资产负债表分析.doc

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学 生 实 践 报 告（文科类）课程名称： 财务报告分析 专业班级： 学生学号： 学生姓名： 所属院部： 商学院 指导教师： 20102011学年 第 1 学期 内蒙古包钢稀土（集团）高科技股份有限公司简介内蒙古包钢稀土高科技股份有限公司（以下简称公司）是以包头钢铁公司所属稀土三厂及选矿厂稀选车间为基础，联合其他发起人以募集方式，经内蒙古自治区人民政府内政股批字（1997）第1号文批准，改建设立的股份有限公司。1997年8月经中国证监会批准于1997年9月24日在上海证券交易所挂牌交易。公司原总股本为260,350,000股，1998年5月22日召开1997年股东大会批准向全体股东按10:1的比例派送红股26,035,000股，用资本公积按10:3的比例转增股本78,105,000股，公司总股本增至364,490,000股。公司于1999年10月6日召开1999年临时股东大会审议并通过配股方案，经中国证监会证监公司字（2000）16号文核准每10股配3股，向国有法人股配售5,584,000股，其余放弃，社会法人股全部放弃，向社会公众股东配售33,600,000万股，公司股本增至403,674,000股。公司注册资本为人民币403,674,000元，业经内蒙古国正会计师事务所以内国正发验（2000）4号验资报告验证，2000年8月7日由内蒙古工商行政管理局换发法人营业执照，注册号为1500001700035。 2006年2月27日，根据国家有关文件精神，公司开始实施股权分置改革，股权分置改革方案为公司的非流通股股东向公司的流通股股东支付4659.20万股公司的股票，方案实施股权登记日登记在册的流通股股东每持有10股流通股将获得非流通股股东支付的3.2股股份，总计共获4659.20万股；改革方案已于2006年2月13日经公司控股股东包头钢铁（集团）有限责任公司以包钢董决字（2006）15号关于同意内蒙古包钢稀土高科技股份有限公司股权分置改革方案的决议文件批准，并于2006年3月23日经内蒙古自治区国有资产监督管理委员会以内国资产权字（2006）68号关于内蒙古包钢稀土高科技股份有限公司股权分置改革有关问题的批复文件批复。2006年3月29日股权分置改革方案经股东会议表决通过。股权分置改革后，公司总股本不变。 经营范围：（国家法律、法规规定应经审批未获审批前不得生产经营）稀土精矿、稀土深加工产品、稀土新材料生产与销售、稀土高科技应用产品的开发、生产与销售；出口本企业生产的稀土产品、充电电池、五金化工产品（国家组织统一联合经营的16种出口商品除外）；进口本企业生产、科研所需的原辅材料、机器设备、仪器仪表及零配件；生产、销售冶金、化工产品（专营除外），技术咨询、信息服务；建筑安装、修理、洗理项目。铁精粉的生产与销售；铌精矿及其深加工产品的生产与销售。 公司网址：、 电子信箱： 所属板块： 内蒙古 制造业 有色金属冶炼及压延加工业 股改全面推行股票 G股板块 沪深A股主板 实践一、资产负债表的阅读与分析一、根据内蒙古包钢稀土（集团）高科技股份有限公司2010年度的资产负债表分析其资本结构分析（一）资产结构分析 资产结构表资产时间所占比重流动资产：期末数期初数期末数期初数货币资金971,823,687.081,477,686,236.8014.64%22.86%交易性金融资产283,800.00347,366.510.00%0.01%应收票据762,365,243.51655,523,103.3411.49%10.14%应收账款250,360,023.68296,624,260.603.77%4.59%预付账款114,501,543.5794,297,749.581.73%1.46%其他应收款142,457,311.72123,155,905.212.15%1.91%存货1,190,525,609.841,453,658,797.5717.94%22.49%流动资产合计3,432,317,219.404,101,293,419.6151.72%63.45%非流动资产:长期股权投资246,742,895.9646,600,597.943.72%0.72%投资性房地产19,369,271.7319,633,067.730.29%0.30%固定资产1,672,279,716.431,670,556,462.5725.20%25.85%在建工程335,652,268.47289,978,780.535.06%4.49%工程物资4,295,375.364,295,375.360.06%0.07%无形资产214,520,479.99221,046,617.953.23%3.42%开发支出17,829,909.7611,992,387.470.27%0.19%商誉长期待摊费用75,609,019.0278,669,180.881.14%1.22%递延所得税资产18,111,129.4418,398,656.110.27%0.28%其他非流动资产600,016,417.371,055,500.009.04%0.02%非流动资产合计：3,204,426,483.532,362,226,626.5448.28%36.55%资产总计：6,636,743,702.936,463,520,046.15100.00%100.00%分析：1、由上表可以看出，该公司流动资产比重较高，主要分布在货币资金、应收票据和存货，说明该公司资产的流动性和变现能力较强，企业处于发展比较平稳，但是由于固定资产所占的比重不是特别大，致使其经营稳定性较差。 2、在非流动资产比重中，固定资产份额最大，超过非流动资产比重一半以上，说明利于企业形成规模经济及其总成本的降低，从而提高总资产的获利能力。 3、在表中我们可以看到该企业无形资产比重低于有形资产比重，说明企业应该加大无形资产的研制和开发，注重科技进步，做好无形资产的转化与增值 4、由上表可以看出流动资产所占比重比固定资产所占比重高很多，说明该公司属于保守的固流结构，该种结构由于流动资产比例高，可以降低企业偿债或破产的风险。但同时会降低资产的运转效率，影响企业的盈利水平。是一种流动性高、风险小、盈利低的资产结构。