FDI对江苏产业结构影响的实证分析.pdf

黄志勇许承明 F D I 对江苏产业结构 影响的实证分析 基于面板数据模型的研究 内容提要 本文分析了江苏F D I 在江苏产业和行业内的分布特点 并采用面 板数据模型检验了1 9 9 9 2 0 0 5 年间江苏F D I 对江苏三大产业贡献的影响 结论是 F D I 对三次产业是有作用的 外商直接投资的流入促进了江苏产业结构的调整 外商 直接投资流量对三次产业作用的大小是一样的 而外商直接投资存量对三次产业作 用的大小是不同的 关键词 F D I 江苏产业结构 面板数据 中图分类号 F 8 3 2 6 文献标识码 A 文章编号 1 0 0 7 1 3 6 9 2 0 0 8 3 1 3 0 2 7 0 5 改革开放以来 中国经济飞速发展 外国直接 投资 F D I 持续流入国民经济各部门 目前 中国 已成为世界上最大的F D I 引进国之一 众多研究 表明 一国 或地区 产业结构调整与引进外资有 很强的相关性 u 1 外资引进在促进东道国产业结 构高级化 改善产业技术的有机构成 提高产业素 质等方面的作用显著 2 1 本文分析了江苏F D I 在 江苏产业和行业内的分布特点 并采用面板数据 模型检验了1 9 9 9 2 0 0 5 年问江苏F D I 对江苏三 大产业贡献的影响 江苏F D I 的产业结构特征 产业是同质行业和部门的集合 产业结构即 这些行业或部门之问的关系 按照中国的产业划 收稿1 3 期 2 0 0 8 0 3 2 8 本论文获教育部人文社会科学研究项目资助 项目批准号 0 3 j D 7 9 0 0 3 0 作者简介 黄志勇 南京财经大学国际金融系主任 副教授 经济学博士 硕士生导师 2 1 0 0 4 6 许承明 南京财经大学副校长 教授 经济学博士 博士生导师 2 1 0 0 4 6 分标准 第一产业包括农林牧渔业 第二产业包括 采矿业 制造业 电力 燃气及水的生产和供应业 与建筑业 第三产业包括第一 第二产业以外的其 他行业 相应地 我们把F D I 在江苏的产业结构 也以这种方法划分 目前江苏实际利用F D I 的产 业结构如图1 受数据可获得性的影响 选取的 年度是1 9 9 9 2 0 0 5 年 由图1 可见 江苏F D I 的产业结构具有如下 特点 1 第一产业吸引的投资额很小 所占比重在 大多数年份都不到1 且从1 9 9 9 年到2 0 0 4 年来 看 尽管投资额在增长 2 0 0 0 年除外 但所占比 重却基本上都是递减的 2 0 0 2 年除外 从1 9 9 9 年 的0 9 1 到2 0 0 4 年的0 5 9 但值得注意的是 2 0 0 5 年 所占比重一下子上升到2 5 4 投资额 比2 0 0 4 年增加了5 倍多 这与F D I 在全国的产 业分布刚好相反 1 9 9 7 2 0 0 5 年期间 全国第一 产业实际利用F D I 比重在1 2 2 之间 其 中 2 0 0 1 2 0 0 3 年间的比重最高 达1 9 2 0 0 5 年的比重则最低 仅1 2 一2 7 世界经济与政治论坛2 0 0 8 年第3 期 图1 江苏实际利用F D I 的产业结构 注 F 1 F 2 F 3 分别表示F D I 在江苏第一 二 三产业中的投资额 F l l F 2 2 F 3 3 则表示F D I 在江苏第一 二 三产业中的投资比例 图2 江苏F D I 在一些行业内的比重分布 注 左图中 M A N I F A C T U R E 代表江苏F D I 在制造业中的投资占F D I 在第二产业投资总额中 的比例 O T H E R 代表江苏F D I 在除制造业以外的第二产业中的投资占F D I 在第二产业投资总额 的比例 右图中c 0 M M u N I c A r l l 0 N 代表江苏P D I 在交通运输 仓储及邮电通信业中的投资占F D I 在第三产业投资总额的比例 E s I A T E 代表江苏F D I 在房地产业中的投资占第三产业投资总额的 比例 O T H