（管理科学与工程专业论文）我国企业集团改革战略研究.pdf

摘要 在建立与完善社会主义市场经济体制过程q - ，以母子公司为基 础的企业集团是实现“抓大放小”和深化国有企业改革的重要组织形 式。j 本文首先对企业集团的一般理论进行了总结性的地研究。在对 企业集团进行界定以后，分析研究了企业集团的形成机理和形成方 式，特别是应用科斯的交易费用理论，对企业集团的形成进行了分 析。? 其次，通过我国企业集团历史的回顾及目前我国企业集团存在 的问题分析，从组织结构、管理模式、利益分配机制、激励约束机制等 方面，提出了我国企业集团改革战略。设计了我国企业集团组织结 构的理想模式，对如何处理集团公司与子公司及集团公司总部与事 业部的集分权关系，提出了科学的管理模式及利益分配机制。特别 是从构建要素、构建原则、报酬设计三个方面建立了经营者激励约束 机制。 最后综合运用上述基本理论框架，采用规范研究与实证研究相 结合的方法，对江苏华容集团改革战略进行了案例分析，通过对该集 团现状和问题的分析，着重设计了该集团的管理体制新模式。为江 苏华容集团的进一步发展，提供了基本理论依据。 关键词：企业集团改革战略 a b s t r a c t d u r i n ge s t a b l i s h i n ga n dc o m p l e t i n gt h es y s t e m o fs o c i a l i s tm a r k e t e n o m y ，ab u s i n e s sg r o u po nt h eb a s i so fo r g a n i z a t i o nt oe x e c u t et h e p o l i c yo f “i n t e n s i f y i n gl a r g e s c a l ee n t e r p r i s e s a n ds i m p l i f y i n gs m a l l s c a l ee n t e r p r i s e s ” f i r s t l y ，t h ed i s s e r t a t i o nd o e sr e s e a r c ho ft h eg e n e r a lt h e o r yo fa b u s i n e s sg r o p u p a f t e rg i v i n gt h ed e f i n i t i o no fab u s i n e s sg u o u p ，t h e w r i t e ra n a l y s e st h ep r i n c i p l ea n dm o d e o ff o r m i n gab u s i n e s sg r o u p ，e 8 一 p e c i a l l ya p p l y i n gc o a s e st h e o r ya b o u tt r a n s a c t i o nc o s t s e c o n d l y ，a f t e rr e v i e w i n gt h eh i s t o r y o fo u rc o u n t r y sb u s i n e s s g r o u p sa n da n a l y z i n gt h e s eg r o u p s q u e s t i o n s ，t h ea u t h o rp u t sf o r w a r d t h er e f o r ms t r a t e g yo ft h e s eg r o u p sf r o mf o u ra s p e c t so fo r g a n i z a t i o n s t r u c t u r e ，m a n a g e m e n tm o d e l ，s y s t e m o fp r o f i t d i s t r i b u t i o na n ds t i m u l a t i o na n dr e s t r i c t i o n t h ew r i t e rd e s i g n st h ei d e a lm o d e l o fo u rc o u n t r y sb u s i n e s sg r o u p so r g a n i z a t i o ns t r u c t u r ea n dp u t sf o r w a r dt h es c i e n t i f i cm a n a g e m e n tm o d e la n ds y s t e mo fp r o f i td i s t r i b u t i o na b o u th o wt o d e a lw i t ht h er e l a t i o n s h i p sb e t w e e nah o l d i n gc o m p a n ya n ds u b s i d i a r y c o m p a n i e s ，t h ec e n t e r o ft h eh o l d i n gc o m p a n ya n di t sp r o d