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贷款债券股票302050204040253045304030689根据上表资料，各种组合情况的总资金成本率计算如下：1组合总资金成本率0.30.06+0.2 0.08+0.50.097.92组合总资金成本率=0.20.06+0. 40.08+0.40.0983组合总资金成本率0.250.06+0.30.008+0.450.097954组合总资金成本率0.30.06+0.40.08+0.30.0977从以上计算结果可以看出，第4种组合的总资金成本率最低(7.7)。因此，应以30贷款、40债券、30股票为最优资金来源结构。2、各项资金成本率未定，但资金来源比例已定的优选分析。这种情形，即资金来源比例已经确定，但各项资金成本率有几种可能，要求经过优选分析，使总资金成本率实现最低。销售汇总：1.财务预计： 2.资产负债汇总表：在10年内我们将偿还资金，方法是公司支付，公开上市，利润分配。我们希望能在2021年4月实现这一计划。第二章 公司介绍一、宗旨（任务）我们的目标是将公司发展为在食品领域具有一定影响力的企业，以营利为首要目的，以方便和服务大众为基本原则。 我们立志于在开发与销售领域恪守信誉、提高声誉。为达到此目标，我们采取缩短新产品的开发周期，密切注视市场趋势和需求，开发具有创意性和获利性产品，并在包装上创新方式来实现。为贯彻我们的目标和即定方针，我们决心以效率第一，服务高效的态度对待资金监护人、顾客及社会其他团体。这些单位都会相信我们的公司，因为我公司有着可信的知名度和强大的负责人团队。二、公司简介闯天涯食品有限公司成立于2011年4月，其业务范围包括：豆沙包和小吃外卖。商业法定名称是闯天涯食品有限公司，法定地址是济南市历下区山政创业园区。本公司是一个股份有限公司，我们的主要办事机构位于山东政法学院创业园区北侧。我们的办公楼大约面积为4000平方米，工厂或仓库面积大约6000平方米。我们目前的月生产能力为10万个豆沙包和5000套小吃。有了资金后，我们可望在二年内能使该设施足以满足公司的需要。三、公司战略1.市场 豆沙包食品 发展战略我国的市场经营经过了多年发展,已经进入了全面带动相关产业的时期,特别是促进农业产业化可持续发展的转折时期,市场豆沙包食品的经营战略是实行这种转折的突破口。笔者认为,我国市场要发展应积极投入与经营农村与城市介入和主导农副产品批发市场经营、参与豆沙包市场的经营管理。 现阶段,我国一些市场公司在拓展全国市场时遇到了瓶颈问题。笔者认为,出现这些问题应归结为一点,即我国市场核心的竞争力到底是什么。我国市场经营经过多年的发展,现已进入了全面带动相关产业的时期,特别是促进农业产业化可持续发展的转折时期,这就必须从市场豆沙包食品的经营战略上入手,而市场豆沙包食品经营战略是我国市场实行区域集中和区域领先战略的重要组成部分。 2.市场经营豆沙包食品的战略基点 笔者之所以要把市场的豆沙包食品经营作为一个连锁市场企业战略发展的问题来讨论,是2、产品定位22三、销售渠道与伙伴23四、销售周期：23五、定价策略23六、市场联络；231、贸易展销会232、广告宣传243、新闻发布会244、年度会议/学术讨论会245、国际互联网促销246、其它促销因素247、贸易刊物、文章报导248、直接邮寄24第七章 财务计划24一、财务汇总25二、财务年度报表25三、资金需求25四、预计收入报表25五、财务报表：25闯天涯食品有限公司项目商业计划书目 录第一章：摘要3一.项目背景.4二.执行总结.4第二章：公司介绍6一、宗旨（任务）6二、公司简介7三、公司战略8四、价值评估8五、公司管理91产品研发部：102生产部：103销售部：114售后服务：125.公关部126.财务部137.人力资源：13 8.行政部：13第三章：市场分析与调查14一、市场介绍14二、目标市场15三、顾客的购买准则15四、销售策略15五、市场渗透和销售量16第四章，竞争性分析16一、竞争者17二、竞争策略或消除壁垒17第五章；产品与服务17一、产品品种规划17二、研究与开发17三、未来产品和服务规划18四、生产与储运18五、包装19六、实施阶段19七、服务与支持20第六章 市场与销售20一、市场计划20二、销售策略201、实时销售方法20本公司的宗旨是“创造豆类制品知名品牌，开拓主辅食品全新领域”。 本公司是一家处于创始阶段的公司。闯天涯食品有限公司的法定经营形式是有限责任公司，法定地址：济南市历下区山政创业园区最近大部分时间，我公司将在豆沙包和小吃外卖建设生产线方面取得成就，具体表现为建设一流生产线采用一流生产技术。从预期财政分析来看，我公司可望在2015年销售收入达到50万元，税前利润为30万元，2016年销售收入为70万元，税前利润为50万元。我们之所以能够达到这个目标是因为我们的资金主要用于为新产品打开市场，建设或扩建厂房与设施以适应增长的市场需求增设零售网点或其他销售措施；为新产品增设科研开发题目，研究改善现有产品方面了。