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外汇投资指南 基本面分析篇 中盛恒远投资咨询有限公司 第一章 揭开外汇市场的面纱 一 外汇市场的由来 1945年以美元为中心的黄金本位制 1971年 黄金本位 废除二 各地主要外汇市场的特点 亚洲市 东京 伦敦市 交易量的70 纽约市 美国经济数据 大多数规模大的期权 OPTIONS 都在这时结束 二 在汇市影响力大的几个国家的财政部和中央银行1 美国财政部与联邦银行 USTreasuryDepartment 2 美国的联邦银行 TheFederalReserve FED 发行美元和制定利率政策和其他金融政策 即货币供应量和利率的动向 美元的货币供应量多 利息低 那美元想转强都非常困难 相反 货币供应量少 实际的利率高 对美元走强非常有利 2005年美元有了加息周期的预期的支持反弹就是这个道理 问题是加息的周期对美元资产市场是一个灾难 股票 债券 房地产都会遭殃 对短期的美元的支持可能到了这些资产市场崩溃的时候也维持不了美元的反弹 3 日本财政部和日央行 强大的市场干预 150亿美元 后者负责印刷钞票 利率政策 和其他金融方面的问题 差不多10年用了 零利率政策 对付1989年以来日本的经济的衰退 4 欧洲央行和欧盟财政委员会 负责关于欧元的政策 汇市干预 第二章实战操作知识和技巧 一 入市知识准备长期立足汇市需要三个因素 良好的心理因素 良好的对汇市的知识 汇市中的三种人和周期1 以市场的价值为他们买卖的标准 有价值的时候买进 没价值买出 买进价值区 买出非价值区 看的图就是周线图和日线图 其他看都不看 央行 大的基金属于这一类的人 他们很少输钱 通常在市势的底或顶出现扭转市势的就是他们 2 比第一类人迟钝一点不过还是对市势的影响非常重要 大部分的基金属于这一类 他们认识到市势扭转的严重性以后拼命转方向 这时市场变得一日千里 赚钱最容易的时候 3 第三种人是最迟钝的那种人 升了好多才发现才觉得机会不可失 全面投入 大部分市井小民属于这一类 他们全面勇敢的投入的时候就是早入市的人派发给他们的好机会 市势逆转调整 以后 新的周期在开始 二 市场趋势的判断1 跟外汇市场的焦点 才是常胜之道 外汇市场的焦点是左右趋势的关键 在市场生存要灵活敏捷要学会随时瞄准市场焦点变化的能力 图表的变化也只不过跟着市场焦点的变化而变而已 2 周期的问题 周期的问题是哪一个市场都存在的问题 例如 央行的利息的周期对资产市场的影响非常大 把握了他们的利息的周期在资产市场获利的机会也大 在外汇市场里的周期也是存在的 美国实际利率的变化是左右美元周期的最主要的因素之一 在短线来说 也是有周期的 不过 影响短线周期的因素每次都不同而已 期权 非常复杂 比如knockout option就是外汇市场流行的一种期权 例如 欧元1 1950设个KNOCKOUT OPTION 期限是明天纽约的开市 PAYOUT是一千万 只要明天纽约开市前1 1950不到 一千万是OPTION买家的 反过来 假如今天1 1950到了 OPTION买家要陪一千万 好多短线外汇的动作都跟这些OPTION很有关 DNT doubleNoTouch doubleknockout 是一种常常影响汇市波动的东西 这个东西只要你碰了一次 就死了 等于是止损盘 stophunting 追逐对方止损 将价位逼至对方止损令对方弃暗投明 现金和期权的对冲 消息市每当外汇市场有干预的时候总是有些人先部署一步以后干预的时候平仓获利 有时每当重要的数据公布的时候总是有人在发布5分钟以前先走一步 真正有价值的信息都掌握在极少数人手里 公平性差 月结日和外汇市场的关系大部分月结的日子是外汇市场的大户们为了他们的期权的结账特别忙的一天 