（金融学专业论文）中国汽车金融服务问题研究.pdf

中国汽车金融服务问题研究摘要 摘要 近几年来中国的g d p 增长速度所保持的高速增长 国民经济的发展将对国民 生活方式及消费水平带来影响 本文从国外汽车金融发展历程参照本国实际分析 认为 随着中国经济的发展所带来的国民生活理念及生活方式的提升 加上中国 汽车使用群体的人口优势 在中国开发汽车金融业必将有所作为 并极有可能成 为继国内房屋贷款后潜在的新利润增长点 相关统计数据表明2 0 0 6 国内汽车年销 量已突破7 2 0 万辆并继续保持快速增长 三年内有望突破1 0 0 0 万辆 中国在全球 汽车市场中的地位正变得举足轻重 如何抓住中国汽车工业发展机遇 加紧探索 形成一个成熟的中国汽车金融服务模式 是汽车金融能否健康成长壮大并取得成 功的关键 中国处在汽车金融起步阶段 正因为看好中国巨大的汽车生产和消费市场 国外汽车金融公司开始大举挺进中国 市场需求将因此而继续保持旺盛 据预测 未来2 0 年中国的汽车金融业将有5 0 0 0 多亿元的市场容量 未来中国汽车金融产 业将向何处去 采取怎样的措施保持汽车金融的健康发展 本文将结合汽车金融 服务相关的若干问题加以探讨 本文采取理论分析与实证分析相结合的方法论证 汽车金融的发展依据 诠释汽车金融的发展事实和发展规律 方向 实际研究则 用来分析中国汽车金融市场状况有关问题及原因 从而为汽车金融产生发展提供 对策 还采用比较的方法进行全面的分析与对比研究 通过对几个著名汽车金融 公司的业务及进行了综合比较 通过分析发达国家汽车金融发展的经验教训 来 为我国汽车金融业的未来发展提供借鉴 本文从我国汽车金融发展的意义出发 对我国汽车金融服务的产生与发展 我国汽车金融服务的当前的发展模式以及我国现有汽车金融服务模式的弊端分 析 对我国汽车金融服务现状与问题进行了分析和论述 并重点通过中外汽车金 融服务在宏观环境 经营范围 融资服务 服务能力 金融服务模式上的比较 论述了国内外汽车金融服务的启示和借鉴 由此对我国汽车金融服务发展思路 发展模式提出一些看法 通过对我国汽车金融各发展模式优缺点的比较 分析并 中国汽车金融服务问题研究摘要 提出我国当前阶段及中 长期发展模式的选择 力图对我国汽车金融服务的发展 思路和模式 我国汽车金融服务的发展思路与风险防范作一定的探索 关键词 金融服务 投融资 汽车金融服务公司 中外模式比较 作者 陈伟 指导教师 乔桂明 中国汽车金融服务问题研究 s t u d yo nm e a u t o m o b i l ef i n a n c es e r v i c ei nc h i n a a b s t r a c t f i n 蛆c ep l a y sak e yr m ei n 廿l em o d e me c o m y w i t i lc l l i n a sa u t o m o b i l e c o n s m n 砸o nm a r k e t0 p e l l i n gt 0 l eo u t s i d ew o r l d 廿l ef i j l 姐c i a lc a p i t a la n d 瓤l v a n c e d m a n a g e m 姐tt e d m o l o g yh 硒b 蝴p o 嘶n gi n t 0 c l l i n a sa u t o m o b i l ei n d u s 仃y t h e f a c t o r i e s g a g e di l l 廿l en a d 0 卫mi n d u s 缸yc 锄 ta v o i dc o m 舳gw i t l lm ef o r e i g n e n t e r p d s e si l lt l l e h o l ea u t o m o b i l ei 1 1 d u s 臼呼t l 圮s e f y i c e so ft 1 1 e 卸t 0 i n o b i l e 矗i 如c ca b o u n dt 0b ct 1 1 ef o c u s0 f 血ec 0 m p 撕廿o ni l l 廿l ed o m e s 廿c 卸t o m d b n em a r k e ti nn l e 如t i t h e 卸t o m o b i l ef i i 锄c ci st h ec o r i e 加dn 卫i kb e t j l 咖廿l e 和t o m o b i l e 即t e r p r i s e s s c l l e 璐弛dc o n 吼加a e r s a n di ti sa l s oas e f i e so ff i 船n c i a ls 珂v i c 髓t 0t l l ca u l 0 皿1 0 b 讹 p r o d u c t i o n 蛐ds a l e s a st l l e 卸t o m o b i l ei l l d u s 廿 yh 嬲d e v e l o p e dq u i c h y 也e 硼t o m o b n e 丘n 卸c eh a dp l a y e d 如dw m p l a ym o 粗dm o 亿i 吐唧d n a n t i e 田伧l l i g t l l yp r o f