（工商管理专业论文）中国银行混业经营风险及其治理研究.pdf

原创性声 明 f iylll l 11rrl rr8ll1 8f l 7rl l r 5 l j1 1 3 r l l3 f i i f l 本人声明 所呈交的学位论文是本人在导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成 果 除本文昌经注明引用的内容外 论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果 也不包含为获得内蒙直太坐及其他教育机构的学位或证书而使用过的材料 与我一同工作 的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意 学位论文作者签名 日 期 指导袅师签名 监 日 期 丝z 型 在学期间研究成果使用承诺书 本学位论文作者完全7 解学校有关保留 使用学位论文的规定 即 内蒙古大学有权 将学位论文的全部内容或部分保留并向国家有关机构 部门送交学位论文的复印件和磁盘 允许编入有关数据库进行检索 也可以采用影印 缩印或其他复制手段保存 汇编学位论 文 为保护学院和导师的知识产权 作者在学期间取得的研究成果属于内蒙古大学 作者 今后使用涉及在学期间主要研究内容或研究成果 须征得内蒙古大学就读期间导师的同意 若用于发表论文 版权单位必须署名为内蒙古大学方可投稿或公开发表 如i q 摘要 美国的次贷危机引发了全球性的金融危机 因此金融风险管理开始引起人 们的高度关注 对商业银行而言 发展混业经营 是应对制度环境 市场环境 变化的良策 商业银行混业经营已成为主流趋势 特别是随着金融市场体系不 断深化 金融机构的发展壮大 一些规模较大的股份制银行和城商行的混业经 营需求增强 而且随着针对上市银行的监管要求越来越多 上市银行的经营约 束日益严格 发展混业经营能够从更多的渠道弥补商业银行经营范围的局限 促使银行服务手段多样化 确保对客户的综合服务能力 寻找新的利润增长点 但是越来越多的研究和银行混业经营实践表明 由于商业银行混业经营的 业务和传统商业银行业务在基本流程 利润来源和经营风格等各方面都存在重 大差别 前者的收益水平较高但同时风险也较高 如混业经营下的信用风险 利率风险 操作风险 内部交易风险 资本充足率风险 体制性风险和人力资 本缺乏风险 公司治理是现代企业中最重要的制度架构 公司治理问题日益成 为关系到全球经济金融稳定与发展的核心要素 而对商业银行混业经营来说 公司治理更有独特的重要性与特殊性 因此 本研究在分析商业银行混业经营与公司治理相关理论的基础上 对 我国商业银行混业经营的现状与混业经营风险进行了深入探讨 进而提出了我 国商业银行混业经营风险的公司治理防范对策 最后 本研究结合中国银行混 业经营实践中的公司治理优化实践案例 深入分析与验证了相关研究结果 本研究具体研究结论如下 第一 优化公司治理安排己成为强化中国银行 混业经营风险的重要保障 第二 中国银行公司治理优化必须与混业经营模式 相匹配才能有效地减缓混业经营风险 实现混业经营模式的内在价值 第三 中国银行混业经营风险管理的公司治理优化必须同时立足于内部治理机构与外 部治理机制两个方面共同推进 同时本研究可能的创新点如下 第一 从中国商业银行混业经营战略发展 需要分析公司治理机制完善策略 使得研究结果更具针对性 第二 比较系统 地同时从中国商业银行内外部公司治理机制角度探讨如何完善治理机制制度建 设 第三 本研究结合中国银行混业经营及公司治理的案例研究 系统地分析 了商业银行基于混业经营的公司治理优化实践 本研究相关研究结论对于指导 中国商业银行混业经营稳健实际及公司治理优化具有重要启示意义 关键词 中国银行 混业经营 公司治理 风险控制 i i a b s t r a c t a m e r i c a ss u b p r i m em o r t g a g ec r i s i st r i g g e r e dag l o b a lf i n a n c i a lc r i s i s t h e r e f o r e f i n a n c i a lr i s km a n a g e m e n tb e g a nt oa t t r a c ta t t e n t i o n o fc o m m e r c i a lb a n k s t h e d e v e l o p m e n to fm i x e do p e r a