（世界经济专业论文）我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范.pdf

我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范 a b s t r a c t a c c o m p a n y i n g t h ea c c e l e r a t i n gs t e po fo u rc o u n t r y l sr e f o r ma n do p e n i n gp o l i c ya n dt h ef r e ef l o w o fe x c h a n g eu n d e rt h ec u r r e n c ya c c o u n t ，b a s i n go nt h et r a d i t i o n a li n t e r n a t i o n a ls e r l e m e n t s ，a s e r i e so fn e wp r o d u c te m e r g e df r o mo u rc o u n t r y sb a n k i n gi n d u s t r y t h u sp e r f o r mab i gr o l ei n p r o m o t i n go u rc o u n t r y se x p o ga n di m p o r tt r a d e a tt h es a m et i m e ，o u rb a n k i n gi n d u s t r yh a s n t g i v e ne n o u g ha t t e n t i o no nt h e r i s ka n a l y s i sa n dp r e v e n t i o nw h i c hr e s u l t e di nt h ea c c u m u l a t e d ”p a s s i v ea d v a n c e m e n t ”，s e r i o u s l yd e t e r i o r a t e dt h eb a n k s a s s e t s ；o nt h eo t h e rh a n d ，t h ep r e s e n t b a n k i n gp o l i c y , i n s t i t u t i o n ，a n dt h eo r g a n i z a t i o no fo u rb a n k i n gi n d u s t r y c a nn o tp r o v i d ea n e f f e c t i v ew a yf o rr i s kh e d g i n g i nt h ep e r s p e c t i v eo ft h eb a n k i n gi n d u s t r y , t h r o u g ht h ea n a l y s i so fa l lk i n d so fi n t e r n a t i o n a l s e t t l e m e n t sr i s ki nt h i sb o o k ，w et r yt of i n ds o m ee f f e c t i v ew a y sf o rp r e v e n t i n gt h er i s k sa n dt o d i s c u s so nap e r f e c ts y s t e mf o rt h eb a n k i n gi n d u s t r ya sw h o l e p a r t e v e r yp a r a g r a p hi sa r r a n g e da sf o l l o w s ： p a r a g r a p ho n e ，g i v e ab r i e fi n t r o d u c t i o no nt h ec h a r a c t e r i s t i co fo u rc o m m e r c i a lb a n k s i n t e r n a t i o n a ls e t t l e m e n tb u s i n e s s ，i n c l u d i n gs o m ef i n a n c i a lt o o l so f i n t e r n a t i o n a ls e t t l e m e n t p a r a g r a p ht o w , f o c u s s i n g o nt h ef a c t o r s i n c u r r i n g t h er i s k so fi n t e r n a t i o n a l s e t t l e m e n t s ，w e e m p h a s i z e t h er i s k f u n c t i o n o f e v e r y k i n do f f i n a n c i a l t o o l ，a n d t h e n g e n e r a l i z i n g t h eb a s i cs t r a t e g y o f r i s kh e d g i n g p a r a g r a