e s s i o i 试 孤t o m o b i l ef i l l 觚 ad 酬 撕v e0 f 丘n 卸c e sd p 曲g 柚d 粕t o m o b i l e劢锄c c s 心f 0 皿血g p o s s e s s e s l e 删t r 觚dc h a r a c t 贸o ft l l e 缸a n c i a lp f o d u c t s b e c a u s e 廿l e a u t o m o b i l e1 e i 啪 i sat o t a n yn e wf i e l di nc l l i n a f o rt 1 1 e 耻t o m o b i l ei n d u s 略t 0a d o p t l ep i l o l p 盱d e v e l o p m e n ts 嘁e g y 锄dp a t t 啪i se s s e n d a lt 0w i i lt l l ec o m p e t i t i v e a d v 柚t a g e s 缸dm 面m a i l l a b l cd e v e l o p m e n t a n di ti sa l s 0 也ek e y 协s o l v e 廿l ed i l e m 撇 o fa u t o m o b i l ec o n s u m p t i o no nc r e d i t t i l i sm e s i sb e g i l l sw i t h 廿l ea n a l y s i so fn l e f i 啪c i a l a c d v i t i e s i n c l u d i n g 瓠l t m o b i l ep r o d u c d o n c i r c l l l 撕0 n p 佃陀h 懿e 如d c o n s u l p n o n i ta l s oc a 托m u y 姐a 1 r z e st h ef h l 锄c i a lt h e 0 巧 廿l ec 叩s u n l p t i o np a n 咖 i i l o d u c e dt 0 l ea u t o m o b i l ei m l u s 仕y 丘o mt l l ed e v e l o p i n gc o u n 乜i e s b 弱e do nt h c d e v e l o p m e n t0 ft l l em a c r o e c o n o m y 缸d 卸t o m o b i l e 血锄c e 廿l e 她t l l o rm a l 懿a c o n c l u s i o n 锄ds e t su p 姐孤a l y s i s 胁e w o r k0 fa u t o m o b i l ef i n a n c c 砌c hi ss l l i 讪l et o t l l en a t i o n a ls i t i l a t i o ni l lc l l i n a t 1 1 i d u g ht l l ef i l m l e rs t u d yo ft l l eo b j e c t i v em a r k e tc i i u i i l s t a i l c e s 锄dd e v d o p i n g c o n d i d o n so f 廿l ea u t o m o b i i ef i n 锄c e t i l ca u t l l o ra i m sa td i s c o v e f i n gt l l ei m p o r t a n t 中国汽车金融服务问题研究 a b s n 哥c t 加a r k e d n gb e h a v i o 璐n l a ti l l n u e n c et l l em i c 一e n v i r o n m e n ti na u t o m o b i l em 脚 k e t t h e 眦k c t a n a l y s i si su s e dt 0m n g t ol i 曲t 如优c o n 缸d i c t i o 璐i n 卸t o m 渺i l ec o n s u m p t i o n o nc r e d i t m ec 0 n 缸们i c t i sb e t v l r np r o d u c 廿o n 锄dc o n s u m p t i o n d e m 柚df 0 r 删i t 勰dc a p i t a ls u p p l y 越d 也ec o n 喇i c t i o nb 咖嘲s u p p l y 孤dd e m 髓du n d e rt l l ea d v e 珞e c h o i c e t 0c o u n t e rt h ec o n s u m p d o nd e m 锄d0 fm ec o m m o np e o p l e t l l e 肌t l l o rd e s i g n s p a t t e m si n l i st 1 1 e s i st 0d e v d o p l e 孤l t i m o b i l cf i n 她c ei nc h i i 妞 