（会计学专业论文）我国上市公司股权激励及相关会计问题研究.pdf

摘要 随着现代企业制度的建立 公司股东的所有权和经营权的分离 使得公司经 营者与股东的长期利益出现了不一致 为了有效地解决委托代理问题 合理激励 和约束公司高层管理人员以及核心技术人员 美国大型公司采用了股票期权等股 权激励模式 并在2 0 世纪8 0 年代得到普及 2 0 世纪9 0 年代初 伴随着我国的 改革开放以及公司制的改革 我国开始逐步引入股权激励制度 但是在引进股权 激励机制初始 国家由于缺乏相应的法律法规对我国的股权激励及其会计处理进 行规范 使得我国股权激励出现了一系列的问题 尽管自2 0 0 5 年至今 国家借 鉴西方股权激励制度的相应法律法规以及会计准则 对我国的股权激励制度进行 了规范 但是仍存在一些漏洞和不足之处 本文回顾了股权激励制度的起源及发展 分析了股权激励制度产生的理论基 础 并对各种主要的股权激励形式进行了介绍和比较 同时 本文对股权激励的 国内外会计处理方法进行了介绍和比较 在对股权激励进行了一系列相关介绍之 后 分析了我国实施股权激励的环境以及我国股权激励的现状 在此基础上引出 了我国上市公司股权激励及会计处理的相关问题 并对问题进行了分析和解释 得出了相关结论和合理性建议 关键词 股权激励股份支付会计处理 a b s t r a c t i nt h eu n i t e ds t a t e s f i r m sa r eu s i n gs t o c ko p t i o n sp l a nm o r ef r e q u e n t l ya n di ns h a r p l y l a r g eq u a n t i t i e st h a nj u s tad e c a d ea g o t h i sg r e a tc h a n g ec a na m a l g a m a t ee m p l o y e e s b e n e f i tw i t hc o m p a n y si n t e r e s ta n dr e d u c ec o m p a n y sp r i n c i p a l a g e n tc o s tr e m a r k a b l y i nt h ee a r l y19 9 0 s a l o n gw i t ht h ed e e p e n i n go ft h es t a t e o w n e de n t e r p r i s e sr e f o r m c h i n ab e g a nt oi n t r o d u c ee q u i t yi n c e n t i v em e c h a n i s mg r a d u a l l y a l o n gw i mt h e d e v e l o p m e n to fs t o c ko p t i o np l a ni nc h i n a p r o b l e m sc o m eo u tu n i n t e r r u p t e d l y t h i sp a p e rg i v e sag e n e r a ld e s c r i p t i o no ft h eo r i g i na n dd e v e l o p m e n to fs t o c ko p t i o n p l a n a n dd o e sat h e o r e t i c a la n a l y s i sf r o mt h ea n g l e so fc l i e n t a g e n tr e l a t i o n s h i pt h e o r y h u m a nc a p i t a lo w n e r s h i pt h e o r ya n dc o r p o r a t eg o v e r n a n c et h e o r y t h i sp a p e ra l s o g i v e sa ni n t r o d u c t i o no ft h ed i f f e r e n tk i n d so fs t o c ko p t i o np l a na n dt h e nm a k e sa c o m p a r i s o no ft h e m m e a n w h i l e t h i sp a p e rd e s c r i b e st h ea c c o u n t i n gt r e a t m e n to f s t o c ko p t i o np l a ni na n do u to fc h i n a e s p e c i a l l yc o m p a r e st h ec a s11 w i t h i f r s 2 t h e n t h i sp a p e re x a m i n e st h ec u r r e n ts i t u a t i o no fs t o c ko p t i o np