， 随着企业产品成本的增加， 必然造成企业产品的市场竞争力下降， 又导致企业面临更多的风险。在世界经济一体化加快发展的现在，企业面临 着激烈竞争的经营环境和各种复杂的风险，增加企业经营活动的各种不确定 性性，这样风险管理对企业的重要性就越发突出，企业只有建立完善的风险 管理控制体系，对各种风险进行识别、分析、估测，以达到减少或补偿风险 损失、减少企业由于风险造成的各种损失、降低产品成本，提高企业的竞争 力，实现企业价值最大化。企业风险管理关键环节为财务风险管理，财务风 险管理关键环节为协调风险收益和风险损失平衡点，科学合理地超前管理和 控制可能产生的财务风险，从而实现企业的持续发展和壮大。中小企业是我 国经济发展的新生力量，在国民经济中的地位和作用日益显著。随着世界经 济一体化的发展和社会主义市场经济体系的逐步建立和完善，国内外竞争日 趋激烈，中小企业的发展面临着诸多财务财务风险，而如何控制财务风险是 作为中小企业管理者一定要面对的一个非常重要而又棘手的问题。本论文首 先对我国中小企业及财务风险控制的概念进行简单的介绍，其次对我国中小 企业的财务风险控制现状进行分析，再次对其财务风险控制中所存在问题进 行剖析，并提出如何建立完善的企业财务风险控制体系的策略建议，认为在 国家宏观环境方面，应当完善相关法律制度、创建内部控制良好环境；在企 业自身发展方面，应当加强企业的财务意识、加强内部控制的建设、优化财 务结构、加强财务预算管理、制定管理层财务风险识别与预警机制、提高企 业的融资能力、加强对财会人员的教育培训。 关键字：关键字：中小企业；财务风险；管理 ；控制 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 small and medium-sized enterprise financial risk control research, taking an example of a enterprise abstract risks lurking in all aspects of production and operation, not only resulted in a direct loss of indirect losses. risk management is the important functions of the modern enterprise management, and it has become one of the key factors of business success. in the financial system of the modern enterprise, the enterprise is usually the cost of the loss apportioned costs increase only increase the sales price of the product, if the companies do not want to lower profits, which in turn will weaken the competitiveness of its products in the market, so that enterprises in the market at a disadvantage in the competition. especially in the modern social and economic life, the assets are increasingly concentrated, firm size and value of the assets is growing, the business environment has become increasingly complex, companies therefore face more complex risks, and increase social and economic life of uncertainty and social in this context, the possibility of huge losses of wealth increasingly showing the importance of the risk management business, enterprise risk management by its risk identification, analysis, estimation, in order to achieve the