这会为了保护自己的期权或吃掉人家的期权 在市场造成价格上下的动荡激烈的情况 特别是从伦敦市场和纽约市场开市的时候期权攻防战到达顶峰的时候 可能造成日元 欧元等一线货币的激烈的上下的震荡 基本面与技术面我常常问自己 现在这个时刻应该买或卖或按兵不动 例如 基本面说美金可以买进 我就看图表 以后就找个跟我的观点一致的突破点进场 图表的主要功能就是给我进场 风险管理 和出场的具体的位置 基本面的分析就是给我 卖或卖或按兵不动 的问题上给我准确的答案 除了汇市我看债券市场 商品市场 股市 经济政策和政治上的东西 止损一切投资 投机的成败的关键与这个风险管理的问题 套住了以后已经变了市场的俘虏 动但不得 以后多好的机会来了也没办法 还有真正的更根本的问题是 假如你买的货币一直跌下去的话那种惨烈的事怎末解决 外汇市场是什莫事情都可以发生的市场 所谓分析只不过是在一定的时间内胜算高低的东西而已 决不能准确地知道未来的事 所以 实盘 保证金盘都得用止损盘 加码通常听到有些朋友被套住了 那以后要用另一个仓在更低的价位买进同样的货币 以后又跌了 又买进 又跌了 又买进 以直到子弹用光了为止 目的就是为了新的仓有一天把旧的仓救出来 这种投资法也是一个迟早会导致全军覆没的非常危险的做法 在市场里加仓只能在已经赢钱的仓上加 绝不能在已经输掉的钱的仓那边在加仓 原因好简单 一直加码在已经输的仓上面 迟早会有全军覆没的那天 因为我们根本无法准确的预测到底哪里是市场的底或顶 这个问题的根源也是因为当初投资者没有及时止损或止损 转方向才引起的问题 要解决这种现象不是很难 就是要确保每个新仓都有他的止损盘 新手在市场要过的几个关 条条马路都通罗马 你可以选择很多不同的训练的办法 以我以前训练我们的买卖手们的经验 可以以这样的路程训练自己 第一 先集中解决好看图的本领 日图 周图 主要集中在徘徊区突破的认识和做买卖的办法 这需要一段时间 用真金白银慢慢开始 少量开始 因为初学者失败乃很正常 先在在各种不同的时间框内甄别方向 甄别转势方面下功夫 这是第一关 对看图的工夫有了一定的信心以后 可开始学习怎样分析消息对市场的影响 基本上 在牛市 市场不理怀消息 在熊市 市场不理好消息 这就是市场对消息的态度 要知道这个最根本的市场的常识 例如 在熊市 市场开始对好消息开始有反应一两个星期 那就说明中期的转势开始的机会大 在图表里可以证实 这就是简单的技术分析和基本分析的配合 看消息 要知道当时的市场的焦点在哪里 市场的焦点常常有变化 要及时掌握市场的焦点的变化才是基本分析的重点 要抓重点 对基本分析有了一定的基础以后要学习期权市场的运作 这是第二关 期权市场对汇市的影响是非常重要的 要学习怎样部署期权配合现货买卖的问题 期权是一门学问 作为个人投资者也要学基本上的问题 例如 大户们怎样部署期权 怎样的情况用怎样的期权部署 等等 学习期权的部署对了解汇市的真山面目有很大的帮助 内行门讲的是期权在哪里 外行门讲的是阻力和支持在哪里 这是第三关 学好了上面的东西以后 更重要的 更关键的就是要练好自己的心理素质 市场是最讨厌骄傲的 懒惰的 没有经验的 没有纪律的参加者 可惜大部分人都属于这一类 在市场的成败的关键在于投资者的心理素质 不在于他的市场知识和经验 对市场的知识一般人都过一段时间可以学好 不过 怎样训练自己的心理素质关系到在市场的长期成败的问题 也关系到怎样做人的问题 这也关系到最要紧的资金管理 风险管理的问题 这是最难 最高阶段的第六关 大部分的人过不了这一关 世界经济衰退和美元 美国的经济进入衰退的现象非常明显 美国政府当然极力否认事实 英国的经济也紧跟美国进入经济衰退的过程中 然后欧盟也会进入经济衰退 美国 英国 欧洲大陆 这就是欧美国家经济周期发展的次序 通胀率在全世界范围内继续上升 不过