六类新材料.doc

1、国内经济环境的影响情况2012年国内经济增长下行压力和物价上涨压力并存，部分中小企业生产经营面临前所未有的困难，我公司的劳动力成本上升、生产资料价格上涨、融资难，以及市场竞争日益激烈等问题，将严重影响企业的生存和发展。2、节能减排等环保政策方面国家环境保护“十二五”规划显示，近期节能减排等环保方面投资的3.4万亿元，较之前市场预期的3万亿提高了13%。我公司产品在节能减排领域有一定的应用，将迎来新的发展机遇。3、上下游行业对企业的影响 我公司的上游是石化行业，2012年世界产油最大的中东地区动荡不安，石油价格节节攀升，原材料成本将上涨。我公司的下游主要是家电行业和电网行业，2012年国内刺激消费的家电“以旧换新”政策的退出和“家电下乡”政策的淡化，国内家电市场消费日渐疲弱；国际上欧洲主权债务危机的蔓延和美国经济陷入高失业、高负债的困境，世界经济复苏的不稳定性、不确定性明显上升，家电出口市场疲软。国内电网行业的“农网改造”和“特高压工程”，为我公司的产品市场开拓提供了良好的机遇。四、对2012年及后几年企业的经营总体情况是否乐观？对我公司对2012年及后几年企业的经营总体情况持乐观态度。我公司所在行业今年可谓是充满危机与挑战的一年，如何“危”中觅“机”，实现“稳中求进“的增长态势，正是我们今年需要解决的主要问题，抓住2012年国内电网行业的“农网改造”、“特高压工程”，以及节能减排领域的机遇，是我们今年的工作重点。今后几年，根据国家的“十二五”规划，以新兴产业政策为导向，在国家政策鼓励的节能减排领域，高端装备制造产业中的轨道交通装备、电气化铁路，新能源产业中的风电配套工程、太阳能发电配套工程，新能源汽车配套的元器件等行业发展中寻求企业生存和发展的空间。六类新材料空间广阔 细分龙头将强者恒强工信部近日正式发布了新材料产业“十二五”发展规划，明确扶持六大类新材料产品，建设十大重大材料工程。昨日本报重点解读了特种金属功能材料、碳纤维产业。其实，除此之外，化工新材料领域更值得挖掘。因为该领域涉及的上市公司更多，其市场空间更广阔，据悉，属于先进高分子材料的特种橡胶和工程塑料力争到2015年国内市场满足率分别超过70%和50%。在此背景下，特种橡胶、工程塑料和高性能纤维这三类被列为重点发展的化工新材料。华创证券研究员指出，在特种橡胶中，可关注未来两年内有可能实现产业化生产、盈利能力强的稀土顺丁橡胶，如齐翔腾达(002408)；在工程塑料中，可关注需求量最大、对外依存度高的聚碳酸酯，如金发科技(600143)；在高性能纤维中，需关注技术壁垒高、盈利强、已实现产业化生产的芳纶，重点公司为泰和新材(002254).在其他化工新材料细分领域中，需求量较大的化工新材料还包括高性能玻璃纤维，高性能树脂，电池隔膜，保温材料，可降解塑料，涉及的上市公司分别为中国玻纤(600176)、云天化(600096)；天晟新材(300169)、东材科技(601208)等；佛塑科技(000973)、云天化；红宝丽(002165)、烟台万华(600309)；金发科技、鑫富药业(002019)等。查阅规划，在“十二五”期间，各大战略性新兴产业中对上述化工材料需求分别为：新型风电对高性能玻璃纤维需求超过50万吨/年，风电、太阳能对高性能树脂超过90万吨，新能源汽车对电池隔膜超过1亿平米/年，新型墙体保温材料对保温材料(产值达1200亿元/年)需求超过230亿平米/年，可降解塑料需要聚乳酸等5万吨/年、淀粉塑料10万吨/年。一位大型券商研究员表示，化工新材料总体来说对外依存度高，且不仅是航空航天、高铁、大飞机等高新技术产业发展的重要材料，也是促进节能减排和发展低碳经济的主要材料，由此化工新材料的市场空间巨大。另据国海证券(000750)研究报告，目前国内化工新材料整体自给率在56%左右，其中新领域的化工新材料自给率仅为52%。规划还显示，十二五期间，我国新材料行业将重点发展高端金属结构材料、前沿新材料等。其中前沿新材料领域包括超导材料等。申银万国认为，超导材料是超导行业的核心。首先，超导材料市场潜在规模800亿元左右；其次，目前国内超导材料依赖进口，占应用产品成本50%左右；最后，超导行业发展将对超导材料产生大量需求。而从盈利能力来讲，超导材料盈利能力最强，毛利率约50%左右，已涉及超导的公司有永鼎股份(600105)，汉缆股份(002498)等。此次规划提出的目标为：打造10个创新能力强、具有核心竞争力、新材料销售收入超150亿元的综合性龙头企业，培育20个新材料销售收入超过50亿元的专业性骨干企业。由此可预料，那些在细分领域位居龙头的企业，在政策的扶持下将呈现强者恒强态势。政策扶持新材料发展 券商建议根据需求空间选股2月22日，工信部发布了新材料产业“十二五”发展规划，在此消息的刺激下，江粉磁材涨停，包钢稀土、北矿磁材等个股涨幅为3%左右，表现远超大盘。分析师认为，新材料行业发展提速，相关龙头公司迎来发展机遇。新材料行业发展提速工业和信息化部于月22日正式发布新材料产业“十二五”发展规划。规划提出的目标为：到2015年，新材料产业总产值达到2万亿元，年均增长率超过25%。