p h t h r e e ，w ew i l ld i s c u s so nh o wt o i m p r o v e o u rb a n k i n gd e f e n s e s y s t e m o no u r c o m m e r c i a lb a n k sj n t e r n a t i o n a ls e t t l e m e n t s w eo 伟；ra nf r a m e w o r ko fb o t h ”a c t i v es t a t e ”a n d ”s t a t i cs t a t e ”d e f e n s es y s t e mb yp r o p o s i n gap r i m a r yw a yi nw h i c ht h eb a n k sp r o g r e s sag e n e r a l c r e d i t o f f e r i n g f o rt h e i rc u s t o m e r sa s a w h o l e f i n a l l y , w ew i l l a d d r e s st h e p o s s i b i l i t i e s o f i n t r o d u c i n gt h em e d i u mo r g a n i z a t i o nt ot h er i s kd e f e n s es y s t e m t h em o s tc h a r a c t e r i s t i c so ft h i sb o o ka r e ：f i r s t ，g i v ea n c o m p a r a t i v e l yi n t r o d u c t i o no no u r c o m m e r c i a lb a n k s f i n a n c i a lp r o d u c t so ni n t e r n a t i o n a ls e t t l e m e n t ，m o s to fi ta r et h eb r a n dn e w o n e se m e r g e df r o mt h e s ey e a r sw h i c hi ss e l d o mf o u n di no t h e rh o o k s s e c o n d l y , g i v es p e c i a l a n a l y s i s f o re v e r yk i n do ff i n a n c i a lt o o li ni n t e r n a t i o n a l s e t t l e m e n t s ，t h u sp r o v i d eav a l u a b l e r e f e r e n c eo nt h ee v a l u a t i o na n da s s e s s m e n to f f o r w a r dr i s k st oh e l po u rc o m m e r c i a lb a n k sa n do u r f o r e i g n t r a d e e n t e r p r i s e s i n c h o o s i n g t h e p r o s p e c t i v e f i n a n c i a lt o o l si ni n t e r n a t i o n a l s e t t l e m e n tt h i r d l y , u n d e rt h ep r e s e n ts i t u a t i o nt h a tt h e r e sn os p e c i a lw a y so rt h e o r ya i m i n ga t p r e v e n t i n gt h ef i n a n c i a lr i s k si n i n t e r n a t i o n a ls e t t l e m e n t s ，w eh a v e ，t os o m e e x t e n t ，f i l l e dt h eg a p i nr i s kh e d g i n g s y s t e mo f o u rb a n k i n gi n d u s t r y 【k e yw o r d s l c o m m e r c i a lb a n k ，i n t er n a t i o n a ls e t t l e m e n t ，t r a d ef i n a n c e ，r i s k c o n t r 0 1 2 我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范 第一章我国商业银行国际结算融资业务的概述 第一节我国商业银行国际结算融资业务的定义及特点 一、国际结算融资业务的定义 本文所述的我国商业银行国际结算融资业务，又称贸易融资， 是银行基于真实进出口贸易背景下，给予经营进出口贸易的客户的 资金融通。包括进口结算融资业务和出口结算融资业务。具体地讲， 有进口贸易项下的授信开证、进口押汇、提货担保和海外代付；出 口贸易项下的出口打包、出口押汇、远期承兑汇票贴现、出口保理 和福费廷；以及国际结算垫款等项业务。 