t i o ni st od e a lw i t ht h ei n s t i t u t i o n a le n v i r o n m e n t m a r k e t e n v i r o n m e n t ag o o dp o l i c yc h a n g e s c o m m e r c i a lb a n k sh a v eb e c o m et h em a i nt r e n d m i x e d e s p e c i a l l yw i t ht h ed e e p e n i n gf i n a n c i a lm a r k e ts y s t e m t h ed e v e l o p m e n ta n d e x p a n s i o no ff i n a n c i a li n s t i t u t i o n s s o m eo ft h el a r g e rj o i n t s t o c kb a n k sa n dc i t y c o m m e r c i a lm i x e do p e r a t i o nd e m a n d a n dw i t ht h er e g u l a t o r yr e q u i r e m e n t sf o rl i s t e d b a n k s m o r ea n dm o r el i s t e db a n k si n c r e a s i n g l ys t r i n g e n to p e r a t i n gc o n s t r a i n t s t h e d e v e l o p m e n to fm i x e do p e r a t i o nc a l lm a k eu pm o r ec h a n n e l sf r o mt h es c o p eo ft h e l i m i t a t i o n so fc o m m e r c i a lb a n k s t op r o m o t ed i v e r s i f i c a t i o no fb a n k i n gs e r v i c e s m e a n st oe n s u r ec o m p r e h e n s i v ec u s t o m e rs e r v i c ec a p a b i l i t i e s l o o kf o rn e wp r o f i t g r o w t hp o i n t b u tag r o w i n gn u m b e ro fr e s e a r c ha n dp r a c t i c es h o w st h a tu n i v e r s a lb a n k i n g u n i v e r s a lb a n k i n gb u s i n e s sd u et oc o m m e r c i a la n dt r a d i t i o n a lc o m m e r c i a lb a n k i n g b u s i n e s si nt h e b a s i cp r o c e s s e s s u c ha s t h es o u r c eo fp r o f i t sa n da l la s p e c t so f m a n a g e m e n ts t y l et h e r ea r es i g n i f i c a n td i f f e r e n c e si nt h el e v e lo fi n c o m et h a nt h e f o r m e rh i 吐 r i s kb u ta l s oh i g h e r a su n d e rt h em i x e df i n a n c i a lc r e d i tr i s k i n t e r e s tr a t e r i s k o p e r a t i o n a lr i s k i n t e r n a lt r a d i n gr i s k c a p i t a la d e q u a c yr i s k s y s t e m i cr i s ka n dt h e l a c ko fh u m a nc