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河南财经政法大学成功学院本科生毕业论文 我国中小企业融资中存在的问题 及对策分析 院系名称商学系 姓 名XX 学 号xxxxxxxx 专 业工商管理 指导教师XXX 2 20 01 11 1 年年 0 04 4 月月 2 20 0 日日 I 摘摘 要要 改革开放以来 我国中小企业得到了迅猛的发展 已经成为我国现阶段最 具竞争力的经济力量之一 加快中小企业的发展已成为全社会的共识 中小企 业作为现代市场经济环境下的一支特殊的队伍 无论是在发达国家还是发展中 国家 它在国民经济发展过程中的作用是不容忽视的 对企业而言 资金是企业的血液 是企业发展的命脉 成功的融资是中小 企业得以发展和壮大的前提条件之一 中小企业融资难问题并不是一个国家一 段时期内的个别问题 而是在长时间内困扰世界各国的一种通病 只是在不同 的国家表现出的轻重程度不同而已 目前 中小企业融资难已经成为制约我国 中小企业发展的最大 最根本的问题 成为我国中小企业发展的瓶颈 本文首先对中小企业进行理论概述 以中小企业的融资问题为研究对象 以中小企业融资难为出发点 在分析了研究中小企业融资难问题的背景和意义 的基础上 结合我国中小企业的实际特点 全面系统地分析了我国中小企业融 资中存在的问题 深入探讨了中小企业融资难的原因 在此基础上 建议解决 我国中小企业融资难的问题 应立足于我国实际 同时借鉴国际经验 切实解 决这一问题 研究分析的结果对解决我国中小企业融资难的问题具有重要的意 义 关关键键词词 中小企业 融资 对策 II Abstract Since reform and opening up SMEs small and medium sized enterprises of our country have got swift and violent development and have already become one of the most competitive economic forces in our country Quickening the development of SMEs has already become the common understanding of the whole society As a special force in the modern market economy medium sized and small enterprises SMEs have played an irreplaceable role in the development of national economies of both developed and developing countries The capital is the heart of an enterprise the essence for the development of an enterprise successful financing is a premise for the growth and prosperity of the SMEs Financing difficulty is not an individual problem happening in a single country temporarily Instead it has obsessed all countries for a long time with different severities Currently financing difficulty has become the most severe and fundamental problem impeding the development of SMEs in China This article summarize the SMEs and targets financing of SMEs as research objects SMEs to finance being atough job to starting point the research approach and mentality on the basis of analyzing the