（工商管理专业论文）跨国公司子公司的战略演变研究——EHK公司的案例分析.pdf

学位论文原创性声明 f 本人郑重声明 所呈交的学位论文 是本人在导师的指导下 独 立进行研究工作所取得的成果 除文中已经注明引用的内容外 本论 文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果 对本文 的研究作出重要贡献的个人和集体 均已在文中以明确方式标明 本 人完全意识到本声明的法律结果由本人承担 学位论文作者签名 日期 2 9 7 年7 月j 9 日 学位论文使用授权声明 本人完全了解中山大学有关保留 使用学位论文的规定 即 学 校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电 子版和纸质版 有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论 文进入学校图书馆 院系资料室被查阅 有权将学位论文的内容编入 有关数据库进行检索 可以采用复印 缩e p 或其他方法保存学位论文 学位论文作者签名 锤名 导师签名 差元勿乏 日期 研年夕月加日 f 跨国公司子公司的战略演变研究 e h k 公司的案例 专业 工商管理硕士 硕士生 唐方 指导教师 毛蕴诗教授 摘要 随着跨国公司的迅速兴起 跨国公司成为经济全球化过程中推动实际经济发 展的重要力量 海外子公司在跨国公司整体发展中的作用日益重要 对海外子公 司成长的研究成为新的研究重点 跨国公司如何制定其海外子公司战略以及战略 如何演变已经成为跨国公司研究领域的重要问题 本文从e h k 公司的在母公司的战略决策下的创立 发展过程中的战略演变 以及最终被剥离的过程 分析了跨国子公司战略决策的动因及效果 通过运用企 业成长理论 跨国公司的子公司战略理论 企业转型 跨国公司撤资等理论 并 结合子公司的战略演变过程 分析出跨国公司子公司战略及其意义 指出子公司 战略地位的变化必然影响到母公司对子公司的战略决策 环境变动对于子公司的 战略选择的重要影响 子公司的资源与能力状况对战略选择的影响 以及子公司 战略对母公司的重要意义 本文通过案例分析得出企业要实现发展 必须培养自 身的核心能力 企业的成长路径应当根据企业的实际情况因地制宜地选择合适的 成长方式 跨国公司在撤资时应当事先安排 减少损失等启示 本文的结论和启 示可以为希望通过战略演变获得核心竞争力的企业提供可借鉴之处 关键字 跨国公司 子公司 战略演变 s t u d y o ne v o l v e m e n to fs t r a t e g i e so f t h em n c s s u b s i d i a r y c a s es t u d yo fe h k c o m p a n y m a j o r m a s t e ro fb u s i n e s sa d m i n i s t r a t i o n n a m e t a n gf a n g s u p e r v i s o r m a oy u n s h ip r o f e s s o r a b s t r a c t a st h em u l t i n a t i o n a lc o m p a n i e s m y c s g r o wu pr a p i d l y t h em n c sb e c o m et h e i m p o r t a n tf o r c e t op r o m o t et h ed e v e l o p m e n to ft h ee c o n o m yd u r i n gt h ep r o c e s so f g l o b a l i z a t i o n a st h em n c s o v e r s e as u b s i d i a r i e sa c tm o r ea n dm o r ei m p o r t a n tr o l e s i nt h eo v e r a l ld e v e l o p m e n to ft h em n c s t h es t u d yo ft h eg r o w t ho fo v e r s e a s u b s i d i a r i e sb e c o m e san e wr e s e a r c hf o c u s h o wt oc h o o s et h es t r a t e g i e sf o rt h e o v e r s e as u b s i d i a r i e so ft h em n c s a n dh o wt h es t r a t e g i e sa r ee v o l v e db e c o m ea l l i m p o r t a n ti s s u eo ft h er e s e a r c hf i e l di nm n c s t h i st h e s i sa n a l y z e dt h ec a u s ea n dt h ei m p a c to ft h em n c ss u b s i d i a r ys t r a t e g i c d