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上市公司信息披露的问题和对策 摘要：证券市场上市公司信息披露问题，一直对会计理论界和实务界所关注。本文指出了我国证券市场上市公司信息披露中存在的一些问题，并提出了解决问题的一些对策。关键词： 会计 信息 披露改革开放以来，随着我国资本市场和证券业的发展，我国上市公司已发展到了上千家，其会计信息披露制度也逐渐趋于完善，但是我们看到上市公司会计信息披露存在问题依然很多，会计信息披露所涉及的违规、违法事件时有发生，因此，深入分析会计信息披露存在的问题，寻求治理会计信息披露问题的对策，对提高会计信息披露的质量意义重大。一上市公司会计信息披露存在的问题1信息披露不真实，会计信息失真现象严重。在我国，公司为了公司股票上市需要、影响股票的市价、公司管理业绩评价或筹资的方便等目的，往往采取操纵行为，弄虚作假，披露不真实的会计信息。在这方面最典型的便是“琼民源事件”。该公司通过虚构投资及股权转让业务使得资产及净资产大幅度增加而降低了资产负债率,同时股权转让业务也使得虚假的利润超过实际利润数10倍。再如，蓝田股份在股票发行申报材料中，虚增无形资产1100万元、虚增银行存款2770万元，等等。2信息披露不及时且透明度不高，突出过去信息，不注重提供预测性，前瞻性信息。这一点对于信息使用者而言至关重要。市场形势风云变幻,投资机会稍纵即逝，如果企业披露的信息滞后，必然无法对信息使用者的决策行为提供正确的帮助，更严重地将导致信息使用者作出错误的决策。在实际操作中，存在的主要问题有：（1）有用的信息提前披露。如：一些上市公司把预期可能获得的或有事项在其补偿金额不能“基本确定”收到时，作为资产给予确认，从而虚增资产和利润。（2）不利的会计信息延迟披露。同时，上市公司的年报要求是第二年四月份出台，这对于广大投资者无疑是很不公平的。因为在此之前,一些投资者早已通过其他渠道获取到相当多的信息，做出了早于其他投资者的决策。3信息披露不全面，披露的信息含量不高。有些上市公司在盈利预测信息披露方面只公布几个预测数值,而不提供公司编制的完整的盈利预测报告。如:深发展在1996年3月至1997年4月间,动用了3 11亿元直接炒作本公司股票,获利9034万元,这一重大的违法违规事件在被查处前,有关公司根本没有通过任何方式予以披露。这还体现在对募集资金的使用情况和重大关联交易的披露上。如一些公司对募集资金项目实际进度与计划进度的差异情况，项目实际收益与预测收益的差异情况缺乏细致披露。对重大关联交易的披露也不按照有关准则的要求进行分类阐述。4上市公司披露方式上存在一些问题。（1）披露次数少，上市公司一年仅公布其中期报告和年度报告，显的次数很少。（2）披露时间长，深交所和上交所规定其上市公司中期报表披露时间为两个月，年报披露为四个月，一方面，这为机构，庄家，大户进行内部交易，操纵市场提供便利，令一方面在漫长的披露时间，持股者因观望而不赶贸然进入股市，因而不利于证券市场的发展。 二解决上市公司信息披露违规的对策1进一步完善公司治理结构。公司治理简言之就是股东及其代理人（董事会）决定公司经营方针，战略决策，监督公司经营活动的行为。公司治理的效率高低对会计信息披露的质量有着重大的影响。高效的公司治理机制，如外部独立董事占多数的审计委员会有助于形成高质量的会计信息，而低效的治理机制则容易滋生财务报告的欺诈和会计信息的失真。Bealey(1996)对发生财务欺诈的公司从其个别特征上采用匹配样本控制横截面差异，采用Logit回归模型。研究发现，董事会中独立董事的加入提高了董事会监督管理层，防止财务欺诈的有效性。实证结果还表明，董事会的规模以及外部董事的特征都能显著的影响财务报表欺诈的可能性。Beasley和Carcello等（2000）针对20世纪80年代后期之90年代最容易发生舞弊事件的科技，卫生保健，金融服务等三个行业，把发生财务欺诈的公司和非财务欺诈的公司与公司治理程度的关系进行了分析.研究发现，欺诈公司比非欺诈公司的公司治理机制都比较弱。在这方面我们应注重如下:1是健全董事会。在董事会中引入独立董事,并负责对董事提名、高级管理层的聘用与报酬、审计以及重大关联交易等事项表示意见。2是建立审计委员会或充分发挥监事会的作用。引入审计委员会这一机构,它主要由公司的非执行董事和监事组成,负责对公司经营和财务活动进行审计监督,并拥有聘用注册会计师的决定权等;或者将这一权力赋予监事会。3是建立董事会与管理层之间一种基于合约的委托代理关系,明文规定双方的责权利关系。这些措施将得以强化董事会、监事会监控工作的客观性,使其更能代表中小股东的利益。4是建立和完善对经理人的绩效考评制度,形成有效的业绩评价体系。目前上市公司大股东对经理人员的业绩评价多是财务指标，这必然会助长其道德风险，粉饰公司财务报告。我们可以借鉴美国董事协会的业绩评价因素：（1）领导能力；（2）战略规划；（3）经营业绩；（4）继任规划；（5）人力资源管理；（6）与股东和所有当事人进行有效的沟通；（7）与外部关系；（8）与董事会和监事会的关系。5 是完善上市公司内部激励机制,强化上市公司内部控制.