background and significance of the financing difficulty of SMEs combined with the practical features of SMEs in China this paper completely and systematically analyses the problems existing in the system ofinternal financing This paper brings forward practical strategies and suggestions to solve the financing problems for SMEs Moreover this paper points we should learn about other countries experiences and improve our SMEs international economic to resolve the problem Key Words SMEs Finacing Countermeasure III 目目 录录 绪 论 1 一 选题背景 1 二 研究的意义 1 三 研究思路及方法 2 一 中小企业理论概述 2 一 世界各国对中小企业的界定 2 二 我国中小企业的界定标准 3 三 我国中小企业的作用 4 二 我国中小企业融资的主要途径 6 三 我国中小企业融资的现状 问题及其原因 7 一 我国中小企业融资现状及存在问题 7 1 融资渠道单一 狭窄 融资数量不足 7 2 融资成本高 7 3 融资结构不合理 8 二 我国中小企业融资难的形成原因 8 1 企业自身原因 8 2 银行等金融机构方面的原因 9 3 相关政策和法律制度方面的原因 9 四 解决我国中小企业融资难的对策 11 一 企业层面 11 1 增强中小企业自身素质 提高企业经营管理水平 11 2 努力拓展融资渠道 开辟融资新方式 11 3 注重资本积累 为银行给予更多的信贷支持创造条件 11 二 金融机制层面 11 1 消除金融抑制 加快金融创新 11 2 建立多元化的中小企业融资服务体系 12 3 银行要转变经营理念 12 4 制订和完善中小企业贷款发放与管理激励约束机制 12 三 政府层面 12 IV 1 加强政府的政策支持力度 12 2 建立健全扶持我国中小企业融资的法律 法规 12 3 组建专门机构 配备专职人员 13 4 深化用地制度改革 13 5 建立 一体两翼三层 的信用担保体系 13 结 语 14 参考文献 15 致 谢 16 2 绪绪 论论 一一 选选题题背背景景 随着中小企业在各国经济发展中占据着越来越重要的位置 无论发达国家 还是发展中国家 中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱 发挥着不可 忽视和不可替代的作用 对社会而言 中小企业也为人们提供了具有无限想像 力的舞台 成功的企业家 无一不是从一家名不见经传的小企业业主开始的 而高科技的民营性质中小企业更是在促进产业升级 优化产业结构 培育跨国 公司等方面具有非常大的潜质 从上世纪九十年代后半期起 全世界都越来越清楚地看到中小企业对全球 经济发展的重要推动 在世界一些发达国家和地区 中小企业在其国民经济中 的比重都相当高 如美国 日本 英国的国民经济中中小企业的比重都超过 90 中小企业为生存竞争需要不断创新的动力 而对其的支持则来自于资金 中小企业对资金的强烈渴求与资金对中小企业的天然排斥之间形成了供需之间 严重不平衡的矛盾 这也成为全世界关注的一个课题 中小企业对国民经济的 贡献作用受到一致的肯定 中小企业在改革开放30 多年中也得到了很大的发展 中小企业的发展关乎中国经济发展的未来 但是中小企业在发展过程中却遇到 了根本性问题 融资难 资金是中小企业发展的血脉 然而由于金融危机的影响 维系中小企业生 存的资金链几近断裂 一方面国家实施从紧的货币政策 多次上调贷款利率和 存款准备金利率 在这种情况下 就算银行有意贷款 中小企业面对偏高的贷 款利率也会产生畏惧心理 中小企业的贷款不会呈现大规模的增长 另一方面 受金融危机影响 美元贬值 人民币升值 大大影响了我国的出口 使出口增 长速度呈现放缓趋势 另外 受金融危机影响 各国经济均不景气 各进口商 的大部分货款都采用延期支付的方式 使得我国的出口型中小企业周转资金链 