l a ni nc h i n af r o mt h e e n v i r o n m e n t a li m p r o v e m e n ta n dt h ee f f e c ta n a l y s i s l a s tb u tn o tt h el e a s t t h ep a p e r d i s c u s s e st h er e l a t e dp r o b l e m so ft h es t o c ko p t i o np l a na n dt h er e l a t e da c c o u n t i n g t r e a t m e n to fc h i n a sl i s t e dc o m p a n i e sa n dm a k e sr e a s o n a b l es u g g e s t i o n s k e yw o r d s s t o c ko p t i o np l a n s h a r e b a s e dp a y m e n t a c c o u n t i n gt r e a t m e n t n 学位论文原创性声明 本人郑重声明 所呈交的学位论文 是本人在导师的指导下 独立进行研究工作所取得的成果 除文中已经注明引用的内容 外 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果 对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体 均已 在文中以明确方式标明 本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担 特此声明 学位论文作者签名 毒努为 1 年 月6 日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集 保存 使用学位 论文的规定 同意如下各项内容 按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本 学校有权保存学位论文的印刷本和电子版 并采用影印 缩印 扫描 数字化或其它手段保存论文 学校有 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2 3 r e v i s e d2 0 0 4 一s h a r e b a s e dp a y m e n t 以 下简称s f a s l 2 3 r 并结合相关监管部门规范企业股权激励行为的法律法规 制 定了 企业会计准则第1 l 号 股份支付 然而 企业会计准则第l l 号 股份支付 规定的股权激励费用记入利润 表而不是利润分配表以及 股权激励有关事项备忘录2 号 规定的期权成本应在 经常性损益中列支 使得如伊利股份 海南海药等上市公司出现了会计利润由盈 利变为亏损等一系列问题 极大地扭曲了财务信息 在一定程度上影响了投资者 对股权激励的解读 同时 股权激励有关事项备忘录2 号 中明确规定 公司 1 唐慧敏 中国上市公司股权激励的实证分析 华东师范大学 2 0 0 8 年 第l 页 根据自身情况 可设定适合于本公司的绩效考核指标 绩效考核指标如涉及会计 利润 应采用按新准则计算 扣除非经常性损益后的净利润 股权激励费用究竟是应该作为费用还是作为利润分配 是作为经常性损益还 是非经常性损益 不仅对财务信息是否能够得到可靠的披露存在影响 同时也会 对上市公司高层管理人员的激励产生重大的影响 本文主要以规范性研究为主 从股权激励的起源 发展和基础理论出发 通 过对国内外股权激励的会计处理方法进行比较 并对我国上市公司股权激励现状 进行分析 在此基础上提出我国上市公司股权激励相关会计问题以及对问题的合 理性建议 1 2 文章创新与局限 本文的创新主要有两点 一是本文对股权激励及会计处理的研究主要是针对 相关法律法规本身展开的 而目前学术界对其的研究大多在于股权激励与经营业 绩与企业价值的相关性方面 二是本文对于股权激励及会计处理相关问题的思考 是基于股权激励的实质以及我国股权激励现状 所有的研究都有理论基础和现实 基础可循 本文的不足之处在于对股权激励会计问题的提出不够全面 并且对于我国股 权激励现状进行分析时 数据收集不完备 可能对问题的分析造成了一定的影响 第2 章股权激励动因与理论基础 2 1 股权激励动因 对股权激励动因的分析 笔者认为可以从股权激励的起源说起 在本文中 笔者按照中西方股权激励的起源将其动因分为股权激励的税收效应和股权激励 的激励效应 l 税收效应 根据美国经济学家科蒂斯 c e c u r t i s 的研究 股票期权首 次出现在2 0 世纪四五十年代的美国 大范围的推广于8 0 年代的美国硅谷 并随 着那里的高科技产业的兴起而发展 2 关于股票期权具体出现的原因据美国资料 介绍在1 9 5 2 年 当时的美国辉瑞公司为了合理避税 在经过与法律专家和税务 专家的研究后 首先尝试性地推出了面向公司全体雇员的股票期权计划 还有一 2 c e c u r t i s p a ym