投资决策模型--教本.xls

投投资资决决策策模模型型 投资决策指标 分析 折折旧旧分分析析 模模型型 固固定定资资产产 更更新新模模型型 投投资资风风险险 分分析析模模型型 投投 资资 决决 策策 表表1 1 期期间间A A方方案案净净现现金金流流量量B B方方案案净净现现金金流流量量 0 0 2 20 00 00 00 0 9 90 00 00 0 1 11 11 10 00 00 01 10 00 00 0 2 21 14 40 00 00 05 50 00 00 0 3 35 55 50 00 0 净净现现值值 1 1 5 57 70 0 2 25 5 1 17 73 3 5 55 5 内内含含报报酬酬率率1 16 6 1 11 1 修修正正内内含含报报酬酬率率1 15 5 1 11 1 现现值值指指数数 1 1 0 08 8 1 1 0 02 2 投投 资资 决决 策策 表表2 2 期期间间A A方方案案净净现现金金流流量量B B方方案案净净现现金金流流量量 0 0 9 90 00 00 00 0 9 91 10 00 00 0 1 16 62 28 80 00 01 10 00 00 0 2 27 78 89 90 00 05 50 00 00 00 0 3 36 60 00 00 00 0 净净现现值值 3 32 2 2 29 97 7 5 52 2 3 3 6 68 89 9 7 71 1 内内含含报报酬酬率率3 35 5 8 8 修修正正内内含含报报酬酬率率 C C方方案案净净现现金金流流量量资资本本成成本本率率 1 12 20 00 00 01 10 0 4 40 00 00 0 1 11 10 0 5 50 00 00 02 20 0 4 46 60 00 04 40 0 7 77 75 5 3 36 66 60 0 6 6 5 50 0 8 8 1 17 7 0 0 9 94 415 C C方方案案净净现现金金流流量量资资本本成成本本率率 4 42 20 00 00 01 10 0 1 19 90 0 1 17 70 00 00 03 30 0 1 18 80 00 00 05 50 0 1 17 70 00 00 07 70 0 1 1 1 10 02 2 9 93 37 70 0 1 11 1 5 5 固固定定资资产产的的折折旧旧函函数数分分析析 固固定定资资产产的的原原值值预预计计净净残残值值可可使使用用年年限限 1 11 10 00 00 00 00 01 10 00 00 00 00 05 5 2 22 20 00 00 00 00 02 20 00 00 00 00 06 6 3 33 30 00 00 00 00 02 25 50 00 00 00 07 7 4 44 40 00 00 00 00 02 28 80 00 00 00 08 8 5 50 00 00 00 00 00 03 32 20 00 00 00 09 9 6 60 00 00 00 00 00 03 38 80 00 00 00 01 10 0 年年数数总总和和法法 固固定定资资产产的的原原值值预预计计净净残残值值可可使使用用年年限限 1 11 10 00 00 00 00 01 10 00 00 00 00 05 5 2 22 20 00 00 00 00 02 20 00 00 00 00 06 6 3 33 30 00 00 00 00 02 25 50 00 00 00 07 7 4 44 40 00 00 00 00 02 28 80 00 00 00 08 8 5 50 00 00 00 00 00 03 32 20 00 00 00 09 9 6 60 00 00 00 00 00 03 38 80 00 00 00 01 10 0 双双倍倍余余额额递递 减减法法 倍倍率率 2 2的的特特例例 固固定定资资产产的的原原值值预预计计净净残残值值可可使使用用年年限限 1 11 10 00 00 00 00 01 10 00 00 00 00 05 5 2 22 20 00 00 00 00 02 20 00 00 00 00 06 6 3 33 30 00 00 00 00 02 25 50 00 00 00 07 7 4 44 40 00 00 00 00 02 28 80 00 00 00 08 8 5 50 00 00 00 00 00 03 32 20 00 00 00 09 9 6 60 00 00 00 00 00 03 38 80 00 00 00 01 10 0 倍倍率率余余额额递递 减减法法 倍倍率率 1 51 5 固固定定资资产产的的原原值值预预计计净净残残值值可可使使用用年年限限 1 11 10 00 00 00 00 01 10 00 00 00 00 05 5 