二、国际结算融资业务的特点 本文所述的国际结算融资业务( 贸易融资) 不同于通常所说的 国际结算业务，也不同于一般的融资业务或银行信贷业务。 通常所说的国际结算业务是指银行为外贸公司提供的非现金结 算业务，主要的结算方式有汇款、托收、信用证和保函。而贸易融 资是银行为进出口商办理国际结算业务时，为外贸公司提供资金融 通的方式之一。 但这种资金融通又不同于通常所说的银行信贷业务。因为贸易 融资是银行基于真实进出口贸易背景下，在银行握有货权凭证( 如 汇票、提单) 的情况下，为外贸公司提供的资金融通。所以贸易融 资具有以下特点： 1 、融资具有相对自偿性、内在安全性。这种融资方式具有一种 自偿性，银行提供融资，其资金的偿还都有进出口贸易作为背景， 银行掌握通过一些自我清算的单据( 如汇票、提单) 从而掌握了货 权。当融资款项不能收回时，银行可以通过单据的买卖，也就是货 物的买卖来收回融资款项。因而这种融资方式具有自偿性和内在的 安全性。 我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范 第一章我国商业银行国际结算融资业务的概述 第一节我国商业银行国际结算融资业务的定义及特点 一、国际结算融资业务的定义 本文所述的我国商业银行国际结算融资业务，又称贸易融资， 是银行基于真实进出口贸易背景下，给予经营进出口贸易的客户的 资金融通。包括进口结算融资业务和出口结算融资业务。具体地讲， 有进口贸易项下的授信开证、进口押汇、提货担保和海外代付；出 口贸易项下的出口打包、出口押汇、远期承兑汇票贴现、出口保理 和福费廷；以及国际结算垫款等项业务。 二、国际结算融资业务的特点 本文所述的国际结算融资业务( 贸易融资) 不同于通常所说的 国际结算业务，也不同于一般的融资业务或银行信贷业务。 通常所说的国际结算业务是指银行为外贸公司提供的非现金结 算业务，主要的结算方式有汇款、托收、信用证和保函。而贸易融 资是银行为进出口商办理国际结算业务时，为外贸公司提供资金融 通的方式之一。 但这种资金融通又不同于通常所说的银行信贷业务。因为贸易 融资是银行基于真实进出口贸易背景下，在银行握有货权凭证( 如 汇票、提单) 的情况下，为外贸公司提供的资金融通。所以贸易融 资具有以下特点： 1 、融资具有相对自偿性、内在安全性。这种融资方式具有一种 自偿性，银行提供融资，其资金的偿还都有进出口贸易作为背景， 银行掌握通过一些自我清算的单据( 如汇票、提单) 从而掌握了货 权。当融资款项不能收回时，银行可以通过单据的买卖，也就是货 物的买卖来收回融资款项。因而这种融资方式具有自偿性和内在的 安全性。 我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范 但这种自偿性和内在安全性是相对而言的。因为，譬如进口商 通过银行办理进1 3 授信开证业务，如果是即期信用证，进1 3 商将即 期付款，不存在相对性；但如果是远期信用证，开证行向国外议付 行承兑后，不可能拿着信用证项下的提单不放，而是由进1 3 商作出 到期付款的承诺后，银行放单、进口商提货并销售，银行还是不能 掌握货权。同样在出1 3 打包的情况下，银行先是将资金融通给出口 商，要在出口商装船发货后才能拿到提单等单据。所以，这种自偿 性和内在安全性是相对的，是有时效的。 2 、在真实的贸易背景下，银行掌握货权凭证。有真实的贸易背 景，也就有真实的货物存在。而且银行必须掌握货权凭证，如果不 能掌握货权凭证，这种融资也就谈不上具有内在安全性。 譬如，不是在真实的进出口贸易背景下，也可以通过开立“无 贸易背景信用证”进行融资。这种融资方式主要是通过信用证押汇 或通过信用证项下银行承兑汇票的贴现来实现融资的目的。但银行 却不能掌握货权，因而就不具备这种自偿性和内在安全性。当然开 立“无贸易背景信用证”也是我国外汇管理条例所不允许的，因为 这种融资方式的风险较大。 3 、风险的转嫁性。对银行来说，提供贸易融资还能转嫁风险， 例如货物从起运港到目的港，只要办理了保险，货物在运输途中沉 没、被偷、受损可以转嫁给保险公司。因此这种融资方式具有风险 的转嫁性。 4 、融资期限较短。我国商业银行贸易融资的期限一般都在9 0 天以内，最长不会超过1 年。而国外商业银行的同类融资品种，其 期限可以长达5 年以上。 这一方面是因为许多进出口贸易都是由进出口代理商代理，进 出口代理商在货物到港或收到国外货款后就能马上偿付银行融资款 项，所以其资金周转较快，期限较短。 另外一方面是因为我国商业银行对贸易融资的风险控制得较 严，而且和我国实行“外汇管制”的国情分不开的。我国虽然放开 我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范 了经常项目项下的外汇自由流动，但是国家为了防止外汇流失，打 击骗汇、套汇等外汇领域的走私违法犯罪活动，国家外汇管理局在 1 9 9 8 年颁布了一系列法规。譬如对于进口付汇的法规中有三个“9 0 天”的限制条款：9 0 天以上信用证。即信用证规定的付汇日期减 进出口合同规定的预计到货日期超过9 0 天的；9 0 天以上托收。即 托收规定的付汇曰期减进出口合同规定的预计到货日期超过9 0 天 的；9 0 天以上到货的。即进出口合同规定的预计到货日期减付汇 日期超过9 0 天的。在上述三种情况下，银行不能办理贸易融资，除 非因为某些贸易的特殊性，银行在收到由外汇管理局签发的进口 付汇备案表后才能办理有关业务。 