e r i s i o nb yd e s c r i b i n gt h ep r o c e s so ft h ec r e a t i o no fe h ku n d e rt h ep a r e n tc o m p a n y s s t r a t e g i cd e c i s i o n a n dt h es t r a t e g i cc h a n g i n gd u r i n gt h ed e v e l o p m e n tp r o c e s s a n d f i n a l l yd i v e s t i t u r ef r o mt h ep a r e n tc o m p a n y t h i s t h e s i sa l s oa n a l y z e dt h em n c s s u b s i d i a r ys t r a t e g ya n dt h es i g n i f i c a t i o nd u r i n gt h es u b s i d i a r ys t r a t e g i cc h a n g i n g b y u s i n gc o r p o r a t eg r o w i n gt h e o r y m n c ss u b s i d i a r ys t r a t e g i ct h e o r y c o r p o r a t e u p g r a d i n gt h e o r ya n dd i v e s t m e n tt h e o r y t h em a i nc o n c l u s i o n sa lea sf o l l o w i n g t h es t r a t e g i cp o s i t i o nc h a n g i n go ft h e s u b s i d i a r yw i l la f f e c to nt h ed e c i s i o no ft h es u b s i d i a r ys t r a t e g i e sm a k i n gb yt h em n c t h ee n v i r o n m e n t a lc h a n g i n gh a si m p o r t a n ti m p a c tt ot h es u b s i d i a r ys t r a t e g yc h o o s i n g t h er e s o u r c ea n dt h ec a p a b i l i t yo w n e db yt h es u b s i d i a r yh a v ei m p a c tt ot h es u b s i d i a r y s t r a t e g yc h o o s i n g t h es u b s i d i a r ys t r a t e g ye v o l v e m e n th a sg r e a ts i g n i f i c a n c et ot h e m n c t h ec a s ea n a l y s i sr e v e a l e dt h es u b s i d i a r yw a n t st ob ed e v e l o p e ds u c c e s s f u l l y s h o u l dh a v ei t so w nc a r ec o m p e t e n c e e a c hc o m p a n ys h o u l dc h o o s es u i t a b l e u p g r a d i n gp a t h a n dt h ec o m p a n yw h i c hw a n tt od i v e s t m e n ts h o u l dm a k e t h e a r r a n g e m e n ti na d v a n c e t h i st h e s i sc a l lh a v es o m e r e f e r e n c et ot h ec o m p a n yw h i c h w a n t st og e tt h ec o r ec o m p e t e n c ea d v a n t a g eb ys t r a t e g i cc h a n g i n g k e yw o r d s m u l t i n a t i o n a lc o m p a n y s u b s i d i a r y s t r a t e g ye v o l v e m e n t 摘要 a b s t r a c t 目录 目录 图目录 第1 章绪论 v 1 1 研究背景及意义 1 1 2 研究方法 2 1 3 文章结构安排 3 第2 章文献及相关研究回顾 4 2 1 跨国公司成长战略理论及相关文献 4 2 2 跨国公司子公司战略研究的相关文献 6 2 3 有关公司战略转型研究的相关文献 1 2 2 4 跨国公司从子公司撤资研究的相关文献 1 7 2 5 文献评述 19 第3 章e i t k 战略演变案例研究 