a p i t a lr i s k c o r p o r a t eg o v e m a n c ei st h em o s ti m p o r t a n tm o d e m e n t e r p r i s es y s t e ma r c h i t e c t u r e c o r p o r a t eg o v e m a n e e i s s u e sh a v eb e c o m et ot h eg l o b a l e c o n o m i ca n df i n a n c i a ls t a b i l i t ya n dd e v e l o p m e n to ft h ec o r ee l e m e n t s t h em i x e d o p e r a t i o n so fc o m m e r c i a lb a n k s t h ei m p o r t a n c eo fc o r p o r a t eg o v e m a n c e a l em o r e u n i q u ea n ds p e c i a l t h e r e f o r e t h i ss t u d ya n a l y z e sb a n k i n ga n dc o r p o r a t eg o v e m a n c eo nt h eb a s i so f t h et h e o r y o nt h es t a t u so fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sa n dm i x e dm i x e dr i s k d e p t h d i s c u s s i o n s a n dt h e nr a i s e dt h e r i s ko f b a n k i n gc o r p o r a t e g o v e m a n e e c o u n t e r m e a s u r e s f i n a l l y t h i ss t u d yc o m b i n e st h ep r a c t i c eo ft h e b a n ko fc h i n a i i i m i x e d o p t i m i z e sc o r p o r a t eg o v e r n a n c ep r a c t i c ec a s e s i n d e p t ha n a l y s i s a n d v e r i f i c a t i o no ft h er e l e v a n tr e s e a r c hr e s u l t s c o n c l u s i o n sf r o mt h i s s t u d ya r e 嬲f o l l o w s f i r s t o p t i m i z i n gc o r p o r a t e g o v e r n a n c ea r r a n g e m e n t st os t r e n g t h e nt h eb a n ko fc h i n ah a sb e c o m ea ni m p o r t a n t r i s kp r o t e c t i o nm i x e d s e c o n d c o r p o r a t eg o v e r n a n c e t h eb a n ko fc h i n am i x e dm o d e o p t i m i z a t i o nm u s tm a t c hi no r d e rt oe f f e c t i v e l ym i t i g a t em i x e dr i s k r e a l i z et h e i n t r i n s i cv a l u eo fm i x e dm o d e l 删 t h eb a n ko fc h i n am i x e do p t i m i z er i s k m a n a g e m e n to fc o r p o r a t eg o v e m a n c em u s tb eb a s e do nt h ei n t e r n a la n de x t e r n a l