reduction and compensation risk loss, reduce business costs, and improve economic efficiency. enterprise risk management is the core of the financial risk management, financial risk management focuses on the relationship of the balance of risk and return and risk of loss, ahead of the management and control of the financial risks that may arise, and the protection of the sustainable development of the enterprises. the status and role of smes in chinas national economy is increasingly significant, relationships, social stability and economic development. however, smes are still not getting enough attention, especially in the financial risk management. with chinas accession to the wto and the socialist market economic system gradually established and improved, smes face of increasingly fierce competition at home and abroad, facing internal and external environment is more complex. how to adapt to changes in the environment, and improve the ability to resist risks become a real and serious problem in front of 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 sme managers. therefore, the study of sme financial risk management, has a very important theoretical and practical significance. this thesis a simple introduction to the concept of chinas small and medium-sized enterprises and financial risk control, followed by the use of financial risk control and analysis of the status of specific data on smes in china, again dissect its financial risk control problems, and propose how to build model, the establishment of corporate financial risk control system strategy recommendations. keywords: small and medium-sized enterprises; financial risk; management；control 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 目录目录 1 1 绪论绪论 1 1.1 研究的背景 1 1.2 研究的意义 2 1.3 研究内容及研究方法 3 2 2 国内外研究现状国内外研究现状 6 2.1 国外研究现状 6 2.2 国内研究现状 7 3 3 中小企业财务风险的特征中小企业财务风险的特征 9 3.1 中小企业的特征 9 3.1.1 中小企业的界定 9 3.1.2 我国中小企业的基本特征 10 3.2 企业财务风险类项及特征 10 3.2.1 财务风险的含义及类项 11 3.2.2 财务风险特征 12 4 4 以以a a企业为例分析中小企业财务风险控制中存在的问题企业为例分析中小企业财务风险控制中存在的问题 