2 1 3 1e h k 的母公司背景介绍 2 1 3 2e h k 公司发展历程简介 2 3 3 3e h k 公司的战略演变案例 2 5 3 4e h k 公司的战略演变分析 4 9 第4 章结论与启示 4 1 本次研究的主要结论 5 3 4 2e h k 案例的启示 5 4 参考文献 后记 i v 5 7 6 0 图目录 图2 1b a r t l e t t 和g h o s h a l 的子公司战略任务分类模型 7 图2 2j a r r i l l o 和m a r t i n e z 的子公司角色模型 8 图2 3t a g g a r t 的子公司战略模型 8 图2 4 子公司能力与特许范围导致子公司角色演变模型 9 图2 5 授权生命周期模型 10 图2 6 跨国公司在华子公司的战略角色类型 1 0 图2 7 微笑曲线 1 4 图2 8 企业升级路径 1 5 图3 1e l c o 集团及其子公司架构 2 1 图3 2e c p 集团及其子公司组织架构 2 2 图3 3e h k 各年度销售收入 2 5 图3 4e h ko d m 和e m s 业务销售收入比较图 3 8 图3 5e h ko d m 和e m s 业务销售比重比较图 3 8 图3 6e h k 战略发展阶段图 4 9 v 1 1 研究背景及意义 1 1 1 选题背景 第1 章绪论 2 0 世纪9 0 年代以来世界进一步由国别经济向世界经济转化 跨国公司的迅 速兴起 成为经济全球化过程中大公司生存的基本形式 2 0 0 2 年全球共有6 4 0 0 0 家跨国公司控制着8 7 万海外子公司 这些子公司雇佣了约5 3 0 0 万名员工 是 1 9 8 2 年的2 5 倍 其销售额累积达到1 8 万亿美元 创造的价值占世界国内生产 总值的1 l 以及全球出口额的三分之一 l 跨国公司成为推动实际经济发展的重 要力量 国际经营环境的不断变迁使得跨国公司面临很大的挑战 在不同的经济发展 阶段 对子公司采取不同的发展战略 对子公司进行不同的分工 以寻求在世界 范围内的最佳投资组合 使跨国公司追求的目标不仅仅是利润最大化 还包括企 业的竞争优势 跨国公司的海外子公司作为跨国公司的战略业务单元之一 其发展战略受到 环境 母公司决策及子公司选择等方面因素的影响 关于跨国公司的海外子公司 的研究以迈克尔 波特的 协调 配置 理论 2 为标志 众多研究者对此进行了 深入的研究 b a r t l e e t 1 9 8 6 j a r i l l l o m a r t i n e z 1 9 9 0 b i r k i n s h a wa n dm o r r i s o n 1 9 9 5 众多学者开始尝试运用企业网络理论 资源基础论 企业成长理论来研 究海外子公司与外部环境的互动关系 内在成长动力以及成长机制等重要问题 b i r k i n s h a wa n dh o o d 1 9 9 7 1 9 9 8 这些研究主要集中在海外子公司角色层面 的战略 对于透析子公司的具体成长与发展战略作用依然有限 子公司层面结合 子公司战略演变的动因 内容和效果来分析子公司发展战略的研究并不常见 随着海外子公司在跨国公司整体发展中的作用日益重要 对海外子公司成长 的研究成为新的研究重点 跨国公司如何制定其海外子公司战略以及战略如何演 变已经成为跨国公司研究领域的重要问题 l 1 1 2 研究意义 本文将从e h k 公司的在母公司的战略决策下创立 发展过程中的战略演变 以及最终被剥离的过程 分析了跨国子公司重构决策的动因及效果 通过结合子 公司的战略演变过程 分析出跨国公司子公司战略及其意义 指出子公司战略地 位的变化必然影响到母公司对子公司的战略决策 环境变动对于子公司的战略选 择的重要影响 子公司的资源与能力状况对战略选择的影响 以及子公司战略对 母公司的重要意义 本次研究的现实意义主要体现在以下几个方面 1 中国是世界上接受外商直接投资最多的国家之一 有关子公司战略角色 及其演变的研究有助于指导跨国公司制定与实施全球及在华经营战略 2 能为中国政府制定外资政策和规范跨国公司行为提供帮助 3 也能够为中国跨国公司在做海外的投资及战略选择时 提供可借鉴参考 的经营实例 1 2 研究方法 研究方法上 本论文主要以案例研究法 基本思路是从理论到实际 从理论 综述到案例研究 以e h k 这个跨国公司的子公司为研究对象 在阅读国内外学 者对企业成长理论 跨国公司的子公司战略 跨国公司的子公司角色演化及企业 转型升级等研究的文献的基础上 同时利用互联网 图书馆等资源 掌握相关理 论知识 并结合实际情况 通过大量收集和阅读e h k 公司相关资料和档案 对 公司有关的文件 报告 报表等数据资料进行分析研究 同时与原e h k 公司相 关人员进行访谈获取一手资料 在掌握充足的理论知识和案例资料的基础上进行 研究 本文将结合有关企业战略演变的环境和动因等理论 以企业成长理论和子公 司发展战略研究成果和企业转型 为e c p 的子公司的创立 发展 分析出子公司的战略地位以及环 1 3 文章结构安排 本文具体结构主要分为四个部分 第l 章为绪论 主要介绍了研究背景 跨国公司的海外子公司对世界经济的 影响 子公司战略演变对于公司的生存与发展的重要性 指出子公司的战略决策 的动因及效果 