我的交易系统--延续形态.doc

我的交易系统延续形态本帖最后由 joefx 于 2009-12-6 20:12 编辑 2;:lK: RCI4q time = 91206.19 type = 交易系统keyword =title = 我的交易系统延续形态 Name = The Trading System with ContinuationPattern Code = CP Version = 1.0.0 Edition = Fina一、从趋势说起 我的交易系统很简单在趋势行情中寻找延续性的调整形态。约翰莫菲老师在期货市场技术分析中运用大量的篇幅去介绍形态分析方法，经过了很多的尝试和研究我决定还是采用延续性形态来进行安全的交易。说到趋势就离不开道氏理论，莫菲老师在期货开篇就介绍了道氏理论的要义，然后讲了趋势的定义，接下来是趋势的反转和延续最有交易价值的地方。抓住趋势的反转是广大交易者梦寐以求的，但正因为反转的利润可观，风险也同样更大。趋势延续相对于趋势的反转要相对安全的多，虽然利润空间较小但对于形态稳定的交易大有裨益。二、延续形态即日交易系统的适应性 趋势的延续就是对于当前趋势延续，那么牛市和熊市以及较大级别的震荡调整市都是趋势的存在，这也就引出了一个最大的问题和软肋震荡市场。延续形态的出现是市场多空力量较量的结果，具体的内容莫菲老师已经讲过了，他那本经典的教科书值得百年传颂。我是即日交易者，那么寻找延续形态自然也在小周期图表中（M5、M15），形态的持续时间在几个小时至十来个小时。但一个非常严重的问题是，延续形态经过几个小时的调整后，当其突破形态时正好遇到新时段的开始（比如欧洲开市），市场的力量可能立即反转无法达到测算的目标。根据经验市场每隔几周或更久就会出现宽幅震荡格局，日内形成V型反转的局面。亚洲盘涨一二百点，欧美时段又跌回去，这样拉锯的持续两三天的时间。在这种时期内是延续形态交易法最惧怕的，因为行情根本无法延续运行，当形态突破后建立头寸时，另一股力量就将行情带向了相反的方向。在窄幅整理行情中到极少出现挨打的情况，窄幅整理限制了趋势的延展，以GJ为例通常一个交易时段的波动幅度限制在100点之内，如果从日间来观察通常窄幅整理行情是处在密集区的形态中。那么除了宽幅震荡和窄幅整理这两类趋势之外，剩下的单边上行和震荡上扬都是延续形态发挥威力的时候。所要做的是尽量判断出宽幅震荡和窄幅整理的行情节奏，在此时期内交易降低头寸数量控制好风险。cVp Z#B 三、延续形态的类型 在形态之前应该有一段明显的趋势，形态的出现是对之前力量的消化和调整，当延续形态突破后才是交易入场的时机。根据几何外观可分为：三角形、楔形、旗形、矩形、菱形、延续形头肩等几种重要的延续形态。其中属旗形的价值最高，旗形属于降半旗状态，即旗子只升到了一半，还有一半的距离没走完。之前的趋势走过的距离，当旗子开始突破后还会再延续同样的距离。这是旗形测算的价值所在。其他形态测算目标均为形态内部的高度或头部至颈线的竖直投影距离，远远小于旗形的获利空间。具体的分析和交易方法如下。1) 先找出之前的趋势是否存在，因为是延续形态所以之前必须存在趋势。（注：做为顶部形态出现的上升楔形不在此范畴内考虑，此类属于反转。）然后寻找相应的延续形态是否存在，最好是有方向性的，比如上升旗形、上升楔形、上升三角形。中性的形态需要更高的判断力，且经常伴随着假突破或称为失败突破，比如正三角形、矩形，交易价值较低。2) 目标测算。根据形态的不同进行目标测算，以便掌握好当价格突破形态区间后第一目标会行进到哪里，即我的止盈位置。3) 潜随观察。当形态出现后开始密切观察等待价格突破形态的舒服。4) 突破和反扑。如果形态突破了就立即入场建立头寸。我的突破判定条件是，以收盘价突破形态为基准。如果是M5周期形态的可观察清晰的延续形态，就必须有M5图标的柱线收盘于形态之外，M15或M30以此类推。