资产评估报告.doc

日华基金管理有限公司资产评估报告书学生姓名： 樊圣鹏 学 号： 2011070550 年级专业： 2012级金融专业 AA资产评估有限公司资产评估报告书辉盛财务有限责任公司：AA公司(以下简称“本公司”)接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，分别采用成本法和市场法，按照必要的评估程序，对辉盛财务有限责任公司拟实施股权转让经济行为涉及日华基金管理有限公司在评估基准日2010年6月30日所表现的市场价值进行了评估。评估结果有效期为一年。现将资产评估结果揭示如下：委托方、被评估企业（或者产权持有者）及其他评估报告使用者委托方一（暨产权持有者）：辉盛财务有限责任公司被评估企业：日华基金管理有限公司评估方使用者:辉盛财务有限责任公司及相关投资者被评估企业简介及财务状况:公司和山西漳泽电力股份有限公司共同发起设立，于2004年11月8日获得天津市工商行政管理局颁发的营业执照。本公司注册资本为1亿元，资本投入业经德勤华永会计师事务所有限公司德师京(验)报字(03) 第023号验资报告予以验证。截至2014年6月30日，资产总额7,381.74万元，负债总额1,136.43万元，净资产6,245.31万元，利润总额-806.97万元，净利润-806.97万元。评估目的本次评估的目的是为辉盛财务责任有限公司收购日华基金管理有限公司提供价值参考。评估对象和评估范围评估对象为日华基金管理有限公司公司股东全部权益价值（净资产）；评估范围包括流动资产，长期投资，固定资产（房屋建筑物类，机器设备类），在建工程，无形资产，其他资产及负债。评估的范围一公司提供的各类资产评估报告申报表为基础，凡列入表内并未经核实的资产均在本次评估范围之内。价值类型与定义根据评估目的的及相关评估条件的约束，本次评估选择了市场价值作为评估结论的价值类型。评估基准日根据我公司与委托方的约定，本项目的基准日期确定为2014年12月31日。由于资产评估是对某一点的资产及负债状况提出的价值结论，选择会计期末做为评估基准日，能够全面反映评估对象资产及负债的整体情况，同时根据辉盛财务责任有限公司的收购方案对时间的计划，评估基准日与评估目的的计划实现日较接近，故选择本时间点为评估基准日。本次资产评估工作中，资产评估范围的界定，评估价值的判定，评估参数的选取等，均已改日之企业内部财务报表，外部经济环境已及市场情况确定。本报告书中一切取价标准均为评估基准日有效的价值标准。评估依据在本次资产评估工作中所遵循的国家，地方政府和有关部门的法律，法规，以及所参考的文件资料主要要:(一)评估行为依据中国辉盛工业集团公司关于辉盛财务有限责任公司转让持有的日华基金管理有限公司和中国日华基金管理有限公司有限责任公司股权的批复(二)评估法规依据中华人民共和国企业国有资产法（2008年10月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）；国务院91号令国有资产评估管理办法（1991年）；原国家国有资产管理局发布的国资办发199236号国有资产评估管理办法施行细则； 原国家国有资产管理局发布的国资办发199623号关于转发的通知； 国务院国资委第12号令企业国有资产评估管理办法；财政部令第14号国有资产评估管理若干问题的规定；国资委、财政部第3号令企业国有产权转让管理暂行办法；(三)评估产权依据日华基金管理有限公司房屋所有权证；日华基金管理有限公司车辆行驶证；其他有关产权证明。(四)评估取价依据国务院2000第294号中华人民共和国车辆购置税暂行条例；原国家经济贸易委员会国经贸1997456号汽车报废标准；国家经济贸易委员会等部门关于调整轻型载货汽车报废标准的通知（国经贸经1998407号）；国经贸资源20001202号关于调整汽车报废标准若干规定的通知；中和资产评估有限公司价格查询系统；中华人民共和国城市房地产管理法及相关文件；评估人员收集的房屋所在地房地产价格信息及相关资料；Wind资料库。评估人员对评估对象进行勘察核实的记录；日华基金管理有限公司提供的资产负债表、损益表、成本费用表等财务报表；评估方法本次评估采用成本法和市场法两种方法。评估实施程序和过程评估人员于2014年7月14日至2014年7月29日对纳入此次评估范围的资产和负债进行了评估。主要评估过程如下：接受委托本公司接受委托前，与日华基金管理有限公司的有关人员进行了会谈，并与本项目审计会计师进行多次沟通，详细了解了此次评估的目的、评估对象与评估范围、评估基准日等。在此基础上，本公司遵照国家有关法规与中国医药集团总公司和国药控股股份有限公司签署了资产评估业务约定书，并拟定了相应的评估计划。资产清查根据日华基金管理有限公司提供的评估申报资料，评估人员于2014年7月14日至2014年7月23日对申报的全部资产和负债进行了必要的调查、核实。听取日华基金管理有限公司有关人员对待评资产历史和现状的介绍，对申报的资产进行账账核实、账表核实、账实核实。评定估算对采用成本法评估的资产，评估人员进行了必要的市场调查、询价，以现行市场价格或造价标准确定重置成本，在清查核实及现场勘察的基础上，考虑实体性贬值、功能性贬值、经济性贬值等因素后确定评估值。对用市场法评估的资产，评估人员通过与企业管理层的访谈、考察企业生产现场，收集企业近年来各项财务数据指标，同时结合可比案例进行对比分析，在充分了解市场状况的基础上，对企业价值进行量化分析。