断裂 除此之外 由于实施了信贷紧缩政策 通过银行贷款的渠道变窄 成本 变高 一些民间借贷的利率也不失时机的飘升 使得中小企业的资金严重不足 二二 研研究究的的意意义义 面对破坏性极强的此次全球性的经济危机 中国要在恶劣的国际环境中保 持经济的稳步增长是一项艰巨的任务 解决中小企业融资难的问题 将为加快 我国中小企业发展乃至增强我国国民经济活力 起到巨大的推动作用 因此面 对复杂的外部环境和内部紧缩的货币政策 中小企业的发展之路越发艰难 在 此时刻来研究中小企业融资困境及其解决方案具有重要的现实意义和实践意义 2 首先 解决我国中小企业融资难的问题 有利于提高中小企业竞争力与管理水 平 促进中小企业进一步发展壮大 我国中小企业 普遍存在管理水平落后 财务制 度不健全等诸多问题 不符合现代企业制度的要求 中小企业利用资本 市场进行 扩股 合并等资本经营的手段实现资本扩张 可以提高资本的社会性和公众性 完善企业治理结构 使其符合现代企业制度的要求 其次 对我国中小企业融 资问题的研究 有利于建立健全有效的融资机制 健全有效的融资机制 不仅 能提高社会储蓄率 促进储蓄和投资流量的扩大 而且有利于克服储蓄者和投 资者之间的信息不对称 较好地衔接资本的供需双方 促进 储蓄向投资的顺利转 化 提高资源配置效率 推动经济结构合理化 三三 研研究究思思路路及及方方法法 本文的研究围绕中小企业融资难这一主题展开 在借鉴许多融资理论以及 其他学者和前辈已有的研究成果的基础上 针对中小企业出现的生存环境急剧 恶劣 融资空间非常狭小 融资难度巨大的情况 分析了我国中小企业的融资 难的形成原因 通过中小企业融资的国际比较与经验借鉴 从规范的角度提出 一个可行的 具有创新性的中小企业融资的创新体系 给出政策建议 并大力 借鉴成熟的融资理论与经验方法 为我国中小企业融资问题的解决提供思路 旨在缓解目前中小企业融资困境 一一 中中小小企企业业理理论论概概述述 一一 世世界界各各国国对对中中小小企企业业的的界界定定 中小企业是企业规模形态的概念 是相对于大企业而言的 不同的国家 同一国家不同的发展阶段 不同行业 中小企业相应的具有不同的概念涵义 它是构筑在雇员人数 企业资产总量 企业经营收入和其他数量标准上的动态 的 相对的概念 合理界定企业规模标准 不仅有利于客观的反映一国经济发 展的基本状况和企业的规模结构 而且也是实施企业政策和产业政策的重要依 据 目前 虽然国际上并没有一个统一的判定中小企业的标准 但各国对中小 企业的划分大致可分为两种方法 定性标准 中小企业定性标准包含以下三个基本特征 较小的市场份额 自主经营及企业家具有独立所有权 业主持有 50 以上的股权 因为定性标准中 含有过多的主观判断成份 在实践中很难准确把握 所以在一些使用定性标准 界定中小企业的国家同时也应用定量标准界定 如英国 定量标准 定量标准是试图通过一定的数量标准来准确界定中小企业 一 般有三个指标 从业人数 资产总额和销售额 划分的数量标准是相对的 在 不同的国家 地区 行业内有不同的标准 在三个指标中 大多数国家只采用 3 其中的两项 即从业人数和销售额 目前大多数国家都以定量标准来进行企业 的 划分 其中从业人数是被世界各国所普遍选用的指标 其次是销售额 近年来 各国新颁布的中小企业界定标准开始同时包含定性和定量界定 力求更全面而完善地对中小企业加以判定 弥补运用单一方法导致的偏颇 表 1 列示了部分国家和地区中小企业的划分标准 表 1 部分国家和地区关于中小企业的划分标准 国家和地区划分标准 日本制造业 从业人员300 人以下或资本额3 亿日元以下 批发业 从业人员100 人以下或资本额1 亿日元以下 零售业 从业人员50 人以下或资本额5000 万日元以下 服务业 从业人员100 人以下或资本额5000 万日元以下 美国制造业 一般行业从业人员500 人以下 汽车制造业1000 人以下 航空 机械制造业1500 人以下 零售服务业 年销售额8 万美元以下 批发业 年销售额22 万美元以下 农业 年销售额100 万美元以下 韩国制造业 运输业 从业人员300 人以下或资本总额5 亿韩元以下 建筑业 从业人员50 人以下或资本总额5 亿韩元以下 商业及服务业 业人员50 人以下或资本总额5000 万韩元以下 批发业 业人员50 人以下或资本总额2 亿韩元以下 台湾地区制造业 从业人员200 人以下或资本总额8000 万新台币以下 矿业 从业人员200 