E R 2 代表江苏F D I 在除交通运输 仓储及邮电通信业和房地产业外的第三产业投资额 占F D I 在第三产业投资总额中的比例 2 第二产业实际利用F D I 占主导地位 且呈 增长趋势 1 9 9 9 2 0 0 5 年实际投向第二产业的 F D I 占江苏同期实际利用F D I 总额的8 5 8 其 中 2 0 0 4 年第二产业实际利用F D I 的比重最高 达 8 7 5 4 1 9 9 9 年的比重最低 这与当时调整进口 设备税等政策因素有关 但比重也达到8 1 5 3 从图l 中可以看出 2 0 0 1 年后 第二产业F D I 的比 重基本上保持了相对的稳定 这个比例远高于 F D I 在全国第二产业所占比重的数据 1 9 9 7 2 0 0 5 年实际投向第二产业的F D I 占同期中国实际利用 一2 8 一 F D I 总额的7 2 3 3 第三产业实际利用F D I 的投资额经历了 一个先下降 后上升的过程 具体是 从1 9 9 9 年的 12 7 99 1 5 万美元下降到2 0 0 1 年的l1 9 6 9 4 8 万美 元 然后开始回升 到2 0 0 5 年已经达到32 1 10 4 9 万美元 但是在总投资中所占的比重却逐渐减 少 从最高的1 9 9 9 年的占比1 7 5 6 到2 0 0 4 年 1 1 8 8 2 0 0 5 年则有所回升 但也只占总比重的 1 2 0 8 这个比例远低于F D I 在全国第三产业 所占比重的数据 1 9 9 7 2 0 0 5 年实际投向第三产 世界经济与政治论坛2 0 0 8 年第3 期 业的F D I 占同期中国实际利用F D I 总额的 2 5 5 分行业来看 如图2 所示 左图是江苏F D I 在 第二产业中的分布 可以看出 F D I 在第二产业的 内部配置很不合理 重点投向制造业 1 9 9 9 2 0 0 5 年间 制造业实际吸收的F D I 占第二产业吸 收的F D I 比重为9 4 9 其中 2 0 0 2 年起每年的 比重都超过9 5 2 0 0 4 的比重最高 达9 5 9 5 1 9 9 9 年最低 也达9 1 4 2 2 0 0 5 年制造业实际 吸收的F D I 金额最高 达2 16 2 38 7 8 万美元 1 9 9 9 年最低 为54 3 4 4 3 7 万美元 两者相差近4 倍 外 商投资领域与中国经济的蓬勃发展紧密相关 电 子及通信设备制造业 化学原料及化学制品制造 业 交通运输设备制造业 普通机械制造业 专用 设备制造业 非金属矿物制品业以及食品加工制 造业 是近几年中国发展较快的行业 同时也是外 商投资较多的行业 右图是江苏F D I 在第三产业的分布 F D I 在第 三产业的内部配置亦不合理 重点投向房地产业 中国房地产业较好的预期效益和较小的投资风险 使之成为1 7 1 9 1 的热点 1 9 9 9 2 0 0 5 年间 房地产业 实际吸收的F D I 比重为4 4 5 其中 1 9 9 9 年的比 重最高 达4 9 1 2 1 3 0 2 年的比重最低 也达到 4 0 1 2 0 晒年房地产业实际吸收的1 7 1 9 1 金额最 高 达14 4 8 9 6 1 万美元 2 0 0 1 年最低 为5 5 9 7 8 6 万美 元 此外 第三产业中的交通运输 仓储及邮电通 信业实际吸收F D I 的比重也较高 1 9 9 9 2 0 0 5 年间 的平均占比为1 3 2 大于全国的比重 但从图 中也可以看出 这两项F D I 在第三产业所占比重总 体呈下降趋势 而其他包括社会服务业 金融保险 业 信息服业与咨询业 教育 文化及体育娱乐业等 诸多行业 比重则开始上升 这主要是因为加入 W I O 后 中国一些原来禁止开放的服务性行业开 始对外开放 如金融保险业等 此外 从规模上看 江苏吸收的F D I 总体规模 为上升趋势 从1 9 9 9 年的3 8 7 万美元 家 到2 0 0 5 年的7 9 7 万美元 家 翻了1 倍多 从各产业规模 看 2 0 0 