u c t i o nd e p a r t m e n t s e s p e c i a l l yt h ea u t h o r s e t su pt h em a n a g e r ss y s t e mo fs t i m u l a - t i o na n dr e s t r i c t i o n f o r mt h r e ea s p e c t so ff a c t o r s ，p r i n c i p l e sa n dp a y m e n t f i n a l l y t h ew r i t e ru s e st h ea b o v et h e o r ys t r u c t u r es y n t h e t i c a l l y a n d p u t sf o r w a r dt h er e f o r ms t r a t e g yo fj i a n g s uh u a r o n gg r o u p w i t h t h eh e l po ft h ew a yo fc o m b i n i n gs t a n d a r dr e s e a r c ha n dp r a c t i c a lr e s a r c h e s p e c i a l l yt h ea u t h o rd e s i g n st h en e w m o d e lo fm a n a g e m e n ts y s t e r no ft h i sg r o u pb ya n a l y z i n gp r e s e n ts i t u a t i o na n dq u e s t i o n so ft h i s g r o u p s o ，t h ew r i t e rp r o v i d e sb a s i c a la n dt h e o r e t i c a lb a s i sf o rt h ed e v e l o p m e n to ft h i sg r o u p k e yw o r d s ：b u s i n e s sg r o u p r e f o r ms t r a t e g y j!兰， 刖罱 企业是社会的细胞，企业的兴衰直接关系到国家的荣辱，今后的 世界大战是各国企业间的所谓“无硝烟的战争”，这场战争的主导力 量无疑是大企业集团。大企业集团的实力反映出国家的实力，谁都 不可否认，强大的日、美就是那么一大批大企业、大集团支撑起来的， 它们的营业收入占整个国民收入的8 0 以上，而数量却不足1 0 。 现在，一个更为严峻的现实摆在我们面前，2 3 0 多家世界跨国大 公司正纷纷进入我国，发展中国家的大公司对我国市场也虎视耽耽。 对此我们只有培育发展我国自己的大型企业集团，在激烈的市场竞 争中与国际大公司论伯仲，比高低，提高国民经济的整体素质。 十五大报告也明确指出：“要着眼于搞好整个国有经济，抓好大 的，放活小的，对国有企业实施战略性改组。以资本为纽带，通过市 场形成具有较强竞争力的跨地区、跨行业、跨所有制和跨国经营的大 企业集团”。我们已经认识到，在一些国有大中型企业的基础上组 建企业集团和进行公司制改造，是企业规模经营形成整体优势，进一 步适应市场经济竞争的需要，是企业转换经营机制，建立现代企业制 度的需要。 事实上，在当前购并重组的全球浪潮中，中国也在结合经济结构 调整，加大资产重组力度，加快发展大集团、大公司步伐。在历经改 革开放二十年来发展的基础上，我国企业集团无论在数量上，还是在 质量上都取得较大发展。但应承认，我国企业集团的发展仍然存在 着诸多问题，表现在：集团内组织结构设计不尽合理，管理模式五花 八门，利益分配机制不完善，特别是对经营者的激励约束机制并未形 成，所有这些已严重影响了我国企业集团的健康发展。这也就决定 了有关对企业集团改革战略的研究在现阶段有着极其重要的现实意 义。 我国企业集团改革战略研究 第一部分企业集团的一般理论 1 1 企业集团的概念 企业集团是什么? 这是有关它的一切研究都必须首先回答的问题。 在“二战”之前，就存在与企业集团类似的企业组织，如财团、 财阀、康采恩等等，但是，当时人们还没有明确提出企业集团这个概 念。企业集团一词是先由日本人在“二战”后提出来的，由于它比具 有垄断性质的财团、财阀和康采恩等具有较好的名声，法律对这种企 业组织形式也没有明确的限制，所以很快就在世界上流行起来。不过 人们在使用企业集团这个词的时候，所给予它的含义并不是完全相同 的。日本学者金森久雄、荒宪治郎、森口亲司1 9 8 6 年主编的经济辞 典) ) 给企业集团所下的定义是：企业集团是“多数企业互相保持独立 性，并互相持股，在金融关系、人员派遗、原材料供应、产品销售、 制造技术等方面建立紧密关系而协调行动的企业群体”；日本学者山 田一郎在企业集团经营论) ) 书中对企业集团也有类似的定义，他 指出：企业集团是“以各成员企业在技术及其他经济机能上的互相补 充为目的，以成员的自主权为前提，在对等互利原则下结成的持续长 久的经营结合形态和经营协作体制”。 我国使用企业集团这个概念是近几年的事，在实践中企业集团发 展很快，但对企业集团这一概念表述不尽相同。