人以下或资本总额8000 万新台币以下 服务业 从业人员50 人以下或营业额8000 万新台币以下 资料来源 孔曙东 国外中小企业融资经验及启示 中国金融出版社 2007 年 二二 我我国国中中小小企企业业的的界界定定标标准准 在我国 中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会 需要 增加就业 符合国家产业政策 生产经营规模属于中小型的各种所有制 和各种形式的企业 我国对中小企业标准的制定考虑了以下因素 1 各行业劳动 密集 资本密集程度不同 所规定的员工数量 销售额和资产总额的多少也随 之有别 2 由于企业千差万别 允许标准的设置空间 3 中型企业设置了较为 严格的条件 以便与更多的小企业相区分 13 中小企业的划分标准由国务院负责企业工作的部门根据企业职工人数 销 售额 资产总额等指标结合行业特点制定 中小企业的划分标准是随着国家 地区 行业内经济发展水平的变化而不断调整的 2003 年 2 月 19 日 由国家经 4 贸委 国家计委 财政部 国家统计局共同制定下发了 关于印发中小企业标准 暂行规定的通知 对我国中小企业作了进一步的清晰界定 如表2 表 2 我国中小企业划分标准 行业指标大型企业中型企业小型企业 从业人数 人 2000 以上300 200 以下300 以下 销售额 万元 30000 以上3000 30000 以下3000 以下 工业企业 资产总额 万元 40000 以上4000 40000 以下4000 以下 从业人数 人 3000 以上600 200 以下 600 以下 销售额 万元 30000 以上3000 30000 以下3000 以下 建筑业企业 资产总额 万元 40000 以上4000 40000 以下4000 以下 从业人数 人 500 以上100 500 以下100 以下零售业企业 销售额 万元 15000 以上1000 15000 以下1000 以下 从业人数 人 200 以上 100 200 以下100 以下批发企业 销售额 万元 30000 以上3000 30000 以下3000 以下 从业人数 人 3000 以上500 300 以下500 以下交通运输业企业 销售额 万元 30000 以上3000 30000 以下3000 以下 从业人数 人 800 以上 400 800 以下400 以下住宿 餐饮业企 业销售额 万元 15000 以上3000 15000 以下3000 以下 从业人数 人 1000 以上400 100 以下400 以下邮政业企业 销售额 万元 30000 以上3000 30000 以下3000 以下 目前 各国对中小企业的界定的差异主要表现在实收资本与总资产以及从 业人员的数额上 由于我国是一个正在由计划经济向市场经济转型的国家 国 有经济占主导地位 许多企业特别是数量众多的民营企业初始注册资本有限 由于经济欠发达 资金短缺 劳动力资源丰富 成本较低 因而采用了总资产 而不是实收资本作为企业界定标准 在从业人员的把握上也相对较为宽松 本 文所论述的中小企业也主要以资产总额作为界定标准 三三 我我国国中中小小企企业业的的作作用用 中小企业是我国经济生活的重要组成部分 在我国的社会经济发展中发挥 着十分重要的作用 中小企业是城市经济的主力军 满足内需的主保障 社会 就业的主渠道 农民增收的主板块 结构调整的主载体 科技创新的主动力 其 稳定而持续的发展对国民经济的稳定 市场经济体制的完善 国家经济的整体竞 争力乃至社会的安定均具有广泛而深远的意义 总结来说 中小企业对国民经济的重要作用主要体现在如下几个方面 1 充当经济引擎 提高市场效率 促进竞争 我国中小企业近年来蓬勃发展 5 数量庞大 生产规模也在逐渐扩大和系统化 众多的中小企业加入到激烈的市场 竞争中来 活跃市场 促进经济增长 2 中小企业是安置就业人口的重要途径 中小企业大多数是劳动密集型企业 不像大企业一样对劳动能力和工作素质有 很 高的严格要求 他们投资较少 但是生产环节相对简单 见效快 因此在吸收 劳动力安置劳动人口方面体现出很大的优势 尤其是农村富余劳动力的转移上 中小企业成为其主要吸纳者 3 优化产业结构 提升农村经济收入 乡镇企 业由于资金数量不多 规模不大 一直是中小企业的中间力量 以乡镇企业带 头的中小企业不但在解决农民多余盈余劳动力方面起到了很大作用 而且在提 升农民收入方面更是功不可没 农村市场逐渐启动开放 相应经营和管理将会 