打造10个创新能力强、具有核心竞争力、新材料销售收入超150亿元的综合性龙头企业，培育20个新材料销售收入超过50亿元的专业性骨干企业，建成若干主业突出、产业配套齐全、年产值超过300亿元的新材料产业基地和产业集群。规划还将稀土功能材料等明确为发展重点。华创证券表示，新材料属于战略新兴产业中的先导产业，是其他行业和战略新兴产业的基础，“十二五”期间， 其他战略新兴产业将对新材料产生巨大需求。东北证券认为，规划的目标不低，如能切实推进，未来数年新材料产业无疑是最具增长活力和投资机会的领域之一。“十二五”期间是我国加快转变经济发展方式的攻坚时期，我国的经济结构战略性调整，一方面迫切需求新材料产业提供支持，另一方也为新材料产业的发展提供了重要机遇。方正证券表示，“十二五”期间转变经济发展方式、经济结构战略性调整为新材料产业提供了重要发展机遇。预计未来几年，我国在节能环保、新一代信息技术、高端装备制造、新能源和新能源汽车等战略性新兴产业方面将为新材料产业提供广阔的市场空间。另一方面，材料工业转型升级也将促进新材料产业的大力发展，形成新的增长点。如何把握投资机遇华创证券表示，新材料是基础产业，多个化工新材料市场空间巨大。其中，需求量较大的化工新材料包括：一、高性能玻纤：风电需求超过50万吨/年，重点公司为中国玻纤、云天化等；二、高性能树脂：风电、太阳能超过90万吨，重点公司包括天晟新材、东材科技等；三、电池隔膜：新能源汽车领域需求超过1 亿平米/ 年，重点公司包括佛塑科技、沧州明珠、云天化等；四、保温材料：新型墙体保温材料需求超过230 亿平米/年，保温材料产值达1200 亿元/年，重点公司包括红宝丽、烟台万华等；五、可降解塑料：可降解塑料需要聚乳酸等5 万吨/年、淀粉塑料10 万吨/年，重点公司包括金发科技、鑫富药业等。中投证券认为，新材料的上端稀有金属，下端优势深加工公司，都有望在行业发展中更受益。方正证券表示，随着我国高端装备制造、新能源和新能源汽车等战略性新兴产业方面的发展，以及产业政策的大力支持，看好有色金属新材料行业。但东北证券提醒，板块处在阶段性反弹中后期的可能性大，因此建议有仓位的可谨慎持股，寻找阶段性高抛机会；没有仓位的不建议追高。在行业的选择上尽量选择兼具壁垒高和潜在市场容量巨大的行业；在公司的选择上尽量选择技术和规模兼具的公司。由于新材料的发展不会是一蹴而就的事，同时新材料的开发和创新机制的建立也不是短期就可以完全解决的事，所见不必过急，建议谨慎选股，立足长远，择机布局。（新材料行业寻宝图作为战略性新兴产业的重要组成部分，资本市场一直对新材料产业的发展充满期待。22日，工业和信息化部正式发布新材料产业“十二五”发展规划下称规划。“十二五”时期，我国新材料产业预计总产值达2万亿元，年均增长率超过25%，将推广30个重点品种，实施若干示范推广应用工程。规划发布后新材料个股就有所表现，首先就是稀土永磁。23日早盘，江粉磁材涨停，银河磁体、正海磁材、中钢天源、北矿磁材均涨逾5%，稀土板块全线大涨，成为早盘最为强势的板块。增长空间巨大国家大力发展战略性新兴产业，未来十年战略性新兴产业将保持27%的年复合增长率，这将为相关行业带来难得的发展机遇。在重点支持的七大新兴产业中，新材料是节能环保、新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新能源汽车五大产业的基石。统计显示，近十年来世界材料产业的产值以每年约30%的速度增长。国泰君安分析师桑永亮认为：“新材料本身是战略性新兴产业，又是其余六大战略性新兴产业的基础。因此，其产业发展前景将十分广阔。”据了解，“十二五”期间，仅从新能源领域对新材料的需求来看，预计共需要稀土永磁材料4万吨、高性能玻璃纤维50万吨、高性能树脂材料90万吨、多晶硅8万吨、低铁绒面压延玻璃6000万平方米，需要核电用钢7万吨/年、核级锆材1200吨/年、锆及锆合金铸锭2000吨/年。除此之外，高端装备制造、新一代信息技术、节能环保、生物产业等产业也都对新材料有巨大的需求。而且，新材料产业还将在财政、金融、税收、科技投入、人才引进、产品推广等方面进一步获得中央和地方政府配套政策的支持，中国的新材料产业将在“十二五”期间迎来高速成长期。昨日，方正证券、东北证券、华创证券等多家证券公司均对新材料领域出了研究报告。其中，方正证券有色与新材料行业高级分析师邓新荣表示：“看好有色金属新材料行业。建议关注宝钛股份、宁波韵升、博云新材、东方锆业、钢研高纳、东方钽业、中钢吉炭、利源铝业等。”稀土永磁为啥这么火？规划要求，以提高稀土新材料性能、扩大高端领域应用、增加产品附加值为重点，充分发挥我国稀土资源优势，壮大稀土新材料产业规模。大通证券研究员认为，与传统电机相比，稀土永磁无铁芯电机具有高效节能、重量轻、体积小、控制调速性好、可靠性强等特点，可广泛应用于风力发电、电动汽车、工业电机、家用电机等领域。在工业节能电机方面，我国重点耗能行业的风机、水泵、压缩机等通用设备耗电约占40%以上，年用电量超过5000亿千瓦时。据保守估计，采用稀土永磁无铁芯电机推动通用设备的