三、国际结算融资业务的分类 l 、按贸易融资方向及融资工具分 口进口结算融资。银行对进口商的融资。主要有进口贸易项下的 授信开证、进口押汇、提货担保和海外代付等。 口出口结算融资。银行对出口商的融资。主要有出口贸易项下的 出口打包、出口押汇、远期承兑汇票贴现、出口保理和福费廷等。 2 、按期限长短分 口短期融资。在实务中9 0 天以内的( 含9 0 天) 融资都归作短期 融资。 口中长期融资。在实务中9 0 天1 年的融资为中期融资。1 年以 上的融资为长期融资。 一般国外商业银行将2 年内的融资归为短期融资，2 5 年的融 资归为中期融资，5 年以上的融资为长期融资。这种期限的划分类 似于一般的信贷贷款期限的划分。但在实务中以l8 0 天的融资居多。 但考虑到我国的具体国情及我国商业银行贸易融资的实际办理情 况，还是以9 0 天作为一个划分的界限。 3 、按融资人( 银行) 的权利分 口有追索权的融资。融资人对垫付给被融资人的款项保留追索 第3 页共5 9 页 我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范 了经常项目项下的外汇自由流动，但是国家为了防止外汇流失，打 击骗汇、套汇等外汇领域的走私违法犯罪活动，国家外汇管理局在 1 9 9 8 年颁布了一系列法规。譬如对于进口付汇的法规中有三个“9 0 天”的限制条款：9 0 天以上信用证。即信用证规定的付汇日期减 进出口合同规定的预计到货日期超过9 0 天的；9 0 天以上托收。即 托收规定的付汇曰期减进出口合同规定的预计到货日期超过9 0 天 的；9 0 天以上到货的。即进出口合同规定的预计到货日期减付汇 日期超过9 0 天的。在上述三种情况下，银行不能办理贸易融资，除 非因为某些贸易的特殊性，银行在收到由外汇管理局签发的进口 付汇备案表后才能办理有关业务。 三、国际结算融资业务的分类 l 、按贸易融资方向及融资工具分 口进口结算融资。银行对进口商的融资。主要有进口贸易项下的 授信开证、进口押汇、提货担保和海外代付等。 口出口结算融资。银行对出口商的融资。主要有出口贸易项下的 出口打包、出口押汇、远期承兑汇票贴现、出口保理和福费廷等。 2 、按期限长短分 口短期融资。在实务中9 0 天以内的( 含9 0 天) 融资都归作短期 融资。 口中长期融资。在实务中9 0 天1 年的融资为中期融资。1 年以 上的融资为长期融资。 一般国外商业银行将2 年内的融资归为短期融资，2 5 年的融 资归为中期融资，5 年以上的融资为长期融资。这种期限的划分类 似于一般的信贷贷款期限的划分。但在实务中以l8 0 天的融资居多。 但考虑到我国的具体国情及我国商业银行贸易融资的实际办理情 况，还是以9 0 天作为一个划分的界限。 3 、按融资人( 银行) 的权利分 口有追索权的融资。融资人对垫付给被融资人的款项保留追索 第3 页共5 9 页 我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范 权。如一般票据的贴现人( 持票人) 遭付款人拒付时可向其前手追 索，信用证项下议付行对收益人议付单据，给予融资，但如果遭开 证行拒付时，可对收益人追索。 口无追索权的融资。融资人无追索权，要承担交易的风险，这类 融资对被融资人很有利。由于银行融资技术的提高和银行同业之间 的竞争的加剧，目前无追索权的融资业务不断增加，如福费廷业务 等。 4 、按货物装运时间先后分 货物装运的主动权在出口商，所以以货物装运时间先后来分 类，主要时对出口结算融资来讲的。 口货物运前融资。通常是开始收购货物到出运这一段时间对出口 商的融资，如打包放款等。 口货物装运后融资。在货物出运后到进e l 商付款期间对出口商的 融资，这类融资一般都有货权作抵押，融资人风险较小，如出口押 汇、远期承兑汇票贴现等。 5 、按货到还是代表货权的单到分 进口商银行可以根据是货物到港还是收到代表货权的有关单据 来决定给予进出口融资，所以按货到还是代表货权的单到来分类主 要是针对进口结算融资来讲的。 口货到融资。银行在货物到港时给予进v i 商融资便利，如提货担 保等。 口单到融资。银行在收到代表货权的有关单据后给予进口商融资 便利。如海外代付等。 第二节我国商业银行国际结算融资融资工具 由于贸易融资具有上述的自偿性、内在安全性、风险转嫁性以 及融资期限较短的这些特点，所以在进出口业务中，银行在贸易的 每个不同阶段都愿意向外贸公司提供资金融通，由此不但促使国际 贸易的发展，而且也拓展了银行自身的业务。 1 1 i4 贾共6 9i 我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范 权。如一般票据的贴现人( 持票人) 遭付款人拒付时可向其前手追 索，信用证项下议付行对收益人议付单据，给予融资，但如果遭开 证行拒付时，可对收益人追索。 口无追索权的融资。融资人无追索权，要承担交易的风险，这类 融资对被融资人很有利。由于银行融资技术的提高和银行同业之间 的竞争的加剧，目前无追索权的融资业务不断增加，如福费廷业务 等。 4 、按货物装运时间先后分 货物装运的主动权在出口商，所以以货物装运时间先后来分 类，主要时对出口结算融资来讲的。 口货物运前融资。通常是开始收购货物到出运这一段时间对出口 商的融资，如打包放款等。 口货物装运后融资。