更上一层楼 促进农村经济发展 提升整个国民经济质量 6 二二 我我国国中中小小企企业业融融资资的的主主要要途途径径 从融资主体角度 可将企业融资方式划分为三个层次 第一层次为内源融 资 和外源融资 第二层次将外源融资划分为直接融资和间接融资 第三层次是对直 接融资和间接融资作进一步的细分 见表3 从资金来源上看 企业融资分为外源融资和内源融资 内源融资是企业依靠 其内部积累进行的融资 在企业的生产经营和发展壮大中的作用相当重要 是 企 业生存与发展不可或缺的重要组成部分 但是 内源融资能力及其增长 会受到 企业的盈利能力 净资产规模和未来收益预期等方面的制约 融资规模受较 大限 制 外源融资是指企业通过一定方式从外部融入资金用于投资 是企业吸 收其他 经济主体的储蓄 使之转化为自己的投资的过程 外源融资方式包括 银行贷款 发行股票 企业债券等 此外 企业之间的商业信用 融资租赁在一 定意义上说 也属于外源融资的范围 在经济日益货币化 证券化和信用化的进程中 外源融 资成为企业获取资金的主要方式 在外源融资方式的选择上 中小企业更加依赖 债务融资 在债务融资中银行等金融机构的贷款又占主导 融资还可以进一步划分为直接融资和间接融资 直接融资是指企业作为资 金 的需求者向资金供给者直接融通资金或通过向中介机构支付佣金取得资金的过程 直接融资不仅包括股票融资和债券融资 政府拨款 占用其它企业资金 民间借 贷和内部集资也都属于直接融资的范畴 间接融资是指金融机构作为资 金的供给 者向资金需求企业提供资金的方式 它包括银行借款 非银行金融机 构借款 抵 押 担保融资 票据贴现 融资租赁 典当融资等 直接融资和间 接融资都有中 介机构的介入关键是看中介机构是不是资金的供给者 表 3 各种融资方式及其相互联系 8 资金来源融资方式 资本金 折旧基金 内源融资 留存利润 发行股票 发行债券 其他企业资金 各种商业信用 民间资金 民间借贷和内部集资 外商资金 直接融资 银行信贷资金 外源融资 非银行金融机构 融资租赁 典当 间接融资 7 三三 我我国国中中小小企企业业融融资资的的现现状状 问问题题及及其其原原因因 一一 我我国国中中小小企企业业融融资资现现状状及及存存在在问问题题 中小企业融资难的问题是一个不能回避的现实问题 首先 现 有的融资环境 和现行的融资政策 贷款原则允许的条件下 金融部门尽了力 做出了积极的贡 献 一部分中小企业贷款需求得到了满足 二是尽管金融部门为支持中小企业 投入了信贷资金 但在现有的条件下 就银行现有的资金力量和社会环境下是无 论如何也不能完全满足需要的 1 融资渠道单一 狭窄 融资数量不足 1 缺少专门为中小企业发展服务的金融机构 我国现行的金融体系是建 立于改革开放初期 基本上是与大企业为主的国有经济相配备 随着改革的深入 与经济结构的调整 却未能相应的建立起专门为中小企业服务的金融机构 不 仅如此 一些原先定位于为中小企业服务的城市信用合作社也纷纷并成合作银 行和地方商业银行 其服务对象也发生了改变 致使中小企业信贷渠道愈发变 窄 一些中小企业只好转向民间渠道融资 民间融资比例呈现逐年上升趋势 2 我国信用担保体系发展滞后 不适于中小企业融资需要 国内外研究 表明 中小企业具有较高的失败率 如美国的中小企业 在成立2 年内有 23 7 失败 4 年内有 51 7 失败 6 年内有 62 7 失败 从典型调查数据看 中国 中小企业的平均寿命仅为2 年零 7 个月 各行中小企业贷款普遍质量较差 同时 目前也缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系 中小企业获得银行贷款普遍 存在着一定的困难 而我国信用担保体系仍很滞后 据调查 中小企业因无法 落实担保而拒贷的比例高达23 8 因无法落实抵押而发生的拒贷比例高达 32 3 二者合计总拒贷率竟然达56 1 9 3 银行对非国有企业融资的歧视 我国工 农 中 建四大国有独资商 业银行 历来把大中型国有企业作为信贷重点 贷款数量大 利息收入也大 尽管中央银行的信贷政策鼓励独资商业银行增加对中小企业的贷款 但商业银 行出于防范金融风险的考虑 将对中小企业的贷款视为高风险资产 尽量限制 对民营企业贷款的限额 贷款手续繁杂 抵押条例苛刻 对抵押品要求过严 抵押率过低 4 中小企业自身难以满足银行的贷款条件 中小企业一般缺少足够的抵 押资产 寻求担保非常困难 大多不符合银行贷款条件 另外 中小企业管理 