13 4.1 a 企业简介 13 4.2 以 a 企业为例分析中小企业在财务风险控制制中存在的问题 13 4.2.1 国家政策不支持 13 4.2.2 内部控制观念淡薄 14 4.2.3 内部控制及信息传递制度不完善15 4.2.4 财务结构不合理17 4.2.5 投资扩张缺乏科学性17 4.2.6 企业预算基础薄弱18 4.2.7 中小企业融资困难19 5 5 构建中小企业财务风险控制体系构建中小企业财务风险控制体系 20 5.1 国家宏观环境方面 20 5.1.1 完善相关法律制度 20 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 5.1.2 创建良好的外部控制环境 20 5.1.3 建立企业信用评估体系 21 5.1.4 设计企业信用奖惩机制 21 5.2 构建中小企业风险控制体系 21 5.2.1 加强内部控制建设 21 5.2.2 优化财务结构 25 5.2.3 加强财务预算管理 25 5.2.4 制定财务风险识别与预警机制26 5.2.5 提高企业融资能力34 5.2.6 加强对企业财会人员的教育培训35 6 6 结论结论 37 6.1 研究结论 37 6.2 研究中存在的问题和进一步研究方向 37 参考文献 39 致谢 42 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 1 1 1 绪论绪论 1.1 研究研究背景背景 20 世纪为财务管理学不断健全的重要时期。在 20 世纪这一阶段中，先 后出现了筹资管理、资产管理（内部控制财务管理） 、投资管理、通货膨胀 财务管理、国际经营财务管理等重要财务管理理论。上述管理理论突破性的 发展，通常被叫做财务管理的五次发展浪潮。公司理财环境逐渐复杂，造成 了风险管理就变作了财务管理非常关键的环节。 风险，为社会进步以及经济水平提高环节内始终要处理的难点。能够这 样认为，社会进步历史即为和风险持续抗衡的历史。我们了解风险、管理风 险这一过程持续了上千年，不过在风险方面进行系统的分析，开展有效的控 制，时间依旧比较短。风险管理在 1950 年之后慢慢出现，为公司经营控制 过程内非常关键的构成环节。1980 年之后，公司外部运行环境出现了非常明 显的调整，以价格风险、利率风险、汇率风险当作典型的财务风险经常给公 司造成非常恶劣的影响，推动公司逐渐研究抵御财务风险的手段及方法。风 险社会化还有国际化倾向越发突出。 财务风险主要是公司财务工作因为不同不确定因素的作用，造成公司财 务收益无法和预期收益保持一致，因而不能创造预期报酬的机率。财务风险 为当今公司面对市场竞争的必然产物，尤其是在中国市场经济发育不健全的 条件下，财务风险对企业的危害更大，更应该受到我们关注。而对于公司因 为财务风险面临非常严峻的局面，导致破产的案例非常常见。 财务风险不仅威胁着大型企业，同时也给中小企业带来更大的风险。在 1980 年之后中小企业大规模出现，在 1990 年之后得到快速发展，不过，中 小企业存续期短，财务管理匮乏为非常关键的因素。中小公司资金基础非常 薄弱，资本结构存在缺陷，资金运营质量不高，财务信息不完善，控制体系 不完善，控制手段非常落后，内控体系不健全，风险观念较差，造成公司抗 风险水平不高，财务风险就表现的非常突出。中小公司面对财务风险就必须 拓展筹融资途径，减少费用开支，调整资本结构，构建适合的财务风险控制 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 2 体系。 1.2 1.2 研究意义研究意义 本文以风险管理理论、内部控制理论、财务管理理论为基础，研究中小 企业财务风险评价与控制在财务风险管理中的重要性，提出解决中小企业财 务风险控制问题评价方法和控制手段，对中小企业化解和防范财务风险，提 高中小企业管理水平，在理论学习和实践指导方面都有非常重要的现实意 义。 1.2.1 为中小企业财务管理框架的构建提供了理论基础 财务风险管理与企业的经营管理、战略管理非常相像，为功能非常自主 的管理领域，借助在财务风险控制中市北分、评估及控制，通过尽可能少的 风险损失以达到企业价值最大化。本文根据财务风险管理理论，阐述了财务 风险管理控制为公司内部管理控制实际标准，为企业财务管理框架的构建提 供了理论基础。 1.2.2 帮助中小企业企业正确认识风险与收益规律 本文阐述了“风险与收益均衡”规律，“风险与收益均衡”规律表明了 在风险及收益具备对等联系，即为在其他条件确定的前提之下，风险往往能 够和收益保持正比例关系。帮助中小企业正确认识企业风险和收益的规律及 联系，借助财务风险预测及管理，能够推动公司系统了解“风险与收益均 衡”规律。