5 年第一产业的规模为14 1 0 万美元 第二 产业的规模为7 8 8 万美元 第三产业的规模为7 9 1 万美元 分行业看 2 0 0 5 年规模超过l0 0 0 万美 元 家的行业有第一产业中的农林牧渔业 14 1 0 万 美元 家 第二产业中的电力燃气及水的生产和 供应业 36 0 3 万美元 家 第三产业的交通运输仓 储和邮政业 15 1 2 万美元 金融业 17 3 8 万美 元 房地产业 11 0 2 万美元 家 科学研究技术服 务和地质勘察业 12 9 9 万美元 水利环境和公共 设施管理业 14 5 5 万美元 卫生社会保障和社会 福利业 17 0 2 万美元 其中2 0 0 5 年第一产业的 F D I 规模超常增长 分别是2 0 0 4 年的的4 倍多和 1 9 9 9 年的7 倍多 江苏F D I 的产业结构特征与 江苏G D P 的产业构成 江苏G D P 的产业构成如图3 所示 从图中 可以看出 虽然第一产业在G D P 中所占的比例逐 年递减 但却远大于F D I 在第一产业中所占的比 例 最高的1 9 9 9 年为1 3 最低的2 0 0 5 年也达 到了8 第二产业在G D P 中所占比例呈上升趋 势 但所占比例远小于F D I 在第二产业中所占的 比例 最高的2 0 0 5 年为5 6 6 最低的1 9 9 9 年为 5 0 9 第三产业在G D P 中的比例则比较平稳 经历了一个先上升后下降的过程 最高的2 0 0 2 年 为3 7 3 最低的2 0 0 4 年为3 4 6 比F D I 在第 三产业中的投资比例要高出2 3 倍 由此看来 江苏F D I 的产业结构与江苏G D P 的产业构成不尽相同 第一 第三产业实际吸收 F D I 的比重太低 与其占G D P 的份额不成比例 第 二产业实际吸收F D I 的比重则太高 且集中在制 造业上 这对江苏的经济结构调整很不利 图4 是江苏劳动力在三大产业中的就业结构 图 可以看出 其与G D P 的产业构成存在一定差 异 第一产业G D P 增加值占G D P 的比重在1 0 左右 但是吸收的劳动力就业比重却在4 0 左 右 第二产业G D P 增加值占G D P 的比重在5 0 以上 但是吸收的劳动力就业比重却只有3 0 左 右 说明江苏第二产业不以劳动密集型行业为主 结合实际吸引F D I 的情况 可知江苏第二产业以 资金密集型行业为主 不能大量解决劳动力就业 一2 9 世界经济与政治论坛2 0 0 8 年第3 期 问题 第三产业G D P 增加值占G D P 的比重约1 3 吸收的劳动力就业比重近年来也为3 0 左右 二 者目前的差距不大 说明第三产业是以劳动密集 型行业为主 具有大量吸收劳动力的潜力 图3 江苏G D P 产业构成比例图4 江苏劳动力的就业结构 注 G 1 G 2 G 3 分别代表江苏第一产业 第二产业 第三产业在江苏G D P 中所占的比重 E 1 E 2 E 3 分别代表江苏第一产业 第二产业 第三产业的劳动力就业结构 F D I 对江苏产业结构的调整效应 国内外学者对F D I 对一国或地区产业结构的 影响都作过一些研究 C a v e s 1 9 7 4 F i s h w i c k 1 9 8 1 G 帐圮l l i 1 9 7 6 C a m i U a 2 0 0 2 E v a 2 0 0 5 郭克莎 2 0 0 0 赵晋平 2 0 0 1 李雪 2 0 0 5 刘宇 2 0 0 7 本文以下将 使用面板数据方法对1 9 9 9 2 0 0 5 年聊对江苏三 次产业工业增加值贡献进行实证分析 从而分析 聊对江苏产业结构优化升级的影响 3 三次产业增加值的相对变化是反映产业结构 转变的主要指标 利用外资对产业结构转变的影 响最终体现为不同行业实际利用外资对其增加值 的贡献 以第i 产业增加值 G D P i 的对数h G D P i 作为被解释变量 将第i 产业合同利用外 资额 吼 的对数h F D I i 作解释变量 构造回 归方程 h G D P