基础薄弱 普遍缺乏良好的公司治理机制 许多中小企业制度不健全 财务管理 不规范 导致银行对企业的风险承受能力无法辨清 难以审核和确认是否给予 其信贷支持 进而出现了银行 惜贷 的现象 8 2 融资成本高 企业的融资成本包括利息支出和与特定借款方式有关的费用 与大企业相 比 中小企业不仅筹资渠道狭窄 而且借款成本也往往较高 政府和央行对国 有企业给予较多的利率优惠 而对民营企业则不实行 在贷款方式上 银行对 中小企业的贷款多采取抵押或担保方式 不仅手续繁杂 而且为寻求担保或抵 押 中小企业还要付出诸如担保费 抵押资产评估等相关费用 正规融资渠道 的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷 所有这些 都 加大了中小企业的经营负担 使中小企业特别是中小民营企业在市场竞争中处 于不利地位 3 融资结构不合理 1 直接融资和间接融资比例严重失调 在外源性融资中 由于中小企业不能像国有大中型企业那样 通过招股或 发行债券的形式融资 一般只能向银行申请贷款或通过民间融资 中小企业由 于底子薄 自有资金少 民间融资渠道又不十分畅通 因此 资金的主要来源 仍然是金融机构 但各地有所差别 2 借款期限短 中小企业一般只能借到短期贷款 若以固定资产投资或进行科技开发为目 的申请中长期贷款 则常常会被银行拒之门外 中小企业缺乏长期发展战略 大部分中小企业的寿命不长 我国中小企业多为家族式企业 家长意志盛行 未能在企业内部建立起自我发展 自我约束 自我积累的机制 短期行为很严重 由此导致我国中小企业的寿命不长 因此 金融机构出于风险方面的考虑而不愿 向中小企业提供中长期贷款 二二 我我国国中中小小企企业业融融资资难难的的形形成成原原因因 综合我国中小企业融资发展现状 融资难是一个突出问题 原因是多方面的 1 企业自身原因 1 企业资信状况不佳 难以取得贷款支持 处于发展和创业中的中小企 业通常不具备较大的资产规模 也不具备良好的历史经营业绩记录和银行认可 的担保和抵押 在资信评级中一般不能获得较高的资信等级 目前以企业财务报 表真实性为前提的道德信用尚未建立 中小企业很难满足银行的资产规模 财务 状况和信用记录等要求 2 中小企业财务制度不健全 财务核算水分较大 大多数中小企业由于 缺乏有关部门的严格管理 内部管理不规范 特别是在财务核算方面随意性较 大 普遍存在财务核算不真实的问题 金融机构对中小企业的贷款风险难以把握 9 3 资产结构状况存在较大缺陷 中小企业普遍具有经营规模小 固定资 产少 土地 房产等抵押物不足的特点 提供一定数量和质量的实物用于贷款抵 押难度较大 4 中小企业个体经营风险相对较大 竞争力弱 资金实力弱 管理人员 素质差 市场开发能力不足是中小企业的特点 加之中小企业规模普遍较小 达 不到规模经济性 抵御市场风险能力较弱 5 中小企业很难找到合适的担保人 一些效益好的中小企业不愿意给其 他企业作担保 效益一般的中小企业 银行又不允许其作担保人 中小企业相互 之间的担保常常变得有名无实 一些基层银行授权有限 办事程序复杂繁琐 因 此 即使中小企业贷款到手 可能已错过商机 这使得许多中小企业视银行贷款 为畏途 而不得不向民间借贷 而一些中小企业一旦向银行借到款后 宁肯接 受罚息 也不愿意办续借手续 免得再经历一番评估 登记 公证等全套贷款 手续 2 银行等金融机构方面的原因 1 银行经营理念陈旧 商业银行的体系结构不合理 为了防范金融风险 商业银行资金投放基本上是面向大企业 很少把资金投向中小企业 目前 作为 我国中小企业资金主要供给者的地方性中小银行还处于起步阶段 虽然我国的 部分市 县建立了一批融资担保公司 但融资条件和融资金额都有很多限制 很 难满足当前中小企业对资金的需求 2 银行控制风险和提高内在经济利益的要求 由于中小企业规模小 实 力弱 一般信贷额度较小 而且信用度较低 商业银行在越来越重视信贷资金安 全的情况下 面对风险 最简单和最直接的反应就是惜贷 与此同时 中小企 业本身固有的一些缺陷 导致了贷款中的抵押担保难 跟踪监督难和债权维护 难等问题 3 银行贷款抵押担保门槛过高 由于中小企业信息的不完全获得性 银 行逐渐转变为以资产抵押和信用担保来对抗企业的违约风险 并且为将贷款风险 降到最低 对中小企业的申请贷款的条件审批越来越严格 抵押和担保的条件 越来越高 3 相关政策和法律制度方面的原因 1 政策支持力度不够 我国缺乏专门为中小企业服务的政策性银行 