2 22 20 00 00 00 00 02 20 00 00 00 00 06 6 3 33 30 00 00 00 00 02 25 50 00 00 00 07 7 4 44 40 00 00 00 00 02 28 80 00 00 00 08 8 5 50 00 00 00 00 00 03 32 20 00 00 00 09 9 6 60 00 00 00 00 00 03 38 80 00 00 00 01 10 0 各各年年折折旧旧额额计计算算表表 原原始始成成本本2 20 00 00 00 0 使使用用年年限限5 5 净净残残值值6 60 00 0 年年 份份直直线线折折旧旧法法年年数数总总和和法法 1 1 3 880 003 880 00 6 466 676 466 67 2 2 3 880 003 880 00 5 173 335 173 33 3 3 3 880 003 880 00 3 880 003 880 00 4 4 3 880 003 880 00 2 586 672 586 67 5 5 3 880 003 880 00 1 293 331 293 33 合合 计计 19 400 0019 400 00 19 400 0019 400 00 每每年年的的折折旧旧额额 直直线线折折旧旧法法SLNSLN 第第1 1年年的的折折旧旧额额 年年 数数总总和和法法SYDSYD 第第1 1年年的的折折旧旧额额 双双倍倍 余余额额递递减减法法 2 20 00 0 0 00 00 0 0 00 0 3 33 33 3 3 33 33 3 3 33 3 4 44 40 0 0 00 00 0 0 00 0 3 33 33 3 3 33 33 3 3 33 3 5 57 71 1 4 42 28 8 5 57 7 7 73 33 3 3 33 33 3 3 33 3 4 43 35 5 7 71 14 4 2 29 9 7 76 62 2 5 50 00 0 0 00 0 9 94 42 2 8 85 57 7 1 14 4 5 51 15 5 0 00 00 0 0 00 0 9 91 15 5 5 55 55 5 5 56 6 1 1 1 10 00 0 0 00 00 0 0 00 0 5 52 20 0 0 00 00 0 0 00 0 9 93 36 6 0 00 00 0 0 00 0 1 1 1 11 11 1 1 11 11 1 1 11 1 5 56 62 2 0 00 00 0 0 00 0 1 1 0 02 21 1 8 81 18 8 1 18 8 1 1 2 20 00 0 0 00 00 0 0 00 0 第第1 1年年的的折折旧旧额额 年年数数总总和和法法 第第2 2年年的的折折旧旧额额 年年 数数总总和和法法 第第3 3年年的的折折旧旧额额 年年数数 总总和和法法 3 33 33 3 3 33 33 3 3 33 3 2 26 66 6 6 66 66 6 6 67 7 5 57 71 1 4 42 28 8 5 57 7 4 47 76 6 1 19 90 0 4 48 8 7 76 62 2 5 50 00 0 0 00 0 6 65 53 3 5 57 71 1 4 43 3 9 91 15 5 5 55 55 5 5 56 6 8 80 01 1 1 11 11 1 1 11 1 9 93 36 6 0 00 00 0 0 00 0 8 83 32 2 0 00 00 0 0 00 0 1 1 0 02 21 1 8 81 18 8 1 18 8 9 91 19 9 6 63 36 6 3 36 6 第第1 1年年的的折折旧旧额额 双双倍倍余余额额递递减减法法 第第2 2年年的的折折旧旧额额 双双 倍倍余余额额递递减减法法 第第3 3年年的的折折旧旧额额 双双倍倍 余余额额递递减减法法 4 44 40 0 0 00 00 0 0 00 0 2 26 64 4 0 00 00 0 0 00 0 1 15 58 8 4 40 00 0 0 00 0 7 73 33 3 3 33 33 3 3 33 3 4 48 88 8 8 88 88 8 8 89 9 9 94 42 2 8 85 57 7 1 14 4 6 67 73 3 4 46 69 9 3 39 9 1 1 1 10 00 0 0 00 00 0 0 00 0 8 82 25 5 0 00 00 0 0 00 0 1 1 1 11 11 1 1 11 11 1 1 11 1 8 86 64 4 1 19 97 7 5 53 3 1 1 2 20 00 0 0 00 00 0 0 00 0 9 96 60 0 0 00 00 0 0 00 0 固固定定资资产产的的折折旧旧函函数数分分析析 第第1 