当头寸建立后还不能放松，因为此时多空力量还处理激战之中并没有主动放弃的一方，所以建仓后立即遭遇反扑的情况时有发生，而且刚开始的一小时内也经常遭遇反扑。只要价格的反扑被刚刚突破的趋势线阻挡在外，那么这次突破就是良好且有效的，倘若价格重新回到形态里面，这说明形态突破无效，或是这个形态已经变化，那么建立头寸的依据也不存在，要立即止损。5) 持有或止损 当经历过反扑后汇价通常会朝有利的方向发展，此时需要做的就是持有头寸直到止盈触发，或是止损离场条件的触发。止盈目标就是自突破点算起再运行前波行情距离的1倍（或是形态的高度），当然有时无法顺利抵达止盈目标，有时过了止盈目标还会持续好远好远，不过仍按目标止盈离场。止损没有距离和时间的限制，为了统一和简化止损方法，我采用EMA(34)做为止损依据。空单时，经过反扑后价格已经运行很远，如若还未达到止盈目标就反弹，只要价格收于均线之上，止损离场。多单时，价格回落至均线之下，止损离场。止损只是限制住潜在的损失，规则越简单越好。因为在我的系统中定义的健康形态，是持续性下跌或上扬的，不应该出现反弹或反转。形态不健康了就止损离场，虽然可能遇到刚止损就掉头的情况，但这是应该付出的交易成本，不是亏损。 四、延续形态示例 第一、看跌的上升旗形，A-B的垂直距离是测算目标，自突破点D算起向下A-B等长距离至目标E。第二、正三角形，前段行情下跌，形态被向下突破，测算目标为正三角形底边高度A-B距离。第三、看跌的延续形头肩，测算目标头部H至颈线N的垂直高速。第四、看跌的上升楔形，测算目标同正三角形。注意，此形态虽然突破了但最终未能达到止盈目标就反弹了，且于E点34期均线处止损。由于空头力量并不坚决，当价格遇到兰色的长期趋势线支撑后，空头获利回吐迅速了结头寸未能抵达止盈目标。上升旗形（图1）正三角形（图2）延续形头肩（图3）失败的上升楔形（图4）五、数据统计及因素分析 根据两个月的交易数据以及再向前几个月数据的复盘统计，从2009年7月至11月，总共有交易信号88个，累计净利润点数3663点（每笔交易按10点成本扣除），即平均每次交易盈利41.6点。最终虽然是获利的但单笔盈利能力并不尽人意。包括以往的指标类交易系统TSA、TSM、TSB当用于M5周期进行日内短线交易时，平均盈利能力也都无法超越50点这个瓶颈。难道这是不可逾越的屏障？也许对于短周期的图表而言，平均盈利点数也只能限制在两位数的范畴了，虽然我也希望达到平均上百点或几百点的盈利目标，但真的是无法实现，简直像登天一样。Vo,EVL 延续形态交易统计数据 项目 次数累计点数 平均最大 最小备注止损&亏损18-196-10.8 -1-36触发止损信号后亏损离场；止损&盈利 (? ?it- 16+484 30.25+106 +2触发止损信号后离场仍有盈利；止盈 54+337562.5+208+21抵达测算目标止盈离场；平均88+366341.6平均值根据数据来分析虽然此延续形态交易系统的胜率仅为61.3%（54/88次）但由于触及止损信号的交易机会大多是在浮盈状态，仅有极少数是亏损离场，所以平均值计算盈亏比相当高。那么这套系统的盈利还是建立在盈亏比上的，高胜率的目标看来真是Mission Impossible不可能完成的任务。之所以许多未及目标的止损头寸仍能在浮盈状态下离场，这其中应该包括两方面原因。其一、延续形态本身就代表了力量的不平衡，某一方占居优势后在力量的动态调整中才形成了延续形态。如果这一理论依据是不存在的，那么莫菲老师几十年的研究心血起不白费？难道我们曲曲几年的交易经验比拥有几十年经验的老师还要聪明？伟大？这类经典的技术分析本身就具有自我预言自我实现的功能，所以即使未能完全达到测算目标，但至少当时的力量上也是存在的某种优势。其二、人为统计偏差。不排除在历史数据的统计中，我在标注形态时有了主观偏向性。