h lt h i sm e s i s 也e 龇廿1 0 r 衄岫sab m v ea t t 唧t 柚ds u c c e s s 如lb r e 幽c 1 1 r o u g h t h eb 船i so ft l l e s p e c i f i c s i t u 撕衄锄de c o n o m i cc o n d i t i o n s 锄i b m c i i l gas i n c e h o p cm a tt l l e s ee 侬 r t sc 孤 c e l e m t c 柚dp r o m o t cm ed c v e l o p m e n to ft l l e 粕t o m o b i l ei 1 1 d u s 仃y 锄df i l 瑚c ci n c h j n a 苏州大学学位论文独创性声明及使用授权声明 学位论文独创性声明 本人郑重声明 所提交的学位论文是本人在导师的指导下 独立 进行研究工作所取得的成果 除文中已经注明引用的内容外 本论文 不含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果 也不含为获得苏 州大学或其它教育机构的学位证书而使用过的材料 对本文的研究作 出重要贡献的个人和集体 均己在文中以明确方式标明 本人承担本 声明的法律责任 研究生签名 哗一雌 学位论文使用授权声明 苏州大学 中国科学技术信息研究所 国家图书馆 清华大学论 文合作部 中国社科院文献信息情报中心有权保留本人所送交学位论 文的复印件和电子文档 可以采用影印 缩印或其他复制手段保存论 文 本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致 除在保密期内的 保密论文外 允许论文被查阅和借阅 可以公布 包括刊登 论文的 全部或部分内容 论文的公布 包括 研究生签名 州大学学位办办理 日 期 垒 孕 r 导师签名乡锄吻日期 卅 i 夕 伽 中国汽车金融服务问题研究第一章引言 第一章引言 一 问题的提出 中国的g d p 增长速度以及中国汽车使用群体的人口优势 将有可能使汽车贷 款逐步成为银行继房贷后的另一个潜在的利润增长点 专家统计中国2 0 0 6 年的全 年汽车销量达到7 2 0 万辆左右 谨慎估计 到2 0 1 0 年 中国汽车市场销售规模将 达到1 0 0 0 万辆 年 中国在全球汽车市场中的地位正变得举足轻重 由于具有明显 的比较优势 未来中国也很可能成为全球汽车工业最重要的制造基地 对于零部 件产业而言尤其如此 正因为看好中国巨大的汽车生产和消费市场 国外汽车金 融公司开始大举挺进中国 截止2 0 0 6 年7 月 已有7 家汽车金融公司在中国获准 成立 包括通用 福特 大众 丰田 戴克和东风标致雪铁龙汽车等拥有强大外 资背景的汽车金融公司纷纷进入中国汽车市场 预计2 0 0 7 年汽车消费信贷占购车 比例将提高到2 5 2 0 0 8 年有望提高到3 0 以上 市场需求将因此而继续保持旺 盛 据预测 未来2 0 年中国的汽车金融业将有5 0 0 0 多亿元的市场容量 未来中 国汽车金融产业将向何处去 采取怎样的措施保持汽车金融的健康发展 本文将 结合汽车金融服务相关的若干问题加以探讨 二 文献回顾 国内许多专家针对汽车金融有过重要论述 有重庆大学余葵2 0 0 7 年发表的题 为 中国家用汽车信贷消费模型 之一 从汽车生产 流通 购买和消费环节的 金融活动出发 运用市场分析的方法 揭示了目前我国汽车信贷消费中存在的三大 矛盾 即生产与消费的矛盾 信贷需求和资金供给的矛盾 和 逆向选择下的供求 矛盾 文章最后针对我国普通老百姓的消费需求 设计出我国发展汽车金融的模 式 2 0 0 6 年1 2 月2 0 日 上海证券报 刊载的 中国汽车金融凸现三大软肋成为 发展的桎梏 一文 反映了美国 欧洲与日本的汽车金融的不同特点 美国的多 业务发展模式 日本的便捷服务 欧洲的价值链满足都是基于市场的特点进行的 模式创新 中国汽车金融的大发展 也需要自主创新 如从主导模式看 汽车金 融公司信贷模式依然占优 汽车金融公司已经能够同银行平分秋色 可以预见 在不久的将来 汽车金融公司将成为汽车消费信贷的主流模式 中国汽车金融服务问题研究第一章引言 孙小丽在 金融学苑 2 0 0 4 年第一期发表的 浅谈国外汽车金融公司 一文 对国外汽车金融公司进行了详细介绍 并指出汽车金融将对我国产业资本 银行 信贷 保险市场产生深远的变革效应 张翔在 汽车工业研究 2 0 0 3 年第8 期上发表的 汽车金融信贷业务模式分 析 一文阐述了银企紧密合作的两种模式 并指出银企紧密合作是汽车消费信贷 发展的必然趋势 2 0 0 7 年0 1 月2 9 日银行联合信息网一文 我国汽车金融盈利模式带给银行 风险提示 指出 我国汽车金融服务业务的主体主要涉及银行 汽车经销商 汽 车集团财务公司以及其他非银行金融机构 按照各主体在信贷业务过程中所承担 职责及与消费者关联度的不同 汽车金融服务对汽车市场的重要性引发了国内银 行和保险公司纷纷介入车贷领域 然而近几年 车贷信用危机 一直困扰着我们 建 议银行重现审视国内汽车金融服务盈利模式 顺应市场 重新涉足的态度要谨慎 2 0 0 4 年由汽车金融研究专家 中国汽车技术研究中心汽车金融工程研究所所 