本公司生产下列商品：各色风味的豆沙包：不仅味道各异，而且适合各年龄段人群使用。还有各类外卖及名小吃等。本公司刚出于建设阶段面临的各餐饮部门的竞争不堪耳语，再加上根基很深的食品公司的排挤，我公司的挑战是很大的，但是我公司技术上是新近一流的，人才和管理是空前绝后的，面对挑战我们敢于面对！本公司的市场机遇是面对日益增长的物质需求和人们收入的提高本公司有能力同样也有信心将产品打进消费者心中。现在闯天涯食品有限公司处在刚刚建设的状态下。为实施我们的计划，我们需要总金额为30万元的贷款或投资，用于下列目的：为了建设发展设施或生产设施，增加生产，建设仓储能力以适应顾客的需求。增加销售量以促进和改善我们的产品或服务。 为了增加分销渠道/零售网点/区域销售/销售办事处/或生产电子产品/直接邮递业务。由于新订单的大量涌入和会计覆盖面的建设，需要改善客户的支持与服务系统，以适应增长的需要。在新的市场规划形势下，新增的雇员需要努力适应不断发展的形势。增强科研开发强劲性，以便生产适销对路的产品，同时也为了提高我们的竞争优势。我们的产品和服务：从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为30.97%，长期负债和所有者权益的比率为68.94%。说明企业资金结构位于正常的水平。 企业负债和所有者权益的变化中，流动负债减少14.56%，长期负债减少28.20%，股东权益增长40.33%。 流动负债的下降幅度为14.56%，营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降，主要是应付帐款的降低引起营业环节的流动负债的降低。 本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为5.77%、10.69%，该项数据比去年有所降低，说明企业的长期负债结构比例有所降低。盈余公积比重提高，说明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望。未分配利润比去年增长了226.12%，表明企业当年增加了一定的盈余。未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。总体上，企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱。企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较低。3企业的财务类别状况在行业中的偏离： 流动资产是企业创造利润、实现资金增值的生命力，是企业开展经营活动的支柱。企业当年的流动资产偏离了行业平均水平-29.09%，说明其流动资产规模位于行业水平之下，应当引起注意。结构性资产是企业开展生产经营活动而进行的基础性投资，决定着企业的发展方向和生产规模。企业当年的结构性资产偏离行业水平-42.37%，我们应当注意企业的产品结构、更新改造情况和其他投资情况。流动负债比重偏离行业水平12.77%，企业的生产经营活动的重要性和风险要高于行业水平。结构性负债（长期负债和所有者权益）比重偏离行业水平-8.83%，企业的生产经营活动的资金保证程度以及企业的相对独立性和稳定性要低于行业水平。 (二) 利润及利润分配表 主要财务数据和指标如下：项目（万元）当期数据上期数据增长情况(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率主营业务收入265,66560,612338204,82345,7473483032-3主营业务成本178,06549,995256169,27938,049345531-26营业费用3,9429093336,423830674-3910-48主营业务利润85,42910,35672534,1077,47635615039112其他业务利润6,1791943,0877,9142572,978-22-253管理费用25,4403,62560217,7372,987494432122财务费用1,6591,364221,9901,20266-1713-30营业利润60,5674,6521,20215,8712,71448528271210投资收益-298105-383-7579-195-29632-328补贴收入-36-77-54-营业外收支净额-2,399-123-1,845101-117186-2,479-5-2,473利润总额57,8704,6701,13915,8962,75347826470194所得税5,7157216921,50237430128193188净利润52,2713,8811,24714,5272,33752226066194毛利率（%）32.9717.5215.4617.3516.830.5315.620.6914.93净利率（%）19.686.4013.277.095.111.9812.581.2911.29成本费用利润率（%）27.688.3619.328.136.391.7419.541.9617.58净收益营运指数1.051.005.071.000.991.254.831.023.811利润分析(1)利润构成情况本期公司实现利润总额57,870.22万元。