推动中小企业管理者在投资决策中能从投资收益与投资风险中开 展比较，特别是对投资风险进行识别和评估，寻找两者的平衡点，追求风险 最小，收益最大。 1.2.3 为中小企业提供财务风险控制方法建议 本文分析了阐明了财务风险因素的控制的一般原则，为中小企业财务风 险管理者提供了控制财务风险的几种有效对策。 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 3 1.2.4 强化中小企业资本流动性，实现资本结构的优化 本文还阐述了资本流动性和资本结构的重要性，可以帮助中小企业认识 到借助财务风险预测及控制，能够推动公司从进行投资决策之前在不同投资 方式之间开展系统的研究，在收益和风险中开展系统的对比，通过这种方式 来保证资本流动性；其次，借助财务风险评估及控制，能够推动公司按照发 展各个阶段，系统分析销售额和提高、盈利情况、经营杠杆、财务杠杆和金 融市场状况等等，达到最佳资本结构，减少企业财务风险。 1.2.5 帮助企业树立风险意识，加强内部管理 企业财务风险的控制研究就在于帮助企业树立正确的风险意识，借助企 业风险评估及控制分析，第一可以发现企业内部风险控制存在的问题和缺 陷，从而完善企业内部控制制度，建立健全完善决策机制、激励机制和制约 机制。第二可以推动企业建立健全财务风险控制机制、风险分析、评估和风 险报告制度，对风险的产生系统了解，合理评估、严格控制。第三可以加强 内部管理，改善经营经营管理，实现企业的价值最大化。 本论文的研究不仅有迫切的现实意义，具有一定的理论价值，并提供了 一定的策略选择；同时，对于丰富中小企业财务风险控制等相关理论具有一 定的学术意义，提高中小企业财务风险管控能力，对于我国的中小企业进一 步发展具有一定的现实意义。 1.3 1.3 研究内容研究内容及及研究研究方法方法 1.3.1 研究内容 本文整体上主要运用财务管理学、投资学等一些主要理论和方法，结合 国内外经济环境，针对结算风险、流动性风险、筹资风险、投资风险等主要 财务风险，提出多种具体的风险防范措施，帮助企业防范和化解各种财务风 险。同时，通过理论联系实际，对 a 公司财务风险控制中存在的问题进行分 析，强调了加强中小企业财务风险控制的重要性并提出建立财务风险控制体 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 4 系的建议。 本论文首先就研究背景、研究方法、研究内容以及文章结构安排进行简 单的介绍，然后对我国中小企业及财务风险控制的概念进行简单的介绍，其 次利用 a企业具体案例对我国中小企业的财务风险控制中所存在问题进行剖 析，并提出如何构建模型、建立企业财务风险控制体系的策略建议。 图 11 论文主要框架结构 1.3.2 研究方法 在研究方法上，本论文综合了其他专家的观点，运用财务管理学的相关 知识，结合财务风险控制的现状，对 a 企业财务控制存在问题进行分析，力 求对问题进行全面而深刻的剖析和阐述。 1、文献查阅法 查阅文献是研究的基础和起点，只有在查阅大量的资料后，才能研究得 绪论 国内外研究现状 中小企业财务风险的特征 以 a 企业为例分析中小企业财务风险控制存在的问题 基于 a 企业分析中小企业财务风险控制对策 结论 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 5 更广泛和深入，研究才能有所突破。文献法是笔者的首选方法，旨在通过查 阅有关我国企业财务风险控制的具体资料，了解这一选题的研究现状，梳理 已有研究成果，在此基础上展开自身的研究。 本论文查阅了大量相关文献资料，搜集了国内近期文献并进行了整理总 结，以期对中小企业财务风险控制进行细致的描述。 2、理论与实际相结合 本文在总结国内外关于财务风险控制的基础上，以各种理论为指导，结 合我国中小企业发展的现实及其所具有的特殊性，在坚持理论分析的基础 上，寻求理论研究上有所突破的同时，结合中小企业的实际情况探讨其实用 性。本文对国内的相关文献和相关企业财务风险控制的理论进行了整理总 结，而论文中所做的研究，都是在这些的理论指导下完成的。 3、案例研究方法 使用 a 企业实际发生的案例，采用定性与定量相结合的方法，研究分析 其财务风险管理存在的问题及问题的本质。主要通过研究 a 企业的财务风险 控制的现状，达到控制风险这一最终要求，在借鉴国内外先进企业财务风险 管理理论和实践经验的基础上，提出了适合 a 企业及中小企业的一些建立财 务风险控制体系的建议。 