根据现代委托-代理理论，内部激励有利于调动代理人的行为积极性能够使代理人按照委托人的意愿自愿完成代理合同和契约，因此，完善内部激励机制，使代理人即上市公司管理个人获得的收益与其增加的信息披露成本相联系，使其愿意更多的披露某些会计信息，从而改善会计信息披露的公允性。6是加强上市公司内部的会计管理。上市公司必须不断健全和完善其内部会计制度，严密控制会计信息的确认,计量,记录,报告的过程.参照国际标准选择会计政策.与此同时加强上市公司内部会计人员的培训和教育,以提高他们的业务水平和职业道德水平.从而减少会计信息失真的现象.提高上市公司信息披露的质量 。2规范中介机构行为，加强其责任，义务意识，提高注册会计师的独立性.。首先,鼓励和强制设立合伙制的会计师事务所,引进国外优秀会计师事务所的先进的管理经验,提高本国会计师事务所的审计质量, 同时应该加强行业的管理,避免恶性竞争.其次,加大注册会计师的无限责任,提高注册会计师造假的成本,使其责任与权益关系更好的统一起来.再次, 完善行业监管体系,加强对注册会计师执业质量的监督,以形成独立审计行业的自律机制,有他们自己发现问题,自己纠正,要在独立审计行业形成一股联合抵制作假的强大势力.最后, 展开独立审计准则培训,力争自在较短时间内提高注册会计师的素质和能力. 3强化证券监督管理部门的监督。对上市公司披露的会计信息，证券监督部门有责任对上市公司未按有关规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载，误导性陈述或者重大遗漏等情况依法进行查处并责令改正。对会计师事务所为证券的发行，上市或者证券交易活动出具的审计报告，证券监督机构有责任进行监督，对弄虚作假要依法进行查处。4完善会计监管的法律法规体系，加大处罚力度。新 会计法明确提出了提供虚假会计信息应承担的行政或刑事责任，这在遏制和解决当前一些单位会计秩序混乱、导致会计信息失真方面起到了一定的作用。但是怎样划分虚假和失真，会计信息使用者和司法部门可能有不同的理解，继而带来法律上的冲突。因此，建议在新会计法的配套法规中，要有一个明确的、具体的、便于操作的解释和说明。例如，美国由民间权威机构公布的各种公布和实务中被普遍认可的各种惯例去规范；英国“真实与公允”的含义最终由法院给予权威性解释。同时,建立严格的民事赔偿制度,坚决严厉打击上市公司信息披露违规行为,对其负有责任的当事人及主管者进行严厉惩处,提高上市公司违规的成本,对于金融犯罪打击力度不够的危害“不是表现在没有使犯罪人得到法律制裁,更重要的是使已经犯罪的人侥幸心理得到强化,他们认为犯罪后可能逃避法律制裁”。上市公司敢于进行违规操作、社会中介机构敢于为上市公司作假,都是基于作假获得的收益远远高于为此付出的代价,这不仅暴露了我们金融监管过程中还存在着不少漏洞,还说明了我们对于金融犯罪打击和惩处的力度不够。加大打击强度和惩处力度,对作假上市公司不仅仅要追究经济责任,还要追究有关当事人的刑事责任,对参与作假的社会中介机构予以重罚直至吊销营业执照,还要限定其从业人员在规定的期限内甚至永久性不得从事同类性质职业直至追究刑事责任等,在一定程度上可以起到威慑和警示的作用。5.完善目前的会计准则和会计制度 。中国会计事业在最近十年中主要得益于证券市场的发展。一方面，证券市场的发展催生了会计准则和股份公司的会计制度，另一方面，市场发展中有不断暴露出一些新的问题，它反过来又推动证券市场的进步,促进证券市场效率的提高.完善的会计准则,有利于提高上市公司会计信息披露的质量.针对上市公司会计违规的乡现象,目前一些会计准则可以从以下几个方面完善:1是完善关联交易定价政策信息披露 。目前,我国证券市场上存在较多关联交易利润操作行为,因此有必要从这方面加以完善。2是完善关于集团内部交易信息披露 。 3是完善债务重组准则 。一方面,完善对债务人将来应付金额少于重组债务的账面价值的会计处理方法,把债务方将来发生的利息支出作为冲减重组后债务的账面价值。另一方面,完善债务人将来应付金额大于重组债务的账面价值的处理方法,把债务人将来应付金额大于重组债务的账面价值时,调整现存账面价值,重新确定有效利率并在债务剩余期间内确认利息费用.综上所述，在我国证券市场上,上市公司会计信息披露在许多方面还存在较为严峻的问题,会计信息披露在真实性方面还存在欠缺,难以真正做到可靠性、相关性、有用性和中立性。所以强化证券市场上市公司的会计信息披露方面的责任和义务就成为一个必然的趋势。只有形成一个公开透明、纲目兼备、层次清晰、易于操作、公平执行的会计信息披露规范体系,同时加上证券市场上各方的共同努力,才能使上市公司的会计信息披露更加真实有效,更好地满足各方的要求,促进我国上市公司和证券市场的发展,早日达到会计信息披露国际化、规范化的目标。 参考文献：1. 财政部：企业会计准则2002，经济科学出版社，2002年出版 2刘志成，上市公司会计信息披露村存在问题及规范对策，中国农垦经济2003年第9期 3何忠勇，王晓菊，改善上市公司会计信息披露现状的途径企业经济2002年第8期 4齐赋著：证券市场信息披露法律监管，法律出版社，2000年版 5陈忠文，林志毅等，公司治理结构与会计信息质量，会计研究，1997年第6 期