其中，经营性利润60,567.29万元，占利润总额104.66%；投资收益-297.92万元，占利润总额-0.51%；营业外收支业务净额-2,399.15万元，占利润总额-4.15%。 (2)利润增长情况本期公司实现利润总额57,870.22万元，较上年同期增长264.05%。其中，营业利润比上年同期增长281.63%，增加利润总额44,696.50万元；投资收益比去年同期降低295.63%，减少投资收益222.62万元；营业外收支净额比去年同期降低2,478.69%，减少营业外收支净额2,500.01万元。 2收入分析本期公司实现主营业务收入265,664.94万元。与去年同期相比增长29.70%，说明公司业务规模处于较快发展阶段，产品与服务的竞争力强，市场推广工作成绩很大，公司业务规模很快扩大。本期公司主营业务收入增长率低于行业主营业务收入增长率0.84%，说明公司的收入增长速度略低于行业平均水平，与行业平均水平相比，本期公司在提高产品与服务的竞争力，提高市场占有率等方面都存在一定的差距。 3成本费用分析(1)成本费用构成情况本期公司发生成本费用共计211,276.60万元。其中，主营业务成本178,065.07万元，占成本费用总额84.28%；营业费用3,942.19万元，占成本费用总额1.87%；管理费用25,439.56万元，占成本费用总额12.04%；财务费用1,659.35万元，占成本费用总额0.79%。 (2)成本费用增长情况本期公司成本费用总额比去年同期增加14,410.96万元，增长7.32%；主营业务成本比去年同期增加8,785.69万元，增长5.19%；营业费用比去年同期减少2,480.84万元，降低38.62%；管理费用比去年同期增加7,702.52万元，增长43.43%；财务费用比去年同期减少330.74万元，降低16.62%。 4利润增长因素分析本期利润总额比上年同期增加41,973.88万元。其中，主营业务收入比上年同期增加利润60,842.32万元，主营业务成本比上年同期减少利润8,785.69万元，营业费用比上年同期增加利润2,480.84万元，管理费用比上年同期减少利润7,702.52万元，财务费用比上年同期增加利润330.74万元，投资收益比上年同期减少利润222.62万元，营业外收支净额比上年同期减少利润2,500.01万元。 本期公司利润总额增长率为264.05%，公司在产品与服务的获利能力和公司整体的成本费用控制等方面都取得了很大的成绩，提请分析者予以高度重视，因为公司利润积累的极大提高为公司壮大自身实力，将来迅速发展壮大打下了坚实的基础。本期公司利润总额增长率高于行业利润总额增长率196.89%，说明公司的利润增长速度明显高于行业平均水平，公司自身实力在本期获得极大提高。本期公司在产品与服务的结构优化、市场开拓以及经营管理等方面都取得了很大的进步。 5经营成果总体评价(1)产品综合获利能力评价本期公司产品综合毛利率为32.97%，综合净利率为19.68%，成本费用利润率为27.68%。分别比上年同期提高了15.62%、12.58%、19.54%，平均提高15.91%，说明公司获利能力处于较快发展阶段，本期公司在产品结构调整和新产品开发方面，以及提高公司经营管理水平方面都取得了相当的进步，公司获利能力在本期获得较大提高，提请分析者予以高度关注，因为获利能力的较快提高为公司将来创造更大的经济效益，迅速发展壮大打开了空间。本期公司产品综合毛利率、综合净利率、成本费用利润率比行业平均水平高出15.46%、13.27%、19.32%，说明公司获利能力高于行业平均水平，公司产品与服务竞争力较强。 (2)收益质量评价净收益营运指数是反映企业收益质量，衡量风险的指标。本期公司净收益营运指数为1.05，比上年同期提高了4.83%，说明公司收益质量变化不大，只有经营性收益才是可靠的，可持续的，因此未来公司应尽可能提高经营性收益在总收益中的比重。比行业平均水平高5.07%，说明公司收益质量略高于行业平均水平，公司整体的营运风险不高，收益很健康。 (3)利润协调性评价公司与上年同期相比主营业务利润增长率为150.47%，其中，主营收入增长率为29.70%，说明公司综合成本费用率有所下降，收入与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业成本与费用的控制水平。