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 6 2 2 国内外研究现状国内外研究现状 2.1 2.1 国外研究现状国外研究现状 财务风险控制理论是以风险管理理论研究当作基础的，风险管理观念从 上世纪 30 年代之后慢慢产生，最早通过宾法尼亚大学 solomon schbner 博 士（1930）从美国管理协会第一次保险问题会议正式表明。在风险管理学开 展深入分析，主要将 1964 年威廉姆斯与汉斯的风险管理与保险正式发 行当作代表。他们表示：风险管理为借助在风险管理进行区分、估测及管理， 通过非常低的代价最大限度降低风险造成的恶劣影响的控制手段。 美国三位著名经济学家马可威茨、威廉.夏普和米勒在财务风险管理方 面开展了系统的分析。马可威茨（1952）发表了关于理智投资行为的论文， 这一论文表明了现代金融资产理论相关思想。在六十年代威廉夏普对马可 威茨理论进行了拓展，即为众所周知的资本资产定价模型 capm，此理论结论 为：股票风险通常涵盖了系统风险及非系统风险，借助多元化能够避免非系 统风险，想要应对风险，投资者一定要获取弥补，风险往往和收益率呈正比 例关系，明确表明统计股票系统风险手段及借助系统风险统计股票预期收益 的模型一资本资产定价模型。米勒主要从分析公司资本框架基础之上，在 1958 年明确表明了 mm 理论，mm 理论系统分析了从各个资本框架基础之上， 公司资本成本保持稳定，在资本成本方面系统分析因为财务杠杆收益和财务 杠杆风险保持一致，公司价值能够摆脱资本框架的约束限制。 1970 年以后，随着企业面临的经营环境越来越复杂，企业的所面对风险 也越来越多，并呈现多样化复杂化的趋势，风险导致的企业经营成本也越来 越高，这样就引起各个国家风险理论研究者的高度关注和深入研究。最先是 法国和德国的风险理论研究者在美国风险理论研究的基础上在本国的保险 业的企业提出了风险管理的理念，并展开深入研究，并提出了这对保险业一 些风险管理策略。与法国和德国一样，日本也在同一时间开始了对企业风险 管理的研究，也取得一些很好的研究成果。由此看来，风险管理研究理论是 从本世纪 30 年代从美国开始的，直到 1950 年以后年才发展成为一门专门学 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 7 科，随着世界经济的发展和企业面临的风险复杂，风险管理研究就逐渐扩大 到世界各个国家，并发展成全球性的一个非常重要的研究课题。进入新的世 纪，各个国家都越来越重视风险管理的研究，并成立了全国性和地区性风险 管理协会，风险管理研究逐渐成为了一个世界性的研究领域。 2.2 2.2 国内研究现状国内研究现状 我国在风险管理方面进行分析最早能够追溯到 1980 年，发展至 90 年代 之后理论水平迅猛提高。台湾学者宋明哲 1984 年出版了风险管理专著， 系统分析公司风险管理整个过程，同时在公司风险管理方面开展了系统的分 析；香港保险总会在 1993 年发表了风险管理这一著作，系统分析风险 管理相关理念。 向德伟（1994）发表了“论财务风险”论文，对公司经营环节内筹资风 险、投资风险、资金回收风险及收益风险开展系统的研究。佘廉教授负责了 国家自然科学基金项目“企业预警管理实务”，从系统研究公司经营情况前 提之下，对公司控制不得当造成的经营困境和破产倒闭情况开展系统的分 析，大致构建了了预测指数体系及数理分析模型。中国证监会北京证券办 2001 年构建了上市公司风险预警系统，根据企业内部相关信息，明确表明通 过不同定量指标及定性指标评估风险水平。彭韶兵（2001）在财务风险机理 和管理方面开展了深入的探究。张友棠（2004）在财务风险预警系统控制开 展深入的分析，提出了财务预警识别系统和财务预警个体指数、综合指数测 试系统。张鸣、张艳和程涛（2004）对公司财务预警开展深入的分析，在理 论、实践、应用及案例不同方面进行系统分析。王素荣（2004）在企业财务 风险管理及抵御方面开展系统分析。傅俊元、吴立成和吴文往（2004）在公 司财务风险预警手段的营造开展系统的分析。王月欣（2004）在公司集团财 务风险预警管理开展深入的分析，营造产生公司财务危机预警管理机制。马 慧敏（2005）在财务风险和预警原理方面开展系统的分析。孙烽（2005）在 国有金融控股集团风险管理系统开展系统的分析，在风险集成管理管理环 境、组织框架、科技及手段开展深入的分析。干胜道（2006）在信息不对称 方面在公司资金安全性管理方面开展深入的分析。邓明然（2006）在公司风 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 8 险传导模型开展系统的分析，在风险稳态传导及非稳定传导相关性质和传导 机理开展系统分析。 对于分析结果方面，廖珍珍，应益华（2011）指出 z 分数财务预警模型， 由于简单明了、易于理解，能够从多角度综合反映企业的财务风险，应用较 为广泛。