中技贸易财务分析报告.doc

机电工程与自动化学院04122840张啸天一. 公司简介(一).基本信息1. 公司注册名称: 中技贸易股份有限公司2. 公司注册地址: 北京市海淀区西三环北路21号久凌大厦公寓楼公司办公地址: 北京市崇文区光明中街18号美康大厦邮政编码: 100061公司网址: 电子信箱: 6000563. 法定代表人: 韩本毅4. 联系人: 齐建西、张洪雁5. 上市的证券交易所: 上海证券交易所6. 股票简称: 中技贸易7. 股票代码: 6000568. 负责审计的会计师事务所: 信永中和会计师事务所(二).经营范围公司主营业务主要包括天然药物及药品生产和销售、药品和医疗器械分销与直销、药品和医疗器械的贸易代理、国外工程承包和国内工程施工和其他技术服务业务。(三).2006年度经营情况2006年是公司强化主业、加速转型的重要一年。根据年初制定的“三大突破、两项创新、一个提升、八项重点工作”的总目标，公司继续坚持专业化经营原则，着力解决业务发展中的深层次问题，通过调整经营结构促进传统贸易业务向纵深发展，通过加大市场开拓及营销网络体系建设促进国内营销业务成长，通过深入开展实业项目投资论证加快业态转型步伐，在全体干部员工的共同努力下，公司经营业绩稳步增长，资产质量进一步提高，管理水平显著提升，较好地完成了全年各项工作任务。公司重点出口项目圭亚那糖厂项目进展顺利，2006年完成大部分出口交货。公司的主要利润来源于中国医药保健品有限公司和海南通用三洋药业有限公司。公司的专业化经营，继续保持了持续稳定的增长趋势。公司2006年完成主营业务收入270，323.4万元人民币，同比增长40.09，由于医药保健品行业属于竞争激烈的行业，2006年全行业收益水平处于下降趋势。公司主营业务收入虽然出现快速增长，但利润总额增长幅度低于主营业务收入增长幅度，2006年完成11，447.01万元人民币，同比增长10.54；圆满完成全年计划。公司实现净利润7，231.45万元人民币，与2005年基本持平，主要原因是公司计提资产减值准备723.30万元，冲抵了当期利润。扣除上述因素，公司利润较上年增加9.6。(四).经营规模注册资本: 2.09亿元总资产: 17.27亿元净资产股东权益: 6.28亿元2006年全年主营业收入: 27.03亿元实际净利润: 0.72亿元经营活动产生的现金流量净额: 1.13亿元二. 公司权股结构有限售条件股份无限售条件股份国有股东其他社会公共股中国通用技术(集团)控股有限责任公司146160000股61.10%邓俊弟1,331,642股0.56%叶小平1,235,423股0.52%林少辉1,220,146股0.51%张红养825,212股0.34%曾尚玉821,159股0.34%黄桂连766,806股0.32%杨叶570,835股0.24%李妈问530,000股0.22%薛国平452,379股0.19%蔡东胜387,201股0.19%20499户84,915,432股中技贸易股份有限公司2.09亿股对外投资132391052.60元 海南通用三洋药业有限公司10000万元北京中技引玉园林景观工程科技发展有限公司500万元中国医药保健品有限公司30000万元三. 财务分析(一).资产负债结构分析(单位:亿元)1. 总资产结构分析项目2006年2005年金额百分比金额百分比流动资产14.179982.09%13.627781.41%长期投资1.32397.66%1.33217.96%固定资产1.11016.43%1.08566.49%无形资产及其它0.66043.82%0.69354.14%合计17.2743100%16.7388100%2.流动资产结构分析项目2006年2005年金额百分比金额百分比货币资金6.273144.24%4.667734.25%短期投资0.74295.24%1.30899.60%应收票据0.00710.05%0.00250.02%应收账款2.225215.69%1.816613.33%其它应收款0.08630.61%0.10710.79%预付账款0.51553.64%2.180216.00%应收补贴款0.26801.89%0.08650.63%存货4.059728.63%3.456025.36%其它0.00210.01%0.00210.02%合计14.1799100%13.6277100%3.负债权益结构分析(资本结构分析)项目2006年2005年金额百分比金额百分比流动负债9.180653.23%8.941953.42%长期负债0.92805.37%0.13000.78%少数股东权益0.88235.11%0.83354.99%股东权益6.283436.37%6.833540.84%合计17.2743100%16.7388100%4.负债结构分析项目2006年2005年金额百分比金额百分比欠供应商应付票据0.10241.12%00.00%应付账款3.154534.36%2.450327.40%欠采购商预收账款4.649450.64%6.217769.53%欠工资应付工资0.03570.39%0.02320.26%应付福利费0.01660.18%0.01780.20%欠股东应付股利0.88989.69%0.00060.007%欠国家应交税金-0.3866-4.21%-0.4488-5.02%其它应交款0.00210.022%0.00430.05%非业务欠款其它应付款0.67837.39%0.63397.16%欠以后期间预提费用0.03840.42%0.04290.48%合计9.1806100%8.9419100%(二).