长王再祥所著 汽车金融 系列丛书 系统介绍了国内外汽车金融的历史发展和 基本运作规律 并从汽车金融的战略发展 融资结构 金融产品开发营销 信用 制度建立与管理 中国汽车金融的发展对策等方面进行了充分 科学和理性的分 析论述 三 研究方法与研究框架 本文的研究方法为 一是理论分析与实证分析相结合的方法 理论分析用来 论证汽车金融的发展依据 并诠释汽车金融的发展事实和发展规律方向实际研究 则用来分析中国汽车金融市场状况有关问题及原因 从而为汽车金融产生发展提 供对策 二是采用比较的方法进行全面的分析与对比研究 本文对几个著名汽车 金融公司的业务及进行了综合比较 通过分析发达国家汽车金融发展的经验教训 来为我国汽车金融业的未来发展提供借鉴 本文的基本研究框架为 第一部分引言 第二部分通过对我国汽车金融服务 的意义 我国汽车金融服务的产生与发展 我国汽车金融服务的现有模式 我国 现有汽车金融服务弊端分析 对我国汽车金融服务现状与问题进行了论述 第三 部分通过对中外汽车金融服务在宏观环境上的比较 中外汽车金融服务在经营范 围上的比较 中外汽车金融服务在投融资止的比较 中外汽车金融服务在服务能 2 中国汽车金融服务问题研究 第一章引言 力上的比较 中外汽车在消费信贷方式上的比较 国外汽车金融服务模式对我国 的启示 论述国内外汽车金融服务的比较和借鉴 第四部分通过对我国汽车金融 服务的模式选择 我国汽车金融服务的发展思路提出一些看法 这部分对各种发 展模式的优缺点作出比较 并指出我国阶段性或长期发展的模式选择 即哪种模 式最适合近期 中期 长期发展 以此初步提出我国汽车金融服务的模式选择和 发展思路 第五章讨论了我国汽车金融服务发展思路和风险防范 四 本文研究的不足可能的创新 因本文所研究的汽车消费在我国尚处在起步阶段 在我国现阶段汽车消费的 理念 习惯及消费规模都在宏观环境及政策作用下快速地发生着变化 因此本文 研究所依据的统计数据有一定的局限性 汽车金融信贷和发展极具波动性 尤其 在2 0 0 5 2 0 0 6 年间波动极大 特别是2 0 0 7 年以来 因投融资渠道的增多 国内 各大汽车金融服务机构的业绩急剧走低 这对本课题的研究带来了一定的困难 本文在我国目前汽车消费初级阶段现状下 对我国汽车金融发展的阶段性或 近期及中 长期发展模式提出了点滴构想 同时就不同地区即发达地区与欠发达 地区和落后地区的汽车金融模式提出了粗略的分析并提出了一定的构想 此乃本 文的肤浅的创新 3 中国汽车金融服务问题研究 第二章我国汽车金融服务现状与问题 第二章我国汽车金融服务现状与问题 一 我国发展汽车金融服务的重要意义 汽车金融服务是工业化国家在汽车工业现代化和金融服务现代化进程中的必 经之路 是市场经济发展完善和成熟的基本标志 是提高国民消费能力与水平的 有效途径 也是人们追求美好物质生活的辅助手段 根据我国国情 大力发展汽 车金融服务的现实意义有以下几点 一 汽车金融服务将在2 l 世纪初期中国经济的增长中发挥支撑作用 全国民用汽车保有量2 0 0 6 年末达到4 9 8 5 万辆 包括三轮汽车和低速货车1 3 9 9 万辆 比上年末增长1 5 2 其中年末私人汽车保有量2 9 2 5 万辆 民用轿车保 有量1 5 4 5 万辆 增长2 7 2 其中私人轿车11 4 9 万辆 增长3 3 5 数据显示 私人轿车和私人汽车的增长 都明显超过轿车和汽车保有量的增长 轿车超过 6 3 汽车超过8 5 我国私车市场的新增需求 继续保持旺盛的增长态势 未 来1 0 年 中国经济的快速增长主要依赖于两个基本的拉动力量 一是住房的商品 化和私有化 二是私人汽车拥有率的迅速上升 但是在高速稳定增长过程中 还 将继续受到需求不足的制约 这种需求不足主要来自居民消费需求不足 汽车金 融服务可以在一定程度上减轻中国消费需求不足的矛盾 同时 也是支持国民经 济较高速持续增长的一个动力 汽车金融服务还有利于2 1 世纪初期的产业结构调 整和升级 其发展速度的快慢 发展质量的高低直接关系到汽车产业的质量 结 构和发展速度 二 汽车金融服务有助于建立 汽车消费主导型 的市场格局 成为拉动 经济增长的重要动力 按照国民经济发展的自身规律和中国经济发展的实际情况 从2 l 世纪开始 中国将进入一个汽车消费的高速增长时期 未来1 0 年中国的汽车需求量会迅速增 长 汽车市场实际需求的年平均增长率将至少在1 0 以上 潜在需求的年平均增 长率将超过2 0 到2 0 1 1 2 0 2 0 年间 汽车需求增长会进一步呈现超常规的高速 度和加速度 中国已经进入一个汽车消费高速度增长的时期 私人汽车占5 8 5 汽车金融服务在中国的兴起 将对这个过程的演进起着有力的促进作用 因 为要让汽车需求变为现实 建立 汽车消费主导型 的市场格局 将私人汽车需 4 中国汽车金融服务问题研究第二章我国汽车金融服务现状与问题 求引导释放出来 成为拉动经济和内需高速增长的重要动力 必须依靠汽车金融 服务这个手段和工具 三 汽车金融服务有助于消除汽车需求增长区域性差异问题 从全国的情况来看 私车拥有量最多的省区主要在东部 但比例与其收入水 平极不相称 一方面是当地限制私人购买轿车的政策在起作用 另一方面这些地 区家庭的资金有多种投资的需要 汽车消费信贷手续复杂 利息高也是重要因素 需要一个更优惠的消费信贷环境来拉动汽车消费 