但由于其指标的选取不够充分，因而判断的准确率不够理想。其选 取了盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力、现金流量以及表外信息等 新的预警指标以 2010 年 30 家 st 或st 上市公司为样本建立了改进的 z 分数模型。 通过应用可知， 改进后的 z 模型较原模型具有更高的预警准确率。 宋雷（2011）认为企业财务风险管理与企业筹资方式多元化，企业投资 策略选择最优化，企业资金利用最大化，企业收益分配合理化等密切相关。 却又存在很大的冲突。他认为应从企业资本结构优化，制度建设和财务管理 过程加强控制。 张伟（2009）对 2008 年使用 27 家 st 和非 st 公司 2006-2008 年的财务 报表数信息开展系统的研究，对资产负债率、净资产收益率、总资产收益率 及流动比率 4个财务比率进行研究， 资产负债率及流动利率误判率非常的低； 从营造的多元线性判别研究过程之内，通过资产负债率、净资产收益率、总 资产收益率、流动比率、营运资本/总资产及总资产周转率 6 个指标营造产 生判别函数。通过分析信息能够发现，从上市企业出现财务风险之前判定正 确率依次达到了 92.6%，85.2%及 79.6%。 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 9 3 3 我国中小企业财务风险的特征我国中小企业财务风险的特征 3.1 3.1 中小企业的中小企业的特征特征 3.1.1 中小企业的界定 2011 年 6 月 18 日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委 员会、财政部联合印发了关于印发中小企业划型标准规定的通知 ， 规定 各行业划型标准为。此标准从工业、建筑业、交通运输、仓储及邮政业、批 发及零售业、住宿及餐饮业的公司进行细化。本规定以法人企业或单位作为 对企业规模的划分对象，以从业人员数、营业收入和资产总额三项指标为划 分依据。 表 3-1 我国各行业企业划型标准 行业名称 指标名称 计算单位 大型 中型 小、微型 农、林、牧、渔企业 营业收入 万元 20000 及以上 500-20000 以下 500 以下 工业企业 从业人员数 人 1000 及以上 300-1000 以下 300 以下 营业收入 万元 30000 及以上 2000-30000 以下 2000 以下 建筑业企业 营业收入 万元 80000 及以上 6000-80000 以下 6000 以下 资产总额 万元 80000 及以上 5000-80000 以下 5000 以下 批发业企业 从业人员数 人 200 及以上 20-200 以下 20 以下 营业收入 万元 40000 及以上 5000-40000 以下 5000 以下 零售业企业 从业人员数 人 300 及以上 50-300 以下 50 以下 营业收入 万元 20000 及以上 500-15000 以下 500 以下 交通业运输业企业 从业人员数 人 1000 及以上 300-1000 以下 300 以下 营业收入 万元 30000 及以上 3000-30000 以下 3000 以下 仓储业企业 从业人员数 人 200 及以上 100-200 以下 100 以下 营业收入 万元 30000 及以上 1000-30000 以下 1000 以下 邮政业企业 从业人员数 人 1000 及以上 300-1000 以下 300 以下 营业收入 万元 30000 及以上 2000-30000 以下 2000 以下 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 10 住宿和餐馆业企业 从业人员数 人 300 及以上 100-300 以下 100 以下 营业收入 万元 10000 及以上 2000-10000 以下 2000 以下 信息传输业企业 从业人员数 人 2000 及以上 100-2000 以下 100 以下 营业收入 万元 100000 及以上 1000-100000 以下 1000 以下 软件及技术服务业 从业人员数 人 300 及以上 100-300 以下 100 以下 营业收入 万元 10000 及以上 1000-10000 以下 1000 以下 房地产业企业 营业收入 万元 200000 及以上 1000-200000 以下 1000 以下 资产总额 万元 10000 及以上 5000-10000 以下 5000 以下 物业管理业企业 从业人员数 人 1000 及以上 300-1000 以下 300 以下 营业收入 万元 5000 及以上 1000-5000 以下 1000 以下 租赁和商务服务业企业 从业人员数 人 300 及以上 100-300 以下 100 以下 资产总额 万元 120000 及以上 8000-120000 以下 8000 以下 其他未列明企业 从业人员数 人 300 及以上 100-300 以下 100 以下 数据来源：根据国家规定定义整理. 