因为毕竟是历史是已经发生的，即使我采用由左向右的步进式复盘标记形态信号，但难免有时主观性的标记了正确的信号，选择性的遗忘了失败的信号。如果把这部分因素计算进来，估计错误的信号也许会增加1-2成的样子。正是由于延续形态本身具有先天优势，以及部分历史数据采样具有主观选择性，相信在真实交易的过程中很难达到统计数据的成绩。在真实交易中有时可能会因为心理因素错过某些信号没有交易，或是交易了一些失败以及不正确的信号，这样实际交易绩效恐怕要打个折扣。不过盈亏比例和延续形态的先天优势是客观现实，预计这种实际交易中的绩效应该能达到统计数据的6折，这样3663点的实际交易期望值是五个月2198点，即平均每月440点净盈利，也算是相当满意的结果了。六、隐性问题及改善措施 数据统计的数据中有三个月是复盘得来两个月是实际交易中的统计，那么实际操作中的情况会如何？将会面对哪些隐性和潜在的风险和隐患呢？(1) 心理因素的影响，由于统计中的人为偏差，选择性记忆和失忆，这些在实际交易中是不存在的，我可能会在正确信号时放弃交易，也可能交易了不正确的信号（形态未完全成熟后期变形了）。(2) 执行效果，比如没有按纪律执行止盈或止损信号，这些都会对实际操作的结果造成影响，但不管是增加了盈利还是亏损，唯一确定的结果是增加了不确定性和不稳定因素。毕竟大量的统计数据是按这些规则统计出来的。 (3) 市场节奏变化，正如前文所述即日交易在M5或M15周期寻找延续形态，最稳定的是单边上涨或震荡上扬这类的行情。如若市场整体节奏变化了，比如宽幅震荡成了主流格局，每天都在震荡亚洲盘涨，欧美时段跌，这样的节奏如果成为主流，延续形态交易策略会陷入亏损的泥潭。再像2008年底和09年初的行情节奏，虽然非美货币和日元叉盘以下跌为主，但日间的震荡节奏放大几倍，GJ随随便便日内震幅300500点，很难画出有效的延续形态，而且形态出现后由于震荡幅度很大，经常性的突破了形态又会短时间反扑回到形态内部，触发止损信号，但当你止损离场后，发现价格又重回趋势继续走低下去了。在这种极度情绪化的市场节奏中，延续形态的交易方法并不适用，反会掉进止损陷阱。 (4) 连续性信号失常造成的心理创伤。根据统计5个月的数据来看，延续形态交易信号出现的次数较少，且没有过连续亏损的情况出现。即使多次连续信号都未达到止盈目标，但也能在浮盈时止损离场，总之从结果上看没出现过连续亏损的信号。如果在以后的实际交易中市场节奏变化造成连续性的亏损，心理上如何应对是个未知的难题。如果连续亏损三次以上，那么意味着市场节奏完全变了？还是信号选择不当？亦或个人状态不佳？或许就是个偶发的小概率事件呢？当然，必须在轻仓交易的情况下可以接受，如若采用了20%仓位去交易，那时将出现短期内资金大幅回撤的局面，损失已然发生，心理上的变化将会怎样？这些风险事件都是客观难以避免的，就算是心理因素其实也应该算到客观因素中去，因为这些都是无法完全消除的现象，倘若我们还在市场中交易，就永远无法完全让心理因素造成的意外消失。所以，我觉得既然无法规避意外，因为这些本就是属于意外，并不是我们本意要让他发生的。那么建立起一些物理上和软件上的防御机制显得格外重要。七、防火墙无论在大型金融系统还是在我们的电脑中都离不开防火墙，因为现实就是充满诱惑和风险的。不管是客观还是主观，只要意外发生时，通常交易员都伴有一段思维真空期，就是这短短的思维真空期，容易酿成难以挽回的重大事故。首先有个观念问题需要理清那就是“意外”的发生。每一次意外都是在我们不经意间出现的，市场行情的突发事件也好，我们情绪和心理因素变化造成的意外也罢，这些都不是我们主观期望出现的，所以统称为意外事件。虽然发生的原因多种多样，但他们都有一个共性，那就是意外出现后必须启动应激策略。然而经验告诉我，每次意外发生时我所采用的应激策略都是最危险的一种思维真空。看来，当意外发生时要想自己救自己是行不通的了。止损，谁都知道止损的重要性，但情绪化时交易员还有止损的理智或勇气吗？