1年年的的折折旧旧额额 倍倍率率余余额额递递减减法法 第第2 2年年的的折折旧旧额额 倍倍 率率余余额额递递减减法法 第第3 3年年的的折折旧旧额额 倍倍率率 余余额额递递减减法法 3 33 30 0 0 00 00 0 0 00 0 2 23 31 1 0 00 00 0 0 00 0 1 16 61 1 7 70 00 0 0 00 0 5 55 50 0 0 00 00 0 0 00 0 7 70 07 7 1 14 42 2 8 86 6 8 82 25 5 0 00 00 0 0 00 0 8 83 33 3 3 33 33 3 3 33 3 9 90 00 0 0 00 00 0 0 00 0 单单位位 万万元元 双双倍倍余余额额递递减减法法 8 000 008 000 00 4 800 004 800 00 2 880 002 880 00 1 860 001 860 00 1 860 001 860 00 19 400 0019 400 00 12345 0 00 1 000 00 2 000 00 3 000 00 4 000 00 5 000 00 6 000 00 7 000 00 8 000 00 9 000 00 直线折旧法 年数总和法 双倍余额递减法 12345 0 00 1 000 00 2 000 00 3 000 00 4 000 00 5 000 00 6 000 00 7 000 00 8 000 00 9 000 00 直线折旧法 年数总和法 双倍余额递减法 12345 0 00 1 000 00 2 000 00 3 000 00 4 000 00 5 000 00 6 000 00 7 000 00 8 000 00 9 000 00 直线折旧法 年数总和法 双倍余额递减法 每每年年的的折折旧旧额额 倍倍 率率余余额额递递减减法法 第第4 4年年的的折折旧旧额额 年年数数总总和和法法 第第5 5年年的的折折旧旧额额 年年 数数总总和和法法 第第6 6年年的的折折旧旧额额 年年数数总总和和法法 第第7 7年年的的折折旧旧额额 年年数数总总和和法法 6 66 6 6 66 66 6 6 67 7 1 19 90 0 4 47 76 6 1 19 9 9 95 5 2 23 38 8 1 10 0 3 32 26 6 7 78 85 5 7 71 1 2 21 17 7 8 85 57 7 1 14 4 1 10 08 8 9 92 28 8 5 57 7 4 45 57 7 7 77 77 7 7 78 8 3 34 43 3 3 33 33 3 3 33 3 2 22 28 8 8 88 88 8 8 89 9 5 52 20 0 0 00 00 0 0 00 0 4 41 16 6 0 00 00 0 0 00 0 3 31 12 2 0 00 00 0 0 00 0 6 61 13 3 0 09 90 0 9 91 1 5 51 10 0 9 90 09 9 0 09 9 4 40 08 8 7 72 27 7 2 27 7 第第4 4年年的的折折旧旧额额 双双倍倍余余额额递递减减法法 第第5 5年年的的折折旧旧额额 双双 倍倍余余额额递递减减法法 第第6 6年年的的折折旧旧额额 双双倍倍余余额额递递减减法法 第第7 7年年的的折折旧旧额额 双双倍倍余余额额递递减减法法 6 68 8 8 80 00 0 0 00 0 6 68 8 8 80 00 0 0 00 0 68 800 2 21 17 7 2 28 83 3 9 95 5 2 28 80 0 2 24 46 6 9 91 1 2 28 80 0 2 24 46 6 9 91 1 3 34 43 3 6 60 06 6 8 83 3 2 24 45 5 4 43 33 3 4 45 5 4 42 22 2 3 31 16 6 5 59 9 4 42 22 2 3 31 16 6 5 59 9 4 46 64 4 0 06 62 2 5 50 0 3 34 48 8 0 04 46 6 8 88 8 2 26 61 1 0 03 35 5 1 16 6 5 56 60 0 9 92 27 7 7 73 3 5 52 22 2 7 78 86 6 1 16 6 4 40 06 6 6 61 11 1 4 46 6 3 31 16 6 2 25 53 3 3 36 6 2 24 45 5 9 97 74 4 8 83 3 6 61 14 4 4 40 00 0 0 00 0 4 49 91 1 5 52 20 0 0 00 0 3 39 93 3 2 21 16 6 0 00 0 3 31 14 4 5 57 72 2 8 80 0 第第1 31 3年年累累计计折折旧旧 额额 倍倍率率余余额额递递减减 法法 第第4 