ei ns t o c ko p t i o n j o h n w i l e y s o n s i n c p 4 3 叶旭全 股票期权制理论与实务指南 企业管理出版社2 0 0 0 年版 第7 页 2 种说法是在1 9 5 2 年 由于美国当时的税收呈上升趋势 个人所得税边际税率已 经增至9 2 美国公司的高层管理人员的绝大部分薪酬都通过个人所得税交进了 国库 经理们的工作积极性受到极大的挫伤 面对这种情形 美国菲泽尔 p f i z e r 公司推出了一个面向公司全部雇员的股票期权计划 从此股票期权制度诞生了 4 由此可以看出 美国股票期权实施的初衷大多是为了逃避巨额的个人所得税 其激励效应并没有受到重视 2 激励效应 早在1 9 世纪2 0 年代 闻名于中国金融界并被西方誉为 山 西银行 的山西票号就创造出了类似于现代m b o 的股权激励制度一身股制 山西票号的昌盛是与其 身股制 的实施密不可分的 山西票号在总结5 0 0 年 晋商运作经验的基础上 进一步完善了所有权与经营权分离的企业组织制度即东 家出资 掌柜经营 东家十分重视调动员工的积极性 而且找到了一种行之有效 的办法一身股制 受东家雇佣的员工除了领取基本的伙食费 衣物和工资外 有一定资历和功劳的高级员工可按股参与票号分红 票号的经营成果一部分按银 股分给东家 一部分按身股分给员工 而票号的债务 亏损完全由东家承担 银 股享有永久的利益 有继承权 而身股者一旦离职或去世 其利益也就逐渐停止 这种类似现代企业中的股权激励制度 极大调动了员工的积极性 提高了票号的 经济效益 5 2 2 股权激励的理论基础 股权激励是法人治理中的长期激励机制 其产生有着深厚的理论基础 本文 主要从委托代理理论 人力资本理论以及法人治理结构理论这三个理论出发 来 阐述股权激励制度存在的原因和必然性 2 2 1 委托代理理论6 委托代理理论是现代企业理论中的一个重要分支 它侧重于分析企业内部组 织 结构及企业成员之间的代理关系 强调企业的契约性 契约的不完全性及由 此导致的企业所有权的重要性 在古典企业中 由于企业所有权人和经营者属于同一权利主体 故不存在委 托代理关系 而只有在现代企业中 在所有权与经营权分离的情况下才产生委托 4 陈义 股权激励与公司治理法律实务 法律出版社 2 0 5 5 李瑞芳 论山西票号的经营制度与经营精神 河南大学 2 0 0 3 6 陈文 股权激励与公司治理法律实务 法律出版社 2 0 0 5 3 代理这种现象 全体股东通过股东大会委托董事会对公司的资产以及公司的经营 进行管理 在委托代理关系中 同时还在着一个转委托的法律关系 即股东大会 委托董事会代理股东经营管理公司的资产 董事会又委托经理层具体实施经营管 理的职责 委托的层次增加 风险也随之增加 代理的成本也会因此加大 7 在经 济学中 委托代理理论着重探讨委托代理双方的信息是否对称 契约条款是否完 全和代理人是否存在道德风险等 经济学家威廉姆森 w i l l i a m s o n 首创委托代理理论 根据进经济学的委托 代理理论 在委托代理关系下 委托人和代理人由于其自身的经济利益目标所致 在履行委托代理契约过程中 会有各自不同的利益追求目标 这导致委托人和代 理人对风险所持的态度也不相同 因而在公司中 这种委托代理关系始终贯穿着 利益趋向不一致的矛盾 委托方和代理方之间也始终存在着信息不对称和契约不 完全的矛盾 因而在代理过程中代理人自始至终存在着道德风险 这种道德风险 表现为两个方面 一是偷懒行为 二是机会主义 道德风险 的存在使得企业建立健全激励和约束机制显得十分必要 根据 经济学家詹森 j e s e n 和梅克林 m e c k l i n g 的观点 委托人必须给予代理人适 当的激励来减少他们之间的利益差距 并花费一定的监控成本来限制代理人偏离 正道的行为 针对代理人的偷懒行为 委托人通过与其分享剩余索取权建立起长 期激励机制 针对机会主义行为 委托人通过信息交流建立监控约束机制 而股 权激励制度的建立正是具有这样的效果 建立有效的激励机制即剩余索取权与控 制权配置机制 使经营者的长期利益与企业的效益和股东的利益一致起来 2 2 2 人力资本理论8 人力资本理论产生于现代企业理论中 知识经济的发展为人力资本理论的 产生奠定了基础 与传统的企业相比 现代企业一方面是所有权与经营权的分离 另一方面是经营管理的专业化 经营管理的高度专业化和复杂化 使得管理者的 管理经验 管理能力 管理程序与方法以及各种技能对公司的正常运营密不可分 人力资本变成了与货币资本一样不可或缺的的最基本生产要素 货币资本所有者 在企业的分配中享有剩余索取权 人力资本所有者也应当享有相当的剩余索取 权 只有这样才能符合市场经济规律 如果人力资本的投入没有及时的获得承认 人力资本所有者便会采取机会主义的行为 7 丁江燕 代理理论与公司治理结构对我国国有企业改革的启示 经济师 2 0 0 0 年第3 期 8 陈文 股权激励与公司治理法律实务 法律出版社 2 0 0 5 4 股权激励制度就是这样一种制度安排 它将人力资本所有者预期收益 抵押 在企业中 是人力资本参与企业所有权的一种方式 股权激励制度既是对人力资 