还有其他种种意外事件不再罗列。唯有装上防火墙的系统才能有效的抵御意外的攻击，或是降低意外发生时的损失。第一道防火墙物理防御，降低杠杆比例。外汇保证金做市商都是最险恶的，提供高杠杆就相当于给了我们一个魔鬼和定时炸弹，不要抱有侥幸心理，相信自己，早晚有一次你会超速的，虽然不是你的本意，但你肯定会超速驾驶。有些平台提供100倍杠杆，有些提供高达500倍的杠杆，但没听过那个平台容许你用20倍的杠杆平台来交易。我说的是最大杠杆比例不是你实际的资金利用率。我用的福汇微型平台提供固定的400倍杠杆比例，另一个标准帐户是200倍杠杆，但通过设置可以降低至50倍杠杆比例。现在觉得香港福汇限制杠杆20倍真是交易者的福音。没错，尽可能降低你所用平台的杠杆，越低越好。如果平台只提供几百倍的高杠杆，那还是换一家平台吧。看看期货市场，最高的品种也就仅有20倍杠杆，照样不是有盈利的交易者存在，所以只要杠杆够2050倍就足够了，没听说稳定盈利和高杠杆有直接关系。我犯过交易以来最严重的错误就是因为平台有高杠杆。由于生活上的一些烦恼因素造成连续8天失眠，精神和心理状态极度崩溃。虽然我知道这时不应该做交易，但还是鬼使神差的做了交易，结果就是这一个小小的冲动，在状态极差的情况下，给了我沉痛的教训。本来我想建立10%的头寸，但实际在输入头寸数量时后面莫名其妙的多了一个零，变成了100%的头寸，结果可想而知瞬间就巨额浮亏，思维真空期出现了，就在我正不知所措时行情向我不利的方向移动，马上平台响起了保证金不足的警报声，接着被强制平仓了。就这样，当我还没明白状况时，资金损失了一半。如果平台仅提供100或50倍杠杆，当我错误的建立100%头寸仓位时会是失败的，而且就算勉强建立，也会立即因为保证金不足马上平仓，估计损失也是极少极少。分析下这个杠杆的潜在隐患。按100倍杠杆计算建立1手（10K）头寸需要100美元，如果有1000美元保证金，就算手误开了100%的仓即10手，将需要1000美元的保证金，这样日元叉盘需约800美元保证金。就算我当时开立了100%满仓头寸，也仅有200美元剩下的资金可用来填补浮亏（我的平台已用保证金不参与浮亏计算，这还算是有良心吧）。假使出现了我遇到的现象，最多也仅仅亏损20%的资金。如若保证金杠杆是50倍的话，那么也这个亏损比例还将缩小一倍至10%的资金。缩小物理杠杆比例是必须的，也是唯一有效的安全防火墙。我决定继续启动标准帐户并将杠杆调整至50倍，虽然对日常使用有些不便之处，但对于意外事件，他有着先天的抵抗力。第二道防火墙主动防御，保持身心健康。历史告诉我拖累帐户资金增长的罪魁祸首不是市场的突破事件，而是我们身心出问题时的情绪化交易或贪婪恐惧等人性导致的意外发生。我知道只要还在交易这条路上，就永远无法完全的与人性隔离，只能努力去降低犯错频率和在出现意外时将损失尽量降低。后者需要一些技术手段来控制，毕竟那是补救手段，还是要重点从事前的预防着手。首先，制定合理的目标，有效的降低工作压力。一些不合理的、可望不可及的目标，不会对我们的交易有任何帮助，反而会使我们慢慢的处在焦虑之中，这都在不知不觉中发生。其次，生活上要乐观和谐，积极的生活态度会带来意想不到的效果。每天做做家务也是个好选择。再次，不要背负太重的包袱。我就是背上了太多的包袱，生活上的压力无限的放大，自己却没有发觉，结果造成了连续8天的失眠，酿成重大损失。第三道防火墙技术防御，交易检测清单。以前搞IT时我们每项工作流程都严格的制度，有Q&A也有Check List，在这里Check List是个非常不错的选择。为交易建立一个检测清单，每次下单前执行一次检测程序，每次止损或离场时也要执行一次检测程序。一是在下单前暂时性的中断可以帮助我们检测有没有情绪化交易，二来固定客观的检测程序也能避免一些隐患发生。我的检测清单如下：下单前检测程序 1.0.1触发条件：点击“交易”按钮