（二）资产规模分析 资产规模表资产年份增减变动额增减变动率流动资产：期末数期初数货币资金971,823,687.081,477,686,236.80-505,862,549.72-34.23%交易性金融资产283,800.00347,366.51-63,566.51-18.30%应收票据762,365,243.51655,523,103.34106,842,140.1716.30%应收账款250,360,023.68296,624,260.60-46,264,236.92-15.60%预付账款114,501,543.5794,297,749.5820,203,793.9921.43%其他应收款142,457,311.72123,155,905.2119,301,406.5115.67%存货1,190,525,609.841,453,658,797.57-263,133,187.73-18.10%流动资产合计3,432,317,219.404,101,293,419.61-668,976,200.21-16.31%非流动资产:长期股权投资246,742,895.9646,600,597.94200,142,298.02429.48%投资性房地产19,369,271.7319,633,067.73-263,796.00-1.34%固定资产1,672,279,716.431,670,556,462.571,723,253.860.10%在建工程335,652,268.47289,978,780.5345,673,487.9415.75%工程物资4,295,375.364,295,375.360.000.00%无形资产214,520,479.99221,046,617.95-6,526,137.96-2.95%开发支出17,829,909.7611,992,387.475,837,522.2948.68%商誉长期待摊费用75,609,019.0278,669,180.88-3,060,161.86-3.89%递延所得税资产18,111,129.4418,398,656.11-287,526.67-1.56%其他非流动资产600,016,417.371,055,500.00598,960,917.3756746.65%非流动资产合计：3,204,426,483.532,362,226,626.54842,199,856.9935.65%资产总计：6,636,743,702.936,463,520,046.15173,223,656.782.68%分析：由上表可知该公司的应收账款、其它应收款、无形资产等存量资产总体是呈下降趋势的，而长期股权投资等增量资产增长幅度巨大，说明该企业的产业结构呈现良好态势，但是企业还是要实行适度的保存量，增增量的政策小结：总体来说，该公司的资产结构较优，有着良好的资产流动性和变现能力，总资产获利能力强，但同时企业应该注重科技进步，做好无形资产的转化与升值 二、根据包钢稀土2010年度的资产负债表分析其偿债能力（一）短期偿债能力分析：年度2010年年初2010年六月底差值比较流动资产4,101,293,419.613,432,317,219.40存货1,453,658,797.571,190,525,609.84货币资金1,477,686,236.80971,823,687.08流动负债3,269,963,012.042,654,537,523.14营运资金831,330,407.57777,779,696.26-53,550,711.31流动比率1.25421.29300.038速动比率0.81450.84450.030现金比率0.4518970.366099-0.085798分析：1、流动资产大于流动负债,营运资金出现盈余,且营运资金数额较大,说明偿债风险较小。同时，公司六月底的营运资金状况不如年初，短期偿债能力下降。 2、流动比率较低，但六月底流动比率上升0.038，短期债务的安全程度在上升。 3、速动比率为0.8445小于但接近于1，企业必须变卖部分货才能偿还短期负债，六月底的速动比率比年初高0.03，说明短期偿债能力上升。4、现金比率大于20%，表明该企业的直接支付能力不会有太大问题，六月份的现金比率有所减少，但还是大于20%，说明企业的现金资产有所减少，增加了投资获利的机会。（二）长期偿债能力分析年度2009年2010年差值比较资产总额6463520046.156636743702.93无形资产净值221046617.95214520479.99负债总额697455278.73994020015.45所有者权益3967418290.773648557538.59息税前利润415252828.72728809340.66利息费用资产负债率0.1079064150.149775260.041868845产权比率0.1757957510.2724419180.096646167已获利息倍数分析：1、资产负债率较低，说明企业资金中源于债权人的部分较小，来自于资金的部分很多，说明企业还本付息的压力较小，财务状况比较稳定，发生债务危机的可能性很小，但获利能力也小，企业应该在企业前景乐观时提高资产负债率，六月的资产负债率较年初时有所提高，增加了获利机会。 2、产权比率严重低于1：1，说明企业长期偿债能力很强，债权人承担的风险很小，是低风险，低报酬的财务结构，但同时说明企业没有充分发挥负债带来的财务杠杆作用。 3、由于该企业没有公布利息费用数据，已获利息倍数无法算出。小结、通过以上分析，该公司的偿债能力较强，一般不会发生财务风险问题。三、根据包钢稀土公司2010年度的资产负债表分析其营运能力营运能力2009年上半年2010年上半年差值比较应收账款周转率(次)2.88378.51295.6292应收账款周转天数(天)124.839642.2888-82.5508存货周转天数(天)479.872354.1216-125.75存货周转率(次)0.75021.01660.2664固定资产周转率(次)0.56171.3540.7923总资产周转率(次)0.15250.35540.2029总资产周转天数(天)2360.65571012.9432-1347.71流动资产周转率(次)0.240.61810.3781流动资产周转天数(天)1500582.43-917.57股东权益周转率(次)0.40350.84910.4456分析：（1）、一般认为，应收账款周转率越高越好。