3.1.2 我国中小企业的基本特征 与规模以上大企业相比较来看，我国中小企业有以下几个方面的特征： （1）我国中小企业以家族企业居多，企业内部人员关系复杂； （2）我国中小企业股权结构复杂； （3）企业人员素质普遍较低，管理人员特别是财务人员专业知识水平不高； （4）中小企业产品技术含量不高，没有市场竞争力； （5）企业资本结构不合理，负债结构缺乏科学性； （6）我国中小企业对地方税收贡献大； （7）中小企业财务风险普遍存在，风险意识不强，倒闭率高； （8）企业资产质量差。 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 11 3.23.2 企业企业财务风险财务风险的类型及特征的类型及特征 3.2.1 财务风险的含义及类项 美国经济学家弗兰克奈特从风险、不确定性和利润之内在风险方 面进行了系统的论述，表示风险为“可测定的不确定性”，表示经济主体信 息即使比较匮乏不过能够在以后也许产生的所有情况制定清楚的概率值。阿 瑟威廉姆斯从风险管理与保险中，对风险的阐释是：“从相应的基础 之上还有相应的时间中，也许将出现的结果存在的不同。”若确定存在结果 出现，那么不同是零，若存在不同的结果，那么存在风险，同时不同和风险 呈现正比例关系。”经济学家黄有光对上述风险进行了辨别：首先为与决策 存在紧密联系的风险，其次为参与者不能管理的各种风险，第一种为“风 险”，第二种为“不确定性”。能够发现，风险从相应的基础之上，从相应 的阶段中，部分事件在预期结果还有实际结果彼此差异水平。风险和破坏存 在差异，风险也许造成破坏，同时可能创造收益，也许最初产生损失最终创 造收益。 财务风险，是企业一定要处理的风险，资本市场持续发展及企业制组织 慢慢成为社会经济关键的潮流，推动原有的产业财务慢慢过渡到资本财务方 面，推动财务与风险之间建立密切联系，涉及财务则肯定将涉及风险，风险 除了可以造成风险及冲击，另外也可以带来机遇。资本财务要与财务风险最 大限度实现完美结合，财务风险也可以不断划分。在狭义方面而言主要表示 公司从筹资环节内借助财务杠杆出现问题造成的风险，部分情况下能够叫做 筹资风险。这里提到的财务风险主要为广义层次的，为公司从整个财务工作 环节之内，因为不同的不确定因素的影响，财务工作呈现了非常突出的不确 定性，因此造成了公司面临出现损失的机率；公司财务风险在公司全部影响 往往能够展示于公司财务情况还有经营成果角度，财务风险为公司风险货币 化的突出展示，从性质方面为资本价值调整造成的风险，能够在公司财务核 算方面发挥非常突出的作用，财务风险按财务内容进行划分，可划分为筹资 风险、投资风险、资金回收风险、和利益分配风险及其他风险。如图 31 所示： 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 12 图 31 财务风险的分类 3.2.2 财务风险的特征 1、客观性：财务风险为无法完全消除的，公司仅仅可以把风险约束于 特定范围中。公司经营一定要造成财务风险，财务风险客观性是因为企业各 项生产经营活动、筹资活动、投资活动中都会出现财务风险。市场环境的变 化同样会引发财务风险。 2、不稳定性：风险出现关键由于各方面不确定因素的影响。从相应阶 段相应环境的基础之上也许将出现也许无法出现。可能与概率事件存在紧密 关系，同时也许为随机出现。风险出现的后果同样存在一定的机率。虽然风 险呈现了非常明显的不确定性，不过公司应积极应对风险，从保障收益的基 础之上最大限度减少风险。 3、风险收益性：公司风险往往和收益存在非常紧密的联系，因此公司 想要创造收益则必须应对风险，风险程度应当和公司承受程度保持一致。 4、复杂性：财务风险自身复杂性，不但包括了市场外部环境的影响同 时包括了经营内部的影响；不但包括能够衡量的影响同时包括无法衡量的影 响；不但包括直接影响同时包括间接影响。风险为公司造成的影响水平同样 存在明显差异，所以经营者管理风险难度水平比较高。 