4年年的的折折旧旧额额 倍倍 率率余余额额递递减减法法 第第5 5年年的的折折旧旧额额 倍倍率率余余额额递递减减法法 7 72 22 2 7 70 00 0 0 00 0 折折旧旧方方法法对对比比分分析析图图 8 000 00 7 000 00 6 000 00 5 000 00 4 000 00 3 000 00 2 000 00 1 000 00 0 00 12345 直线折旧法 年数总和法 双倍余额递减法 12345 0 00 1 000 00 2 000 00 3 000 00 4 000 00 5 000 00 6 000 00 7 000 00 8 000 00 9 000 00 直线折旧法 年数总和法 双倍余额递减法 12345 0 00 1 000 00 2 000 00 3 000 00 4 000 00 5 000 00 6 000 00 7 000 00 8 000 00 9 000 00 直线折旧法 年数总和法 双倍余额递减法 12345 0 00 1 000 00 2 000 00 3 000 00 4 000 00 5 000 00 6 000 00 7 000 00 8 000 00 9 000 00 直线折旧法 年数总和法 双倍余额递减法 8 000 00 7 000 00 6 000 00 5 000 00 4 000 00 3 000 00 2 000 00 1 000 00 0 00 12345 直线折旧法 年数总和法 双倍余额递减法 第第8 8年年的的折折旧旧额额 年年数数总总和和法法 第第9 9年年的的折折旧旧额额 年年数数总总和和法法 第第1010年年的的折折旧旧额额 年年数数总总和和法法 1 11 14 4 4 44 44 4 4 44 4 2 20 08 8 0 00 00 0 0 00 0 1 10 04 4 0 00 00 0 0 00 0 3 30 06 6 5 54 45 5 4 45 5 2 20 04 4 3 36 63 3 6 64 4 1 10 02 2 1 18 81 1 8 82 2 第第8 8年年的的折折旧旧额额 双双倍倍余余额额递递减减法法 第第9 9年年的的折折旧旧额额 双双倍倍余余额额递递减减 法法 第第1010年年的的折折旧旧额额 双双倍倍余余额额递递减减法法 5 56 60 0 9 92 27 7 7 73 3 6 60 06 6 5 53 32 2 7 77 7 6 60 06 6 5 53 32 2 7 77 7 2 25 51 1 6 65 58 8 2 24 4 6 69 97 7 3 31 16 6 4 48 8 6 69 97 7 3 31 16 6 4 48 8 8 000 00 7 000 00 6 000 00 5 000 00 4 000 00 3 000 00 2 000 00 1 000 00 0 00 12345 直线折旧法 年数总和法 双倍余额递减法 8 000 00 7 000 00 6 000 00 5 000 00 4 000 00 3 000 00 2 000 00 1 000 00 0 00 12345 直线折旧法 年数总和法 双倍余额递减法 固固定定资资产产的的相相关关资资料料单单位位 元元 项项目目 旧旧设设备备新新设设备备1 1新新设设备备2 2 原原值值 400004000060000600006000060000 预预计计使使用用年年限限 10105 55 5 已已使使用用年年限限 5 50 00 0 年年销销售售收收入入 500005000080000800008800088000 每每年年付付现现成成本本 300003000040000400004400044000 残残值值 0 010000100001000010000 目目前前变变现现价价值值 1000010000 折折旧旧方方法法 直直线线法法直直线线法法年年数数总总和和法法 固固定定资资产产更更新新决决策策模模型型 资资金金成成本本率率10 10 旧旧设设备备 初初始始投投资资额额4 40 00 00 00 0 净净现现值值 预预计计使使用用年年限限1 10 0 4 46 6 2 25 57 7 1 19 9 已已使使用用年年限限5 5 残残值值0 0 变变现现收收入入 折折旧旧方方法法直直线线法法1 10 00 00 00 0 旧旧设设备备营营业业现现金金流流量量表表 旧旧设设备备 剩剩余余使使用用年年限限1 12 23 3 销销售售收收入入5 50 00 00 00 05 50 00 00 00 05 50 00 00 00 0 付付现现成成本本3 30 00 00 00 03 30 00 00 00 03 30 00 00 00 0 折折旧旧额额 2 2 0 00 00 0 0 00 0 2 2 0 00 00 0 