2010年上半年该指标为8.5129，远高于2009年上半年，表明该企业在一年内，坏账损失减少，经营变好，资金运作效率提高；同时也表明资产流动性高，偿债能力增强；节约了收账费用。相应的，应收账款回收期降低，表明企业资金被外单位占用时间缩短，管理效率提高。（2）、存货周转率，2010年上半年高于2009年的，表明2010年上半年存货占用水平低、流动性增强，存货转换为现金或应收账款的速度快于2009年上半年。（3）、2010年上半年固定资产周转率为1.354，2009年上半年为0.5617，低于2010年上半年。表明该企业固定资产投资得当，结构分布更加合理，营运能力增强。（4）、由上表可知，2010年上半年总资产周转率为0.3554，高于2009年上半年0.1525，因此，该企业2010年上半年较2009年上半年经营效果、效率都比较好，且具有较好的销售能力。（5）、流动资产周转率反映了流动资产的管理效率，2010年上半年流动资产周转率为0.6181，2009年上半年内为0.24，相比之下，在较快的周转速度下，2010年上半年相对节约了流动资产（相当于扩大了流动资产投入），一定程度上增强了企业的盈利能力。小结、通过以上分析，我认为包钢稀土公司的营运能力较强，在同行业有较强的竞争力。总结、通过三方面的汇总分析，我们了解了包钢稀土的资产分布合理，偿债能力较强，营运能力很好。 羁莀蒇薀螄芆薆蚂罿膂薆螄螂肈薅蒄羈羄薄蚆螁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁肇芄螀袄肃芃袂腿莁芃薂羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈罿芄莈蚀螁膀莈袃羇膆莇薂袀肂莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃莃蕿袆聿蒂蚁肂羅蒂螄袅芃蒁薃肀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆薆蚂罿膂薆螄螂肈薅蒄羈羄薄蚆螁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁肇芄螀袄肃芃袂腿莁芃薂羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈罿芄莈蚀螁膀莈袃羇膆莇薂袀肂莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃莃蕿袆聿蒂蚁肂羅蒂螄袅芃蒁薃肀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆薆蚂罿膂薆螄螂肈薅蒄羈羄薄蚆螁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁肇芄螀袄肃芃袂腿莁芃薂羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈罿芄莈蚀螁膀莈袃羇膆莇薂袀肂莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃莃蕿袆聿蒂蚁肂羅蒂螄袅芃蒁薃肀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆薆蚂罿膂薆螄螂肈薅蒄羈羄薄蚆螁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁肇芄螀袄肃芃袂腿莁芃薂羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈罿芄莈蚀螁膀莈袃羇膆莇薂袀肂莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃莃蕿袆聿蒂蚁肂羅蒂螄袅芃蒁薃肀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆薆蚂罿膂薆螄螂肈薅蒄羈羄薄蚆螁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁肇芄螀袄肃芃袂腿莁芃薂羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈罿芄莈蚀螁膀莈袃羇膆莇薂袀肂莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃莃蕿袆聿蒂蚁肂羅蒂螄袅芃蒁薃肀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆薆蚂罿膂薆螄螂肈薅蒄羈羄薄蚆螁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁肇芄螀袄肃芃袂腿莁芃薂羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈罿芄莈蚀螁膀莈袃羇膆莇薂袀肂莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃莃蕿袆聿蒂蚁肂羅蒂螄袅芃蒁薃肀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆薆蚂罿膂薆螄螂肈薅蒄羈羄薄蚆螁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁肇芄螀袄肃芃袂腿莁芃薂羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈罿芄莈蚀螁膀莈袃羇膆莇薂袀肂莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃莃蕿袆聿蒂蚁肂羅蒂螄袅芃蒁薃肀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆薆蚂罿膂薆螄螂肈薅蒄羈羄薄蚆螁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁肇芄螀袄肃芃袂腿莁芃薂羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈罿芄莈蚀螁膀莈袃羇膆莇薂袀肂莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃莃蕿袆聿蒂蚁肂羅蒂螄袅芃蒁薃肀