在货物出运后到进e l 商付款期间对出口商的 融资，这类融资一般都有货权作抵押，融资人风险较小，如出口押 汇、远期承兑汇票贴现等。 5 、按货到还是代表货权的单到分 进口商银行可以根据是货物到港还是收到代表货权的有关单据 来决定给予进出口融资，所以按货到还是代表货权的单到来分类主 要是针对进口结算融资来讲的。 口货到融资。银行在货物到港时给予进v i 商融资便利，如提货担 保等。 口单到融资。银行在收到代表货权的有关单据后给予进口商融资 便利。如海外代付等。 第二节我国商业银行国际结算融资融资工具 由于贸易融资具有上述的自偿性、内在安全性、风险转嫁性以 及融资期限较短的这些特点，所以在进出口业务中，银行在贸易的 每个不同阶段都愿意向外贸公司提供资金融通，由此不但促使国际 贸易的发展，而且也拓展了银行自身的业务。 1 1 i4 贾共6 9i - 一、国际结算融资一般流程 我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范 按照中华人民共和国商业银行法和我国外汇管理条例的规 定，我国商业银行在办理贸易融资业务时，禁止利用无真实贸易背 景的虚假单据、利用伪造或变造的单据、利用编造的国际结算业务、 甚至无任何单据只是利用贸易融资的名义办理融资。 对于贸易融资，银行将事先授予被融资人循环授信额度或单笔 授信额度，银行在额度内为其办理融资。被融资人取得授信额度一 般还需提供担保。担保分为：第三方信用担保、不动产抵押担保、 动产质押担保。下列图示说明办理贸易融资的一般步骤： i l ll l ：，办疆量【| 羹一靛巍j 臣 循环授信额度。是指银行给予被融资人可以在一定期限内循环 使用的贸易融资的额度。该额度一般一年核定一次，银行授予被融 资人额度后，其在办理融资时就无须再向银行申请额度，银行只需 从额度内扣除开证金额，余额留待被融资人下次办理融资业务时使 用。被融资人在履行了融资项下的偿付义务和其他必须履行的义务 后，银行将恢复被融资人的循环授信额度。譬如，银行在某段时期 内授予某进口商1 0 0 0 万美元的开证授信额度，当进口商开出1 0 0 万 美元和2 0 0 万美元的两个信用证后，其所剩7 0 0 万美元的额度可留 待下次使用。当进口商偿付了1 0 0 万美元的那个信用证的货款后， 其额度将自动恢复为8 0 0 万美元。 单笔授信额度。是指银行给予被融资人只能在一定期限内、一 定金额、一次性使用的贸易融资的额度。该额度使用一次核定一次， 银行授予被融资人额度后，将规定必须在一定期限内( 一般1 0 个工 我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范 作日以内) 、以一定的金额、一次性地使用额度。被融资人在履行了 融资项下的偿付义务和其他必须履行的义务后，额度也不能恢复。 譬如，银行在某段时期内授予某进口商l o o 万美元的开证授信额度， 进口商只能开出l o o 万美元的信用证。当进口商偿付了l o o 万美元 的那个信用证的货款后，若再要开证还得再向开证行申请额度。 循环授信额度一般给予资信较好的进口商。而单笔授信额度一 般授予一些资信情况不明或欠佳的进口商。 下面将按贸易融资方向及融资工具的分类方法，介绍我国商业 银行主要的一些融资工具。 二、进口结算融资工具 进口结算融资工具主要有进口贸易项下的授信开证、进口押汇、 提货担保和海外代付等。 1 、授信开证。是指进口商未将足额( 含信用证允许浮动部分) 信用证备付款项存入银行保证金帐户的情况下，银行为其办理的对 外开立信用证业务。 银行为进口商开出信用证之后，将承担第一性的付款责任。也 就是说，当开证行收到了国外议付行提交的信用证项下的全套清洁 单据后，根据国际商会i c e 的跟单信用证统一惯例u c p 5 0 0 规 定，开证行必须在7 个工作日之内付款o 。所以，进口商没有提供1 0 0 进口开证保证金的情况下，开证行的风险是敞口的。 2 、进口押汇与信托收据 ( 1 ) 进口押汇。是银行应进口商要求在进口结算业务中给予进口商 的资金融通。 进口押汇一般发生在信用证项下，特别是在即期信用证项下发 生的比例最高。由于开证行在收到国外议付行提交的信用证项下全 套清洁单据后，必须在7 个工作日内付款。而此时可能信用证项下 的货物还未到港或进口商未能将货物及时脱手，所以资金不能马上 到位，在这种情况下开证行先为进口商垫付信用证项下的货款，向 我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范 作日以内) 、以一定的金额、一次性地使用额度。被融资人在履行了 融资项下的偿付义务和其他必须履行的义务后，额度也不能恢复。 譬如，银行在某段时期内授予某进口商l o o 万美元的开证授信额度， 进口商只能开出l o o 万美元的信用证。当进口商偿付了l o o 万美元 的那个信用证的货款后，若再要开证还得再向开证行申请额度。 循环授信额度一般给予资信较好的进口商。而单笔授信额度一 般授予一些资信情况不明或欠佳的进口商。 下面将按贸易融资方向及融资工具的分类方法，介绍我国商业 银行主要的一些融资工具。 二、进口结算融资工具 进口结算融资工具主要有进口贸易项下的授信开证、进口押汇、 提货担保和海外代付等。 1 、授信开证。是指进口商未将足额( 含信用证允许浮动部分) 信用证备付款项存入银行保证金帐户的情况下，银行为其办理的对 外开立信用证业务。 