1 9 8 7 年1 2 月国家体 改委，国家经委联合颁发的关于组建和发展企业集团的几点意见 提出：“企业集团是为适应社会主义有计划商品经济和社会化大生产 的客观需要而出现的一种具有多层次组织结构的经济组织。它的核心 层是自主经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税、能够承担经济责任、 具有法人资格的经济实体”。我国著名经济学家厉以宁教授在企业 集团与垄断、竞争一文中认为： “企业集团是企业之间横向经济联 合的产物，它是若干个企业在同一地区、同一部门或跨地区、跨部门 的经济联合体。这种联合可能主要在生产、销售领域内，即企业之间 主要是实行产品的联合、技术的联合，彼此之间存在着多层次的协作 关系。但是这种联合也有可能深入到所有权范围内，即企业之间通过 资金渗透、联合，朝着相互参股和股份联合的方向发展，最终形成控 股的母公司子公司孙公司系统。上述两种可能出现的联合中 无论哪一种联合都会形成企业集团，只是前一种联合形式的企业集团 较松散，后一种联合形式的企业集团较紧密”。 综合国内外对企业集团概念的各种正确的理解，笔者对企业集团 的概念作如下表述：企业集团是现代企业高度发展基础上形成的一种 以母子公司为主体，通过产权关系和生产经营协作等多种方式，由众 多的企事业法人组织共同组成的经济联合体。 1 2 企业集团的产生与发展 任何一种经济组织的产生与发展，都离不开一定的经济条件，都 是与一定阶段的生产力发展水平相适应的。从家庭小作坊到手工业工 场，从手工业工场到大机器工业的工厂，从单个工厂到包含多个工厂 的公司，从单个企业( 公司) 到多个企业( 公司) 相联合的企业集团，这 种经济组织形态的变化，从根本上说，都是生产力发展的结果。企业 集团从雏形、演变、建立和发展，经历了一个漫长的过程，大致可分 为四个阶段： 企业集团的雏形阶段 1 9 世纪末2 0 世纪初是企业集团的雏形时期。1 9 世纪中期以后，英 国和其他一些工业国家相继完成了产业革命，科学技术和社会生产力 获得迅速发展，各部门和部门内部分工日益精细，自由竞争也日趋激 烈。一些生产同类型产品的大企业，为了获取高额利润，避免在竞争 中两败俱伤，通过签订短期协定来共同规定产品的销售价格、销售市 场和营业额，参与签订协定的企业形成了“普尔”( p 0 0 1 ) 、 “瑞恩” ( r i n g ) 等初期垄断组织。但这些协定在法律上没有强制性约束力，一 旦参加组织的企业各自经济实力发生变化，或市场行情有较大变化， 它就会瓦解，所以这种组织是不稳定的，也是短暂的。到了1 9 世纪7 0 年代，由于新技术革命成果的运用，出现了许多新工业部门，这些新 工业部门的企业需要达到较大的经济规模，于是出现了一次生产和资 本集中的高潮，新的垄断组织卡特尔和辛迪加作为企业集团的雏形就 普遍产生了。德国是卡特尔的故乡，至1 9 0 5 年已有3 8 5 个卡特尔，参 加的企业约12 万个。俄国的辛迪加发展也较快，至z j 2 0 世纪初，辛迪 加已垄断了大部分钢铁、采煤、采矿、机械制造产品的销售权。美国 通过企业兼并和参股、控股形成了一批规模较大的卡特尔和辛迪加。 如美国联邦钢铁公司在1 8 7 3 年创办时只有7 5 万美元资本，虱 1 9 0 1 年时 已拥有1 5 4 l 美元资本，控制了6 0 y 0 的钢材和铁丝市场。 卡特尔虽然也是一种销售协定组织，但内容较广泛，包括划分销 售市场、确定商品产量和规定商品价格等。卡特尔内部由共同选出的 委员会监督协议条款的执行，参加卡特尔的企业在生产上、商业上和 法律上都具有独立性。辛迪加是企业间通过签订统一销售商品和采购 原料的协定而组成的联合组织，比卡特尔更稳定，对市场垄断性更强， 因为加入的企业丧失了商业上的独立性。 二、企业集团的成形阶段 2 0 世纪初n 2 0 年代末是企业集团从雏形转向成形的时期。卡特尔 与辛迪加这些企业组织形式，虽然促进了企业之间的联合，但这种联 系仅限于采购原料与销售产品方面，而且是一种松散的联合，随着科 学技术的进步，既促进了生产的发展，也加速了生产的集中。生产的 3 集中要求进一步加强企业之间的联合。即从松散的联合发展到紧密的 联合，从横向的联合发展到纵向的联合。托拉斯就是这种紧密型、纵 向型联合的典型模式。托拉斯与卡特尔和辛迪加的最大区别是生产集 中程度更高，垄断性更强。托拉斯的企业不仅在商业上而且在生产上、 法律上已完全丧失了业务的独立性。现在见诸于报刊著作中的“托拉 斯”一词，实际已是一种泛指各种各样的大联合企业，已不是原来意 义的“托拉斯”了。 美国是托拉斯组织发展最早最快的国家。1 8 7 9 年美国就出现了第 一个托拉斯组织美孚石油公司。该公司开始时兼并了以开采、精 制、运输和销售为中心的约4 0 家公司，资本达1 5 亿美元。到2 0 世纪 初已兼并和支配了约4 0 0 家企业，控制了美国国内石油销售量的6 4 j f n 石油出口量的9 0 。到1 8 9 4 年美国已建立4 5 5 个大型托拉斯。后因颁布 了“反托拉斯法”，它一度发展受阻，但到了2 0 年代特别是1 9 2 9 年开 始的经济危机又推动了托拉斯组织的发展。一些早期成立的托拉斯组 织又通过大规模的纵向兼并获得迅速发展。