这也从反面说明一味采取金融 抑制的办法最终会抑制经济的发展 四 汽车金融服务有助于引入庞大的国内私人储蓄的分流 形成对国民经 济支柱产业的投资控制能力 发展汽车产业需要大量的投资 尤其在国际汽车工业竞争很激烈的情况下更 是这样 同时 发展汽车产业还需要一系列的配套条件 如交通基础设施的建设 需要大规模的固定资产投资 虽然在经济全球化的条件下 发展中国家可以通过 利用外资来解决经济建设中的资金缺口 但如果一个发展中国家要想保持自身在 重点产业或支柱产业中的较大自主权和控制权 就要求本身对该产业有较强的投 资能力 2 0 0 6 年中国的总储蓄额和总投资额分别为1 6 1 5 8 7 亿美元和1 0 9 8 7 0 亿美 元 只低于美国 日本和德国 按购买力平价 p 眦h 邪i n gp 0 w e r p 撕t r 简称p p p 方法计算 超过了其他所有国家 中国的总储蓄率和总投资率远远高于欧美发达 国家和巴西 也明显高于作为亚洲强国的日本和韩国 因此 至少从整个国家的 角度看 我们可以给出这样的结论 中国发展汽车产业具有足够的投资能力 或 者说 中国对汽车产业的投资潜力具有较强的国际竞争力 但是 潜在的投资能 力向现实的生产能力转化 要受到许多制度和条件的制约 其中一个重要方面是 有没有以及如何发挥和利用好国内储蓄 使其转化为对汽车产业和整个国民经济 投资的一套制度和办法 其他国家的发展实践和经验证明 汽车金融服务正是这 样一套行之有效的办法 通过发展汽车金融服务业 可以充分发挥其分流储蓄 引导消费 最终形成对国民经济的巨大投资能力和对国民经济支柱产业的控制能 力 五 汽车金融服务有助于用好中国汽车存量资产 使其发挥更大的经济效 益 汽车工业是经济规模要求较高的资本密集型产业 一个国家发展汽车工业需 要汽车制造产业和与之配套的工业基础 与世界主要汽车生产国的历史阶段比较 5 中国汽车金融服务问题研究 第二章我国汽车金融服务现状与问题 不论是与美国或德国等欧洲国家相比 还是与巴西等拉美国家 与亚洲的日本和 韩国相比 中国现阶段的工业基础都超过了各国汽车工业由起步进入迅速发展时 期的工业水平 这就成为中国汽车工业大发展的一个有利的产业条件 虽然中国 的汽车工业已经形成了一个较好的发展基础 是目前国民经济中有效存量资产较 多的一个产业 但同时也存在着生产能力分散 设备技术较落后 难以形成规模 经济等问题 除来自制度层面的问题外 没有一个良好的专业化的金融服务体系 也是一个重要原因 在我国发展汽车金融服务 一方面可以合理地积聚全社会的 资金与财力 为启动存量汽车资产提供必要的配套资金 另一方面通过启动汽车 消费市场 疏通汽车消费出口 回笼社会资金 使业已形成的生产能力发挥出来 六 汽车金融服务具备乘数效应 汽车金融能够推动汽车产业的发展 对国民经济发展产生巨大的投资乘数效 应 l 汽车金融服务业的 高度关联性一 带动第三产业的发展 国民经济中的 第三产业和作为第二产业的汽车业的 高度关联性 体现在两方面 一是在汽车 产品的最终价值分配中 第三产业占有较高的比例 二是汽车产业的投入对第三 产业的投入有较大的带动作用 后者占前者的比重为3 0 8 0 也就是说 汽车 工业的一定投入 可以导致主要相关服务业增加3 0 8 0 的投入 这里的主要相 关服务包括汽车销售贸易 储运 汽车租赁和汽车保险 汽车配件销售 汽车维 修等 汽车金融利用这种 高度关联特性一 一方面以其自身的发展直接推动第三产 业的发展 另一方面以汽车产业为媒介 通过 价值转移 引导投资 和 投 资乘数效应 等方式 又间接对第三产业的发展提供有力的支持 2 汽车金融服务业的 高价值转移性 对其他部门实现其带动功能 汽车 产业对其他产业有较高的依赖性 能对其他产业产生 高价值转移 正是汽车产 业具有这种价值转移的特性 汽车金融才能通过为其流通 消费甚至特殊情况下 的生产提供金融支持的办法 疏通汽车产业的下游通道 避免产品的积压和库存 缩短周转时间 提高资金使用效率和利润水平 较大幅度地带动相关产业的发展 使汽车产业的 高价值转移性 得以顺利实现 3 汽车金融通过自身以及汽车产业在就业方面的较强安置能力 对扩大劳动 力就业发挥积极作用 汽车金融所惠及的相关服务部门一般具有很强的直接就业 安置能力 如汽车修理业 运输业 销售 管理部门 研究咨询 以及汽车使用 6 中国汽车金融服务问题研究 第二章我国汽车金融服务现状与问题 部门 基本都属于劳动密集型行业 具有较强的就业吸纳功能 此外 虽然汽车制造部门的就业吸纳能力没有汽车服务业强 但它也是第二 产业部门在安置就业方面较多的行业 2 0 0 6 年德国汽车产业5 6 7 万总就业人口中 汽车工业的直接就业为9 0 万人 配套工业行业的间接就业为1 l o 万人 中国在2 0 0 6 年与汽车产业相关的就业人数达到1 2 7 0 0 万人 与汽车工业直接就业人数之比高 大9 5 2 倍 通过上述数据可以看到 发展汽车金融服务能够较快地增加就业 有 利于劳动力的安置与转移 具有重要的现实意义 二 我国汽车金融服务的产生与发展 一 国内汽车金融服务业发展回顾 我国的汽车金融服务在不同的历史发展时期 具有不同的阶段特征 大致可 划分为以下几个阶段 l 初始阶段 1 9 9 5 年一1 9 9 8 年 中国汽车金融服务的起步较晚 1 9 9 