g o v e r n a n c em e c h a n i s m sg o v e r n i n gb o d i e st oj o i n t l yp r o m o t et h et w oa r e a s a tt h es a m et i m et h ep o s s i b l ei n n o v a t i o no ft h i ss t u d ya r ea sf o l l o w s f i r s t f r o m c h i n ab a n k i n gs t r a t e g i cd e v e l o p m e n tn e e d so fs o u n dc o r p o r a t eg o v e r n a n c ep o l i c i e s m a k i n gt h er e s u l t sm o r ef o c u s e d s e c o n d m o r es y s t e m a t i cc o m m e r c i a lb a n k sf r o m b o t hi n s i d ea n do u t s i d eo fc h i n ap e r s p e c t i v eo fc o r p o r a t eg o v e m a n c em e c h a n i s m st o i m p r o v et h eg o v e r n a n c es y s t e mc o n s t r u c t i o n t h i r d t h i ss t u d ya n dt h eb a n ko fc h i n a m i x e dc a s es t u d yo fc o r p o r a t eg o v e m a n c e s y s t e m a t i ca n a l y s i so ft h ec o m m e r c i a l b a n kc o r p o r a t eg o v e m a n c eb a s e do nm i x e do p t i m i z a t i o np r a c t i c e c o n c l u s i o n s r e l e v a n tt ot h es t u d yg u i d ef o rt h ea c t u a ls o u n do fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sa n dt h e c o r p o r a t eg o v e m a n c em i x e do p t i m i z a t i o no fi m p o r t a n te n l i g h t e n m e n t k e yw o r d s b a n ko fc h i n a m i x e do p e r a t i o n c o r p o r a t eg o v e r n a n c e 鼬s kc o n t r o l i v 目录 第一篇绪论 1 1 1 问题的引出 1 1 1 1 选题背景及研究的必要性 1 1 1 2 研究问题 4 1 2 研究意义 5 1 2 1 研究意义 5 1 2 2 对实践的作用 6 1 3 研究方法与研究框架 6 1 3 1 研究方法 j 6 1 3 2 研究框架及内容 7 第二篇相关理论回顾及研究现状 8 2 1 商业银行混业经营基本理论 8 2 1 1 商业银行的概念 8 2 1 2 商业银行专业经营与混业经营的概念辨析 9 2 1 3 商业银行混业经营的动因 1 0 2 2 商业银行治理理论 1 3 2 2 1 公司治理的概念 一 1 3 2 2 2 商业银行治理的概念 1 4 2 2 3 商业银行治理机制 1 5 第三篇中国国有商业银行混业经营及公司治理及现状 1 8 3 1 中国商业银行混业经营现状及其风险分析 1 8 3 1 1 中国商业银行体系 1 8 3 1 2 中国商业银行混业经营发展现状 1 8 3 1 3 中国商业银行混业经营风险分析 2 0 3 2 中国商业银行混业经营中的公司治理现状及问题分析 2 4 3 2 1 中国国有商业银行混业经营的治理现状 2 4 3 2 2 中国商业银行混业经营中的治理问题分析 2 6 v 3 3 中国商业银行基于混业经营的公司治理优化举措 