u a i 屈 吼 u a 1 由于面板数据存在两维特征 模型选择的正 误决定了参数估计的有效性 因此在分析时首先 要对模型的设定形式进行检验 本文采用广泛使 用的协方差分析来检验如下两个假设 一3 0 一 H D 回归斜率系数相同 齐性 但截距不同 即模型为 h 哦 口i 届h D 儿 n 2 H 皿 回归斜率系数和截距都相同 即模型变 为 h G D P a 盆h F D I M 8 3 检验是通过如下两个F 检验来进行的 s 一s 一1 K 1 22 1 万丽 丽i 订丌一 S 2 一S N 一1 K n 2 百7 丽 砜i 玎丌 其中 s s S 分别代表 1 2 3 式的 残差平方和 在零假设如和H D 下 统计量R 和F 服从特定自由度的F 分布 如果F 大 等 于某置信度 如9 5 下的同分布临界值 则 拒绝H 陀 应继续检验 反之 则利用模型 3 拟合 样本 在已确定参数存在非齐性的基础上 如果 大 等 于某置信度 如9 5 下的同分布临界 值 则拒绝H 0 应该用模型 1 拟合样本 反之 则 用模型 2 拟合样本 由表1 可知 我们采用模型 2 拟合数据比较 合适 由于模型 2 属面板数据模型中的变截距 模型 有确定效应和随机效应模型之分 通过比较 世界经济与政治论坛2 0 0 8 年第3 期 我们认为采用确定效应模型比较合适 表2 给出 了确定效应模型回归的结果 表1 模型选取的F 检验 R l 统计量的值8 0 3 4 5 一O 4 3 7 8 注 表示在5 水平下显著 表2 确定效应变截距模型估计结果 V a f f a b l eC o e f f i c i e n tS u l E r r o rt S t a t i s t i cP r o b C5 僦8 4O 5 1 0 4 4 l1 0 5 9 1 4 0 0 0 0 3 0 聊0 3 7 5 2 8 50 c r 7 2 9 7 35 1 越叮6 20 0 0 0 l F i x e dE f f e c t s C r o s s 第一产业一0 0 4 4 4 5 0 第二产业一O 1 2 1 9 9 1 第三产业 0 1 6 6 4 4 l W e i g h t e dS t a t i s t i c s M e a n R s q u a r e d O 9 税9 38 0 5 7 6 9 4 d e p e n d e n tv a l A d j u s e d 0 9 4 0 3 4 4 S D 0 9 9 9 8 2 l R s q u a r e dd e p e n d e n tv S E 0 f 0 1 8 3 4 3 l S u ms q u a r e d 0 5 7 2 0 0 1 r e g r e s s i o n r e s i d D u r b i n F s t a t i s t i c1 0 6 0 8 6 00 8 1 吼 1 W a t s o ns l a t P r o b 0 0 0 0 0 0 0 F s t a t i s t i c 从表2 中我们可以清楚地看出F D I 对三次产 业的贡献大小 首先 F D I 对三次产业都是有作用 的 F D I 的流入促进了江苏产业结构的调整 因为 回归系数通过了1 的显著性水平检验 其次 F D I 流量对三次产业的作用的大小是一样的 F D I 每增加一个百分点 各个产业的增加值提高 0 3 7 5 个百分点 最后 F D I 存量对三次产业作用 的大小是不同的 三次产业的确定效应系数分别 为一0 0 4 4 一0 1 2 2 和0 1 6 6 此外 表2 的加权条件下模型的检验结果表 明 调整后的决定系数为0 9 4 0 说明模型的拟合 优度还是很高的 但D W 的值只有0 8 2 说明残 差存在自相关 在本回归模型中可能是缺少解释 变量造成的 4 结论及建议 1 主要结论 本文分析了江苏F D I 在江苏产业和行业内的 分布特点 并采用面板数据模型检验了1 9 9 9 年至 