5 年 当美国福特汽车财务公司派专人来 到中国进行汽车信贷市场研究的时候 中国才刚刚开展了汽车消费信贷理论上的 探讨和业务上的初步实践 这一阶段 恰逢国内汽车消费处于一个相对低迷的时 期 为了刺激汽车消费需求的有效增长 一些汽车生产厂商联合部分国有商业银 行 在一定范围和规模之内 尝试性地开展了汽车消费信贷业务 但由于缺少相 应经验和有效的风险控制手段 中国人民银行于1 9 9 6 年9 月下令停办汽车信贷业 务 这一阶段一直延续到1 9 9 8 年9 月 央行出台 汽车消费贷款管理办法 为止 这一阶段的主要特点为 1 汽车生产厂商是这一时期汽车消费信贷市场发展的主要推动者 2 受传统消费观念影响 汽车消费信贷尚未为国人所广泛接受和认可 3 汽车消费信贷的主体 国有商业银行 对汽车消费信贷业务的意义 作用以及风险水平尚缺乏基本的认识和判断 2 发展阶段 1 9 9 8 年一2 0 0 1 年 央行1 9 9 8 年9 月出台 汽车消费贷款管理办法 之后 1 9 9 9 年4 月又出台了 关于开展个人消费信贷的指导意见 汽车消费信贷业务已成为国有商业银行改 善信贷结构 优化信贷资产质量的重要途径 同时 国内私人汽车消费逐步升温 北京 广州 成都 杭州等城市 私人购车比例已超过5 0 面对日益增长的汽 车消费信贷市场需求 保险公司出于扩大自身市场份额的考虑 适时推出了汽车 7 中国汽车金融服务问题研究第二章我国汽车金融服务现状与问题 消费贷款信用 保证 保险 银行 保险公司 汽车经销商三方合作的模式 成 为推动汽车消费信贷高速发展的主流做法 这一阶段的主要特点为 1 汽车消费信贷占整个汽车消费总量的比例大幅度提高 由1 9 9 9 年的l 左右迅速上升至2 0 0 1 年的1 5 2 汽车消费信贷主体由国有商业银行扩展到股份制商业银行 3 保险公司在整个汽车消费信贷市场的作用和影响达到巅峰 甚至一些地 区汽车消费信贷能否开展 取决于保险公司是否参与 3 竞争阶段 2 0 0 2 年一2 0 0 4 年 2 0 0 2 年 中国汽车消费信贷市场开始进入竞争阶段 其表现为 汽车消费信 贷市场已经由汽车经销商之间的竞争 保险公司之间的竞争 上升为银行之间竞 争 各商业银行开始重新划分市场份额 银行的经营观念发生了深刻的变革 由 过去片面强调资金的绝对安全 转变为追求基于总体规模效益之下的相对资金安 全 一些在汽车消费信贷市场起步较晚的银行 迫于竞争压力 不得已采取 直 客模式一另辟蹊径 这一阶段的主要特点为 1 银行 直客模式一与 间客模式一并存 2 银行不断降低贷款利率和首付比例 延长贷款年限 放宽贷款条件 范 围 竞争导致整个行业平均利润水平下降 风险控制环节趋弱化 潜在风险不断 积聚 3 汽车消费信贷占整个汽车消费总量的比例继续攀升 由2 0 0 1 年的1 5 提高至2 0 0 2 年的2 5 4 保险公司在整个汽车消费信贷市场的作用日趋淡化 专业汽车消费信贷 服务企业开始出现 中国汽车消费信贷开始向专业化 规模化发展 4 成熟阶段 2 0 0 4 年以后 中国汽车消费信贷市场正由竞争阶段向成熟阶段发展 成熟阶段特点包括 1 汽车消费信贷市场实现分工分业 专业经营 专业汽车金融公司或专业 汽车消费信贷服务企业成为市场发展的主导者和资源的整和者 银行和保险公司 成为上游资金提供者和风险控制保障者 汽车经销商和汽车生产厂商成为汽车产 品及服务的提供者 2 产业趋于成熟 平均年增长率稳定为5 8 3 产品设计更具有市场适应性 风险率控制在一个较低的水千 中国银监会2 0 0 3 年1 0 月颁布的 汽车金融公司管理办法 是规范汽车消费信 8 中国汽车金融服务问题研究第二章我国汽车金融服务现状与问题 贷业务管理的重要举措 对培育和促进汽车融资业务主体多元化 汽车金融服务 的专业化将产生积极和深远的影响 二 国内汽车金融服务业发展现状 近年来国内汽车销售呈快速增长态势 进一步促进了汽车消费信贷的大副增 长 据中国人民银行统计 到2 0 0 6 年7 月底 全部金融机构提供的汽车消费贷款 余额达9 6 0 亿元 然而 目前国内开展的汽车金融服务 与严格意义上的汽车金 融服务尚有较大差距 其现状如下 1 汽车金融业务主要集中在商业银行而非真正意义上的汽车金融服务公司 工 农 中 建四大国有商业银行基本都开展了该项业务 其他股份制商业银 行也不同程度地参与了该项业务 工行和建行是该项业务投入最多的商业银行 尽管到目前为止 该项业务风险不大 但是由于该项业务的客户较少 规模在短 时间内无法迅速扩大 因此各家银行在介入汽车金融服务业务时 基本上是持一 种做做看的态度 对于该项业务未来的发展前途 各家银行的基本看法是一致的 都认为这是未来商业银行新的利润增长点 但是 目前由于各种原因 汽车金融 服务一时难上规模 各家银行也都表现出了无奈的态度 现在介入汽车金融服务 其主要目的首先防止竞争对手过于垄断汽车金融服务市场 其次是很多商业银行 也将汽车金融服务业务作为银行业务品种多样化的一个宣传手段 我国汽车集团 财务公司无论资金实力还是网点设备等方面都无法全面从事汽车金融服务业务 还无法像国外汽车集团财务公司一样 成为为汽车购买者提供金融服务的主要力 量 并且在短时间内更不可能像发达国家一样 降低汽车金融服务的利息 让利 于消费者 以实现整个汽车集团公司的利润计划 2 