从而得到本文的研究目的和意义 并对研究方法做出简要描述 第2 章为文献及相关研究回顾 主要回顾了国内外关于跨国公司子公司发展 战略理论及概念 跨国公司子公司的相关的理论及分析框架介绍 第3 章e h k 战略演变案例 首先介绍案例背景 e h k 的母公司背景 e h k 作为跨国公司子公司的发展历程及经营状况等进行了简要介绍 为下一步的案例 分析提供了基础数据支持 结合跨国公司的海外子公司理论及分析框架 以及 e h k 公司成长 发展历程中所处的环境等 对公司的战略演变的背景 动因及 效果进行分析 第4 章为结论与启示 通过对e h k 公司的案例分析 得出跨国公司可以在 不同的发展阶段 不同的经济环境下 根据公司所处行业的特征对适时调整子公 司的组织架构 经营模式以适应跨国公司整体的发展战略 第2 章文献及相关研究回顾 2 1 跨国公司成长战略理论及相关文献 2 1 1 产品生命周期理论 1 9 6 6 年美国哈佛大学教授v e r n o n 在垄断优势理论的基础上 提出了产品周 期理论f 3 1 对跨国公司投资的战略动因其成长过程作出了解释 他根据美国跨国 公司的国际成长过程 建立起产品生命周期的三阶段模型 即产品生命周期可划 分为 新产品阶段 成熟产品阶段和标准化产品阶段 新产品阶段必须具备的条件是 消费者的高收入和创新性产品的供不应求的 高消费的市场条件 以及高度的研究开发技能和巨额的研究开发投入 新产品通 常在创新的企业生产 以降低成本和垄断技术 成熟产品阶段 随着经验和技术的积累 产品基本定型 开始出现模仿者和 竞争对手 但价格仍然较高 此时企业的经营战略开始转向生产成本和市场占有 率 因此企业开始关注国际市场 企业选择对外直接投资到与本国发展水平接近 的国家或地区 并向其他地区出口 以维持现有的市场份额 防止潜在的竞争者 标准化产品阶段 产品的生产实现了标准化批量生产 创新厂商拥有的垄断 优势已经消失 创新企业优先考虑的是进行新一轮的技术革新和产品换代 原产 品的竞争集中在价格上 劳动成本和某些资源条件则成为决定产品竞争优势的主 要因素 这时发达国家的跨国公司会选择在技术水平相对较低 工资水平较低和 劳动密集型经济模式的发展中国家进行直接投资 产品生命周期理论有助于分析跨国公司投资区域选择和子公司的角色转移 2 1 2 交易成本理论 交易成本最早由著名经济学家科斯于1 9 3 7 年提出 他认为交易成本是获取 准确的市场信息所需要的费用 以及谈判和经常性契约的费用 而交易成本的存 4 在导致企业这一组织存在的必然性 w i l l i a m s o n 提出交易成本理论 认为由于市 场存在不完全竞争 信息不对称和机会主义行为等因素 导致市场的交易成本较 高 为降低交易成本 进行组织内部化来替代市场交易 使多个经营单位的交易 活动内部化 从而减少市场交易费用 并指出企业应该根据生产和交易成本最小 化的标准来选择如何管理交易 w i l l i a m s o n 的理论延伸为解释跨国企业产生和存在的动机提供有效的途径 在通常情况下 当企业生产成本高于从市场购买时 往往选择进行市场交易 但 由于交易成本的存在 协调 沟通与控制外部供应商的成本可能使得进行市场交 易的收益低于自己生产 此时跨国公司便采取水平投资或垂直整合的方式进行国 外直接投资 因此 学者们又将交易成本理论用于解释跨国公司及其子公司产生 与成长的原因 2 1 3 基于资源与能力的企业竞争优势理论 p e n r o s e 1 9 5 9 以单个企业为研究对象 建立了一个 企业资源一企业能 力一企业成长 的分析框架 他认为 企业拥有的资源状况是决定企业能力的基 础 由于企业内部资源的利用存在着用不平衡性 因此总是存在未利用资源 从 而创新也就是企业的内生过程 企业能力决定了企业成长的速度 方式和界限 企业能力的关键是管理能力 管理能力状况与企业多元化成长的可能性高度紧密 相关 它是限制企业成长率的基本因素 同时他还强调创新能力对企业成长的重 要性 认为产品创新和组织创新均是企业成长的推动因素 在p e n r o s e 的研究基础上 p r a h a l d 和h a m e l 1 9 9 0 提出了核心能力理论 他们认为核心能力具有价值优越性 异质性 不可模仿性 不可交易性 难于替 代性 核心能力在企业成长过程中发挥着关键性作用 t e e c e p i s a n o s h u e n 1 9 9 7 提出了动态能力企业观 认为动态能力是一 种能够使企业不断创造出新产品或服务以维持和更新企业的竞争优势 适应动态 环境 促进企业不断成长的能力 动态能力主要强调两个方面 一方面 动态 指的是更新独特能力的能力 其目的是为了与不断变化的经营环境相协调 另一 方面 能力 强调的是为适应动态环境要求而进行的整合 重构内外部技能 资源 职能竞争能力等来应对不断变化的需求 s 资源与能力理论的观点有助于解释子公司所处战略地位 可以随着子公司的 资源和能力的提升发生变化 子公司对跨国公司的资源和技术能力的积累能够做 出巨大贡献 子公司在跨国公司中扮演的战略角色 可能成为跨国公司竞争优势 的来源 同时令子公司在整个跨国公司中的地位日益突出 2 1 4 波特的企业竞争优势理论 2 0 世纪8 0 年代 波特在其有关竞争优势的经典论述中阐述了 从根本上讲 