如福特汽车公司形成了从 生产焦炭、生铁、钢材、铸件、锻造、汽车零部件到装配的统一联合 企业，拥有了7 5 万工人，占地1 0 0 0 多英亩，成为当时美国最大的汽 车制造企业。英国在2 0 年代也出现了企业合并高潮，托拉斯有了很大 发展。如英国的“帝国化学工业公司”就是在1 9 2 6 年由英国染料公司、 布仑纳，蒙德公司、诺贝尔工业公司、联合制碱化学托拉斯等合并而 成，是当时世界三大化工垄断组织之一，生产4 0 种重要的基本化学品。 从企业组织形式看，托拉斯这种垄断组织通过控股控制了每个成 员企业。首先，它可以促进内部生产优化组合，把生产效率低、生产 成本高的企业关停并转，把生产集中予效率高效益好的工厂，并按专 业化原则组织生产，提高生产效率，各部门经理可以熟悉各自部门的 业务，提高管理效率；第二，可以减少管理人员人数，包括减少推销 人员；第三，可以通过工厂合理布局节省运输开支；第四，可以减少 商标与专利权的竞争，集中力量生产质量好、盈利率高的产品；第五， 由于财力雄厚，比小公司更有利于发展出口贸易。所以，托拉斯的出 现是科技进步和生产社会化的客观要求。由于它的组织与控制范围已 从商业领域扩大到生产领域，对参与企业的控制权有明显加强，这就 为企业联合体向企业集团过渡创造了重要条件。 三、企业集团大量形成阶段 从2 0 世纪5 0 年代中期至r j 6 0 年代末是企业集团大量形成阶段。二次 大战后，进入以原子能、电子计算机和空间技术的发明与应用为标志 的第三次科学技术革命时期。新兴科学技术的应用，促进了大规模的 固定资产投资，又一次形成了生产和资本集中的高潮。这次生产与资 本的集中，除了通过企业之间的横向合并与纵向合并外，还出现了综 合性的合并。所谓综合性的合并，是指既不属于同一生产部门也不属 于同一生产过程的合并。被合并的企业与合并企业属于不同的生产部 门，是跨部门的经营。在发展综合性合并过程中，康采恩( 德文 k o n z e r n 的译音) 这种垄断组织形式得到了迅速的发展。从托拉斯到康 采恩是资本主义企业联合的又一重大发展，它实现了企业联合由单角 化向多角化发展，由初级的企业联合向高层次的企业集团或财团方向 发展。康采恩是由不同经济部门的许多企业联合组成的垄断组织。包 括工业企业、贸易公司、银行、运输公司、保险公司等，目的是垄断 销售市场，争夺原料产地和投资场所，以获取高额垄断利润。参加康 采恩的企业在形式上、法律上虽保持独立，但实际上受其中占统治地 位的资本家集团通过参与制加以控制。 二次大战后，德国的康采恩发展十分迅速，蛩j 1 9 5 3 年，康采恩在 联邦德国各工业部门的投资总额中所占的比重为，钨煤工业7 5 、硬 煤工业8 2 0 o 、钢铁工业7 70 、造船工业4 6 0 o 、电气工业5 3 、水泥工业 6 3 、金融业6 5 7 0 。日本也是康采恩组织发展较广泛的国家。二次大战 前日本有2 0 个康采恩。1 9 5 0 年以后，通过产业结构调整，确立了重化 学工业的中心地位，提出了以金融资本为核心重组企业集团，形成了 6 个超大型企业集团。如芙蓉集团有3 0 家成员企业，每个企业属下又 有许多子公司、关联公司，经营范围包括银行、纺织、食品、化学、 钢铁、建筑、铁路等。 四、企业集团的发展阶段 从2 0 世纪7 0 年代起是企业集团大量向跨国公司发展时期。早在本 世纪初，随着殖民主义的扩张，一些老牌帝国主义国家已产生了“国 际托拉斯”，如英国和荷兰建立的英荷壳牌石油公司，美国的美孚石 油公司、福特汽车公司等。1 9 2 6 年由德国、法国、比利时、卢森堡等 国组成了“国际粗钢卡特尔”。5 0 年代以后美国的跨国公司得到了迅 速发展。1 9 3 7 年美国制造业垄断组织的海外机构仅7 1 5 家，$ , j 6 0 年代 末，美国已有3 4 0 0 家公司在国外开办了2 3 0 0 0 家企业，其中从事生产 的企业有8 0 0 0 家。6 0 年代后，日本与西欧的跨国公司也发展很快，如 日本三菱重工业公司、德国西门子公司、荷兰菲利浦公司、意大利菲 亚特汽车公司、瑞士雀巢食品公司都是有名的跨国公司。雀巢食品公 司在国外已有2 0 0 多家工厂，公司9 0 的利润来源于这些工厂。日本的 松下、东芝、日产、丰田和薪曰铁五大企业集团的海外经营的比重也 较大，到1 9 7 6 年在国外的企业数就分别达至, j 5 5 家、3 9 家、1 3 家、 1 5 家和3 2 家。7 0 年代以来，一些发展中国家如印度、巴西、韩国、新加 坡也纷纷建立自己的跨国公司。据统计，1 9 8 5 年世界跨国公司母公司 之数已近2 万家，对外直接投资额达6 2 5 0 e 美元，其中发达国家6 0 4 0 亿美元，发展中国家2 0 0 i l 美元，苏联东欧i o i z 美元。 二次大战后，资本主义国家的跨国公司得到迅速发展的根本原因 是资本主义垄断发展到一定规模，国内的资本大量“过剩”，就必然 要寻求向外投资，以获取巨额乖, j i m 。战后美国为了称霸世界，事牢控 制西欧，政府鼓励和支持跨国公司向西扩展，而西欧在经济、技术方 面也需要得到美国的援助以恢复国内经济。同时，科学技术的发展， 促进了国际分工和生产国际化，垄断组织在国外寻找某些成本最低的 地区建立加工企业，以提高利润。