现 有的信贷体系基本上是以国有商业银行为主体 出于政治和经济双重考虑 国 家在制订和实施产业政策时 重点扶植国有大型企业和高新技术产业 在资金 税收等方面一直给予上述企业特殊待遇 客观上造成了中小企业市场竞争环境 的不确定和竞争条件的不平等 10 2 信用担保体系不完善 目前面向中小企业信用担保的发展难以满足广 大中小企业提升信用能力的需要 一是在企业建立之初 信用担保机构通常能 够 给予担保资金支持 而对于企业进一步扩大再生产则缺乏后续资金支持 二 是担 保业务市场化运作受到限制 由于担保基金由政府组织出资 一定程度上 很难摆 脱政府干预 致使信用担保机构在运行中束手束脚 三是没有建立起后续担保 制度 担保机构资金风险分散与转移能力比较弱 承担了较大的风险 3 银行的垄断地位 目前我国金融体制的最主要特点是以银行间接融资 为主导的 严格监管下的高度集中的金融体系 在这一体系中 金融监管当局对 市场准入有着严格的要求 银行形成了在政策优势下的高度市场垄断地位 间 接融资成为金融体系的主导 而与之对应的直接融资市场发展缓慢 这样的金融 体系从一开始设立的时候 就没有给中小企业融资空间 因此从金融制度上就 严重的限制了我国中小企业的金融供给 导致资金问题成为困扰中小企业发展 的瓶颈 4 现行土地及用地制度的影响 我国现行的基本土地制度是土地只能为 国家和集体所有 企业和个人可以租用或买卖土地的使用权 土地出让的最终审 批权由政府相关部门控制 对增量土地的出让国家采取严格限制的政策 存老 的国有企业 集体企业或个人所拥有 新兴的中小企业在获得经营场所时 要 想从政府那里得到增量土地几乎是不可能的 从国有企业 集体企业那里取得 土地 往往需要承担高昂费用 如上所述 必然侵蚀大量的投资利润 降低企 业再投资能力 11 四四 解解决决我我国国中中小小企企业业融融资资难难的的对对策策 中小企业融资难是一个世界性的问题 也是我国社会各界高度关注的焦点 中小企业融资难是由多种因素共同决定的 因此 解决我国中小企业融资难是 一个长期的 复杂的社会系统工程 使中小企业摆脱融资困境应从多方面入手 需要企业 银行和政府各部门之间的相互配合 共同努力 营造一个良好的中 小企业融资环境 形成银行自身经营与中小企业发展的双赢局面 一一 企企业业层层面面 中小企业融资离不开 信用 二字 没有完善的信用体系 健康的信用文 化和良好的信用环境 中小企业融资很难顺利开展 要从根本上解决中小企业融 资难的问题 关键还在于中小企业本身 1 增强中小企业自身素质 提高企业经营管理水平 首先 中小企业要想方设法扩大人力资本以克服中小企业实物资产和金融 资产的不足 人力资本的丰富 可以提高其他资产的利用率 保持企业技术创 新与制度创新的动力 增加融资的知识 信息以及提高企业成长的期望等 其 次 中小企业要想取得银行的支持 一方面固然必须解决好自身的发展问题 开发适销对路的产品 加强经营管理 提高企业的经济效益和还款能力 另一 方面还必须完善法人治理结构 提高信用意识 建立完整的信用体系 增强融 资信誉度 第三 要积极发挥行业管理部门和协会 商会的作用 加强对中小企 业管理人员自身的培训 提高经营管理者素质 通过多种方式吸收社会人才 充 实壮大技术人才队伍 改善人才结构 2 努力拓展融资渠道 开辟融资新方式 中小企业在充分利用传统渠道 方式的同时 要努力拓展融资视野 开辟 新的融资渠道和方式 在融资渠道方面 企业既要依靠银行资金 而且还要利 用好非银行资金 大胆采用成本相对较高的私募基金和个人闲散资金 在融资 方式方面 企业也要大胆开辟新途径 比如可以采用融资租赁 国际融资以及 组织融资联合等方式 12 3 注重资本积累 为银行给予更多的信贷支持创造条件 规范财务制度 按照国家的有关规定 建立能正确反映企业财务状况的制 度 增加企业信息的透明度 提供全面 准确的财务和经营信息 二二 金金融融机机制制层层面面 1 消除金融抑制 加快金融创新 打破利率管制 建立一个以央行利率为基础 以货币市场利率为标准 金 融机构存贷款利率由市场供求决定的市场利率体系来缓解中小企业融资困境 同时 深化商业银行改革 变革银行对中小企业贷款的约束因素 为中小企业 融资创造良好条件 2 建立多元化的中小企业融资服务体系 由于信息和交易成本的原因 中小企业成本最低的金融服务一般来自于地 方中小金融机构 地方中小金融机构熟悉当地情况 容易了解到地方企业的经 营状况 项目前景和信用水平 