风险管理概论.docx

2010 学年 第一 学期学 生 姓 名 张燕 学 号 200708050228 所 在 院 系 商学院 专 业 财务管理 任 课 老 师 林宇 课 程 名 称 风险管理概论 考 试 时 间 2010-6-30考 试 方 法 提交课程论文 浅论我国金融机构的风险管理摘要： 所谓金融风险，是指由于形势、政策、法律、市场、决策、操作、管理等诸因素的变化或缺陷而导致损失的不确定性，一般是指人们用自己的货币以一定的价格购买金融资产时，由于金融资产所处的现实环境充满变数，因而这种金融资产所能带来的预期收入就有遭受损失的可能性。现代金融机构所面临的风险主要有：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、政策与法律风险等。本文从我国金融机构风险管理的实际出发，通过分析金融机构面临的主要风险、我国金融机构风险管理的现状及存在的主要问题，尝试性地提出我国金融机构风险管理的目标和发展方向、以及完善我国金融机构风险管理的对策与途径等几个方面来探讨了我国金融机构的风险管理。关键词: 金融机构风险管理宏观意识引言金融是现代经济的核心，金融市场是市场经济体系的动脉，是市场配置关系的主要形式。一旦金融机构出现危机很容易在整个金融体系中引起连锁反应，引发全局性、系统性的金融风波，其后果远远超出金融业自身，而殃及整个经济生活，导致经济秩序的混乱，甚至引发严重的政治经济危机。从这个意义上讲，没有金融安全，最终就没有经济安全和国家安全。因此，在金融开放的过程中，要注意防范化解金融风险，以健全金融体制为保障，以依法治理金融为手段，以稳步推进金融改革为步骤，保持金融稳健运行。综述：全面风险管理已经成为整个金融行业的关注焦点和工作重心，无论是监管层、投资者，还是金融机构本身，都对全面风险管理提出了明确的目标和更高的要求。本文从我国实际出发进行浅议，特选此题目。然后运用检索法搜集文献的有关方法，搜集好与文题有关的参考文献后，对这些参考文献进行阅读、归纳、整理，从而从这些文献中选出具有代表性、科学性和可靠性大的单篇研究文献主要聚焦于金融风暴下的风险管理进行了论述。1、金融机构风险的主要类型和概念1.1 金融市场风险金融市场风险又称系统风险，也称不可分散风险。是指由于某种因素的影响和变化，导致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。系统风险的诱因发生在企业外部，上市公司本身无法控制它，其带来的影响面一般都比较大1.2 信用风险信用风险又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型。信用风险有四个主要特征:1、客观性,即不以人的主观意志为转移；2、传染性，一个或少数信用主体经营困难或破产就会导致信用链条的中断和整个信用秩序的紊乱；3、可控性，其风险可以通过控制降到最低；4、周期性，信用扩张与收缩交替出现。1.3 流动性风险流动性风险是指经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险，资产流动性风险是指资产到期不能如期足额收回，进而无法满足到期负债的偿还和新的合理贷款及其他融资需要，从而给金融机构带来损失的风险。负债流动性风险是指金融机构过去筹集的资金由于内外因素的变化而发生不规则波动，对其产生冲击并引发相关损失的风险。金融机构筹资能力的变化可能影响原有的筹、融资安排，迫使金融机构被动地进行资产负债调整，造成流动性风险损失。1.4 操作风险金融机构的操作风险主要表现在由于顾客、不足的内部控制、系统或控制失败以及不可控制的事件所引起的收入或者现金流的波动。操作风险主要具有以下特点：1、因为操作风险主要来源于企业的日常营运，人为因素在引发操作风险的因素中占有直接的、重要的地位。2、操作风险事件具有发生频率很低、但是一旦发生就会造成极大的损失，甚至危及到金融机构的存亡。1.5 政策风险和法律风险政策风险是指政府颁布的有关金融机构政策发生重大变化或是有重要的举措、法规出台，从而给金融机构带来的风险。法律风险是指金融机构的日常经营活动或各类交易应当遵守相关的商业准则和法律原则。在这个过程中，因为无法满足或违反法律要求，导致金融机构不能履行合同发生争议、诉讼或其他法律纠纷，而可能给金融机构造成经济损失的风险。2、我国金融机构风险管理的现状及存在的主要问题1997年的亚洲金融危机显示了无视基础的风险管理可以导致整个经济范围内部的困难，也显示了先进的风险管理方法能带来的好处。在金融系统中，银行和资本市场是最重要的两个主体，通行的金融体系判别标准是根据直接融资和间接融资在金融体系中的比重，将金融体系分为银行主导型和资本市场主导型两种。从融资的数量和对国民经济的反映程度两个方面看，现阶段中国的金融体系是银行主导型。随着中国经济的不断发展，资本市场在金融系统中的作用也不断加强，一方面可以发挥出其优势，即通过风险与收益“双高”的市场模式促进投资者对公司的广泛分析和监管，同时便于将公司管理者的收入与经营效益挂钩，而且能横向分散金融风险，提高金融系统的抗风险能力；另一方面也会存在一些问题，如市场信息不对称和投资行为有盲目性等。