评估汇总及报告 本评估报告是按资产评估操作规范意见、资产评估准则评估报告及企业国有资产评估报告指南的要求对评估结果进行汇总、分析、撰写资产评估报告书和评估说明。并对评估报告进行了三级复核。评估假设日华基金管理有限公司在经营中所需遵循的国家和地方的现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化；日华基金管理有限公司将保持持续经营，并在经营方式上与现时保持一致；国家现行的税赋基准及税率，税收优惠政策、银行信贷利率以及其他政策性收费等不发生重大变化；不考虑通货膨胀对经营价格和经营成本的影响；假设相关单位提供的财务及行业前景资料真实；无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。针对性假设假设日华基金管理有限公司各年间的技术队伍及其高级管理人员保持相对稳定，不会发生重大的核心专业人员流失问题；日华基金管理有限公司各经营主体现有和未来经营者是负责的，且公司管理层能稳步推进公司的发展计划，保持良好的经营态势；日华基金管理有限公司未来经营者遵守国家相关法律和法规，不会出现影响公司发展和收益实现的重大违规事项； 日华基金管理有限公司提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收益预测时所采用的会计政策与会计核算方法在重要方面基本一致(或者是已经调整到一致)；他针对性假设若将来实际情况与上述评估假设产生差异时，将对评估结论产生影响，报告使用者应在使用本报告时充分考虑评估假设对本评估结论的影响。评估结论成本法评估结论在评估基准日2014年6月30日，持续使用前提下，经成本法评估，日华基金管理有限公司总资产账面价值为7,381.74万元，评估价值为8,844.01万元，增值额为1,462.27万元，增值率为19.81%；总负债账面价值为1,136.43万元，评估价值为1,136.43万元，增值额为0.00万元，增值率为0.00%；净资产账面价值为6,245.31万元，净资产评估价值为7,707.58万元，增值额为1,462.27万元，增值率为23.41%。评估结果详见下列评估结果汇总表： 资产评估结果汇总表评估基准日：2014年6月30日单位：人民币万元项 目账面价值评估价值增减值增值率BCDCBE（CB）/B*100%1流动资产2,789.722,789.23-0.49-0.02%2非流动资产4,592.026,054.781,462.7631.85%3其中：可供出售金融资产1,999.311,999.310.00%4持有至到期投资 5长期股权投资 6投资性房地产 7固定资产1,533.612,813.641,280.0383.47%8在建工程401.28393.26-8.02-2.00%9无形资产470.73661.47190.7440.52%10其他非流动资产 11资产总计7,381.748,844.011,462.2719.81%12流动负债1,136.431,136.430.00%13非流动负债 14负债合计1,136.431,136.430.00%15净资产6,245.317,707.581,462.2723.41%日华基金管理有限公司的股东全部权益价值评估结果为7,707.58万元，辉盛财务有限责任公司持有的日华基金管理有限公司26%的股东部分权益价值为2,003.97万元。市场法评估结论 在评估基准日2014年6月30日，持续经营前提下，经市场法评估，日华基金管理有限公司总资产账面价值为7,381.74万元，总负债账面价值为1,136.43万元，股东权益账面价值为6,245.31万元，市场法评估后的股东权益评估价值为18,951.58万元，增值额为12,706.27万元，增值率为203.45%。辉盛财务有限责任公司拟转让其持有的日华基金管理有限公司26%股东权益价值为4,927.41万元。推荐评估结论市场法与成本法评估值存在差异，市场法评估全部股东权益价值为18,951.58万元，成本法评估全部股东权益价值为7,707.58万元，两者相差11,244.00万元，差异率为145.88%。成本法从资产重置的角度间接地评价资产的公平市场价值，它是从企业的资产现值的角度来确认企业整体价值。市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行市场价值，具有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果说服力强的特点。对于以股权处置为目的的（评估所服务）经济行为更具有参考意义。鉴于以上原因，本次评估决定采用市场法评估结果作为目标资产的最终评估结果，即：评估基准日2014年6月30日，日华基金管理有限公司股东全部权益价值（净资产）评估结果为18,951.58万元。辉盛财务有限责任公司持股比例为26%，拟转让股权的价值为4,927.41万元。特别事项说明本评估报告中陈述的特别事项是指在已确定评估结果的前提下，评估人员已发现可能影响评估结论，但非评估人员执业水平和能力所能评定的有关事项。本公司对日华基金管理有限公司的股东权益价值进行价值估算并发表专业意见，为报告使用人提供价值参考依据，对评估对象法律权属确认或发表意见不在我们的执业范围，我们不对评估对象的法律权属提供保证。我们未考虑其产权归属对于评估价值的影响也未考虑将来产权发生变化时，可能发生的交易对资产价值的影响，日华基金管理有限公司对所提