竞争优势源于企业能够向顾客提供超过竞争对手的价值 其中 价值就是顾客愿 意为其支付费用的东西 较高的价值源于以低于竞争对手的价格向顾客提供同等 的利益 或是提供远远超出较高价格的独特利益 同时 波特还强调企业与环 境的适合性以及既定的产业结构特征 认为外部环境 特别是产业环境的条件与 特征强烈的影响竞争规则和企业的赢利的潜力 并提出了著名的五力分析模型 他认为影响产业竞争优势的因素有五项 现有竞争对手 供应商的议价能力 购 买者的议价能力 替代品和潜在进入者 波特 五力 竞争分析模型是行业分析 的重要方法 依照迈克尔 波特的观点 一个行业的竞争格局 其激烈程度取决 于行业内五种竞争极其相互作用 从战略的观点看 五种竞争力量的状况及其综 合强度 共同决定行业竞争的激烈程度 决定着行业中获得利润的最终能力 嗍 波特的五力分析模型有助于理解企业发生战略转变的行业影响因素 是子公 司的战略演变和战略选择的动因分析的有力的工具 2 2 跨国公司子公司战略研究的相关文献 2 2 1 跨国公司子公司有关理论研究 国外对于跨国公司海外子公司的研究自2 0 世纪8 0 年代 w h i t e 和p o y n t e r 最早对子公司战略角色的影响因素进行了研究 认为影响子公司战略角色的因素 包括环境因素 企业内部资源因素 关键实施者的价值和组织关系 s l j a r i l l l o m a r t i n 彭z 归纳出子公司5 年前到3 年后战略角色的演变 随着当地子公司整合程 度提高 部分子公司呈现从自主型向接受型战略的转变过程 说明战略角色随着 6 时间 当地环境 子公司资源与母公司经营战略的变化而改变 6 b i r k i n s h a w 对 探讨子公司战略角色的文献进行整理 发现在子公司战略角色演变的决定问题上 主要有3 个观点 即环境决定 总部指派和子公司选择 7 英国学者邓宁 d u r u l i n 曲 将跨国公司国际化经营的战略动机划分为四种 即寻求资源 寻求市场 寻求效 率和全球战略四种类型 邓宁认为前两种动机多为企业国际化经营初级阶段的主 要战略动机 后两种多为进行国际化较高阶段的战略动机 8 b a r t l e t t 和g h o s h a l 认为子公司的战略地位在很大程度上取决于它的东道国 环境对跨国公司的全球战略具有多大的重要性 子公司的战略地位不仅取决于母 公司的跨国组织形式 并且取决于它所服务的市场的规模及战略重要性 以及取 决于子公司在该市场的能力与资源水平 9 按照这样两个维度 子公司被分为四 种类型 黑洞 战略领导者 执行者和贡献者 如下图 重疡高 要的 性落低 黑洞战略领导者 执行者贡献者 低高 当地能力和资源水平 图2 1b a r t l e t t 和g h o s h a l 的子公司战略任务分类模型 资料来源 b a r t l e t t 和g h o s h a l 1 9 8 9 b a r t l e t t 和g h o s h a l 从子公司对母公司的战略贡献的角度对子公司进行了分 类 使母公司更加清楚应给在不同市场上的海外子公司不同的战略任务 j a r r i l l o 和m a r t i n c z 于1 9 9 0 年采用非随机抽样方法 选取各行业最重要的企 业 选取5 0 家在西班牙境内地跨国公司子公司为样本进行分析 提出了根据跨 国公司子公司和其他子公司之间的战略关系以及活动的当地化程度将子公司分 为三种类型 自主型 接受型和积极型 如下图 6 1 这种分类虽然只有简单的 三种类型 但却从母子公司和子子公司关系的层面全面生动地描述了跨国公司子 公司的类型 7 磊高 化 装低 接受型积极型 自主型 低高 当地化程度 图2 2j a r r i l l o 和m a r t i n e z 的子公司角色模型 资料来源 j a r r i l l o 和m a r t i n e z 1 9 9 0 t a g g a r t 1 9 9 7 对英国境内的1 7 1 家跨国公司子公司进行了研究 先用层次 聚类法证明将子公司分为4 类是适当的 又采用k m e a n s 聚类法将子公司战略分 为4 类 并将j a r r i l l o 和m a r t i n e z 提出的 积极型一战略重新命名为 受限独立 型 并增加了一体化程度低 当地化程度低的 静止型 战略 如下图 同时 他发现各种类型的海外子公司的战略不是一成不变的 随着母公司的战略意图及 海外子公司战略地位的转变 子公司战略可以不断演变 1 0 1 体高 化 爰低 接受型受限独立型 静止型自主型 低高 当地化程度 图2 3t a g g a r t 的子公司战略模型 资料来源 t a g g a r t j hs t r a t e g ys h i 船i nm n cs u b s i d i a r i e s s t r a t e g i cm a n a g e m e n t j o u r n a l 19 9 8 b i r k i n s h a w 1 9 9 8 认为子公司的演化过程与能力和特许密切相关 能力是 子公司借助于组织过程来开发和利用资源 以实现预期目标的能力 特许是母公 司授权的 由子公司参与实施并负有责任的业务或业务要素 他认为 能力是子 公司地位和作用的基础 是潜在的部分 特许是子公司地位和作用的外部表现 