本所有者的长期激励 同时也是对人力资本所有者可能的机会主义行为的内部约 束 人力资本理论也从利益均衡的角度阐述了对人力资本所有者实施股权激励的 必要性和必然性 2 2 3 法人治理结构理论 股权激励制度产生的理论依据之一是法人治理结构理论 两权分离是法人 治理结构产生的前提 公司治理结构是指公司的股东 债权人 公司员工及管理 人员等利害关系入之间有关公司经营及权利配置的制度性安排 1 0 完善的公司治 理结构应该是一个剩余控制权与剩余索取权最相对应的结构 也是权利和权利 义务和利益均衡的结构 在这个结构里 股东 董事会可以监督经理层的行为 经理人员可以有足够的自由去经营管理企业 监事会监督董事会和经理层的行 为 其中董事会对公司有最终的控制权 现代公司治理理论认为 要较少经理人员的逆向选择和道德风险问题带给公 司股东的利益损失 对经理人员实施长期激励显得非常重要 经理人员的报酬应 该与公司业绩的边际变化相关联 股权激励制度的实施解决了对经理人员的激励 问题 有效的平衡了股东利益与管理者利益之间的矛盾 第3 章股权激励的主要方式及其比较 3 1 股权激励的主要方式 1 员工持股计划 e s o p 按照美国员工持股协会的定义 员工持股计划是一种使员工投资于雇主企业 从而获得长远收益的员工受益计划 或者说 它是一种使员工成为本企业的股票 拥有者的员工受益机制 要建立一个员工持股计划 首先要建立一个信托基金 由信托基金会拥有企业或股东以股票或先进提供给员工的资产 并用这些先进购 买企业的股票 因而员工持股计划的实质是本企业员工通过贷款 现金支付等方 9 陈文 股权激励与公司治理法律实务 法律出版社 2 0 0 5 w l l 青木吕彦等著 经济体制的比较制度分析 魏加宁等译 中国发展出版社1 9 9 9 年版 第1 7 5 页 n 李莉 薪酬管理 中国人民大学出版社 2 0 0 4 段亚林 股权激励制度 模式和实务操作 经济管理出版社 2 0 0 3 同时参阅h t t p w w w n c a a o r g e s o p s c s o p a r t i c l e s h t m l 5 式来拥有本企业的股票 并委托给某一法人机构托管运作的一种产权制度或激励 约束机制 总体上说 员工持股计划主要有杠杆型和非杠杆型这两种基本类型 杠杆型 员工持股计划是利用信贷杠杆来实现的 主要涉及员工持股计划基金会 公司 公司股东和贷款银行等4 各方面 而非杠杆型员工持股计划是指由公司每年向该 计划贡献一定数额的公司股票或用于购买股票的现金 这个数额一班为参与该计 划员工工资总额的1 5 当该计划与员工的退休金计划相结合时 公司贡献数额 的比例可达到参与员工工资总额的2 5 这种股权激励制度存在几个鲜明而突出的特点 一是这种员工股不同于一般 的上市股票 具有相当浓厚的 内部职工股 的特征 二是这种员工股一般是由 企业以某种形式 赠送 给员工的 而不是员工直接掏钱购买的 三是这种员工 股一般都量化到每一位员工头上 但又不直接交给员工个人 而是由专门成立的 信托机构代为集中托管 四是员工在接受这种股票时 并不是随着计划的确立而 当然得到全部员工股 而是在一个时间期间内逐步获取 五是这种员工股拥有与 其他公司股票一样的权利 只是在股票转让权上受到一定的限制 2 股票期权1 2 股票期权是目前世界范围内使用最广泛的一种股权激励形式 它是指公司授 予内部员工在未来一定期限内以事先确定的价格或条件认购公司股票的权利 员 工股票期权的被授予者可以在等待期结束后至有效期结束前的期间内以事先确 定的价格或条件购买上市公司的股票 也可以放弃行使该股票购买权 一般来说 员工股票期权不得转让 不得用于担保和偿还债务 在美国股票期权分为两种基本类型 一种是激励性股票期权 这种股票期权 的涉及应符合美国国内税收法规的优惠规定 因而可以获得税收优惠的待遇 另 一种是非限定性股票期权 该类股票期权比较少 它的行权价通常采用授予时的 公司股票的市场价 非限定性股票期权的纳税环节是在期权持有人行权后立即纳 税 税率是适用个人收入所得税 3 股票增值权乃 股票增值权是指公司给予高级管理人员的这样一种权利 高级管理人员可以 获得规定时间内规定数量股票股价上升所带来的受益 但是该高级管理人员对这 些股票没有所有权 1 2 段弧林 股权激励制度 模式和实务操作 经济管理出版社 2 0 0 3 1 3 段 林 股权激励制度 模式和实务操作 经济管理出版社 2 0 0 3 6 4 限制性股票 限制性股票是高级管理人员出售这种股票的权利受到限制 只有在特定情况 下才能出售 公司使用限制性股票的目的是激励高级管理人员将更多的时间和精 力投入到某个或某些长期战略目标中 首先 薪酬委员会预期该战略目标实现以 后 公司的股价应当上涨到某一目标价位 然后 公司将受限股票送给高级管理 人员或者授权他们以远低于市场价的价格购买限制性股票 只有当股价达到或超 过目标价格时 高级管理人员才可以出售限制性股票并从中受益 限制性股票的 特征是不可转让 而且公司有权将免费赠与的限制性股票收回 或者以高级管理 人员购买时的价格回购限制性股票 5 虚拟股票计划1 5 虚拟股票计划是指这样一种计划 