2 0 0 5 年间江苏F D I 对江苏三大产业贡献的影响 结论是 1 7 1 I 对三次产业是有作用的 F D I 的流入 促进了江苏产业结构的调整 F D I 流量对三次产 业的作用的大小是一样的 F D I 每增加一个百分 点 各个产业的增加值提高0 3 7 5 个百分点 而 F D I 存量对三次产业作用的大小是不同的 三次 产业的确定效应系数分别为一0 0 4 4 4 5 0 一0 1 2 1 9 9 1 和0 1 6 6 4 4 1 2 政策建议 产业结构的合理化是产业结构调整的目标 从长期看 产业结构中三大产业的比重应呈现这 样的变化规律 工业比重略有上升后保持稳定或 略有下降 农业比重持续下降然后基本稳定 服务 业比重持续上升 受中国产业结构和就业结构 经济全球化和利益最大化动机的影响 1 7 I 1 在中 国主要投向第二 第三产业 而且在第二 第三产 业内部的配置不尽合理 这种状况不完全符合中 国产业调整结构的目标 目前 中国产业结构协 调化的任务已基本完成 正在积极向产业升级的 方向演进 今后我国应该更多地通过法律制度安 排 实施政策倾斜 拓宽外商投资领域 加速我国 产业结构的优化升级 注释 1 王庆华 资本市场开放与经济增长 实证及启 示 现代经济探讨 2 0 0 7 3 2 王霞 陈柳钦 1 7 1 I 对中国产权制度变迁的影响 现代经济探讨 2 0 0 7 1 2 3 数据来源 江苏统计年鉴 1 9 9 9 2 0 0 6 年各期 4 面对回归模型中遗漏了的解释变量 一般有以下 三种选择 我们可以忽略这个问题 承受有偏 非一致 性估计量的后果 我们可以试图为未观察到的解释变 量找一个适意的代理变量 我们可以假定遗漏变量不 随时间变化 在本文中我们选择了忽略遗漏解释变量的 问题 承受有偏 非一致性估计量的后果 责任编辑 张晓薇 一3 1 FDI对江苏产业结构影响的实证分析 基于面板数据模型的FDI对江苏产业结构影响的实证分析 基于面板数据模型的 研究研究 作者 黄志勇 许承明 作者单位 黄志勇 南京财经大学国际金融系 210046 许承明 南京财经大学 210046 刊名 世界经济与政治论坛 英文刊名 FORUM OF WORLD ECONOMY 我们可以试图为未观察到的解释变量找一个适意的代理变量 我们可以假定遗漏变量不随时间变化 在 本文中我们选择了忽略遗漏解释变量的问题 承受有偏 非一致性估计量的后果 相似文献 3条 相似文献 3条 1 学位论文 郭诣遂 FDI对江苏经济持续增长的影响分析 2007 自改革开放以来 外商直接投资对江苏经济增长产生了巨大的推动作用 带来了经济建设所需的资金 先进的技术和管理经验 优化产业结构 增 加就业以及扩大对外贸易等 但是随着外资的不断进入 其对江苏经济的持续增长也产生了一定的抑制作用 如何合理的引进外资使其发挥推动江苏经 济持续增长的作用 已经成为大家普遍关心的问题 本文从江苏经济持续增长的角度出发 运用大量数据 并结合实证分析方法 分别分析了外商直接 投资对江苏经济在资本形成 就业 对外贸易 投资区域 产业结构优化 技术进步等方面的影响 认为 外商直接投资在资本形成 就业 对外贸易 经济增长 产业发展特别是江苏工业化程度等方面都产生了积极作用 但是在促进江苏省内企业的技术进步上的作用并不明显 同时由于外商直接投 资过分集中于工业 对优化江苏产业结构也有消极的影响 最后 结合所做的分析给出了新时期利用外商直接投资促进江苏经济持续增长的政策建议 2 期刊论文 叶依广 吴雨才 刘志忠 YE Yi guang WU Yu cai LIU Zhi zhong 外国直接投资对江苏产业结构升级的 影响分析 南京农业大学学报 社会科学版 2006 6 1 外国直接投资 FDI 在江苏产业结构分布中表现出明显倚重制造业的结构性偏斜特征 由此 FDI对江苏产业结构升级中的影响出现两面性 一方面 FDI加速江苏工业化进程 即在重工业化 高加工化 产业组织规模化 高技术集约化等方面具有明显的促进作用 另一方面 FDI的结构性偏斜