此：，h ，为了突破贸易壁垒，在市场 6 所在国设立子公司、分公司也是一条有效途径。跨国公司可以促进本 国商品输出，扩大商品市场，实行全球经营战略。跨国公司的兴起， 使企业集团发展到国际化程度。建立跨国企业集团成为越来越多企业 集团的发展方向。 1 3 企业集团的一般特征 一、规模大型化 这里所说的规模，既指企业集团核心企业的规模，也指企业集团 整体的规模。企业集团是以母公司为核心，通过参股控股方式，运用 资本纽带把若干企业联合在一起，并形成多层次的内部组织结构，这 样的企业组织表现为在社会化大生产及专业化分工基础上的企业联合 通过这种联合聚集起来的庞大生产力，能产生单个企业难以实现的组 合效应，具有强大的辐射能力和凝聚力，能迅速满足现代规模经济的 要求。在西方发达国家中，企业集团的数量并不多，但其规模之大， 是非常惊人的，如德国的大众汽车公司、奥佩耳汽车公司、福特汽车 公司三家企业集团的汽车产量已占该国汽车产量的7 8 。日本的三井、 三菱、住友、富士、三和及第一劝业银行等六大企业集团，其资产额 和营业额分别占整个产业总额的1 5 1 和1 5 7 。我国企业集团发展的 历史虽短，但长虹、康佳两家企业集团年产彩电近千万台，占我国彩 电销售量的6 0 左右。当然，在不同国家、不同时期，不同行业中， 企业集团的规模上有差别。 二、产融一体化 企业集团的经济运行必然伴随着资金的运动，随着集团的扩大， 它对资本的需求迅速增大，仅靠集团的i 有资金和过去一般意义的银 行信贷关系已愈来愈不能适应了。因此、为了优化资金使用，产业型 的工业集团的强大实力产生的信用可靠性，也使金融业更乐于、更有 必要和产业结合。资金是生产型企业集【虱运行的“血液”，产业资本 与金融资本的紧密结合是社会生产力高度发展的重要条件。西方发达 国家的企业集团一般是以某家商业银行或其他金融机构为核心，或者 是银行资本与工业资本业务联系、资本参与、人事交流等方式融合在 一起。在我国，产融结合的特征也开始显现，目前已有2 0 余家大企业 集团建立了非银行的金融机构一一财务公司，也出现了商业银行与企 业集团的相互参股，如上海橡胶轮胎集团、长沙计算机集团等2 8 家企 业集团向交通银行入股，占该行总入股数5 0 以上，同时交通银行也 向宝钢集团等企业投资入股。 三、经营多角化 企业集团的经营方向上，一般都实行多角化经营，包括经营层次 上的多角化和产品经营上的多角化，尽管有些企业集团的名称冠以某 一行业，但实际的经营范围大都超出这一个行业。例如，美国的国际 电话电报公司不仅是美国最大的电信器材生产和电信业务经营的公司 同时也生产电子元件、电机、水泵、自动防火系统及其他通用机械， 此外还进行消费品生产和劳务服务。在日本，几乎所有的大企业集团 都包括了各行各业的大企业，其经营领域非常广。我国的一些企业集 团，在主营一业的同时，也开始面向其他行业。企业集团经营的多角 化，是因为它们形成过程具有兼容各行业相关企业的特点，这样必然 使其涉及的行业越来越广，同时企业集团庞大的规模决定了它必然进 行多角化经营以分散经营风险，获取多种机会。当然，不同企业集团 在多角经营的方式、程度等方面是有差别的，在企业集团形成的初期 其程度一般低些。 四、市场国际化 企业集团的国际化经营，是一种现代化的经营方式，它同单纯的 贸易关系以及利用外资、技术引进等形式不同，企业国际化经营必须 把国内与国外有机地结合起来，在全球范围内寻找企业发展机会，包 括最有利的生产、销售及原料供应基地。企业集团实行国际化经营， 意味着企业集团组织形式的巨大改变，即从国内企业发展成为跨国公 司。企业集团从国内企业发展为跨国公司是战后企业集团发展的一个 重要特征。我国企业集团国际化经营的趋势也已经出现，不少大型企 业集团不仅把国际市场作为自己的进攻目标，积极创造各种条件向外 向型企业集团转化，而且还直接投资海外。1 9 9 2 年中国海外直接投 资总额4 0 l 美元，成为发展中国家对外直接投资规模最大的国家。 1 4 企业集团的模式 任何一个企业集团，不论其组建者事先是否研究过它的模式，一 旦建起来，就必然会表现为一定的模式。所谓集团模式，是对企业集 团的类型和运行方式的一种抽象。显然，每一个企业集团都有自己的 特点，很难找出两个完全一样的集团。对企业集团模式的划分，可以 有多种标准，这里按照企业集团的联结纽带、集团公司和成员企业间 的联合程度、企业集团所在部门和行业情况及所跨越的地区等几种标 准进行研究分类。 一、按企业集团的联结纽带来界定 1 。股权联结型 这类企业集团是由资产经营一体化而形成的。股份制是资产经营 体化企业集团的典型形式。它是凭借着一个企业对另一个企业的资 金参与而建立起来的控股与被控股或参与和被参与关系，形成以母公 司为核心的参股公司关联公司组成的稳定结构。股权型企业集团是比 较规范的企业联合体，它是构造企业集团产权的最佳形式。第一，股 权型作为一种经济组织形式，构成其总体的各个组成部分，既可分解 又能合并，它能舍去具体的物质形态( 劳动力、资金、 生产资料等物 质形态) ，合并为可以等分的股权， 使：卞同的所有者共存于一个经济 实体。第二，股权型突破了资产所有者与经营者直接统一的界限，为 法人支配股东资产创造了条件。第三，屋权关系使得集团权益分配规 范化。