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆薆蚂罿膂薆螄螂肈薅蒄羈羄薄蚆螁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁肇芄螀袄肃芃袂腿莁芃薂羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈罿芄莈蚀螁膀莈袃羇膆莇薂袀肂莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃莃蕿袆聿蒂蚁肂羅蒂螄袅芃蒁薃肀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆薆蚂罿膂薆螄螂肈薅蒄羈羄薄蚆螁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁肇芄螀袄肃芃袂腿莁芃薂羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈罿芄莈蚀螁膀莈袃羇膆莇薂袀肂莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃莃蕿袆聿蒂蚁肂羅蒂螄袅芃蒁薃肀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆薆蚂罿膂薆螄螂肈薅蒄羈羄薄蚆螁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁肇芄螀袄肃芃袂腿莁芃薂羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈罿芄莈蚀螁膀莈袃羇膆莇薂袀肂莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃莃蕿袆聿蒂蚁肂羅蒂螄袅芃蒁薃肀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆薆蚂罿膂薆螄螂肈薅蒄羈羄薄蚆螁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁肇芄螀袄肃芃袂腿莁芃薂羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈罿芄莈蚀螁膀莈袃羇膆莇薂袀肂莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃莃蕿袆聿蒂蚁肂羅蒂螄袅芃蒁薃肀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆薆蚂罿膂薆螄螂肈薅蒄羈羄薄蚆螁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁肇芄螀袄肃芃袂腿莁芃薂羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈罿芄莈蚀螁膀莈袃羇膆莇薂袀肂莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃莃蕿袆聿蒂蚁肂羅蒂螄袅芃蒁薃肀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆薆蚂罿膂薆螄螂肈薅蒄羈羄薄蚆螁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁肇芄螀袄肃芃袂腿莁芃薂羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈罿芄莈蚀螁膀莈袃羇膆莇薂袀肂莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃莃蕿袆聿蒂蚁肂羅蒂螄袅芃蒁薃肀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆薆蚂罿膂薆螄螂肈薅蒄羈羄薄蚆螁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁肇芄螀袄肃芃袂腿莁芃薂羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈罿芄莈蚀螁膀莈袃羇膆莇薂袀肂莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃莃蕿袆聿蒂蚁肂羅蒂螄袅芃蒁薃肀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆薆蚂罿膂薆螄螂肈薅蒄羈羄薄蚆螁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁肇芄螀袄肃芃袂腿莁芃薂羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈罿芄莈蚀螁膀莈袃羇膆莇薂袀肂莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃莃蕿袆聿蒂蚁肂羅蒂螄袅芃蒁薃肀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆薆蚂罿膂薆螄螂肈薅蒄羈羄薄蚆螁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁肇芄螀袄肃芃袂腿莁芃薂羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈罿芄莈蚀螁膀莈袃羇膆莇薂袀肂莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃莃蕿袆聿蒂蚁肂羅蒂螄袅芃蒁薃肀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆薆蚂罿膂薆螄螂肈薅蒄羈羄薄蚆螁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁肇芄螀袄肃芃袂腿莁芃薂羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈罿芄莈蚀螁膀莈袃羇膆莇薂袀肂莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃莃蕿袆聿蒂蚁肂