企业 财务 风险 筹资 风险 投资 风险 资金 回收 风险 收益 分配 风险 偿债 风险 利率 风险 再投 资风 险 结算 风险 支付 风险 留存 风险 其他 风险 购买 力风 险 流动 性风 险 汇率 风险 违约 风险 政治 风险 道德 风险 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 13 4 4 以以 a a 企业为例分析企业为例分析中小企业财务风险控制中中小企业财务风险控制中存在的问题存在的问题 4.14.1 a a 公司简介公司简介 a 公司是集家电、房地产开发、环保水处理、高端家居、高科技农业技 术开发等产业于一体的民营企业。其创建于 1990 年，,多年来，公司始终坚 持落实科学发展观，开拓创新，和谐发展，奉献社会，报效国家。集团公司 下设家电生产、房地产开发、环保水处理、农业科技、高端家居等多个子公 司。公司始终做到重合同、守信用，坚持“以质求生，优化环境，关爱生命， 打造品牌，星级服务，诚信社会”的质量、安全、环境体系管理方针，有效 运行质量、环境、职业健康与安全国际管理体系标准，在业内具有了一定的 影响力。 4.24.2 以以 a a 企业为例分析中小企业财务风险控制存在的问题企业为例分析中小企业财务风险控制存在的问题 4.2.1 国家政策不支持 近年来，政策体系对大型企业比较倾斜，尤其是国有和上市企业，但是 对于中小企业并没有针对性的特别扶持政策。第一、宏观经济政策没有特别 扶持；仅仅从部分规章制度之内在中小企业做出一些规定过；第二，从融资、 税收、土地使用优惠政策等角度也还是倾斜于国有企业等大型企业；第三， 中小公司税收压力非常的沉重，随意性非常的明显，有的地方政府将中小公 司当成承担不同费用的目标，加大了中小企业的经营费用，加重了企业的负 担。 就 a 公司来讲，其财务管理所处的宏观环境复杂多变，财务管理系统不 能适应复杂多变的宏观环境。财务管理氛围多种多样为造成财务风险关键的 影响因素。第一，通货膨胀，造成中小公司资金相对匮乏，资金开支明显增 加。同时，因为物价不断提高，劳动力价格同样明显增加，也就是人工成本 提高，但是物流成本由于竞争越发白热化不能增加。因此，a 企业应对着由 于提高制造费用降低利润空间的现状，不能创造应有的收益。第二，利率调 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 14 整同样能够导致利率风险。央行不断上调货款利率，造成 a 企业面临更加险 峻的挑战。同时，市场风险因素同样能够在 a 企业财务风险方面发挥非常突 出的作用。a 企业财务管理系统若无法和当前外部环境保持一致，一定能够 给公司造成影响。现阶段，绝大部分中小企业营造财务管理系统，因为部门 安排不得当，工作者能力较差，财务管理规章制度存在缺陷，造成财务管理 系统无法和外部氛围保持一致，无法在外部氛围调整做出合理预测，同时不 具备相应的应对措施，造成财务风险非常突出。 4.2.2 内部控制观念淡薄 财务观念是财务管理的重要前提。但是从 a 公司的现状来看，a 企业在 开展各项财务活动和经营活动时，都是企业管理者一个人说了算，仅凭个人 意愿，呈现了非常突出的随意性，财务管理对企业管理者来说，是个不可理 解的概念。他们认为财务就是记账或算账。另外，中小型公司比较关注科技、 营销，对财务管理并非特别关注，表示公司效益主要借助业务推广。 1、管理层风险意识缺乏 a 公司没有树立风险观念，没有科学、有效、完整的开展风险控制活动。 关键包括：首先为风险控制工作为瞬时及不连贯的，没有持续开展；其次为 公司没有在风险方面开展按期复核，减少了公司同环境转换保持一致，控制 及抵御风险的水平。还有些时候公司仅仅关注短期利益，没有关注部分决策 在公司未来产生的影响，为公司造成非常恶劣的影响。公司风险控制的体系 不够健全，公司部分财务工作者自身能力不高，控制财务的是分公司经营经 理，经营经理在企业后台方面开展控制。超过 80%的是非财务专业，维持了 分公司可以科学经营，会计通常是兼任会计，在企业的财务现状仅仅进行粗 略的财务控制，仅仅开展了根本的核算活动，根本无法实现快速的给决策提 供科学的相关数据，财务工作者的能力不高，提高了企业的财务风险水平。 以 a 企业为例，(1)由于受到生产资源和人才资源等方面的限制，a 企业 业的管理资源相对短缺，管理机制简单，专业性不强，内部管理和控制制度 不健全； （2）没有企业经营目标和管理目标，没有企业经营预算，只是走一 步看一步； （3 企业经营者观念陈旧，无法掌握现代化的经营管理理念和经营 中小企业财务风险控制研究以 a 企业为例 15 管理方法，对财务管理的重视程度不高； （4）业管理者对制度环境等方面的 变化如产业政策、利率、资本市场的发达程度、通货膨胀、 “等，不能及时 准确的对其对企业的影响进行研究，也会对企业的财务风险产生影响； （5） 企业没有合理的激励机制和约束机制，企业甚至出现了一个关键部门由于工 资等原因出走的现象，但企业没有任何办法。 另外，a 公司出现了非常明显