如何规避汇率风险银行理财产品论文-企业进口汇利达产品.doc

如何规避汇率风险银行理财产品论文-企业进口汇利达产品选择及其会计处理在人民币不断升值的情况下,对于进料加工等进口业务较多的企业如何利用银行理财产品来规避汇率风险,以期达到收益最大化,越显必要,银行也推出了一系列帮助企业理财的产品来达到企业与银行双赢的目的,进口汇利达便是其中之一。本文拟对该理财产品的运用及其会计处理进行初步探讨。 一、进口汇利达产品定义及其意义 在进口结算业务项下,由企业申请,银行凭其提交的保证金或人民币定期存款存单作为质押,为其办理进口押汇或汇出汇款项下融资(下称进口融资)并对外支付,同时要求企业在银行办理一笔远期售汇交易,并约定到期由银行释放质押的保证金或人民币定期存款存单交割后归还进口融资款项。该业务由保证金或人民币定期存款、进口融资和远期售汇三部分组成。 进口汇利达产品对企业的主要好处:(1)进口汇利达产品中的远期售汇业务无需另外缴存保证金;(2)进口贸易融资不占用客户授信额度;(3)可获得人民币升值带来的汇差收益,有效降低财务成本;(4)使企业在银行拥有良好的存贷款记录,利于公司融资。 进口汇利达产品对银行的主要好处:(1)可获得人民币存款和外汇贷款规模同步增长;(2)因可获得大额稳定的定期存款,从而确保存款指标的完成;(3)全额保证金进口押汇业务风险很小,有利于提高资产质量;(4)人民币保证金存款,可获得较高利润;(5)外汇资金可获得进口押汇利息收入。 二、进口汇利达收益测算 例1某企业计划在2010年5月进口一批天然橡胶需要对外付汇1000万美元,该企业在2009年5月27日采用进口汇利达产品,企业按当日即期购汇汇率6.8435存入一年期银行存款6843.5万元人民币作全额保证金,申请进口押汇1000万美元。人民币一年期存款利率为2.25%,进口押汇利率为1.33125%,当日与银行签定远期购汇合同,确定汇率为6.8255。 该企业进口汇利达收益测算如表1: 三、进口汇利达选择的条件 企业只有当人民币收益=到期人民币存款本息一远期购汇支出人民币0,才对企业有利,即:到期人民币存款本息远期购汇支出人民币一需要人民币购汇支出(1+人民币存款利率)到期美元本息远期售汇汇率一美元对外付汇本金即期购汇汇率(1+人民币存款利率)美元对外付汇本金(1+贷款利率)x远期售汇汇率一即期购汇汇率(1+人民币存款利率)远期售汇汇率(1+押汇利率) 结论:根据上述推导企业当即期购汇汇率(1+人民币存款利率)远期售汇汇率(1+押汇利率)时可选择采用进口汇利达这一产品。 四、进口汇利达业务的会计处理 例2国内ABC企业以人民币为记账本位币,于2008年11月1日与泰国D公司签订合同,约定于2009年1月31日以每吨2000美元的价格购入100吨天然橡胶。ABC企业为规避购入天然橡胶成本的外汇风险,于当日与某金融机构签订一项3个月到期的远期押汇合同,约定汇率为6.733,进口押汇利率为0.5031%,并按当日即期购汇汇率6.886存入银行存款人民币1377200万元作全额保证金,人民币三个月的存款利率为1.98%。 2008年 (1)存出保证金 借:其他贷币资金购汇保证金1377200 贷:银行存款1377200 (2)存出保证金利息收入=1377200.001.98%2/3 =18179.04(元) 借:其他贷币资金利息18179.04 贷:财务费用18179.04 2009年1月31日 (1)用购汇保证金购汇付货款 借:库存商品1346600(10020006.733) 贷:其他贷币资金1346600 (2)用保证金付美元到期押汇利息 0.5031%91/6010020006.733=1712.50(元) 借:财务费用1712.50 贷:其他贷币资金1712.50 (3)收回保证金及存款利息 借:银行存款56156.06 贷:其他贷币资金47066,54 财务费用(1377200.001.98%1/3)9089.52 ABC企业采用进口汇利达理财产品