银行为进口商开出信用证之后，将承担第一性的付款责任。也 就是说，当开证行收到了国外议付行提交的信用证项下的全套清洁 单据后，根据国际商会i c e 的跟单信用证统一惯例u c p 5 0 0 规 定，开证行必须在7 个工作日之内付款o 。所以，进口商没有提供1 0 0 进口开证保证金的情况下，开证行的风险是敞口的。 2 、进口押汇与信托收据 ( 1 ) 进口押汇。是银行应进口商要求在进口结算业务中给予进口商 的资金融通。 进口押汇一般发生在信用证项下，特别是在即期信用证项下发 生的比例最高。由于开证行在收到国外议付行提交的信用证项下全 套清洁单据后，必须在7 个工作日内付款。而此时可能信用证项下 的货物还未到港或进口商未能将货物及时脱手，所以资金不能马上 到位，在这种情况下开证行先为进口商垫付信用证项下的货款，向 我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范 进口商提供资金融通。 银行对于不能控制货权的押汇业务，将要求客户签具信托收据。 ( 2 ) 信托收据。是指进口商将自己货物的所有权转让给银行的确认 书，持有该收据的银行对信托收据项下的货物享有所有权。进口商 仅为银行的受托人，代银行处理该批货物( 包括存仓、代购保险、 销售等) 。 3 、提货担保。是指在信用证项下的货物早于货运单据抵达港口 的情况下，进口商可以凭银行加签的提货担保书向船公司办理提货 手续。 一般在信用证开出之后，如出口启运港离国内目的港船程较短， 会出现货已到港而正本提单尚未收到，进口商无法提货的情况。特 别是港、澳、日本、新加坡等地的进口经常如此。一般如在上述地 区装船、签发提单后，货船只需三、四天便可抵沪，而正本单据需 十天左右才能由出口地议付行在审核完毕之后寄达开证行并交由申 请人。故而，为了避免货物积压港口，减少港口的仓储费用或是对 于某些不易保存的货物尽快提取投入主产或销售，进口商可以向银 行申请开立担保提货保函( 提货担保书) ，凭此向承运人换取小提单， 提出货物。待收到正本提单后，再以正本提单换回担保提货保函。 4 、信用证款项海外代付。是指国内与国外银行事先签署代付协 议，由国外银行对国内银行开出的信用证在到期日先予垫付，国内 的银行通过国外银行的代付给予进口商短期的资金融通。 信用证开证行有时为了解决信用证付款资金的问题，但更多地 是考虑到国外银行优惠的拆借资金，开证行在付款时并不是动用自 己的资金，而是使用由国外银行拆借来的资金付款。同时，开证行 也可以将所得部分的利差优惠给予进口商，以便拓展业务。 所以海外代付具有以下一些特点： ( 1 ) 利率、费率的优惠。无论对开证行来说，还是对进口商来说都 可以利用国外银行优惠的闲散资金，从而获利。 ( 2 ) 融资期限较短。因为国外银行的资金往往是短期的游资，所以 我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范 一般融资的期限在9 0 天以内。 ( 3 ) 解决开证行资金的暂时短缺。不言而喻，海外代付利用的是国 外银行的资金，所以可以暂缓国内开证行资金的短缺问题。 三、出口结算融资工具 出口结算融资工具主要有出口贸易项下的出口打包、出口押汇、 远期承兑汇票贴现、出口保理和福费廷等。 1 、出口打包。又称信用证打包放款，是采用信用证结算方式的 出口商凭收到的信用证正本作为还款凭据和抵押品向银行申请的一 种装船前融资，主要用于对生产或收购商品开支及其他从属费用的 资金融通。融资比例通常不超过信用证金额的9 0 。发货后，出口 商将信用证项下的出口单据提交银行议付，将所得款归还银行的专 项贷款。 2 、出口押汇。是指银行凭出口商提供的出口单据向出口商融通 资金的业务。 出口押汇可以使出口商在未收到国外进口商的货款时便得到了 银行资金的融通。出口商只要在发运货物之后，将单据提交银行： 银行在审核单证相符后，在开证行还未对单据付款之前，便先向出 口商付款；银行再凭全部单据向进口商收回贷款本息的融资行为。 这一行为也叫买票。 出口押汇与出口打包的区别 ( 1 ) 融资的环节不同。出口打包是在出口商发货之前，银行对其 组织货源提供的融资；而出口押汇是在出v i 商发货之后，银行提供 的融资。 ( 2 ) 融资的期限不同。出口打包的融资期限是从出口商收到国外 信用证并在国内备货时开始直至收到开证行的付款并结汇为止；出 口押汇是从向银行交单时开始，融资期限比出口打包要短得多。 ( 3 ) 融资的金额不同。出口打包的融资金额是全部金额的8 0 9 0 ：而出口押汇则对单据金额全部给予融资。 第8 页共5 9i 我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范 一般融资的期限在9 0 天以内。 ( 3 ) 解决开证行资金的暂时短缺。不言而喻，海外代付利用的是国 外银行的资金，所以可以暂缓国内开证行资金的短缺问题。 三、出口结算融资工具 出口结算融资工具主要有出口贸易项下的出口打包、出口押汇、 远期承兑汇票贴现、出口保理和福费廷等。 1 、出口打包。又称信用证打包放款，是采用信用证结算方式的 出口商凭收到的信用证正本作为还款凭据和抵押品向银行申请的一 种装船前融资，主要用于对生产或收购商品开支及其他从属费用的 资金融通。融资比例通常不超过信用证金额的9 0 。发货后，出口 商将信用证项下的出口单据提交银行议付，将所得款归还银行的专 项贷款。 2 、出口押汇。