主营业务成本增长率为5.19%，说明公司综合成本率有所下降，毛利贡献率有所提高，成本与收入协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业成本的控制水平。营业费用增长率为-38.62%。说明公司营业费用率有所下降，营业费用与收入协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业营业费用的控制水平。管理费用增长率为43.43%。说明公司管理费用率有所下降，管理费用与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业管理费用的控制水平。财务费用增长率为-16.62%。说明公司财务费用率有所下降，财务费用与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业财务费用的控制水平。 (三)现金流量表主要财务数据和指标如下：项目当期数据上期数据增长情况(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率经营活动产生的现金流入量315,46270,459348162,98054,059201943063投资活动产生的现金流入量4981,105-55110236-53353368-15筹资活动产生的现金流入量30,98437,644-1831,98429,11010-329-32总现金流入量346,944109,208218195,07483,405134783147经营活动产生的现金流出量255,29463,569302138,00649,415179852956投资活动产生的现金流出量31,55110,07821313,8028,5876112917111筹资活动产生的现金流出量46,89830,9995144,89525,80174420-16总现金流出量333,744104,645219196,70283,803135702545现金流量净额60,1675,0431,09324,9744,6464371419132现金流入负债比0.590.10485.720.200.1271.66188.09-15.57203.66全部资产现金回收率(%)20.485.1115.379.635.793.84112.52-11.81124.33销售现金比率(%)22.658.3214.3312.1910.152.0485.74-18.02103.77每股营业现金净流量1.070.30263.180.450.3050.54140.92-0.14141.05现金满足投资比率1.100.31257.991.040.40157.596.47-23.3929.86现金股利保障倍数5.511.93184.941.571.97-20.23250.99-1.74252.73现金营运指数0.860.7219.780.860.92-6.65-0.07-22.1222.051现金流量结构分析 财务分析异常指标 原则：增减幅度超过50%以上列入下表中：指标名称本期数值上期数值增减幅度（%）营运资本11,465,965.00-223,684,080.00-105.13利息支付倍数35.949.05297.01应收帐款周转率24.0511.71105.47应收帐款周转天数14.9730.76-51.33总资产报酬率21.537.02206.59净资产收益率27.3810.68156.42毛利率32.9717.3590.02营业利润率22.807.75194.23主营业务利润率32.1616.6593.11净利润率19.687.09177.42成本费用利润率27.688.13240.24每股收益0.930.26259.83每股收益扣除0.970.26276.10每股未分配利润1.060.32226.12股息发放率10.7157.83-81.47市净率5.233.2262.57净现金流量适当比率1.611.0652.77现金再投资比率18.063.93360.02现金流动负债比率66.1123.44181.99每股经营活动现金流量1.070.45140.92现金流量与现金股利比率5.511.57250.99现金流量折旧影响系数0.250.51-50.69销售现金比率22.6512.1985.74现金流量总资产比率20.489.63112.52现金流量净增加132,003,920.00-16,285,117.00-910.58应收帐款增长率-62.85-14.72327.11主营收入增长率29.70-9.11-426.20净利润增长率259.83-35.38-834.39净资产增长率40.335.04700.62利润总额增长率264.05-38.07-793.54总资产增长率13.363.57273.91流动资产增长率9.50-19.37-149.07全部资产现金回收率20.489.63112.52存货增长率42.52-16.33-360.43应收帐款收入比重2.257.86-71.36货币资金