公司给予高级管理人员一定数量的虚拟股 票 对于这些虚拟股票 高级管理人员没有所有权 但是与普通股股东一样享有 股票价格升值带来的收益以及享有分红的权利 虚拟股票计划和股票增值权两种制度的本质是一样的 都是在不授予高级管 理人员股票的情况下 将高级管理人员的部分收益与公司股价的上升联系起来 与实际股票相比 虚拟股票可能有多种优势 首先 与授予员工实际股票相 比 公司在虚拟股票计划的设计时有更多的灵活性 其次 在虚拟股票计划下 参与者只有获得报酬的权利 而没有作为实际股东的其他权利 但是正是由于股票的虚拟性 使得员工不承受作为真正所有者的风险i 由于 虚拟股票本身不能起到实际股票的作用 虚拟股票持有者决策失误页就不能得到 相应的惩罚 3 2 股权激励的主要形式比较 本小节在上一小节对股权激励主要方式探讨的基础上 对股权激励的五种主 要方式进行比较 如表3 1 表3 1 股权激励主要方式比较 目的执行效果企业适用性 员工持股计划更多的是考虑公平问员工在获得股票增值收 非上市公司 非高 题 用于缓解公司股东益的同时 也承担了股科技公司 国有企 与员工之间的矛盾 票贬值的风险 业 段亚林 股权激励制度 模式和实务操作 经济管理出版社 2 0 0 3 b 段亚林 股权激励制度 模式和实务操作 经济管理出版社 2 0 0 3 7 续表 目的执行效果企业适用性 股票期权更多地是为了达到长期对股价变动极为敏感 上市公司 非上市 的强激励效果 是将股价变化放人后发公司 高科技公司 挥激励作用的 非高科技公司 国 有企业 民营企业 股票增值权在不授予员上股票的情只享受股价上升带来的上市公司 高科技 况下 将员 丁的收益与收益 没有股票的所有公司 民营企业 公司股价相联系 权 限制性股票将股票兑现的期限与服 限制性股票的出售和获 上市公司 务期限及业绩结果等联益存在一定的条件 并 系在一起 且企业可以回购 虚拟股票计划使不适合实施真实股票 激励对象仅享有企业分上市公司 高科技 股权激励达剑长期的激红权 不享有所有权和公司 励效果 决策权等其他权利 虚 拟股票的发放不影响公 司的总资本和股本结 构 资料来源 吴叔平 虞俊健 股权激励一企业长期激励制度研究与实践 上海远东出版社 2 0 0 0 年 注 此处针对不同经济类型和经营特征 将企业分为上市公司和非上市公司 高科技企业和 非高科技企业 国有企业和民营企业 第4 章股权激励的会计处理方法 由于s f a s l 2 3 r 与i f r s 2 规定基本类似 本章仅对i f r s 2 以及我国 企业会 计准则第l l 号 股份支付 进行介绍 在此基础上比较国内外的股权激励会 计方法的异同点 4 1lf r s 2 关于股权激励会计方法1 6 4 1 1 准则概述 l 出台背景 以股票期权作为报酬已经成为近年来非常常用的手法 随着以股份为基础的 支付在许多国家日益盛行 国际财务报告准则在此方面的空白引起了i a s b 的关 沈颖玲 国际财务报告准则 阐释与应用 立信会计出版社 2 0 0 7 年 注 对于作为雇员报酬的股份期权是否费用化是问题的焦点 在这种背景下 2 0 0 1 年7 月 i a s b 把关于以股份为基础的支付这一项目纳入议程 2 0 0 4 年2 月i a s b 发布了国际财务报告准则第2 号 以股份为基础的支付 i f r s 2 这是i a s b 独 立制定并旨在对一些一致依赖困扰准则制定机构的难题上发挥主导作用的第一 个重要准则 2 适用范围 i f r s 2 适用于所有企业 包括私营企业和小型企业 而且 准则还涵盖子公 司使用母公司或其他同系子公司的权益性工具作为取得商品和劳务的对价 但是 存在两种例外情况 第一个例外是 企业合并中股票的发行 这应按i f r s 3 企业 合并规定 第二个例外是 i f r s 2 不使用于以下范围内的以股份为基础的支付 i a s 3 2 8 1 0 金融工具 i a s 3 9 5 7 金融工具 确认和计量 4 1 2 会计处理 i f r s 2 规定 所有以股份为基础的支付交易都应在财务报表中确认 除非 另有其他准则特殊规定 会计处理应根据以股份为基础支付交易的类型而定 在 任何一种情况下 交易的公允价值应作为一项费用在利润或亏损账中确认 l 以权益结算的以股份为基础的支付交易 对以权益结算的以股份为基础的支付交易 主体应当直接以取得的商品或服 务的公允价值计量取得的商品或服务 以及权益的相应增加 如果主体无法可靠 估计所获得商品或服务的公允价值 主体应通过参考所授予的权益性工具的公允 价值来间接计量所取得商品或服务和权益的增加 2 以现金结算的以股份为基础的支付交易 对于以现金结算的以股份为基础的支付交易 主体对于所取得的商品或服务 以及所产生的负债应按负债的公允价值计量 在负债结算以前 主体应于每一个 报告日以及结算日 对负债的公允价值进行重新计量 公允价值的任何变动应确 认为当期损益 3 具有现金结算或权益性工具结算选择权的以股份为基础的支付交易 如果主体授予了对方选择对某项以股份为基础的支付交易以现金或是通过 发行权益性工具结算的权益 在主体与雇员以外的各方进行的交易中 其取得的 商品或服务的公允价值可以计量的情况下 