股本是集团权益分配的根本依据，“股权面前人人平等”，排 除了集团经济活动中的任何特权。集团公司与成员企业之间，企业与 企业之间通过相互投资而形成的控股参股关系，是一种单纯的经济联 系，丽不是行政隶属关系。集团对成员企业的控制或管理是通过核心 企业对其他企业的控股参股方式来实现的，这种管理关系，是建立在 权力义务对等的资产占有关系上的。第四，股权关系创造了一套独特 的风险承担机制。由于相互参股，使企业间形成了“你中有我，我中 有你”和“一荣俱荣，一损俱损”的利益制约关系，使企业集团真正 成为利益共享、风险共担的利益共同体。因而企业集团就具有较强的 凝聚力和向心力，有利于它的巩固和发展。 2 契约联结型 这是以产品、资源、技术、生产协作、销售等为内容，通过契约 形式组建的企业集团。这种企业联合，无论是从其法律地位、组织形 式，还是利益分配等方面来看，成员之间都是通过合同等契约形式进 行产品生产的横向联合或者销售。所以称之为契约型企业集团。参加 联合的各成员企业拥有完全的自主权，享有独立的法人地位，原所有 制、行业的从属关系、税收方式和渠道均不改变。 3 混合联结型 混合联结型即企业集团的成员企业之间的联结既有通过投资参股 形成的股权联结，又有通过对资源、产品、专利技术、商标、销售资 源等合同契约内容签订所形成的联结，形成具有大跨度、多层次集团 性的网状组合体。参加企业联合的都是跨地区、跨行业、跨所有制的 企业。成员有四个层次：一是核心企业( 集团核心层) ，即具有母公司 性质的集团公司；二是紧密层，由集团公司控股的子公司组成；三是 半紧密层，由集团公司参股企业组成；四是松散层，由承认企业集团 章程，与集团公司有互惠性稳定协作关系的有关企业组成，各自承担 经济责任。集团公司与紧密层、半紧密层的企业的联结纽带是股权纽 带，通过控投、参股来实现；集团公司与松散层企业的纽带主要是具 有法律效力的合同、协议、章程。这四个层次通过股权和契约纽带逐 步形成母公司、子公司、孙公司的控制与控股关系，构成环状结构和 系列结构。这种混合联结型的企业集团在紧密层、半紧密层是通过股 权纽带联结的，而在一般生产协作的松散层主要通过合同、协议等契 约形式联结。它既克服了单纯契约型联结的弱点，又保持了股权型的 优点，是企业联合中较规范的一种形式。 二、按集团公司和成员企业间的联合程度来界定 1 紧密联合型，即以紧密型联合为主的集团模式 在这种集团中实现经营一体化或资产一体化的企业关系，因而由 这些企业构成的紧密联合层在集团公司占相当大的比重。集团公司作 为集团的核心，无论在哪个方面，都在集团中占有绝对的优势。 2 松散联合型，即以松散型联合为主的集团模式 在这种集团中，在数量和经济实力方面成为集团主力的是一大批 通过契约建立起相对稳定的协作关系的松散型联合企业。尽管这种协 作可能涉及到很多方面，包括很多类型( 如生产供应型的协作、深加 工型的协作、生产科研结合型的协作、资金融通型的协作等) ，但多 数企业相互之间或和核心企业之间仍处于一种比较松散的关系。当然 在这种模式的集团中，仍然有着核，c 、企业层，有着紧密联合的企业， 但其数量特别是实力还相对不足。 3 半紧密联合型，即以半紧密型联合为主的集团模式 在这种集团中，有部分资产联系或经营统一性的企业为数甚多， 实力超过紧密联合型的企业和松散型的企业。需要指出的是，这里强 1 】 调“为主”，就是为了防止把问题绝对化。因为在任何一个企业集团 都同时存在着不同联合程度的企业，所不同的只是各种联合程度的企 业在数量和实力上的差别。 三、按企业集团所跨越地区范围大小来界定 1 地区公司型，即地区性集团模式 这种集团的活动范围一般不超过所在的地区、城市和省、直辖市， 间或有一些外地区的成员企业，也常常是某种比较特殊的原因，譬如 某地一企业因盛产集团所需原材料才为集团看中，并使之加入集团的。 但跨地区的成员企业无论数量( 企业个数) 还是经济实力在集团中都不 占主要地位。 2 全国公司型，即全国性集团模式 这类集团跨出省界市界，不但其经营活动走向全国，而且其成员 企业也遍布全国。 3 跨国公司型，即国际性集团模式 这类集团已跨出国界，在国外拥有分支机构及其合资或合营的企 业。这种集团不同于一般的外向型集团，即不只是在国外有经营业务， 更不只是简单地产品出口，而是在国外拥有它的成员企业。 以上是按不同的划分标准对集团模式进行界定的。由于界定标准 只是从某个特定的角度出发，所以由此而分类的集团模式之间也有着 某种交叉。就一个现实的集团来说，它的模式应当是以上模式组合所 产生的。 1 5 企业集团的形成机理 企业古已有之。但是，为什么在1 9 世纪中叶之后，世界上开始出 现众多规模巨大的企业集团? 这就表明，企业集团具有其内在形成机 1 2 理，笔者拟从四个方面加以论述 一、市场交易内部化 诺贝尔经济学奖获得者罗纳德科斯首先明确地提出了这个问题。 既然市场交易在经济理论上是简捷有效的，为什么要由公司来取代市 场交易? 科斯自己简要地提出了对这一问题的回答，即，用公司的管 理关系取代市场交易的原因是因为市场交易也有成本，即所谓交易成 本。当交易成本过高，而使用公司管理机制更为合算时，公司取代市 场交易的情况就会发生。 但是，科斯用成本一效益关系来解释垂直联合的思想在长时期中 没有引起人们的注意。