是指银行凭出口商提供的出口单据向出口商融通 资金的业务。 出口押汇可以使出口商在未收到国外进口商的货款时便得到了 银行资金的融通。出口商只要在发运货物之后，将单据提交银行： 银行在审核单证相符后，在开证行还未对单据付款之前，便先向出 口商付款；银行再凭全部单据向进口商收回贷款本息的融资行为。 这一行为也叫买票。 出口押汇与出口打包的区别 ( 1 ) 融资的环节不同。出口打包是在出口商发货之前，银行对其 组织货源提供的融资；而出口押汇是在出v i 商发货之后，银行提供 的融资。 ( 2 ) 融资的期限不同。出口打包的融资期限是从出口商收到国外 信用证并在国内备货时开始直至收到开证行的付款并结汇为止；出 口押汇是从向银行交单时开始，融资期限比出口打包要短得多。 ( 3 ) 融资的金额不同。出口打包的融资金额是全部金额的8 0 9 0 ：而出口押汇则对单据金额全部给予融资。 第8 页共5 9i 我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范 3 、远期承兑汇票贴现。是指银行对于未到期的远期票据有追索 权地买入，为出口商提供短期融资的业务。 我国商业银行的贴现一般仅限于办理跟单信用证项下的银行承 兑票据，对于无贸易背景、用于投资目的的远期承兑票据不予贴现。 出口商在办理贴现业务时一般要与贴现行签订一合约，合约规定贴 现行对贴现垫款保留追索权。 银行在办理远期承兑汇票贴现业务时，一般需要确定两个额度： ( 1 ) 国外出票行( 即付款人) 的额度。银行一般会每年对其国外 代理行审定一个额度，对由这些代理行承兑的远期汇票的贴现额不 能超过这个额度。 ( 2 ) 银行对出口商也会授予一个在一定期限内办理远期承兑汇票贴 现的循环贴现额度或单笔贴现额度。 4 、出口保理。即出口保付代理业务，也称承购出口商应收帐款 业务，它是银行从出1 3 商那里买进以发票表示的对进口商的应收帐 款，并负责信用销售、销售分户帐管理和债款回收服务以及坏帐担 保，以此为经营赊销方式的出口商提供的以融通资金为主、兼营综 合性售后服务的业务。 出口保理是为信用销售特别是赊销方式而设计的一种综合性金 融服务，它同其他出口结算融资工具相比具有以下一些特点： ( 1 ) 保理业务为出口商提供无追索权的出口融资。出1 3 商在发货或 提供技术服务后，将发票提交银行一般就可以立即获得不超过发票 金额8 0 的预付融资，而且银行无追索权；这样的融资可基本解决 出口商的在途或信用销售上的资金占用问题，且无后顾之忧。 ( 2 ) 有助于提高出口商的资信等级和清偿能力。由于银行单独承担 了因买方信用而形成的坏帐风险，放弃了对出口商的追索权，所以 出口商可以将这种预付款作为正常的销售收入，而不用像对银行的 贷款那样显示在资产负债表的负债方。因而，表示公司清偿能力的 参数之一的资产负债率将得到良好改善，从而提高公司的资信等级 和清偿力。 - 我国商业银行国际结算融蚤业务的风险与防范 ( 3 ) 为出e l 商提高信用销售控制。欲准确掌握进口商的资信变化情 况，以制定切合实际的信用销售限额和采取必要的防范措施，以及 欲掌握直接影响进口商付款能力的进口商所在国家的外汇、外贸、 金融政策及政局等方面的变化，对出口商来说十分重要，但由于缺 少四通八达的信息网，对大部分出口商来说比较困难；而银行则可 利用其分支机构及银行协会广泛的代理网络和商情咨询机构为出口 商获取较全面的最新动态资料，并对各个进口商核定合理的信用销 售额度，为出口商提高信用销售控制。 ( 4 ) 提供坏帐担保。银行按出口商的要求，核定进口商的信用销售 额度后，对核定额度内的应收帐款提供1 0 0 的坏帐担保。但银行 对因质量、服务水平、交货期等问题引起的贸易纠纷而造成的坏帐 不负担保责任。 ( 5 ) 银行提供债款回收。一般出口商缺乏债款回收的专门知识和技 巧，自行收债的效果往往不佳：而银行由于设有专门的法律部门， 可随时提供一流的律师服务，处理债款回收得心应手，加之须通过 法律途径收回债务，所发生的法律费用也由银行负责，因而银行能 使出口商既节省营运资金的占用，又消除收债方面的担忧。 ( 6 ) 银行提供销售分户帐管理。出口商将能够摆脱售后帐务管理工 作，节省帐务管理所需要的人财物，集中精力搞好日常生产经营， 而销售分户帐的管理工作将由银行提供。 ( 7 ) 出口商须支付额外的管理费用。一般融资仅需要支付利息等融 资费用，顶多再加上承兑费；而在出口保理业务中，由于银行不仅 要提供资金融通，而且还要提供上述的会计、法律、咨询等综合性 售后服务，所以在融资费用以外还要支付2 左右的管理费用。 由上述特点可以看出出口保理业务具有许多优点，但对银行来 说风险相对较大。所以银行往往只会向一些资信情况较好的出口商 提供这种服务，而且在考虑出口商资信的同时对国外进口商的资信 调查也变得十分重要。 出口保理业务在我国商业银行中开展得较晚，一直到了9 0 年代 我国商业银行国际结算融瓷业务的风险与防范 后期才偶尔发生几笔，出口商对出口保理业务可以说还是比较陌生 的。从已发展的一些业务情况来看，银行与出口商的主要分歧还是 在于：出口商认为融资费用太高；银行并非1 0 0 没有追索权，因 为由质量、服务水平、交货期等问题引起贸易纠纷而造成的坏帐银 行仍可向出口商追索。 5 、福费廷。是指银行从出口商那里无追索地购买已经承兑的， 并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票。