财务分析利润表分析.docx

三聚环保利润表分析一 公司所属行业及基本业务介绍北京三聚环保新材料股份有限公司前身为北京三聚化工技术有限公司,由自然人林科、张杰、李冬共同出资设立,于1997年6月3日领取了企业法人营业执照，是为基础能源工业的产品清洁化 、产品质量提升及生产过程的清洁化提供产品、技术、服务的高新技术企业。 2007年11月26日,北京三聚化工技术有限公司整体变更为北京三聚环保新材料股份有限公司。公司委托生产、加工化工产品;销售机械设备、化工产品(不含危险化学品及一类易致毒化学品);货物进出口、技术进出口、代理进出口;技术开发、技术转让、技术推广、技术咨询、技术服务;机械设备设计;施工总承包;工程项目管理;工程勘察设计、规划设计;市场调查;企业管理;资产管理、投资管理;经济贸易咨询、投资咨询、企业管理咨询、企业策划、设计;商务服务;租赁机械设备。公司坚持“以技术创新为先导，以管理创新为保障，以服务客户为宗旨，净化能源，服务环保，回报社会，为员工提供舞台，为股东创造价值”的经营理念，通过持续不断的技术、管理创新，致力于创造出更多的具有国际领先水平的技术及产品，服务于能源行业，解决能源产品的净化问题，成为国内一流、国际知名的能源净化产品、技术、及服务及整体解决方案的供应商，为中国乃至全球环保事业做贡献。 二 2009-2013年比较利润表报告日期2013/12/312012/12/312011/12/312010/12/312009/12/31营业总收入(万元)12008380857600584301830440营业收入(万元)12008380857600584301830440营业总成本(万元)9585363920488033629224695营业成本(万元)6763143107347242516015375营业税金及附加(万元)1024826494330321销售费用(万元)70366347460334303477管理费用(万元)100877638562851583981财务费用(万元)67054849242712271406资产减值损失(万元)33711153927986136投资收益(万元)-181-27-0对联营企业和合营企业的投资收益(万元)-181-27-0营业利润(万元)24049169101125567265745营业外收入(万元)4515533121760475营业外支出(万元)11962017211非流动资产处置损失(万元)913917011利润总额(万元)24381218231135974846209所得税费用(万元)39083817185217341111净利润(万元)2047318007950657505098归属于母公司所有者的净利润(万元)2045918006950657505098少数股东损益(万元)131-0基本每股收益0.40.460.490.650.71稀释每股收益0.40.460.490.650.71三 2009-2013年利润表分析三聚环保公司利润表水平分析报告日期09-10增减额09-10增减率10-11增减额10-11增减率11-12增减额11-12增减率12-13增减额12-13增减率营业总收入(万元)1257841.32%1704039.61%2079934.63%3922648.51%营业收入(万元)1257841.32%1704039.61%2079934.63%3922648.51%营业总成本(万元)1159746.96%1251134.47%1511730.98%3193349.96%营业成本(万元)978563.64%956438.01%838324.14%2452456.89%营业税金及附加(万元)92.80%16449.70%33267.21%19823.97%销售费用(万元)-47-1.35%117334.20%174437.89%68910.86%管理费用(万元)117729.57%4709.11%201035.71%244932.06%财务费用(万元)-179-12.73%120097.80%242299.79%185638.28%资产减值损失(万元)850625.00%-59-5.98%22624.38%2218192.37%投资收益(万元)-154570.37%对联营企业和合营企业的投资收益(万元-154570.37%营业利润(万元)98117.08%452967.34%565550.24%713942.22%营业外收入(万元)28560.00%-639-84.08%54124472.73%-5082-91.85%营业外支出(万元)-9-81.82%15750.00%6033547.06%-501-80.81%非流动资产处置损失(万元)-11-100.00%17-22129.41%52133.33%利润总额(万元)127520.53%387551.78%1046492.12%255811.72%所得税费用(万元)62356.08%1186.81%1965106.10%912.38%净利润(万元)65212.79%375665.32%850189.43%246613.69%归属于母公司所有者的净利润(万元)65212.79%375665.32%850089.42%245313.62%从水平分析，营业收入逐年递增，每年的增长率大致为40%-50%,主要系超募资金项目投产,产能大幅增加,同时高硫容脱硫剂及成套设备服务市场培育逐见成效,营业收入大幅增加所致;其中营业成本和收入的增长比率大致相当，也维持在40%-50%的增长率；三项期间费用只有销售费用和财务费用在09-10年间略有减少，其他年份都呈现增长趋势，而且财务费用增长率在2012-2013年达到38.28%。