当前股市运行态势及今后操作.doc

当前股市运行态势及今后操作一：当前股市运行态势技术面涨幅、成交量1. 上证指数本轮行情自2014年7月的2039.21点至2015年8月的3622.91点，共15个月，涨幅77.66%，振幅为157.55%，成交金额123万亿。 2. 深证成指本轮行情自2014年7月的7364.83点至2015年8月的18211.76点，共15个月，涨幅65.13%，振幅为155.26%，成交金额103万亿。3. 中小板指数本轮行情自2014年7月的4651.80点至2015年8月的12084.30点，共15个月，涨幅77.00%，振幅为165.21%，成交金额39万亿。4. 创业板指本轮行情自2014年7月的1404.71点至2015年8月的4037.96点，共15个月，涨幅70.80%，振幅为221.57%，成交金额20万亿。总结：1. 振幅从大到小排列为：创业板中小板上证指数深证指数2. 涨幅从大到小排列为：上证指数中小板指数创业板深证指数3. 分析：上述数据显示出创业板、中小板在本轮前期上涨中为主力拉升方向，但截至目前超额涨幅已回吐并落后于上证指数、强于深证指数。4. 判断：行情很可能出现了风格转换，市场是否从偏爱中小创转入偏爱权重股，有待确认。确认的指标：创业板、中小盘龙头是否连续多日（一周以上）弱于主板龙头。成交量5、10月均量1. 上证、深成、中小板，创业板指的5,10月成交量均量均没有出现死叉，这一指标显示出上涨态势尚没有被破坏。2. 但应对近期成交量持续萎缩提高警惕，成交一旦继续萎缩，将不可避免的改变上涨态势。3. 分析：成交量5、10月均量对判断月线级别的长期趋势有较大的帮助。可以避免其他指标误判的情况（量不能骗人）。4. 判断：目前不能判断上涨态势结束，仍可以积极对待行情。但如果成交量不能改变减少的趋势，导致5,10月均量死叉出现，应丢掉幻想，远离市场。缠论分析季线1. 上证指数在突破前期季线中枢后，有构建顶分型的态势，如继续下跌到3306以下，则将在中枢中继续震荡。2. 深成指数在突破前期季线中枢后，又回到了季线中枢之中，同时有构建顶分型的态势，后期将在中枢中继续震荡。3. 中小板指数在突破前期季线中枢后，有构建顶分型的态势，如继续下跌到6947以下，则将在中枢中继续震荡。4. 创业板指没有季线中枢5. 分析：上证指数和中小板指数强于深成指数。创业板时间太短，无法判断。6. 判断：上证蓝筹和中小板股票在没有跌回中枢之前，谨慎观察做多，一旦跌回中枢，应改变为在中枢上下轨之前做波段，且控制仓位。月线1. 上证指数在突破前期月线中枢后，已构建顶分型的态势，将至少出现3个月线级别的下跌，结合之前季线级别的判断，如果不能本月翻红并使顶分型不成立，则下跌时间和空间均将大幅度延长和扩大。2. 深成指数在突破前期月线中枢后，已构建顶分型的态势，将至少出现3个月线级别的下跌，结合之前季线级别的判断，深成指数将在前期月线中枢中震荡。3. 中小板指数在突破前期月线中枢后，已构建顶分型的态势，将至少出现3个月线级别的下跌，结合之前季线级别的判断，观察能否在7021.9附近停止下跌，如可以则为月线3买，否则应远离观望4. 创业板指数在突破前期月线中枢后，已构建顶分型的态势，将至少出现3个月线级别的下跌，如果不能本月翻红并使顶分型不成立，则下跌时间和空间均将大幅度延长和扩大。5. 分析：深成指数已经走坏，上证，中小板，创业板需要在本月翻红，否则也将走坏6. 判断：月线上各个指数均较弱，不能快速反弹，后期走势将极大走坏。应暂时观望，如要介入，应介入上证和中小板中的龙头并保持轻仓。均线、KDJ，MACD分析周线1. 上证指数5，10，20周线空头排列，10,20周线死叉，短期有反弹走势，仍处于多方掌控区域。KDJ周线死叉，为日线上线下拉回找买点。同时应高度关注MACD的走势，一旦进入零轴之下，一切操作将改为线下拉回找卖点。2. 深成指数5，10，20周线空头排列，10,20周线死叉，短期有反弹走势，仍处于多方掌控区域。KDJ周线死叉，为日线上线下拉回找买点。同时应高度关注MACD的走势，一旦进入零轴之下，一切操作将改为线下拉回找卖点。3. 中小板指数5，10，20周线空头排列，10,20周线死叉，短期有反弹走势，仍处于多方掌控区域。KDJ周线死叉，为日线上线下拉回找买点。同时应高度关注MACD的走势，一旦进入零轴之下，一切操作将改为线下拉回找卖点。4. 创业板指数5，10，20周线空头排列，即将10,20周线死叉，短期有反弹走势，仍处于多方掌控区域。KDJ周线死叉，为日线上线下拉回找买点。同时应高度关注MACD的走势，一旦进入零轴之下，一切操作将改为线下拉回找卖点。5. 分析：周线上各个指数均有通过一次强有力的反弹而走好的可能性，但是应清醒的认识到季线、月线的态势不乐观，再出现强有力反弹前，应轻仓介入。本周不能出现强有力反弹则应远离观望市场。6. 判断：关注上证和中小板的龙头，做好本周出现反弹和不出现反弹的两手准备。市场信心方面1. 市场信心崩溃，观察周围舆论和网上舆论，发现对国家救市不报信心的占大多数2. A股见顶指数K目前相当于2007年最高值的59%，而本次泡沫的最高点大约相当于2007年最高值的96%。根据历史经验，底部区域的K值大约相当于2007年最高值的10%以下。3. 融资融券余额从最高时的2.2万亿下降到现在的1.32万亿，根据1929年美国股市的同等表现情况看，融资融券余额需要下降到4000亿-5000亿后，股指才会见底。如果这样计算，至少还要下跌30%-40%4. 目前股指的波动率仍然很高，只有当波动率降到现在波动率的三分之一时，市场才有可能见底。 当前股市运行态势总结：1. 不排除大牛市继续存在并发展的可能性2. 但是创业板、深成龙头继续牛市的可能性很低3. 如果短期内（本周、最迟本月），不能够出现强有力的反弹，那么各个股指都将更大幅度和更长时间的下跌，应做好充分的准备。4. 在股指波动率和融资融券余额下降到合理位置前，随时有可能出现大幅度的下跌。今后操作关注的股票类型1. 根据前述所描述，如果牛市可以继续，那么今后操作的股票应在如下范畴内选择1. 上证龙头2. 中小板龙头2. 根据近期盘面、国家队救市路径、国家未来发展方向、各国长期牛股规律等因素的考量，今后操作的股票应在如下范畴内选择：1. 1-2倍市净率以内2. 收入、利润年增长20%-30%以上3. 消费、医疗龙头4. 金融龙头5. 高端装备制造龙头 股票操作的模式1. 股票数量最大3只2. 50%自有资金买入底仓（不动），50%自有资