所以也叫包买 票据。 福费廷对出口商来说，可及时收到现款，而且以后如票据遭到 拒付与出口商无关。风险由买入票据的银行承担。福费廷可以由出 口商也可以由进口商与出口商所在地银行进行商定，凡是进口商所 开出的付给出口商的期票或出口商开出由进口商承兑的汇票，出口 商可以向其银行保理福费廷业务，该项期票或汇票保证由其银行到 期付款。这些进口商往往都是信用卓著的。 福费廷与远期承兑汇票贴现相比主要具有以下特点： ( 1 ) 银行无追索权。福费廷业务中银行放弃向出口商的追索权；而 远期承兑汇票贴现业务中，银行往往保留追索权。 ( 2 ) 出口商放弃对债权凭证的一切权益。福费廷业务中出口商必须 放弃对所出售债权凭证的一切权益，这样银行才会放弃追索权；而 远期承兑汇票贴现业务中因银行保留追索权，所以出口商仍保有货 权。 福费廷与出口保理的比较： ( 1 ) 出口保理通常只提供不超过l8 0 天的中短期贸易融资；而福费 廷一般适用于18 0 天以上的中长期贸易融资。 ( 2 ) 出口保理业务中出口商向银行提供的是进口商的发票；而福费 廷业务中出口商需提供远期承担的汇票或本票 除了上述国际结算融资工具外，国际结算垫款可以说是“非正 常类”的融资工具，主要是由于银行在给予外贸公司“正常”融资 便利后，由于外贸公司的资金不能到位，银行全部或部分垫付的款 我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范 项。所以这种垫款对银行来说也是“被迫垫款”。 引起国际结算垫款原因一般有两个主要原因：其一、银行与客 户签订的贸易融资协议期满后，银行应收回但尚未收回的融资款项， 融资期满后转入垫款。其二、进口信用证付汇时，由于多种原因进 口商资金不到位。但因为在信用证结算业务中，开证行具有第一性 的付款责任而被迫对外垫付款项。 需要指出的是国际结算垫款并非是一种融资工具，而是因被融 资人使用了上述融资工具后，不能按时偿还银行垫款而使得银行“被 迫”向被融资人提供资金融通，所以从某种意义上说，国际结算垫 款也是一种融资方式。但没有哪家银行会同意被融资人以这种方式 融资，除非银行是“被迫”的。 第三节国际结算融资风险防范的理论依据 融资业务，或称信贷业务是商业银行所经营的最重要业务之一， 对于信贷资金及银行其他相关资金的管理，历史上已形成并不断发 展着许多理论，其出发点都是从保障银行资金的安全性、流动性和 收益性三方面考虑的。同样国际结算融资风险的防范也可以借鉴这 些理论。以下分别加以介绍。 一、真实票据理论 真实票据理论的起源可追溯到1 7 7 6 年英国经济学家亚当? 斯密 的国富论一书。这一理论认为，商业银行提供的融资的资金来 源是存款。对吸收进来的这些短期流动资金，银行必须随时应付客 户提取的可能，不能长期加以利用。因此，商业银行在运用这些资 金时必须保持较高的流动性，即放出去的资金应该是能及时收回的， 以应付存款人随时提取存款的要求。所以银行发放的融资资金，投 向应该是商业行业中的短期流动资金，资金的回收是依靠商品流通 的自偿性，即依靠出售商品价款的偿还能力。同时这一理论还强调， 第1 2 页共6 9 贾 我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范 项。所以这种垫款对银行来说也是“被迫垫款”。 引起国际结算垫款原因一般有两个主要原因：其一、银行与客 户签订的贸易融资协议期满后，银行应收回但尚未收回的融资款项， 融资期满后转入垫款。其二、进口信用证付汇时，由于多种原因进 口商资金不到位。但因为在信用证结算业务中，开证行具有第一性 的付款责任而被迫对外垫付款项。 需要指出的是国际结算垫款并非是一种融资工具，而是因被融 资人使用了上述融资工具后，不能按时偿还银行垫款而使得银行“被 迫”向被融资人提供资金融通，所以从某种意义上说，国际结算垫 款也是一种融资方式。但没有哪家银行会同意被融资人以这种方式 融资，除非银行是“被迫”的。 第三节国际结算融资风险防范的理论依据 融资业务，或称信贷业务是商业银行所经营的最重要业务之一， 对于信贷资金及银行其他相关资金的管理，历史上已形成并不断发 展着许多理论，其出发点都是从保障银行资金的安全性、流动性和 收益性三方面考虑的。同样国际结算融资风险的防范也可以借鉴这 些理论。以下分别加以介绍。 一、真实票据理论 真实票据理论的起源可追溯到1 7 7 6 年英国经济学家亚当? 斯密 的国富论一书。这一理论认为，商业银行提供的融资的资金来 源是存款。对吸收进来的这些短期流动资金，银行必须随时应付客 户提取的可能，不能长期加以利用。因此，商业银行在运用这些资 金时必须保持较高的流动性，即放出去的资金应该是能及时收回的， 以应付存款人随时提取存款的要求。所以银行发放的融资资金，投 向应该是商业行业中的短期流动资金，资金的回收是依靠商品流通 的自偿性，即依靠出售商品价款的偿还能力。同时这一理论还强调， 第1 2 页共6 9 贾 我国商业银行国际结算融资业务的风险与防范 项。所以这种垫款对银行来说也是“被迫垫款”。 引起国际结算垫款原因一般有两个主要原因：其一、银行与客 户签订的贸易融资协议期满后，银行应收回但尚未收回的融资款项， 融资期满后转入垫款。其二、进口信用证付汇时，由于多种原因进 口商资金不到位。但因为在信用证结算业务中，开证行具有第一性 的付款责任而被迫对外垫付款项。 需要指出的是国际结算垫款并非是一种融资工具，而是