主体对于符合金融工具中的权益成份 应按照交易日所取得商品或服务的公允价值与负债成份的公允价值之差进行计 9 量 对于其他交易 主体应首先计量负债部分的公允价值 然后计量权益部分的 公允价值 复合金融工具的公允价值就是这两部分公允价值之和 在结算日 主 体应以公允价值重新计量负债 如果主体发行权益性工具结算而不是支付现金 负债应作为所发行权益性工具的对价直接转入权益 如果主体支付现金结算而不 是发行权益性工具 所支付的款项应全部用于结算负债 任何以前确认的权益部 分仍然留在权益中 如果支付安排允许主体可以选择以现金或发行权益性工具结算 主体应确定 其是否负有用现金进行清偿的现实义务 如果主体具有以现金结算的现实义务 应按照现金结算的以股份为基础的支付交易的规定进行会计处理 如果不存在以 现金结算的现实义务 主体应按照权益进行结算的以股份为基础的支付交易的规 定进行会计处理 在结算日 如果主体选择以现金结算 支付的现金应作为对权 益的回购 即作为权益的减项 如果主体选择通过发行权益性工具进行结算 无 需作进一步的会计处理 但是 如果主体选择在结算日 从结算方式中选择其中 有较高公允价值的方式结算 主体对于所付出的额外价值应确认为额外的费用 4 1 3 披露 i f r s 2 要求披露如下信息 在会计期间发生的以股份为基础的支付安排的 性质和范围 在该期间收到的商品或劳务的公允价值 或授予的权益工具的公 允价值的确定 以股份为基础的支付交易对报告主体在该期间的利润或亏损及 其财务状况的影响 4 2 我国企业会计准则关于股权激励会计方法 4 2 1 准则概述 1 出台背景 近年来 随着我国经济体制改革的不断进行 期权激励的机制受到越来越多 的关注 公司法 和 证券法 修改后 中国证监会也于2 0 0 5 年1 1 月发布了 上市公司股权激励管理办法 试行 以规范企业股权激励活动 但由于我国企 业采用股权激励的时间相对来说比较短 我国现有的会计制度和准则均未对股份 支付业务进行合理和明确的规范 同时 股票期权会计在我国是一个全新的概念 学术界很少有人做过系统 深入的研究 因此 一些已经进行了股票期权试点的 7 中国注册会计师协会 2 0 0 8 年度注册会计师全国统一考试辅导教材会计 中国财政经济 i 版社 2 0 0 8 1 0 单位对股票期权法人会计处理方式比较随意 有的企业对其的会计处理甚至是完 全错误的 股票期权入账办法缺乏统一的标准 使得企业存在很大的利润操纵空 间 而我国上市公司采用股票期权等股权激励机制是大势所趋 制定统一的会计 准则就显得必要且迫切 于是 财政部在会计准则国际趋同理念的指导下 借鉴 了 r s 2 及s f a s l 2 3 r 并结合相关监管部门规范企业股权激励行为的法规 制 定了 企业会计准则第l l 号 股份支付 从而实现了我国上市公司股权激励 会计处理方法的统一和国际趋同 2 适用范围 准则规定企业支付是指企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具 或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易 也就是说准则把股份支付限制在 以股份为基础的薪酬和服务费用这一范围内 并且用于支付的权益工具也仅限于 企业自身权益工具 下列各项适用其他相关会计准则 企业合并中发行权益 工具取得其他企业净资产的交易 适用 企业会计准则第2 0 号 企业合并 以权益工具作为对价取得其他金融工具等交易 适用 企业会计准则第2 2 号 金融工具确认和计量 4 2 2 会计处理 准则对股权激励会计处理与 r s 2 以及s f a s l 2 3 r 比较类似 在本部分中进 行简单阐述 l 以权益结算的股份支付 1 初始确认与计量 准则按股份支付性质将股份支付分为立即行权和等待行权两类 可立即行权 的换取职工服务的以权益结算的股份支付 应当在授予日 即股份支付协议获得 批准的r 期 按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用 相应增加资本公 积 等待行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付 在等待期内的每个资产 负债表日 应当以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础 按照权益工具授予 日的公允价值 将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积 以权益结算的股份支付换取其他方服务的 应当分别下列情况处理 其他方 服务的公允价值能够可靠计量的 应当按照其他方服务在取得日的公允价值 计 入相关成本或费用 相应增加所有者权益 其他方服务的公允价值不能可靠计量 但权益工具公允价值能够可靠计量的 应当按照权益工具在服务取得r 的公允价 值 计入相关成本或费用 相应增加所有者权益 2 再确认与计量 在资产负债表日 后续信息表明可行权权益工具的数量与以前估计不同的 应当进行调整 并在可行权日调整至实际可行权的权益工具数量 在行权日 企 