是显性部分 子公司的演进是由子公司能力的提升或下降 以及特许的获得和失 l 去来共同推动的 他提出了五种子公司演化的一般过程模式 1 母公司驱动的投资 是母公司的特许扩大 导致子公司的能力的上升 2 子公司驱动的特许扩展 是子公司能力提升导致子公司获得更多的母 公司特许 3 子公司驱动的特许强化 是子公司能力的增强导致其目前拥有的特许 强化 4 母公司驱动的撤资 此模式与母公司驱动的投资是相对的 是母公司 队子公司的特许的撤销导致能力的衰退 5 子公司忽略导致的衰退 此过程是与子公司驱动的特许扩展和子公司 驱动的特许强化相对的 是由于子公司能力下降 导致特许的丧失 7 1 图2 4 子公司能力与特许范围导致子公司角色演变模型 资料来源 b i r k i n s h a w ja n dh o o d n m u l t i n a t i o n a ls u b s i d i a r ye v o l u t i o n c a p a b i l i t ya n d c h a r t e rc h a n g ei nf o r e i 弘一o w n e ds u b s i d i a r yc o m p a n i e s a c a d e m yo fm a n a g e m e n tr e v i e w 1 9 9 8 b i r k i n s h a w 1 9 9 8 总结过去子公司战略角色演化的文献归纳出子公司的演 进的影响因素是由总部指派 子公司选择和当地环境三种机制互动而决定的 b i r k i n s h a w 1 9 9 6 还根据产品生命周期理论和子公司所承担的国际职责的 改变 推导出授权生命周期模型 如下图 9 授权生命周期的演变 图2 5 授权生命周期模型 资料来源 b i r k i n s h a wj h o wm u l t i n a t i o n a ls u b s i d i a r ym a n d a t e sa r cg a i n e da n dl o s t j o u r n a lo fi n t e r n a t i o n a lb u s i n e s ss t u d i e s 19 9 6 近年来 国内对于跨国公司子公司的研究也逐步增多 国内学者毛蕴诗曾指 出 跨国公司的总体战略动机可以概括为不断强化自身实力 寻求和取得竞争优 势 l l 鲁明泓对跨国公司子公司自治发展模式进行了文献梳理 1 2 赵景华对跨 国公司海外子公司成长与发展的战略机制进行了讨论 1 3 曾国军对子公司战略角 色演变路径和影响因素之间关系进行了研究 i t 4 1 国内学者赵景华 2 0 0 1 根据母公司的战略动机 从子公司是否在中国当地 生产和子公司是否在中国市场销售两个维度将跨国公司在华子公司分为四种类 型 生产基地型 资源获取型 销售利润型和市场开拓型 如下图 1 5 1 妻壶是 枣 1 墨 产 在否 生产基地型市场开拓型 资源获取型销售利润型 否是 企业是否在中国销售 图2 6 跨国公司在华子公司的战略角色类型 资料来源 赵景华 跨国公司在华子公司成长与发展的战略角色及演变趋势 中国工业 经济 2 0 0 1 年1 2 期 根据赵景华的问卷调查的结果分析得到的结论 是跨国公司的在华子公司 数是生产基地型或市场开拓性 即大多数跨国公司的在华子公司都在中国生产产 品 存在销售利润型子公司 仅占调查样本的4 7 不存在资源获取型子公司 资源获取型子公司是既不在中国生产产品 也不在中国销售产品的子公司 其目 的是为了降低企业的交易成本 提高跨国公司全球体系的盈利能力 赵景华 2 0 0 5 还通过对跨国公司在中国的1 2 8 家子公司的实证研究 归纳 和分析了跨国公司在华资公司的战略角色类型 并从动态的角度对在华子公司战 略角色的演进趋势进行研究 1 6 2 2 2 跨国公司子公司战略的实证和案例研究 对于跨国公司投资子公司的动机 研发战略 市场营销战略等问题是实证研 究有较多的关注的问题 吴能全 1 9 9 5 对广东 三资 企业的一项调查发现 无论是合资 合作还 是独资企业 外商投资的动机排在前两位的分别是 低劳动力成本 和 确保产 品质量 其后依次是开拓中国市场 抢先占领中国市场 减少风险等 1 7 1 魏后凯等 2 0 0 1 对以秦皇岛市外商直接投资企业为调查对象的实证研究中 发现 利用当地廉价劳动力 扩大和占有中国市场 确保原材料和零部件供应是 外商在华投资的最重要的三个动机 f 1 3 毛蕴诗 2 0 0 4 等在对以日本在华设有法人机构的母公司为调研对象的研究 一 结果中指出 中国巨大的市场潜力 低成本生产 母公司全球战略及其业务活动 一体化是投资的重要动机 同时通过因子分析将日本跨国公司的投资动机归纳为 市场需求动机 资源转移动机和竞争压力动机 1 9 赵景华在2 0 0 1 年和2 0 0 5 年两次对跨国公司在华子公司的问卷调查的实证分 析结果显示 2 0 0 1 年 跨国公司在华投资子公司的动机排名的前五位是 中国 市场的容量和潜力 建立在华生产基地 开拓中国市场 寻求利润 利用廉价的 劳动力资源 而2 0 0 5 年 跨国公司在华子公司追加投资的主要动机发生了改变 前五位动机转变为对中国经济的乐观预期 寻求更大的预期利润 