0 00 0 2 2 0 00 00 0 0 00 0 税税前前利利润润 1 18 8 0 00 00 0 0 00 0 1 18 8 0 00 00 0 0 00 0 1 18 8 0 00 00 0 0 00 0 所所得得税税 4 4 5 50 00 0 0 00 0 4 4 5 50 00 0 0 00 0 4 4 5 50 00 0 0 00 0 税税后后净净利利润润 1 13 3 5 50 00 0 0 00 0 1 13 3 5 50 00 0 0 00 0 1 13 3 5 50 00 0 0 00 0 营营业业净净现现金金流流量量 1 15 5 5 50 00 0 0 00 0 1 15 5 5 50 00 0 0 00 0 1 15 5 5 50 00 0 0 00 0 终终结结现现金金流流量量 现现金金流流量量 1 15 5 5 50 00 0 0 00 0 1 15 5 5 50 00 0 0 00 0 1 15 5 5 50 00 0 0 00 0 新新设设备备1 1营营业业现现金金流流量量表表 新新设设备备1 1 剩剩余余使使用用年年限限1 12 23 3 销销售售收收入入8 80 00 00 00 08 80 00 00 00 08 80 00 00 00 0 付付现现成成本本4 40 00 00 00 04 40 00 00 00 04 40 00 00 00 0 折折旧旧额额 1 10 0 0 00 00 0 0 00 0 1 10 0 0 00 00 0 0 00 0 1 10 0 0 00 00 0 0 00 0 税税前前利利润润 3 30 0 0 00 00 0 0 00 0 3 30 0 0 00 00 0 0 00 0 3 30 0 0 00 00 0 0 00 0 所所得得税税 7 7 5 50 00 0 0 00 0 7 7 5 50 00 0 0 00 0 7 7 5 50 00 0 0 00 0 税税后后净净利利润润 2 22 2 5 50 00 0 0 00 0 2 22 2 5 50 00 0 0 00 0 2 22 2 5 50 00 0 0 00 0 营营业业净净现现金金流流量量 3 32 2 5 50 00 0 0 00 0 3 32 2 5 50 00 0 0 00 0 3 32 2 5 50 00 0 0 00 0 终终结结现现金金流流量量 现现金金流流量量 3 32 2 5 50 00 0 0 00 0 3 32 2 5 50 00 0 0 00 0 3 32 2 5 50 00 0 0 00 0 新新设设备备2 2营营业业现现金金流流量量表表 新新设设备备2 2 剩剩余余使使用用年年限限1 12 23 3 销销售售收收入入8 88 80 00 00 08 88 80 00 00 08 88 80 00 00 0 付付现现成成本本4 44 40 00 00 04 44 40 00 00 04 44 40 00 00 0 折折旧旧额额 1 16 6 6 66 66 6 6 67 7 1 13 3 3 33 33 3 3 33 3 1 10 0 0 00 00 0 0 00 0 税税前前利利润润 2 27 7 3 33 33 3 3 33 3 3 30 0 6 66 66 6 6 67 7 3 34 4 0 00 00 0 0 00 0 所所得得税税 6 6 8 83 33 3 3 33 3 7 7 6 66 66 6 6 67 7 8 8 5 50 00 0 0 00 0 税税后后净净利利润润 2 20 0 5 50 00 0 0 00 0 2 23 3 0 00 00 0 0 00 0 2 25 5 5 50 00 0 0 00 0 营营业业净净现现金金流流量量 3 37 7 1 16 66 6 6 67 7 3 36 6 3 33 33 3 3 33 3 3 35 5 5 50 00 0 0 00 0 终终结结现现金金流流量量 现现金金流流量量 3 37 7 1 16 66 6 6 67 7 3 36 6 3 33 33 3 3 33 3 3 35 5 5 50 00 0 0 00 0 所所得得税税税税率率25 25 新新旧旧设设备备决决策策结结论论 新新设设备备1 1 初初始始投投资资额额6 60 00 00 00 0 净净现现值值 预预计计使使用用年年限限5 5 6 69 9 4 40 09 9 7 78 8 已已使使用用年年限限0 0 残残值值1 10 00 00 00 0 折折旧旧方方法法直直线线法法 4 45 5 5 50 00 00 00 05 50 00 00 00 0 3 30 00 00 00 03 30 00 00 00 0 2 2 0 00 00 0 0 00 0 2 2 0 00 00 0 0 00 0 1 18 8 0