3 0 3 3 1 健全上市商业银行治理的法律制度 3 0 3 3 2 完善对上市商业银行的监管体系 3 1 3 3 3 建立完善的国有金融资产管理体系 3 1 3 3 4 大力培育资本市场 加强信息披露 3 2 3 3 5 营造公平的银行业竞争环境 3 2 第四篇中国银行混业经营与公司治理优化实践 3 3 4 1 中国银行混业经营发展现状分析 3 3 4 1 1 中国银行发展历程简介 3 3 4 1 2 中国银行发展战略 3 4 4 1 3 中国银行混业经营现状 3 5 4 2 中国银行基于混业经营的治理实践 3 7 4 2 1 中国银行公司治理结构建设 3 7 4 2 2 强化风险制度建设 加强内部管控 3 8 4 2 3 强化信息披露机制建设 3 9 4 2 4 规范内部人信息 4 0 4 2 5 加强各类型风险管理 4 0 第五篇研究结论及展望 4 3 5 1 研究结论及政策建议 4 3 5 1 1 研究结论 4 3 5 1 2 研究创新 4 4 5 2 研究局限及展望 4 5 5 2 1 研究局限 4 5 5 2 2 研究展望 4 5 参考文献 j 4 7 致 谢 5 0 v i 第一篇绪论 第一篇绪论 1 1 问题白勺弓l 出 1 1 1 选题背景及研究的必要性 l 混业经营已经成为中国商业银行未来主要的经营模式 银行业由分业经营走向混业经营 即从传统的吸收存款 发放贷款等传统 业务向证券 投资 保险业务渗透成为全能银行 是当今世界金融领域发展的 一大趋势 从国外商业银行实行的混业经营模式看 大体可分为两种 一种为 综合型银行模式 是指在金融机构内部设置若于业务部门全面经营银行 证券 和保险业务 如德国 瑞士 荷兰 卢森堡等国的商业银行 另一种为金融控 股公司下的全能银行模式 它是指在金融控股公司或集团外设立若干个子公司 从事银行 证券和保险等业务 如美国 英国和日本等 在全球银行混业经营发展趋势的驱动下 我国商业银行实行混业经营不仅 是适应国际金融市场竞争 适应对世界经济一体化和金融自由化浪潮的必然要 求 而且也是使商业银行自我完善和发展以及推动我国市场经济向前发展的必 然要求 这种必要性表现在如下方面 第一 实行混业经营是提高我国商业银行国际竞争力 为加入w t o 参与世 界性金融竞争作好准备的需要 加入w t o 以后 在华外资银行将取得国民待遇 其在业务范围 机构设置 经营地域和服务对象上都将全面放开 这就意味着 中 外资银行间进入全面竞争时代 中资银行原有的市场准入方面的优势不再 存在 外资银行凭借其服务理念 金融技术和市场经验的优势 将从多方面挤 压国内金融机构的发展空间 而其中的一个重要方面便是经营模式上的挑战 因为与西方主要国家全能银行的业务范围相比 我国商业银行在业务方式上仍 是以传统的一般存款 贷款和中间业务为主 在业务范围上则局限于相当狭小 的范围内 这就在相当大的程度上制约了我国商业银行特别是国有商业银行盈 利能力的提高 进而必然影响我国商业银行在国际金融市场上的竞争力 而西方主要国家商业银行却是混业经营 混业经营能为客户提供较全面的 第一篇绪论 服务 能沟通货币市场和资本市场的联系 将各种金融业务进行有效的组合 从而大大降低成本 取得有利的竞争优势 在这种情况下若中资银行与国外混 业银行相竞争 因为不在同一起跑线上 是难以竞争过混业银行的 因此 我 国商业银行的经营模式需根据国际经济金融形势的发展变化进行必要的调整 向混业经营发展 是很有必要的 也是目前所亟需的 随着我国加入w t o 的日 期日渐接近 我们更需要在此之前尽快提高国内银行的竞争力 把国内金融市 场的 蛋糕 做大 以更好地服务于国际金融竞争 第二 实行混业经营是优化我国商业银行资产结构 促进资源有效配置 降低资产风险 提高经营效率的需要 长期以来 我国国有商业银行资产结构 单一 信贷资产在总资产中具有举足轻重的地位 而证券资产与其他资产所占 比重很小 从目前我国四大国有商业银行总资产的结构来看 信贷资产 投资 与证券类资产 其他资产的比例大约为7 7 3 2 0 而且在信贷资产中有7 0 左右 投向了国有企业 显而易见 这种资产结构存在着较大的风险 特别是在当前我国国有企业 尚未完全走出困境的情况下 导致了国有商业银行经营中的风险剧增 经营效 益下降 使国有商业银行处于高风险运行之中 一旦出现经济运行不畅 企业 大量倒闭破产 则银行也是最大的受害者 而实行混业经营 银行可以介入证 券 投资 保险等业务 可以改变银行的资产结构 实现银行资产多元化 从 而分散风险 第三 