发展在华生产 基地 拓展在华市场份额和中国投资环境的稳定性 说明在不同的时期 随着环 境背景的变化 跨国公司投资子公司的动机是会发生变化 寻求利润这一动机正 逐步成为跨国公司在华投资子公司的主要动机 而建立生产基地这一动机的排名 1 1 有所下降 同时研发 竞争和低成本运营的排名在上升 说明跨国公司在华子公 司的战略重点发生了一定的变化 从初期的进入中国时以建立生产基地为主的生 存型战略导向 转为寻求利润为导向的发展型战略 0 6 在跨国公司子公司的研发战略方面的研究是跨国公司子公司战略的另一个 被关注较多的问题 薛澜 王书贵和沈群红 2 0 0 1 通过以 商业周刊 1 0 0 0 家企业在华r d 机构进行实证研究 从需求 供给 效率及环境因素四个方面分析了跨国公司在 华设立研发机构的影响因素 指出 市场竞争的不断加剧 某些专门领域人才的 供应以及效率因素方面的考虑是重要影响因素 2 0 毛蕴诗 程艳萍 2 0 0 1 将跨国公司r d 活动相对分散化的动因分为4 个 主要方面 1 适应当地市场需求及市场变化 实现当地开发 当地投产和当地 销售 或对母公司产品进行当地化改造 以开发出符合当地人消费心理和习惯的 产品 2 减少产品开发时间 加快新产品进入市场 3 获取先进技术 寻求 短缺的开发资源和良好的r d 环境 4 迎合东道国对技术当地化的需求 缓 和与东道国的矛盾与冲突 2 l 赵景华 2 0 0 5 在对跨国公司在华子公司的研发战略进行实证研究的结果显 示 跨国公司在华子公司在研发战略上有较高的自主性和独立性 在华研发中心 的特征明显 本地化程度高 选址集中 主要在北京 上海 天津和广东等外商 投资集中地区 大部分属于高新技术产业 整体层次较低 从事基础研究和核心 技术研究的不多 控制严密 1 6 l 杨桂菊 2 0 0 7 通过对德国博世的中国子公司的案例研究指出 子公司角色 会随时间而改变 子公司通过自身的学习能力以及资源和能力的积累是子公司战 略角色演化的内在原因 东道国市场的重要性 政策的有利条件以及低价的高素 质劳动力资源是子公司演化的外部动力 捌 2 3 有关公司战略转型研究的相关文献 2 3 1 制造型企业的转型的有关研究 从2 0 世纪8 0 年代初开始 众多国际品牌制造商为了降低投资风险 规避市 场不确定性 应对快速的技术变革和不断缩短的产品生命周期 纷纷开始通过国 际分工 外包与全球采购等方式剥离加工制造等非核心价值环节 许多制造业的 产业价值链条已经呈现出全球分散布局 区域集中的格局 国际制造业产业转移是指按照区域比较优势原则 发达国家或地区的企业通 过国际贸易和跨国直接投资等方式 把部分产业的生产制造活动转移到发展中国 家和地区来开展 从而在产业的空间分布上表现出该产业由发达国家向发展中国 家转移的现象 跨国公司是国际制造业产业转移的载体 跨国公司依据不同区位的不同要素 的比较优势 跨越多个国家进行国际直接投资 在各个国家分别设立分支机构 通过公司总部的全球化战略部署 把制造业产业链的不同环节或者生产工序 零 部件分别转移到相关国家的下属公司进行生产 完成整个产品生产流程 分散在 海外的子公司与母公司及其他子公司之间保持着高度一体化联系 形成一条以跨j 国公司自身为核心的一体化的产业价值链 国际经验表明 一个企业要融入世界产业链 进入跨国公司的网络中 必须 要经历学习与模仿的过程 不断提高自身的竞争能力 a m s d e n 1 9 8 9 研究指出 新兴市场的企业实现升级和创新的最佳路径是由简单的委托代工制造 o e m 到 自主研发设计 o d m 并最终建立自主品牌 o b m 2 3 1 产业价值链的各个环节存在着附加值与盈利水平的差异性 关于产业价值链 的各个环节的附加价值和盈利的研究 有一个著名的微笑曲线 微笑曲线的概念 是由宏基创始人施振荣先生所为 再造宏基 提出的理论 他用一个开口向上的 抛物线来描述个人电脑制造流程中各个环节的附加值 由于曲线类似微笑的嘴 型 所以被形象地称为 微笑曲线 作为劳动密集型的中间制造 装配环节不但技术含量低 利润空间小 而且 市场竞争激烈 因而成为整个价值链中附加值最低 最不赚钱的部分 实际上 微笑曲线 这一现象不仅在计算机制造业存在 在其他行业也普遍存在 2 4 余 建形 徐维祥和楼杏丹 2 0 0 5 从本质上而言 在 微笑曲线 的左端 是以知识经济 知识产权为主导 包括研发创新机构等知识型企业 往下是组件素材企业 组件加工企业 在 微 1 3 笑曲线 的右端 是以品牌 综合服务要素为主导 由品牌企业构成 这里聚集 着世界5 0 0 强企业 往下则是由销售企业构成 左右两边最后交汇在 微笑曲线 的弧底部分 就是成品装配和以低端产品为主的制造业 附加价值 高 低 上游 下游 图2 7 微笑曲线 资料来源 根据施振荣先生 微笑曲线 s m i l i n g c u r v e 理论绘制 务工序 w e m e f f e l t 的资源基础论认为 企业是资源及能力的集合体 这种资源和能 力是有限和稀缺的 受时空约束 每个企业都必须集中资源于最擅长的环节 构 建自己的竞争优势 波特的价值链理论也认为 制造业的各道工序是一条环环相 扣的价值链 从研发 设计 采购 生产 仓储 营销到配送等环节 缺一不可 一个企业或国家不可能在所有价值环节上都创造价值 都最有竞争力 