汽车金融服务及产品基本处于较低级阶段 品种单一 目前我国汽车金融服务主要包括直接汽车贷款和间接汽车贷款 直接汽车贷 款是用于汽车购买并以所购汽车为动产质押的贷款 间接汽车贷款是消费者向经 销商申请贷款并由经销商将整套信用资料提供给银行转让贷款 银行安排的间接 汽车贷款是对经销商提供的贷款进行打折 采取批量处理的方式 批量处理发放 的贷款质量差异大 其结果导致银行间接汽车贷款的损失平均高于直接汽车贷款 损失的两倍 其他服务方式如汽车融资租赁 汽车消费分期付款与租赁形式的转 换 汽车以旧换新业务与定向存款等都尚未开展 3 中国汽车金融服务的环境基础较差 9 中国汽车金融服务问题研究第二章我国汽车金融服务现状与问题 我国金融业与汽车金融服务专业化发展不适应表现在金融业具有垄断竞争型 结构特征 一方面 银行业特别是国有商业银行垄断了大多数金融资源 在服务 对象和经营功能上基本雷同 另一方面 具有专业金融特色的财务公司资产规模 又太小 不到银行业的3 其极为有限的资产不仅被多家企业集团分割 而且还 照搬商业银行的经营模式 为企业集团提供全方位的金融服务 基本起不到促进 特定产业金融发展的作用 具体表现为 1 汽车金融服务市场不完善 商业银行缺乏对汽车业的持续支持 没有与 汽车金融服务市场有关的制度和管理体制 汽车金融服务价格调节机制没有起到 作用 利率浮动空间小 信用管理体系没有建立 资金的来源单一 拥有雄厚的 资金实力 广泛的客户群体和信用资料以及完善的分支机构和结算网络的国有商 业银行 由于其业务的综合性 其目的是获得存贷款利差 而不在于保证对一个 特定产业领域提供稳定连续的金融服务 显然缺乏保证汽车销售稳定增长的直接 利益关联 2 国内汽车企业集团财务公司优势难以发挥 国内目前有7 家汽车企业集 团设立了财务公司 由于汽车企业集团规模不够 财务公司的授信规模不大 这 在汽车行业表现尤其突出 目前我国汽车总销售额大约只相当于美国通用汽车公 司的5 0 规模的经济性相差甚远 因此其专业化优势不能转化为现实的规模经 济优势 另外 业务功能不专一 现行财务公司的业务功能主要围绕企业集团的 发展需要而定 根据 财务公司管理暂行办法 企业集团财务公司主要是为企 业集团技术改造 新产品开发和产品销售提供中长期融资 财务公司为产品销售 融资只是其中的一项职能 这就更加限制了财务公司在汽车销售融资中专业化优 势的发挥 同时 财务公司管理暂行办法 规定 财务公司不能在企业集团之 外融资 即使是集团内资金 财务公司也只能吸收小部分 平均不到1 0 因此 财务公司目前无力对集团产品促销提供大规模的金融支持 3 汽车金融服务的市场接受程度较低 虽然商业银行是汽车金融服务资金 的主要提供者 但商业银行由于在违约车辆回收 拍卖 变现等方面缺乏经验 缺少专家 也影响违约车辆的处理 加上社会其他配套措施不健全 因此 银行 为尽量降低违约率 避免对违约车辆进行处理 制定出非常苛刻的贷款条件 要 求借款者提供足够的担保 进行保险 而且只贷给相当于担保物价值7 0 左右的 资金 风险和收益总是成正比的 银行高度的防风险措施 使其推出的汽车金融 业务无论是从方便角度还是从经济角度都无法引起消费者的兴趣 所以目前我国 1 0 中国汽车金融服务问题研究第二章我国汽车金融服务现状与问题 的汽车金融服务业务基本上还处于问者多 贷者少的局面 4 中国汽车金融服务发展的产业基础比较薄弱 汽车金融服务应该从汽车制造系统的终端开始 按照汽车商品的流通使用环 节 在综合叠加了经销流通系统 金融系统和维修服务系统三个方面的功能与作 用的基础上 形成一个能为汽车消费者购车 用车提供科学 便利 经济 持久 服务功能的保证体系 但是中国这方面的基础比较薄弱 主要表现为 汽车制造企业与销售售后服务脱节 我国多数汽车制造企业通过从事贸易 活动的中间商 向汽车消费者间接销售 企业在市场开拓中较为被动 中间商赚 取了大量佣金 削减了汽车制造企业的利润 汽车制造企业没有形成资金积累来 投入到汽车金融服务中 使在汽车金融服务的投入资金中 缺少了汽车制造生产 方的支持 另外 流通环节多 渠道长 信息反馈慢 也不利于企业及时掌握市 场变化情况 服务体系不健全 售后服务对市场竞争支持不足 我国汽车修理企业和零 部件厂规模小 分散经营 这种状况无法做到统一供应 统一渠道 因此价格混 乱 质量参差不齐 造成交易成本过高 信息反馈慢 经济效益低下 受投资主体与行业划分的限制 产业组织被人为肢解 中国汽车制造商大 多重视生产规模 而制造销售及售后服务一体化发展缓慢 造成产业内组织的人 为肢解和客观脱节 汽车产业组织割裂 对维修业的损害是缺乏统一渠道 统一 品牌和权威技术指导 导致企业库存积压 对汽车整车厂来说是组装配件采购高 成本 对汽车销售商而言 委托销售与授权经营中的交易成本高和交易收益低是 国内汽车销售商难以做大的关键所在 三 我国汽车金融服务现有模式 目前 我国汽车金融服务模式有以下三种 一是汽车厂家直接构建金融服务 公司 二是以经销商为主体的经销直客模式 三是以银行为主体的经销直客模式 一 汽车厂家直接构建金融服务公司 到2 0 0 7 年7 月为止 国内企业尚没有这种模式 但有七家合资汽车厂商成立 自己的汽车金融服务公司 这种形式是国际上的主流做法 世界上的三大汽车金 融服务公司如通用 大众 福特分别是各自汽车集团的全资子公司 