业根据实际行权的权益工具数量 计算确定应转入实收资本或股本的金额 将其 转入实收资本或股本 2 以现金结算的股份支付 以现金结算的股份支付与以权益结算的股份支付的主要区别在于前者确认 为负债 后者确认为权益 即以现金结算的股份支付应当按照企业承担的以股份 或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量 1 初始确认与计量 授予后立即可行权的以现金结算的股份支付 应当在授予日以企业承担负债 的公允价值计入相关成本或费用 相应增加负债 完成等待期内的服务或达到规 定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支付 在等待期内的每个资产负债 表日 应当以对可行权情况的最佳估计为基础 按照企业承担负债的公允价值金 额 将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债 2 再确认与计量 在资产负债表日 后续信息表明企业当期承担债务的公允价值与以前估计不 同的 应当进行调整 并在可行权日调整至实际可行权水平 企业应当在相关负 债结算前的每个资产负债表日以及结算日 对负债的公允价值重新计量 其变动 计入当期损益 4 2 3 披露 准则规定企业应当在附注中披露与股份支付有关的下列信息 当期授予 行权和失效的各项权益工具总额 期末发行在外的股份期权或其他权益工具 行权价格的范围和合同剩余期限 当期行权的股份期权或其他权益工具以其 行权日价格计算的加权平均价格 权益工具公允价值的确定方法 企业对性质 相似的股份支付信息可以合并披露 同时 企业应当在附注中披露股份支付交易对当期财务状况和经营成果的影 响 至少包括下列信息 当期因以权益结算的股份支付而确认的费用总额 1 2 当期因以现金结算的股份支付而确认的费用总额 当期以股份支付换取的职工 服务总额及其他方服务总额 4 3 国内外股权激励会计方法的比较 我国第1 1 号股份支付准则的颁布和实施 使我国股权激励会计处理与国际 上股权激励会计处理之间实现了实质性趋同 但是趋同不等于达到一致 我国股 权激励会计准则在一些方面仍与国际财务报告准则存在一些差异 本节将对本章 上两节中阐述的i f r s 2 以股份为基础的支付以及我国企业会计准则第1 1 号股份 支付的差异进行说明 1 核算范围 我国准则核算的范围相对于i f r s 2 来说 不包括为换取商品而以股份为基础 的支付 为换取商品而引起的股份支付在 非货币性资产交换 等准则中加以规 范 2 适用范围 我国准则于2 0 0 7 年1 月1 日起在我国上市公司全面推开 小企业则单独执 行 小企业会计制度 而i f r s 2 从2 0 0 5 年1 月1 日起适用于所有企业 包括私 营企业和小型企业 3 公允价值的确定 在我国准则中 对公允价值的相关规定并不明确和完善 我国准则只提到权 益工具的公允价值应当按照 金融工具确认和计量 准则确定 而i f r s 2 对公允 价值的计量有明确的规定 更具有可操作性 4 给予业绩条件下的股份支付的等待期的估计 我国准则指出 对于可行权条件为规定业绩的股份支付 应当在授予日根据 最可能的业绩结果预计等待期的长度 没有规定随着后续信息调整等待期 i f r s 2 规定 如果业绩条件是市场条件 对预期给予期间长短的估计应与估计所授予期 权的公允价值时运用的假设一致 继后不应修订 若业绩条件为非市场条件时 如果企业后续信息表明给与期间的长度与以前估计的不同 如果有登要的话 主 体应修订对给与期间长度的估计 5 选择性股份支付 i f r s 2 对选择性股份支付的确认与计量进行了详细的规定 而由于我国此类 业务较少 准则没有对此进行规定 1 3 第5 章我国上市公司股权激励及会计处理 半个多世纪以来 股份支付激励机制在美国等发达国家颇为盛行 在一定程 度上促进了经济的发展 尤其是高科技产业 它们依托股权激励机制得到长足的 发展 2 0 世纪9 0 年代初 伴随着国有企业改革的深化 我国亦开始逐步引入股 权激励制度 本章基于我国实际情况分析 探讨股权激励制度及其会计处理在我 国的实践问题 5 1 我国股权激励的发展历程1 8 2 0 世纪9 0 年代初 伴随着我国国有企业改革的深化 企业股权激励制度逐 步在我国得以发展 股权激励在中国的发展历程大致可以分为以下四个阶段 1 企业股份制改革过程中出现的员工持股 2 0 世纪9 0 年代初一1 9 9 8 年 1 9 9 2 年前后 由于企业股份制改革而出现的内部职工股 是我国进行经营 者员工持股的最先探索形式 但是由于当时我国股市一 二级市场存在巨大的差 额收益 一旦内部职工股获准流通 大多数员工会立刻抛售手中的股份 这丝毫 发挥不了股权激励的作用 于是在1 9 9 4 年有关部门禁止发行内部职工股 转而 试行了一种新的职工持股制度一公司职工股 但也只坚持了4 年多的时间 就被 证监会取消了 1 9 9 7 年以后 一种新的替代方式 职工持股会在全国各地的上 市公司和非上市企业中普遍推开 但实施中发现职工持股会极容易造成员工短期 利益与公司长远利益的对立 不利于公司的长期发展 