企业所创 造的价值 实际上来自企业价值链上的某些特定的价值活动 因此 选择自己最 具竞争力 最能创造价值的关键环节 才能保持企业长久的竞争优势 毛蕴诗 戴勇 2 0 0 6 指出在新兴经济国家或地区发展初期 由于缺乏必要 的生产技术 加上低成本优势明显 因此 这时许多企业选择o e m 当利用 o e m o d m 使加工利润 经验 创新技术积累到一定量的时候 必须实行质变 向 o b m 发展 2 5 1 毛蕴诗 吴瑶 2 0 0 9 指出企业的升级 主要可以通过两条途径 一条是进 行转型升级 走产品技术创新路线或品牌路线 另一条是做大o d m 进行多元 化实现经营方式创新 如下图 v 1 v 2 是企业的多元化经营 它本质上是价值 链的横向跨越 一方面是为了获取高附加值 另一方面是出于分散风险的考虑 2 6 o 产 晶 酣 加 使 图2 8 企业升级路径 资料来源 毛蕴诗 吴瑶 企业升级路径与分析模式研究 价值产生过程 潘悦 2 0 0 2 通过考察亚洲 四小龙 现代产业的成长和升级换代进程发现 发展中国家在全球化产业中由劳动密集型环节资本密集型 技术密集型环节的升 级转换 表现在生产和出口上 将呈现出如下阶梯状演进过程 最终产品的加工 组装生产和出口 零部件的分包生产和出口 中间产品的生产和出口 国外品 牌产品的生产和出口 o e m 和0 d m 自创品牌的生产和出口 o b m 潘 悦的研究表明 目前 四小龙 的一些产业已达到了自创品牌的生产和出口阶段 如计算机产业中的宏基电脑 多数产业还处于国外品牌的生产和出口阶段 简单 的组装加工已陆续向中国大陆和东盟等其他国家 地区 转移 2 7 夏先良 2 0 0 3 通过研究台湾宏基 中国格兰仕 韩国三星 美国g e 和i b m 等公司的成功经验 指出做品牌与做o e m 是相辅相成的 单纯做品牌或者o e m 风险都较高 做品牌与做o e m 可以并行不悖 分散风险 中国企业在选择代工 模式时一定要坚持既做品牌又做o e m 的两条腿走路战略 即使终生代工也要有 自主品牌 冽 韩中和 2 0 0 3 在观察了松下 索尼 日立以及j v c 等日本家电企业从贴 牌生产到成功创立国际品牌的经营实践后发现 个企业在做贴牌生产的同时 又做自有品牌的生产和出口是完全可能的 致力于创立自有品牌的企业 可以选 择通过实施贴牌生产的同时努力创建品牌形象 不断开发新产品 以高质量 高 技术 自主创新的形象来吸引顾客 占领市场 从而最终创立自有品牌的路径 f 2 9 1 e m s 是电子制造服务 它指电子产品品牌拥有者一般只控制核心技术研发 和产品销售 而将制造 采购 部分设计以及物流外包给生产厂商 其实生产的 过程中是涉及很多过程及环节 e m s 就是一个全线的服务 包括产品开发 产 品生产 这当然包括产品的采购 产品的品质管理及运输物流 电子制造企业在 未够能力开始整个过程时 主要是负责生产部份 即是所谓的o e m 后期发展 到可以帮一部分客户开发产品及设计产品工作 即是所谓的o d m 换言之 o d m 比o e m 多加了新元素 e m s 除了做o d m 和o e m 所做的事外 更加上 物流的部份 甚至有一部分会帮助客户销售 随着电子产品的代工利润日趋微薄 电子制造服务 e m s 提供商面临着巨大 的成本压力 许多e m s 大厂认识到提高研发能力与降低成本之间有着密切的相 关性 比较o e m o d m 和e m s 模式的差异 台湾大学企管教授洪明洲指出 e m s 的服务范围专注于整个价值链的上下游 它帮助客户管理整条价值链 e m s 厂商会建议o e m 品牌制造商该采用何种零组件 才能让产品的整体成本下降 此外 由于e m s 提供商生产的产品数量多 其共通的零组件用量也更大 因此 他们的零组件议价能力也相应较强 正是如此 现代e m s 服务的范围开始逐渐扩及到为品牌拥有者进行零组件 采购工作 事实上 有些e m s 厂商甚至开始负责将组装后的系统产品运送至 o e m 客户所指定的地点 其服务范围不断向着价值链的后端延伸 目前在电子行业 o e m e m s 和o d m 模式的界限变得越来越模糊 o d m 和e m s 范畴中的许多企业都在与其客户共同设计或联合设计产品 也有o d m 公司开始以自己的品牌销售产品 转型为o b m 而一些o e m 和o d m 企业 当 其具有多余产能时 亦会向其他制造商提供e m s 服务 2 4 跨国公司从子公司撤资研究的相关文献 英国学者d u n n i n g 1 9 8 8 提出了国际生产折衷理论 他认为企业对外进行 投资必须具备三个先决条件或优势 企业优势 内部化优势和区位优势 其中企 业优势是指专属优势 是该企业相对于主要竞争者所特有的 如专利技术和商标 等无形资产以及创新技术能力等互补资产的联合所有权优势 i s l 美国学者 1 7 b o d d e w y n 将d u n n i n g 的3 个前提逆转过来提出了跨国公司撤资的3 个条件 1 企业不再拥有比其他国家企业更强的优势 2 企业还拥有竞争性优势 但该 企业认为与其通过对外投资运用这些优势 不如将其出售或租赁给国外企业 将 企业内部化不再能使企业有利可图 3 在企业看来 凭借其内部化的竞争性 优势在国外进行生产已不再有利可图 也即通过出口比对