今日发行4只新股申购指南.doc

10月11日四只新股申购提示金固股份（002488）申购指南一、公司基本面分析公司是国内最大的钢制车轮制造厂商，主要从事汽车钢制车轮的研发、制造、销售。公司是国内上汽通用、柳州五菱、北京奔驰、克莱斯勒、厦门金龙、东风柳汽、长安集团、北汽福田等各大汽车主机生产商的一级供应商。公司研发能力行业领先，已具备了与整车制造商同步自主设计开发车轮的能力。二、机构分析说明长江证券:本次募集资金拟投资于年产350万只无内胎高强度钢制滚型车轮固定资产投资项目，以改善由于产能不足造成的大量订单流失的现象。项目预计总投资额31,880万元，达产后公司的钢制轮胎产能将超过1000万只。我们预计，2010-2012年，按照发行后股本计算公司每股收益0.509、0.812、1.199元，可以按照2010年业绩35-45倍市盈率给公司估值，对应申购价格为17.8-22.9元。国都证券：根据我们的盈利预测，公司2010-2012年业绩按发行后股本计算为0.54、0.74、1.06元/股。我们给予公司2010年每股收益32-38倍PE为询价依据，建议网下询价区间为17.32-20.56元。三.最近三年主要财务指标浙江永强（002489）申购指南一、公司基本面分析国内最大的户外休闲家具及用品ODM 制造商。公司专业从事户外休闲家具及用品的设计研发、生产和销售，是国内最大的户外休闲家具及用品ODM 制造商。公司产品涵盖户外休闲家具、遮阳伞、帐篷三大系列，主要用于家庭庭院和露台、户外休闲场所及酒店等场所，并通过大型超市和品牌店销售。公司产品主要销售地区为欧美等发达国家，2010 年1-6 月公司境外销售形成的营业收入占全部营业收入的比重约为99%。从行业地位来看，2009 年公司户外休闲家具出口排名位列国内第二、遮阳伞出口排名位列国内第一，帐篷出口排名位列国内第四。2009 年度，公司主营业务收入约占全球总需求的1.07%。二、机构分析说明中原证券:募集资金投向：本次公司拟发行6000万股A股，募集资金将投向“年产345 万件新型户外休闲用品生产线项目”与“产品研发检测及展示中心项目”的建设。目前，公司已提前建设本次募集资金投资项目，随着项目的建成，公司规模优势将进一步得到巩固。盈利预测与估值：我们预计公司2010、2011年营业收入为2227百万元、2977百万元；净利润为269百万元、367百万元；完全摊薄EPS为1.12元，1.53元，结合公司行业地位以及以及可比上市公司估值，我们建议浙江永强的询价区间为元31.36-38.08元，对应2010年PE为28倍-34倍。光大证券:我们预计公司2010-2012 年净利润的复合增速为38%，EPS 分别为1.13 元、1.48 元和1.96 元。通过两个可比样本的研究，我们认为其合理的PE 估值区间为35-38 倍，对应2010 年EPS 的价格为39.55-42.94 元。同时结合绝对估值的结果，我们认为公司合理的价值区间为38.30-42.94 元，对应2011 年的PE 区间为26-29 倍。国泰君安:我们预测公司2010-2012年EPS分别为1.24、1.62、2.00元,给予2010年30-35倍PE,合理股价为37.20-43.40元,考虑到一定发行折价,建议询价区间为36.50-42.70元。三.最近三年主要财务指标山东墨龙（002490）申购指南一、公司基本面分析公司是一家专业从事石油机械设计研究、加工制造、销售服务和出口贸易为一体的股份制企业。主导产品有抽油杆、抽油泵、抽油机、潜油电泵、注液泵、油管、套管、石油专用无缝管及各种井下工具等。公司荣获十二项国家专利，泥浆泵缸套、阀门等产品畅销美国、加拿大、韩国及中东市场，深受海外客商的好评。二、机构分析说明湘财证券:公司本次募集资金主要投向180mm石油专用管改造工程项目，预计将于2010年10月投产。项目采用更为先进的工艺和设备，投产后将新增各类高等级石油专用管30万吨/年，可以突破目前公司油管产品的产能瓶颈、增强高等级API标准和非API标准产品的生产能力，优化产品结构，以更好的满足市场需求。预计公司2010-2012年EPS分别为EPS分别为0.68元、1.04元和1.29元。公司所处行业是石油钻采装臵行业，进入壁垒较高，2010年下半年受益于金融危机后大油服行业逐步复苏的背景，公司盈利状况将改善；参考近期新上市的中小板公司估值和相关行业上市公司估值水平，我们认为给予2010年动态PE30-35倍，合理价值区间为20.4-23.8元。国泰君安:近期石油价格明显回升，石油钻采活动日益活跃，我国石油钻采设备行业收入增速也开始回升，预计公司产品销量将明确进入上升通道，2010-2012年EPS分别为0.71、1.01、1.35元。目前石油钻采设备行业2010年PE在30倍附近，建议询价区间(19，23)元，上市首日定价区间(22.5，27.5)元。三.最近三年主要财务指标通鼎光电（002491）申购指南 一、公司基本面分析公司是专业从事光纤、通信电缆、通信光缆、信号电缆、射频同轴电缆、分布式光纤传感定位系统等产品的研发、生产、销售和工程服务的高新技术企业。先后荣获中国光通信市场最佳创新企业、中国通信设备供应商50强。公司与北京邮电大学合作开发的“分布式光纤传感定位系统”被列入国家火炬计划项目。公司生产规模、产品质量、供货能力等均位居国内前列。二、机构分析说明安信证券:本次公司向社会公开发行6,700万股新股，拟募集资金36,819.91万元，投资用于年产光纤700万芯公里项目。项目预计建设期为2.5年，2009年3月项目建设启动，计划2010年8月第一阶段规划产能350万芯公里光纤厂建成达产；2011年8月项目全部建设完成后，光纤年生产能力达700万芯公里。我们预测公司2010-2012年EPS分别为0.59元、0.82元、0.93元。我们建议给予公司2010年EPS25-30倍的市盈率，得出公司上市首日定价区间14.75元-17.70元。华融证券:公司通信光缆业务收入占比高达57%,且增长迅猛,今年上半年产品产能达到290万芯公里,产量255.49万芯公里,销量226.83万芯公里,市场占有率4.38%。预计在三网融合等政策促使通信光缆市场规模快速增长,且公司规模效应逐渐显现等因素推动下,公司通信光缆产品收入仍将延续快速增长态势。 预计公司10-12年将实现营收12.93、15.07和17.60亿元,对应基本每股收益0.513、0.626和0.763元,参照目前市场情况,给予18-23倍PE值水平,对应价格区间9.23-14.40元