利润表结构分析(单位:亿元)项目2006年2005年金额百分比金额百分比一.主营业务收入27.03100%19.30100%减:主营业务成本24.6891.31%17.2789.48%主营业务税金及附加0.020.07%0.020.10%二.主营业务利润(亏损以“-”号填列)2.338.62%2.0010.36%加:其他业务利润(亏损以“-”号填列)0.00030.0011%0.020.10%减:营业费用0.792.92%0.713.68%管理费用0.712,63%0.623.21%财务费用0.030.11%0.020.10%三.营业利润(亏损以“-”号填列)0.813.00%0.713.68%加:投资收益(亏损以“-”号填列)0.341.26%0.331.71%补贴收入0.000030.00011%0.0030.02%营业外收入0.0010.004%0.00070.004%减:营业外支出0.0030.012%0.010.05%四.利润总额(亏损以“-”号填列)1.144.22%1.035.34%减:所得税0.281.04%0.190.98%减:少数股东损益(合并报表填列)0.140.52%0.120.62%五.净利润(亏损以“-”号填列)0.722.66%0.733.78%加:年初未分配利润1.591.88%1.015.23%六:可供分配的利润2.328.58%1.749.02%减:提取法定盈余公积0.070.26%0.070.36%七.可供股东分配的利润2.248.29%1.598.24%应付普通股股利1.254.62%1.256.48%八.未分配利润(未弥补亏损以“-”号填列)0.993.66%1.598.24%(三).主要财务指标分析1. 短期偿债能力分析指标名称计算公式2006年2005年分析流动比率154%152%流动比率上升但同低于2说明该公司偿债能力较差.速动比率下降,均大于1,说明该公司短期偿债能力良好.现金比率上升,说明该公司偿债能力有所改善.速动比率110%114%现金比率68%52%2.长期偿债能力分析指标名称计算公式2006年2005年分析资产负债率58.52%152%2006年比2005年资产负债降低,但都超过50%,表明债权所提供的资本占全部资本的比例较高,企业的风险将主要由他们承担,对债权人不利.产权比率上升,说明财务结构风险上升,报酬上升,债权人投入的资本受到股东权益保障程度高.权益乘数增加,说明企业负债程度大大增加,财务风险也增加.产权比率160.88%114%权益乘数275%52%3.营运能力分析(单位:次)指标名称计算公式2006年2005年分析应收账款同转率12.769.112006年比2005年应收账款周转率提高,说明平均收帐期变短,应收的账款收回变快.存货周转率上升,存货周转速度便快,存货占用水平降低,流动性便抢,存货转换为现金或应收账款的速度变快,企业的变现能力提高.流动资产周转率提高,周转速度变快.固定资产周转率提高,表明周转速度变快.总资产周转率提高,企业对资产的利用效率变高.存货同转率6.574.60流动资产同转率1.941.39固定资产同转率24.617.58总资产同转率1.591.134.盈利能力分析项目计算公式2006年2005年分析销售毛利润8.59%10.52%2006年比2005年销售毛利率下降,说明企业成本效率降低,生产成本增加.每一元销售收入扣除成本后,用于各项期间费用和形成盈利的钱下降.销售利润率上升,说明每一元销售收入带来的净利润上升,销售收入的收益水平有所上升.资产收益率上升,说明企业资产利用的综合效果有所提高.资产的利用效率提高,企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了更好的效果.净资产收益率下降,说明公司所有者权益的投资报酬降低,投资者净资产获利能力降低.销售利润率4.23%3.78%资产收益率5.18%4.29%净资产收益率10.98%11.13%5.上市公司指标项目计算公式2006年2005年分析每股收益0.340.352006年每股收益比2005年降低,反应普通股的获利水平有所降低,盈利能力呈向下变化的趋势.每股净资产降低,说明普通股股利降低.公司按2006年当年的盈利水平,30.29年可收回成本.市盈率是市场对公司的共同期望指标.每股净资产3.013.27每股股利00每股经营活动产生的现金流量金额0.54-0.21市盈率30.2929.43市净率3.423.156.杜邦分析图净资产收益率8.28%资产净利率3.01%资产总额17.2743亿长期资产3.0944亿税后净利0.523亿成本费用26.5093亿销售收入27.0323亿销售净利率1.93%总资产同转率1.56销售收入27.0323亿流动资产14.1799亿营业费用0.7862亿财务费用0.0284亿管理费用0.7060亿销售成本24.6827亿期间费用1.5206亿权益乘数2.75销售收入27.0323亿无形资产及其它06604亿固定资产11101亿长期投资13239亿税金0.306亿所得税0.2822亿主营业务及附加0.0238亿其它00021亿存货40597亿短期投资07