2 经营层股权激励的兴起阶段0 9 9 9 2 0 0 2 年 1 9 9 9 年后 上市公司股权激励进入一个新的阶段 企业的激励机制备受关注 国家出台了众多股权激励的相关规定 相对于前期的员工持股 股权激励的重点 向激励性的高管持股转移 但是从总体来看 这一阶段的股权激励作用不显著 其原因是主要有 一是股权激励在我国存在明显的法律盲区 即激励股权的来源 问题法律法规没有明确界定 二是由于我国股票市场众所周知的结构性缺陷 上 市公司的股价一般不能体现公司的经营状况 因此在国外市场蓬勃发展的股票期 权激励在我国缺乏生存和发展的土壤 3 管理层收购的涌现与沉寂阶段 m b o 2 0 0 2 2 0 0 4 年 自2 0 0 2 年以来 我国政府出台了一系列关于国有股权转让的政策和规定 1 8 唐慧敏 中国上市公司股权激励的实证分析 华东师范大学 2 0 0 8 年 1 4 这为m b o 创造了良好环境 但是同时也出现了许多如非法侵吞国有资产等违规 行为 在这种情况下 2 0 0 3 年初财政部对采取管理层收购 包括上市和非上市公 司1 的行为予以暂停受理和审批 经过了年初的m b o 暂停 各类企业m b o 的浪 潮在2 0 0 3 年末至2 0 0 4 年初又开始涌起 直至2 0 0 5 年4 月 企业国有产权向管 理层转让暂行规定 的出台 各类企业尤的m b o 浪潮才真正进入到一个相对沉 寂的阶段 m b o 从兴起到最终归于暂时的沉寂 其主要原因是我们关于管理层 收购的相关法规和监督措施的不完善 在执行上存在很大漏洞 4 股权激励的完善与深入阶段 2 0 0 5 年至今 2 0 0 5 年 随着股权分置改革的开展 经营者股权激励这个悬而未决的问题重 新得到关注 股权激励相关法律法规相继出台 同年 公司法 得到了修订 随 着各项法律法规的建立和完善 中国上市公司股权激励计划进入了蓬勃发展的新 时期 5 2 我国实施股权激励的环境 5 2 1 股权分置改革 股权分置改革前 我国上市公司股票存在流通股和非流通股人为分割 非流 通股占整个上市公司股份比重非常大 但并不能在证券交易所上市流通 而只能 通过协议受让的方式转让给法人股东 股权分置导致了上市公司股票的低流通 性 股权流通性分裂从根本上损害了上市公司的利益机制 使上市公司非流通股 股东 主要是大股东 与流通股股东 主要是中小股东 之间的利益关系处在完全不 协调甚至对立的状态 为解决此问题 2 0 0 5 年4 月2 9 日 中国证监会发布了 关 于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知 股权分置改革试点工作正式启 一 动 伴随着股权分置改革的实施 经营者股权激励的问题得到了明确的解决 股 权分置改革对上市公司管理层激励产生了长足和重大的影响 主要体现在以下几 个方面1 9 第一 股权分置改革引起了上市公司股权结构的重构和公司治理结构的改 善 股权分置改革完成后 国有控股公司的股权集中度得到了改观 过去一股独 大的情形得到了很好的改善 同时董事会以及管理层内部结构的决定机制也发生 了变化 所有者性质的转变和管理层结构生成机制的变更无疑对管理层激励计划 悖唐慧敏 中国上市公司股权激励的实证分析 华东师范大学 2 0 0 8 年 1 5 的制定 执行及效果产生了重大的影响 第二 股权分置改革有助于股价的理性回归 使得管理层经营绩效评价体系 更为有效 过去的股权分置使得证券市场股票定价机制产生了极大的扭曲 股权 分置改革使市场建立起理性的投资模式和形成理性的市场化定价机制 在此基础 上 公司股票价格才能真正反映公司价值 由此公司的市场价值也能成为管理层 的经营绩效评价标准 第三 股权分置改革有利于建立长期有效的股权激励机制 过去公司管理层 持股缺乏激励效果的原因之一是管理层持股比例太低 持股比例之所以低主要是 管理层持股来源无法律法规依据 股权分置改革则为股权激励扫清政策障碍 使 得长期股权激励机制的建立成为可能 5 2 2 股权激励相关法律法规 1 新 公司法 2 0 0 5 年l o 月2 7 日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议对 公 司法 进行了修订 并于2 0 0 6 年1 月1 日正式实施 新 公司法 给企业的股 权激励制度带来了重大突破 持股公司名正言顺 管理层收购操作透明化是新 公 司法 导致企业股权激励最直接的变化 而解决了股权激励的股份来源问题则是 新 公司法 带给股权激励的最大福音 新 公司法 规定 发起人认购的股本总额可分期缴纳 首次出资额不得低 于注册资本的百分之二十 其余部分由发起人自公司成立之日起两年内缴足 根 据该规定 公司在首次公开发行股票时可预留部分股份用于实施股票期权 新 公司法 规定 公司可以回购本公司股份用于奖励本公司职工 公司回 购的用于奖励公司员工的股份数量不得超过公司已发行股份总额的5 用于收 购的资金应当从公司的税后利润中支出 所收购的股份应当在一年内转让给职 工 这就解决了上市公司股权激励的股票来源问题 新 公司法 规定 高管人员在任期内可转让股份 董事 监事和高管人员 所持