这种组建模 式一方面保证了汽车金融服务公司与汽车集团形成利益共同体 与汽车市场消长 与共 追求汽车工业的最大发展 另一方面 汽车金融服务公司又不完全依赖 f 各自的汽车集团 其具有独立核算的法人资格 当汽车市场低迷或启动困难时 中国汽车金融服务问题研究第二章我国汽车金融服务现状与问题 可以立即转向于更有利可图的金融产品 另外 汽车产品非常复杂 售前 售中 售后都需要专业的服务 如产品咨询 签订购车合同 办理登记手续 零部件供 应 维修保养 保修 索赔 新车抵押等 汽车集团组建自己的汽车金融服务公 司可以克服其他机构 如银行 由于不熟悉这些业务 而带来种种弊端来组建的 缺陷 例如 汽车金融公司凭借其与经销商的紧密的关系 通晓汽车的专业性的 优势 可以提供销售一站式 细致的售后服务 如国外的汽车金融公司就提出了 全套的汽车维护保养方案 以帮助客户得到合理价格的维修服务 而且还将维修 费用设计在分期付款中 充分体现了其人文性关怀 国内7 家规模较大的汽车金 融公司和其代理经销商提供了如下的个人购车信贷产品 l 上汽通用金融有限责任公司 简称g m a c g m a c 2 0 0 4 年8 月获批 2 0 0 6 年起上汽通用金融开始大规模推广其零售产品 为了加大推广g m a c 的零售产品 公司在审批时间和程序上都大大简化 质优客 户贷款获批最快只需一天 店内通过金融公司贷款购车的用户约占总销量的2 0 2 福特汽车金融 中国 有限公司 作为国内的汽车金融公司 福特汽车金融算是后来者 2 0 0 5 年7 月福特汽车 信贷公司在中国成立的全资子公司福特汽车金融正式开业 公司的设立地址在上 海 福特金融主要业务是对个人购车消费者提供汽车贷款 福特汽车金融 中国 公司业务网络迄今已经拓展至全国近2 0 个城市 5 0 多家经销商 长安福特马自达 近6 0 的零售量都是通过福特金融公司贷款 3 大众汽车金融 中国 有限公司 大众汽车金融 中国 有限公司对其在华业务情况一直秘而不宣 一汽大众经销 商甚至对大众最近高调提出弹性贷款购速腾的业务还所知甚少 经销商表示通过 大众金融购车的比例不高 4 丰田汽车金融 中国 有限公司 丰田汽车金融 中国 有限公司是中国首批获准筹建的外商独资汽车金融公司 经过两个月的筹建 丰田汽车金融 中国 有限公司在2 0 0 5 年1 月1 7 日 开始营业 按照规划 丰田金融 中国 目标是为丰田汽车在中国生产销售的所有车 型提供汽车金融业务 目前开业已经两年半的丰田汽车金融 中国 离目标还有很大 的距离 通过丰田汽车金融 中国 公司的贷款买车不需要担保公司 不要担保金 但是贷款人需出示身份证和户口簿 同时提供房产证明和收入证明 经销商将申 请贷款的客户资料传输给丰田汽车金融公司 由丰田汽车金融公司安排家访 进 1 2 中国汽车金融服务问题研究第二章我国汽车金融服务现状与问题 行实地调查 如果符合条件 从递交申请到发放贷款最多只要7 个工作日 5 北京现代金融 中国 有限公司 该公司发放贷款2 0 首付款的贷款方式只针对国家公务员 教师和银行工作 人员 其他的自然人首付款必须是车价的3 0 利率和首付款2 0 的一样 消费 者申请贷款需要身份证 户口簿 婚姻证明 驾照 收入证明和居住证明 如果 符合贷款条件 3 个工作日就可以提车 6 东风标致雪铁龙汽车金融公司 东风标致雪铁龙汽车金融公司的大股东是中国银行 神龙汽车有限公司和法 国标致雪铁龙集团融资银行下属荷兰财务公司平分了剩下5 0 的股份 东风标致 雪铁龙汽车金融公司像其他汽车金融公司一样 为经销商提供融资和消费者购车 提供信贷服务 7 戴一克汽车金融 中国 有限公司 这第一家为乘用车和商用车提供汽车金融服务的外资子公司 由于戴一克金融 提供的贷款方式组合非常多样化 因此计算相对复杂 办理贷款购车的客户较少 二 以经销商为主体的经销直客模式 为了促进销售 经销商有时也为消费者提供信贷 但这样做需要经销商有较 大的财力 具备较强的风险承受能力 国内早期汽车分期付款采用两种方式 一 种是经销商自筹资金 以经销商为贷方向消费者提供分期付款服务 另一种是厂 家提供车辆 经销商向厂家还贷 随后该模式逐渐发展到由经销商负责为消费者 办理贷款手续 以经销商自身财产为客户承担连带责任保证 并代银行收缴贷款 本息 而购车者可享受到经销商提供的一站式服务 由于经销商贷款过程中承担 了一定的风险并付出了人力和物力 所以经销商通常需要收取2 4 的管理费 这一模式在一定程度上缓解了人们购车一次性支付所带来的经济压力 但是 由 于这种信贷方式缺乏金融机构的全面参与和全力支持 必然要求经销商具备较大 的资本实力 资本运营能力及较强的风险承受能力 因此 市场上总体的信贷规 模有限 原先消费者在4 s 店购车 都是经销商和经销商委托的担保公司向银行提 供担保 而由于审批通过率极低 大部分4 s 店已不再向银行提供担保 基本放弃 了车贷业务 三 以银行为主体的经销直客模式 该模式的特点是由银行直接面对客户 在对客户信用进行评定后 银行与客 户签订信贷协议 客户拿贷款额度到汽车市场上选购自己满意的产品 1 9 9 8 年1 0 1 3 中国汽车金融服务问题研究第二章我国汽车金融服务现状与问题 月 中国人民银行发布 汽车金融管理条例 授权国内四大商业银行都可经营汽 车贷款业务 2 0 0 6 年年初