就信息披露而言，新资本协议要求的信息披露原则上更多地与金融机构管理技术和风险管理水平有关，突出个性而不强调统一。我国金融机构风险管理存在的问题21管理不规范，内控制度不健全。一是没有根据本单位实际，制定出一套行之有效的发展规划和投资策略，对市场风险的存在熟视无睹，存在盲目性，形成决策风险；二是授权授信制度不规范；三是内部设置不合理，或相对独立，业务上相互推诿，造成脱节，且不能相互制约、相互监督；四是有章不循，有章难循。形成道德风险和法律风险。22、管理手段相对滞后，缺乏有效风险防范工具，投资者承担一定投资风险西方发达国家金融市场上风险管理工具多种多样，金融衍生品市场提供给投资者许许多多最直接有效的风险避险工具。这些避险工具起着直接对冲的风险的作用，可以有效地在不同的风险承担者之间进行配置。由于我国金融体系形成时间不长、金融市场起步较晚，才刚刚开始探索金融工程理论，刚形成衍生金融产品市场的雏形，还不能称之为真正意义的衍生金融产品市场，市场产品的趋同，使我国金融机构及投资者承担相当大的风险，这几年下来，一部分机构已沉积了相当部分风险投资产品，且没有可供转移的避险工具，不得不被动持有。风险工具的欠缺是我国金融机构风险管理相对落后的重要原因之一。这将影响我国金融市场风险管理现代化的进程。23、国内中小金融机构风险管理人才相对缺乏。国内金融市场投资主体中，有很大一部分都是中小金融机构，他们在市场中所起的作用不可低估。但这些金融机构在风险管理方面十分薄弱，造成我国金融市场一系列问题的存在。由于风险管理是一门技术性强又十分复杂的新兴学科，风险管理人员必须具备很高的业务素质，否则将很难弄明白复杂的数量关系和产品风险的特性，更别说采用正确的风险防范措施了。我国中小金融机构由于众所周知的内在原因和外部环境，很难吸引高素质的风险管理人员。随着我国金融体制改革的不断深化，风险投资意识不断增强，对风险管理人员的素质要求越来越高。而目前在国内能运用综合学科系统科学地进行分析，并将此运用到风险管理的人员十分有限，这方面管理人才在国内也十分短缺，中小金融机构要吸引他们加盟十分困难。3、完善我国金融机构风险管理的对策和途径3.1、强化内部管理制度，完善风险监督机制。加强内部管理，完善内控制度，明确各职位的任务和责任，相互制约、相互监督。美国银行风险管理的经验值得借鉴，其治理实践包括计划、执行和评估，重点在于取得高于资本成本的回报。其手段是额度控制、交易产品风险及对冲策略。在内部设立风险和资本委员会，其主要职责是从全局出发，审批业务计划，并不断调整业务计划的额度；对市场风险、信用风险和运营风险的资本进行调配。主要做法是通过衡量公司对风险可接受的额度和程度，及其经营能力，实行量化管理。风险管理将按照可承受能力在业务计划过程中分配资金。额度大小取决于市场风险、信用风险、运营风险所需资本总额的规模。借鉴西方金融业的经验，建立一套符合我国国情的风险管理体制十分必要。3.2提升管理手段，建立科学有效的风险防范工具。涉足金融工程领域，适时推出金融衍生产品工具，可选择远期或期权品种，具体到利率期货、股票期指、指数期货和债券期指。对汇率、利率以及资产价格等采用风险和信用对冲的方式。对风险管理可采取量化管理和模型化管理手段，运用回归分析、非线性模型、经济函数模型来衡量风险，以消除波动。随着市场情况的变化，通过衍生金融工具的调配，来调节风险管理决策。根据投资组合风险状况的变化，随时买卖期权、期货等衍生工具，实现风险的动态管理。33、加强人才管理，建立一支适应现代金融企业制度的风险管理方面的人才队伍。培养和引进一批高水平、高素质的金融工程师队伍和风险管理方面的人才将是眼下人力资源开发的重要方面。基于自身条件的限制，中小金融机构可以采取“请进来走出去”的方针，从三方面入手：其一是请国内外专家前来讲课，提高本单位从业人员的专业水平；其二是与国内外高校联合，利用现有的条件，定向培养适应现代化金融企业管理的尖端人才，使之熟悉和掌握国际上先进的风险管理和分析工具，并运用到实践中；其三是改善自身条件，吸引金融工程、风险管理方面的人才，学习和借鉴国内外先进经验，为本单位建立一套行之有效的现代风险管理和风险控制体系。4、我国金融机构风险管理的目标和发展方向现代风险管理机制追求的目标不是降低风险，而是为金融机构创造价值，即追求金融机构长期稳定的盈利能力。随着我国金融改革的不断深化和金融业的逐步开放，为了谋求更好的生存与发展空间，我国的金融机构的发展方向为1、风险管理内容由信用风险向信用、市场、操作性风险转变。2、风险管理方式由直接管理向直接、间接管理相结合转变。3、风险管理技术由定性分析向定性、定量分析相结合转变。4、风险管理范围由国内管理向全球管理转变。5、风险管理对象由单笔贷款向企业整体风险转变，由单一行业向资产组合管理转变。6、风险管理由强调审贷分离向构建风险管理体系转变。5、结论本文存在论述层面较窄，不少地方还需要再完善，就目前而言作为一个正在高速发展的市场经济环境中的我国金融企业，既要注重扬弃境外金融企业的管理模式、监控制度，也要引进VAR等管理技术，对风险点层层分解，最后在量化的基础上落实到每个交易员。在此基础上，加强对内部管理制度和财务状况的巡回检查和定期检查，真正做到万无一失。参考文献: 1陈育文当前我国金融机构风险