直$ f j 7 0 年代以后，经济学家威廉姆森的一系列 的系统性论述大力宣传并发展了这一思想，才使交易费用的经济分析 与企业理论得到了广泛重视。市场交易内部化这一理论，根据的是交 易费用经济学原理，主要强调对企业垂直联合的分析。垂直联合是指 处于生产过程的产、供、销不同环节的经济单位合成于一个企业以至 集团之内。当生产者向所需原料部门的环节扩展，是为向上游的垂直 联合；如果生产者把产品销售环节的企业并入自身，则是向下游的垂 直联合。垂直联合的意义在于：原本由市场机制中介的供销双方的关 系，经过垂直联合后，成了同一企业内部不同部门的管理关系。 企业集团的买卖双方已不是完全独立的市场交易了。集团的高层 管理者的“看得见的手”部分地取代了价格机制，关联企业的相互关 系规定了大的约束条件，包括价格的形成方法，供货承诺，双方发生 争执时的调解办法，以及双方的绩效评估与奖惩制度。在很大程度上， 这种同一组织内的“交易”，即使还计价算账，也是不同于纯粹的市 场交换了。可见，垂直联合的实质是把纯粹的市场交换关系转变成为 公司内部上下级之间的权威关系，或者公司内部受到管制的交易关系。 交易费用经济学还认为，市场交易内部化，在于它相对有效地排除了 外部交易的不确定性。 在交易费用的研究中，不确定性的含义很广。 它既包括那种只 要花费代价便能见效的变故，从而可以在合约中预先设置条款加以处 理；也包括那种事前最多只能加以粗略猜想的变故；还包括这样一种 情况，即交易一方掌握了另方的不知晓的重要信息。不确定性很高 时，交易双方对未来可能的变故过分渺茫，因此很难达到进入交易的 合约。在这种情况下，关键就是如何找到让双方信任的办法或机制， 以便在不测之变发生时保证双方仍能够平等地共商应变之道。企业集 团采用的是威廉姆森称之为“双方规划结构”的协调机制来进行交易 的方式，着眼于交易双方根据情况变化调整交易条件。这种交易的协 调方式，可以是一种正规的仲裁程序，也可以是一种习惯与法律之间 的折衷安排，或是明白无误的合约。从经济学角度着眼，选择交易结 构的问题也像其他经济选择( 投资、消费、就业等) 一样，选择者必须 考虑不同选择的相对成本与收益关系。交易者总是选择那种使交易费 用最小的交易协调结构。这也就说明了为什么在某些产业中垂直联合 的大企业总是占主导地位了。 二、规模经济效应 规模问题是和企业的经营方式相关连的，企业规模的扩大可通过 横向联合、纵向联合以及多样化经营等途径来实现。横向联合问题考 虑的是企业建几家工厂生产同类产品，这选择较多地受规模经济影 响。在考虑纵向联合时，企业或是考虑把原材料或零部件生产企业并 入同一个企业之中，或是通过市场合同关系购买这些原材料或零部件。 因此，规模选择的背后是对企业自营还是市场购买两种经营方针的取 舍。核心问题仍是交易费用。企业产品的多样化或一个企业究竟能在 多大程度扩展到相关与不相关的行业中去，都是由诸种经济与管理因 素所决定的。 规模经济的存在是导致大企业产生的一个技术经济的原因。较大 生产者的平均单位生产成本低于较小的厂家，在规模经济的条件下， 凡是不能把生产规模扩大到足够程度的厂商，生产成本难免较高，从 而竞争中处于不利地位。反过来说，只有把企业规模扩大到一定水平 的厂商才能生存与发展。单位产品的成本，在一定范围内，随着生产 规模的扩大而呈下降趋势，这可以在许多现代工业中观察到这种情况。 其重要原因是，当产量足够大时，人们可以采用专门化的设备与工具 来提高效率，可以更好地在工人中实行分工，从而有利于改善劳动训 练程度与积累经验。在流水作业的全过程中，设备专业化，劳动分工 细密化，多种专用设备与工具，与不同任务的工人处在生产的不同环 节上，专门从事某种澡作。这样，既使设备充分利用，又使工人对自 己的操作日益熟练，大大减少操作失误。这就是说，产量规模的足够 大，是使用自动化技术与高度劳动分工来降低生产成本的前提。 规模经济的另一个原因是，在加工行业中，提高加工设备的绝对 规模虽然会引起建设成本的提高，但加工能力提高以后所取得的经济 效益足以抵偿建设成本的提高。这种情况在石油冶炼、洗矿、化学加 工、水泥制造以及蒸汽生产等加工过程中尤其明显。因此，单位产品 的资源消耗与劳工成本会随着设备能力的提高而下降。 企业规模经济还有一个原因是“大规模储备”的节约。在工业生 产中，出于设备故障和定期维修的需要，为了保证生产过程连续进行， 必须有适当的储备设备与机器，以替换发生故障或进行定期维修的设 备。但是需要储备的机器设备量在一定范围内，是不随工厂规模的大 小而变的。一个只使用一台某种专门设备的工厂，也许需要一台同类 机器作储备，而一个使用多台此种设备的大工厂，同样，只需一台储 备设备，就可以保证安全连续生产了。同样地，工厂所需的设备维 修人员虽然会随工厂规模与设备数量的增加而增加，但人员增加的幅 度总是小于设备数量的增加。 另外，规模经济也可以体现在工厂基本功能上。诸如经理、会计、 生产调度、门卫、甚至法律顾问等，只有当工厂规模达到一定程度时， 才需要按比例增加；在一定范围内，这些人均分摊成本是随工厂规模 扩大而下降的。具有多个工厂的企业，有能力使用专门的会计、资金、 行销、研究与开发、乃至法律事务等人；j 。至于管理者方面，一旦为 单个大规模工厂的经营管理所需要的人才齐备后，那么，再增加第二 家、第三家工厂，并不需要增加同量的经营管理者。