是进一步深化中国金融改革的需要 金融改革是当今世界的潮流 在经济全球化 资本流动国际化的潮流中 中国金融体制改革的根本任务就是 要建成一个自由 开放 安全 高效的现代化金融体系 而混业经营制度运作 的前提条件是 银行本身具备较强的风险意识和有效的内控约束机制 金融监 管体系完善高效 法律框架健全 可见 完善混业经营的基础性条件本身便是 金融体制改革的重要内容 第四 发展混业经营也是我国国有企业的改革的需要 国有企业的战略性 改组是国企改革的一个重要方面 它要求按照市场经济的要求对资源进行优化 配置 以提高国有企业的资产营运效率 使处于困境的国有企业重新产生活力 国有企业重组是战略性改组的一个重要内容 其具体形式包括扩股融资 债务 重组 收购兼并 售股变现 外资注入 破产清算等 由于国有企业重组主要 通过资本市场来完成的 为此 它对国有商业银行提出了一系列新的要求 要 2 第一篇绪论 求国有商业银行为国有企业重组提供全方位 多功能的金融服务 为国有企业 重组扫清金融方面的障碍 要求国有商业银行充分发挥其信贷与结算杠杆的作 用 支持国有企业产权改革 要求国有商业银行通过优化贷款增量 促进国有 企业盘活存量 提高资产质量 优化资本结构 促进资源的优化配置 而现行国有商业银行由于分业经营限制 无法在国内资本市场上充分发挥 促进国有企业重组的作用 所以商业银行实行混业经营 为我国国企进一步深 化改革所必要 况且 商业银行如果以全能银行的身份参与国有企业重组也有 利于国有商业银行提高资产质量和经济效益 因为国有商业银行可通过参与企 业重组来盘活一部分沉淀的信贷资产 同时 通过参与企业重组 掌握企业资 产状况 调整结构 减少贷款损失 第五 适应我国金融创新发展趋势的需要 尽管我国目前总体上仍是实行 分业经营模式 但在金融一体化和我国已经加入w t o 的背景下 上述分业经营 模式不断受到冲击和挑战 无论是股份制银行还是国有独资银行都开始开展混 业经营业务 如2 0 1 0 年北京银行成功收购首创安泰保险公司5 0 股权开始进入 保险业 2 0 1 1 年兴业银行拟以8 5 2 亿元的对价收购新希望集团有限公司 四川 南方希望实业有限公司 福建华投投资有限公司合计持有的联华国际信托有限 公司5 1 1 8 的股权 通过收购联华信托并实现控股目标 将有助于公司加快实 施综合经营发展战略 提高综合金融服务能力 并借此提升公司的核心竞争力 2 中国商业银行混业经营风险的防范有赖于治理结构与制度的完善 中国银行业改革是中国经济体制改革的重要组成部分 由于国有商业银行 在中国目前的金融结构和国民经济中居主体地位 在国民经济和金融运行中发 挥着主导作用 所以国有商业银行的改革将对未来经济和金融发展产生全局性 影响 对国家经济和金融安全具有决定性作用 并且涉及到全国人民的长久根 本利益 截止2 0 0 9 年5 月底 我国共有1 3 6 家城市商业银行 覆盖除台湾 西藏和 海南以外的所有地区 从数量上已经远远超过了国有商业银行和全国股份制商 业银行 城市商业银行已经成为我国银行金融体系中重要的组成部分 但是城 市商业银行依然存在规模小 基础差 抗风险能力弱等先天不足的因素 而通 过完善城市商业银行公司治理则是弥补这些先天不足的有效办法 公司治理是市场经济发展到一定阶段的产物 是以股东利益最大化为目标 明确出资人与经营者之间权利与责任 解决公司控制权与剩余索取权的一种制 3 第一篇绪论 度安排 与企业公司治理产生相类似的是 商业银行的公司治理也是在银行商 业化改革过程中应运而生的 但与一般企业不同的是 商业银行由于行业特殊 性和经营的特殊性从事的是货币经营 其资金主要来源于广大的储户 股东自 有资本只占总资产的很小份额 因而它的利益相关者更多 涉及面更广 公司 治理要求也更高 其公司治理得好坏 会直接影响到商业银行的发展 甚至危 机客户利益 2 0 世纪9 0 年代中期之前 人们更多地是从一般公司治理的角度提到银行 银行是作为公司治理的重要监督力量参与其中 青木昌彦和钱颖一更是将银行 作为中国公司治理改革的主要依托而进行论述 1 9 9 7 年开始的东亚金融危机使 人们认识到稳健的银行体系对一国经济稳定发展的重要性 巴塞尔委员会也在 其颁发的一系列专题文件中强调了商业银行治理结构的重要性 1 9 9 9 年9 月 巴塞尔委员会专门就商业银行的治理结构问题颁发了 加强银行机构公司治理 的指导性报告文件 2 0 0 2 年1 月 中国证监会和国家经贸委共同发布了 上市 公司治理准则 同年5 月 中国人民银行也发布了 