比重24.2410.86123.22短期投资比重5.430.58841.13应收帐款比重6.4919.14-66.08积累比率230.89142.9261.55三年资本平均增长率15.317.22111.95三年主营业务收入增长率0.916.66-86.31营运资金需求264,587,456.00126,471,144.00109.21经常性收益总资产比率0.180.06231.76现金流动偿付率71.1723.50202.91现金流入负债比0.590.20188.09现金股利保障倍数5.511.57250.99可持续增长率34.314.73625.25四）、审计报告结果1本报告数据均来自上市公司、沪深证券交易所公开发布的信息，如有错漏请以证监会、交易所、上市公司公告原文和相关数据为准。2本报告所有指标均来自BBA财务分析指标体系、BBA禾银系统；本报告所涉及的绩效评价、财务指标风险预警和财务风险过滤器等方法均来自BBA分析方法（用户可自定义指标、模型）。3BBA行业分类体系：是以中国证监会公布的上市公司分类指引为基础，结合上市公司的主营业务变更、重组、产业调整的实际情况，按国家产业政策、行业的产业布局和调整、税收政策、产业链的关联性、技术创新和工艺支持能力的整体水平、抗自然能力的相似性及赢利能力的综合性因素，将所有的上市公司重新进行行业规划分类（用户可使用证监会、自定义行业体系）。4本分析报告中行业之样本以上市公司公开发布的数据为基础，因上市公司公开发布的报表时间变化而由北部资产公司动态维护。在上市公司定期报告规定的披露期间，当期该行业之样本公司报表披露数量达到该行业之样本总数的80%以上生成标准报告，50%-80%之间，用户使用该报表期生成的当期报告为非标准报告，提示用户根据具体情况酌情使用。 5本期报告之行业数据基于行业样本公司28家制作。6上述所有报告BBA均拥有版权，研究机构、上市公司等采用本报告或其主体部分公开在媒体上发表，则需另行向BBA付费；上述报告仅限与北部资产签约的产品用户自身使用，禁止用户对外张贴和用于商业用途等。 7北部资产（BBA）系中国证监会批准的证券投资咨询专营机构。在本机构所知情的范围内，本机构及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系；本报告信息仅供参考，使用者据此操作产生的盈亏与本(五)企业发展能力分析相关财务指标：项目当期数据上期数据增长情况公司行业偏离率公司行业偏离率公司行业偏离率主营收入增长率(%)29.7030.55-0.84-9.115.29-14.39426.20477.83-51.63净利润增长率(%)259.8363.59196.24-35.38-20.19-15.19834.39415.01419.38流动资产增长率(%)9.5026.95-17.44-19.375.03-24.40149.07435.30-286.23总资产增长率(%)13.3621.27-7.903.5712.07-8.50273.9176.22197.69可持续增长率(%)34.315.8428.464.733.820.91625.2552.96572.29综合分数65.3862.712.6733.9142.91-9.0092.8146.1546.66 企业为了生存和竞争需要不断的发展，通过对企业的成长性分析我们可以预测企业未来的经营状况的趋势。公司本期成长能力综合分数为65.38，较上年同期提高92.81%，说明公司成长能力处于高速发展阶段，本期公司在扩大市场需求、提高经济效益以及增加公司资产方面都取得了极大的进步，公司表现出非常优秀的成长性。提请分析者予以高度重视，未来公司继续维持目前增长态势的概率很大。从行业内部看，公司成长能力在行业中处于一般水平，本期公司在扩大市场、提高经济效益以及增加公司资产方面都略好于行业平均水平，未来在行业中应尽全力扩大这种优势。在成长能力中，净利润增长率和可持续增长率的变动，是引起增长率变化的主要指标。 企业为了生存和竞争需要不断的发展，通过对企业的成长性分析我们可以预测企业未来的经营状况的趋势。公司本期成长能力综合分数为65.38，较上年同期提高92.81%，说明公司成长能力处于高速发展阶段，本期公司在扩大市场需求、提高经济效益以及增加公司资产方面都取得了极大的进步，公司表现出非常优秀的成长性。提请分析者予以高度重视，未来公司继续维持目前增长态势的概率很大。从行业内部看，公司成长能力在行业中处于一般水平，本期公司在扩大市场、提高经济效益以及增加公司资产方面都略好于行业平均水平，未来在行业中应尽全力扩大这种优势。在成长能力中，净利润增长率和可持续增长率的变动，是引起增长率变化的主要指标。(六)盈利能力分析相关财务指标：项目当期数据上期数据增长情况公司行业偏离率公司行业偏离率公司行业偏离率总资产报酬率（%）21.536.7014.837.025.211.81206.5928.56178.04净资产收