因而得以克服信息不对称而导致的交易成本较 高的障碍 降低服务价格 满足资金供求双方的需求 而在合作性中小金融机 构间 为了大家的共同利益 中小企业之间会形成自我监督 而这往往比金融 机构的监督更加有效 3 银行要转变经营理念 商业银行要充分认识为中小企业贷款服务的重要性 转变歧视中小企业的 观念 在竞争激烈的市场环境下 不能停留在多家银行争夺一个大客户的水平上 要细分市场 实施准确的市场定位和客户定位 通过差异化 个性化的服务 满足不同层次客户的资金需求 在此基础上优化信贷业务流程 简化审批环节 提高服务水平 以满足中小企业的资金需求 创新服务手段 对发展前景看好 的中小企业 应推出和创新金融服务 设计适合中小企业需要的金融产品和金 融服务 4 制订和完善中小企业贷款发放与管理激励约束机制 中小企业贷款管理考核办法要将信贷人员的收入与其业务量 效益和贷款质 量等综合绩效指标挂钩 引入正向激励 并在认真实施尽职调查的基础上 实 行问责制和免责制 三三 政政府府层层面面 中小企业融资难的实质是一种市场失灵 而作为对市场失灵问题的回应 政 府的介入调整成为必然选择 1 加强政府的政策支持力度 应设立专门的中小企业服务中心 为中小企业提供财务管理 投资与技术咨 询 市场营销等方面的辅助支持 帮助中小企业提高经营管理水平以及核心竞争 能力 制定相应政策 支持和规范民间融资等多种形式的中小企业融资方式 13 从税收优惠 财政补贴 贷款援助等方面建立和完善我国中小企业资金扶持政 策 体系 2 建立健全扶持我国中小企业融资的法律 法规 立法先行是发达国家规范和扶持中小企业融资行为的重要措施 我国制定的 中小企业促进法 条文过于原则性 应建立与之相配套的具体的法律 法规 如 中小企业信用担保法 中小企业融资法 中小金融机构法 等法律 体系 以便于规范中小企业融资的责任范围 融资办法和保障措施 同时 加 大对相关法律 法规的执法力度 保障各方权益 3 组建专门机构 配备专职人员 各级政府应积极组建中小企业银行 为中小企业的发展提供金融服务 各商 业银行应尽快成立专门为中小企业贷款服务的部门 负责中小企业信贷市场开 拓 贷款审查 贷后管理等工作 4 深化用地制度改革 不合理的用地制度已经影响到了民营经济的投资积极性 改革现行用地制 度刻不容缓 用地制度改革的基本原则是要逐步市场化 首先 要努力改变现行 严重缺乏透明度和公允性的土地协议转让制度 尽量使经营性土地实行招标 拍 卖和在土地市场挂牌交易的市场化转让 这一政策已经出台 只是在实施中还需 要一个过程 其次 要尽快建立土地交易有形市场 以使闲置 零星的土地被 集中起来 调动出来 为那些用地较少的中小企业 个体户提供一个获得用地 的交易平台 5 建立 一体两翼三层 的信用担保体系 我国目前企业和个人的信用环境还有待完善 影响社会主义市场经济的有效 运行 增加了融资担保业务的风险 要重塑社会信用体系 强化 合同法 破产法 等法规的执法力度和实施检查力度 硬化企业还贷机制 保障贷款 人的利益 实现社会信用的良好循环 要完善企业信用评价制度和评价机制 规 范各类信用中介机构的设立和发展 一体两翼三层 是指以中小企业信用担保 机构为主体 以企业互助担保和商业担保为两翼 把担保体系分位中央 省级 城市三个层面 其中城市的担保机构是担保体系的基础 负责辖区内受保企业 的直接担保业务 而省级和国家级的担保机构则主要是对城市担保机构进行再 担保 以起到分散风险的作用 如下图 II 国家中小企业信用再担保机构 省级中小企业信用再担保机构 城市中小企业信用担保 商业担保 企业互助担保 14 结结 语语 中小企业的发展 是一个关乎国民经济发展的大事 中小企业融资难问题 是一个世界范围内的棘手问题 世界各国都在努力寻求解决之道 需要社会 政府 银行等金融机构 担保机构 资本市场 中介机构以及中小企业多方面 的合作 甚至需要国际合作的支撑才可以彻底解决这一问题 新世纪的中国市场经济风起云涌 中小企业千帆竞发 中小企业在中国的比 重也越来越高 将来无疑会在经济中扮演更加积极和重要的角色 纵观各国历 史 中小企业的蓬勃兴起不仅不是政府刻意追求的结果 而且正是由于政府放 松对经济的管制而出现的 在必要的政府扶持作用下 更多更重要的是依靠看 不见的手 依靠竞争和市场的优胜劣汰起决定作用 同时银行体系的改革对中 小企业发展的支持也是非常重要 但更需要中小企业本身的自我提升 这是中 小企业打破融资难瓶颈的内因 因此 中