因此，企业集团 为企业家充分发挥自己的经营能力提供了天地。当然，规模经济的存 在是有限的。从工程技术角度看，规模提高导致节约的现象一旦超过 某种适应度，就会起变化，劳动力与设备的专业化，一旦走过了头， 则可能降低适应市场变化的能力，企业管理者范围和能力也为规模经 济设置了某种极限，而且如何改善大工厂中令人感觉冷酷而单调无味 的工作环境，已成为当代大企业生产管理的一大问题。 三、拓展经营边界 经营边界指企业经营范围的市场界限。企业经营边界的拓展，包 括两种情况，一是在企业所属产业范围内，企业生产经营的产品品种 增多，从而使其产品市场边界扩大；二是企业在继续生产经营原有主 要产品的同时，又在新的产业领域中从事新的产品的生产经营，从而 使其生产经营的产业范围实现了跨产业的扩大。显然。企业经营边界 的拓展中必然意味着以总销售收入为衡量标志的企业规模的进一步扩 张。所以，这就需要寻找一种既能扩大经营规模，又能继续保持规模 经济效益，并在新的产品( 或产业) 领域中获得较好规模经济效益的企 业组织形式，通过组织企业集团来扩张企业经营边界主要有三种途径 一是通过股权形式以相对较少的资金，将某一新的产品的生产经营纳 入自己的控制与支持之下，扩展新的产品的生产经营规模；二是通过 技术销售等业务结合的方式，充分利用原有的前后辐射效应，拓展企 业的经营边界；三是通过互派董事等人事结合方式，使自己的经营意 志能够尽量反映到有关新的产品的生产经营决策中。 企业集团实行了经营多角化的战略，尤其是进入非关联领域的纯 粹型多角化，产品( 或劳务) 所处的生命周期不同，所依赖的资源不同， 所使用的生产技术不同，所涉及的细分市场不同以及国家政策变化和 1 6 国际市场波动影响的程度不同，等等，使各项投资的失败不可能在同 一时间和地点上发生。各种风险的负相关结合，使风险得到分散。某 些经营领域中的亏损，可以由另一些经营领域中盈利的增加弥补。企 业集团在整体上可以获得较为稳定的利润收入，这就使集团抗风险能 力增强了。 四、发挥垄断优势 垄断优势理论是美国学者海默在6 0 年代首先提出的。这一主要用 来解释跨国公司进行海外直接投资的原因的理论，同样也可以用来解 释企业集团的形成和发展。海默的理论得到了他的导师金德伯格 ( c h a n e spk i n d l e b e r g e r ) 的支持。他们强调市场结构的非完善性， 从而为企业集团的发展提供了机会和空间。比如，企业集团拓展国际 市场之所以不通过出口或许可证交易方式来获取利润，而是通过直接 投资国外，其原因在于市场结构的非完善性，尤其是技术和知识市场 的不完善。由于信息不对称所产生的市场交易的不确定性，提高了交 易费用，这时只有通过内部化来降低交易费用。另外，企业集团，特 别是跨国经营的集团公司的管理和组织技能、市场营销技术同技术创 新可以归纳为无形的知识产权的范畴，企业的垄断优势来自对它无形 资产的控制。集团公司通过直接投资获得收益所花的成本很小。这是 因为母公司在开发这些无形资产时已经花费了成本，一旦这些无形资 产开发出来，在它们的使用上就不需要花费更多成本了。金德伯格认 为生产国公司所有的优势分为三类，一是来自产品市场不完全的优势 如产品差别、商标、销售技术与操纵价格等；二是来自生产要素市场 不完全的优势，包括专利与工业秘诀，资金获得条件的优惠，管理技 术等；三是企业拥有的内部规模经济与外部规模经济。企业集团通过 水平的或垂直的联合经营，可以取得当地企业所不能达到的生产规模 从而可以降低成本。当联合经营达到一定程度之后，集团对产品价格 或原材料价格便有一定控制能力，集团可以通过提高产品价格，压降 原材料价格来获得利润。 随着资产专用性程度的加强，交易频率的提高和交易确定性机制 的建立，企业间会出现一体化联合趋势。而垂直一体化是最为典型的 一种企业联合。它是建立在零部件专业化或工艺化基础上的企业联合。 因此，与其他形式的企业联合相比，这7 暑一种比较高级而且成熟的企 业联合形式。我国企业集团，尤其是工业企业集团中的核心企业的形 成，垂直一体化是最为常见的一种途径。例如我国一汽集团中第一汽 车制造厂和哈尔滨齿轮厂、无锡客车厂之间的联合等。 垄断优势理论表明，那些知识密集型的行业横向一体化和垂直经 营一体化是合理的，它可以降低交易费用，发挥企业集团所拥有的垄 断优势和规模经济效应。 1 6 企业集团的形成方式 前一节笔者论述了企业集团的形成机理，说明企业集团这种大规 模、多层次的经济联合体所以会出现，正是为了适应由生产力高度发 展所引起的生产高度集中、生产的社会化、专业化、国际化程度极大 提高这种新情况的需要。它是生产力发展的必然产物。然而，它又在 怎样一些机制和推动力下形成的呢? 从企业集团形成和发展的历史看 一般是在市场力量推动和市场机制作用和行政力量作用或行政与市场 力量共同作用下形成的，主要表现为以下三种方式： 一、市场成长型 市场成长型是指企业出于自身经济利益的考虑，依靠自己具有要 素或生产经营优势和经济实力的发展壮大，吸引相关企业，彼此为求 得要素互补，更好获得整体效益而在平等互利基础上自愿联合起来的。 这种方式是典型的商品经济条件下企业集团的组建方式。我国市场推 动型企业集团的产生是以企业的横向经济联合为先导的。随着经济体 1 8 制改革疗勺深化和市场经