营业利润和净利润大幅增加的主要原因为：生产规模大幅提升,产品的单耗大幅降低,生产成本的增幅远低于营业收入的增幅,导致经营业绩大幅提升。三聚环保公司利润表垂直分析报告日期2009/12/312010/12/312011/12/312012/12/312013/12/31营业总收入(万元)100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%营业收入(万元)100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%营业总成本(万元)81.13%84.36%81.26%79.05%79.82%营业成本(万元)50.51%58.49%57.82%53.31%56.32%营业税金及附加(万元)1.05%0.77%0.82%1.02%0.85%销售费用(万元)11.42%7.97%7.66%7.85%5.86%管理费用(万元)13.08%11.99%9.37%9.45%8.40%财务费用(万元)4.62%2.85%4.04%6.00%5.58%资产减值损失(万元)0.45%2.29%1.54%1.43%2.81%投资收益(万元)0.00%0.00%0.00%-0.03%-0.15%对联营企业和合营企业的投资收益(万元)0.00%0.00%0.00%-0.03%-0.15%营业利润(万元)18.87%15.64%18.74%20.91%20.03%营业外收入(万元)1.56%1.77%0.20%6.84%0.38%营业外支出(万元)0.04%0.00%0.03%0.77%0.10%非流动资产处置损失(万元)0.04%0.00%0.03%0.05%0.08%利润总额(万元)20.40%17.40%18.91%26.99%20.30%所得税费用(万元)3.65%4.03%3.08%4.72%3.25%净利润(万元)16.75%13.37%15.83%22.27%17.05%归属于母公司所有者的净利润(万元)16.75%13.37%15.83%22.27%17.04%少数股东损益(万元)0.00%0.00%0.00%0.00%0.01%基本每股收益0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%稀释每股收益0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%对上表进行分析可知，2009年营业总成本所占比重最大，而且每年的营业成本都是比重最大的，营业税金及附加保持较小的比重，虽然销售费用和管理费用的比重维持在10%左右，但是比重逐年减小，财务费用比重较低，营业外收入也是处于波动状态， 最后综合影响营业利润下降，最主要是因为营业收入所占比重大于成本的增加，营业外支出比重较少，随意仍然维持利润总额上涨的趋势。2011年5月18日，公司实施了利润分配方案，增加股本5,280万股。公司于2011年6月13日在合肥市工商行政管理局办理了相关变更登记手续。变更登记后，公司注册资本增至10,560万元。2011年上市后第一个完整的会计年度，面对国家大力发展农作物种业的历史性机遇和公司上市后继续做大做强的发展任务，公司管理层在董事会的领导下，紧紧围绕“以做强杂交水稻种业为主，同时发展玉米、小麦等相关多元化种子产业”战略目标，实施积极的投资政策，通过收购兼并、资产重组整合有效资源，实现了公司战略结构调整后的基本布局。 种业大发展的行业形势以及公司上市后资本扩张能力的迅速提升，加快了公司发展方式的转变。四2009-2012利润表盈利能力分析报告日期2013/12/312012/12/312011/12/312010/12/312009/12/31总资产利润率(%)6.177.3953.969.48主营业务利润率(%)42.8345.6741.3640.7448.44总资产净利润率(%)7.118.35.675.7810.38营业利润率(%)20.0320.9118.7415.6418.87主营业务成本率(%)56.3253.3157.8258.4950.51销售净利率(%)17.0522.2715.8313.3716.75净资产收益率(%)13.7513.838.335.4221