股份制商业银行公司治理 指引 1 1 2 研究问题 本研究的目的是通过探索如何通过优化中国银行治理机构和机制来确保商 业获取混业经营的收益 同时尽可能规避混业经营的风险 为此 运用现代企 业理论 总结国内外公司治理的理论与实践 结合商业银行混业经营的特殊性 充分考虑我国商业银行混业经营和治理所处的制度环境和改革目标 揭示中国 商业银行如何通过完善银行治理推进混业经营成功实施 具体研究问题如下 1 转型经济时期我国商业银行混业经营风险具有哪些表现和特征 由于我国金融体制和环境的特殊性 使得我国商业银行混业经营具有独特 的中国特色 那么相比较于其他国家商业银行 我国商业银行混业经营及公司 的特点就成为本研究的基本研究问题 2 如何基于中国商业银行混业经营风险来优化公司治理 商业银行公司治理建设不仅是银行战略决策科学化的重要保障 而且也是 服务于银行发展战略需要而存在的 因此如何根据混业经营风险面临的问题优 化公司治理将是确保商业银行混业经营成功的重要保障 3 中国银行如何根据自身混业经营发展需要优化公司治理安排 4 第一篇绪论 中国银行混业经营发展有自身特殊背景和环境特征 而且作为一家上市公 司在公司治理安排方面有自身独特的特点 未来中国银行应如何根据自身混业 经营发展需要完善公司治理将成为本研究关注的焦点 1 2 研究意义 1 2 1 研究意义 l 理论意义 从国际金融市场来看 金融混业经营是现代商业银行摆脱传统业务利润单 薄的途径之一 也是金融全球化的趋势所在 公司治理研究作为今经济与管理 学科中的前沿领域已经引起来国内外学着越来越多的关注 而结合商业银行混 业经营特点进行的公司治理理论分析则刚刚起步 在商业银行治理方面尚未形 成成熟的理论体系 商业银行在国民经济中的重要性决定了其应当建立强有力的公司治理 应 该说公司治理的一般理论和机制设计同样也适用于商业银行 但是由于银行在 现代金融体系中的极端重要性 它在混业经营活动中面临着各种不同的风险 并且银行具有诸多有别于一般工商企业的特征 由此决定了商业银行进行混业 经营中公司治理的特殊性 所以针对商业银行混业经营中公司治理的特殊性 在一个完整的公司治理分析框架下 对上市商业银行混业经营中公司治理机制 的一系列基本问题进行专门探讨有着重要的理论意义 2 实践意义 本选题的现实意义表现为 第一 实现商业银行混业经营的稳健运作 尽管商业银行混业经营有着多 元化经营的战略优势 如协同效应 范围经济等 但是其中存在的风险不可低 估 研究其风险状况 建立相应的风险防范机制 对于商业银行实行混业经营 的稳健运作具有理论指导作用 第二 我国加入世界贸易组织以后 金融服务业逐渐与国际接轨 而混业 经营是世界范围内金融服务业的演变趋势 研究商业银行的混业经营对转轨经 济中的金融有着很强的现实意义 第三 对于指导中国银行根据自身混业风险防范需要 合理优化公司治理 5 第一篇绪论 机制安排 实现混业经营的战略价值具有重要参考和借鉴意义 1 2 2 对实践的作用 结合已有相关研究认为 本研究可能的创新点如下 l 从中国商业银行混业经营战略发展需要分析公司治理机制完善策略 使 得研究结果更具针对性 传统研究在考察中国商业银行公司治理机制时多从宏 观角度分析公司治理机制存在的问题 以及如何完善公司治理 这就使得针对 公司治理机制的分析缺乏有效的立足点和基础 提出的措施也缺乏针对性和可 操作性 本研究立足于中国商业银行混业经营决策和实施角度入手 考察如何 基于具体的战略决策与实施效果分析如何完善和创新公司治理机制 从而使研 究内容更具说服力和针对性 2 比较系统地同时从中国商业银行内外部公司治理机制角度探讨如何完善 治理机制制度建设 先前已有研究在考察中国商业银行公司治理机制建设时往 往只考虑公司治理某一维度 而缺乏从内外部公司治理机制角度同时出发考察 公司治理机制建设 从而只能得出片面的结论或建议 不利于中国商业银行公 司治理水平的整体提高 本研究同时从中国商业银行内部治理机制建设 外部 市场机制建设以及政府监管机制角度入手 相对系统地考察了中国商业银行治 理建设的各个维度 使得研究结果更具全面性和系统性 1 3 研究方法与研究框架 1 3 1 研究方法 本文拟采用的研究方法有 理论与实践相结合的方法 规范与实证相结合 模型分析法和比较分析方法 1 理论研究 文献研究方法 为了给研究提供坚实的实践基础 本研究充分借鉴了银行业公司治理理论 混业经营等相关理论 对我国商业银行特别是中国银行混业经营风险及公司治 理进行了系统分析和研究 这些理论既是本研究开展的理论基础和前提 也是 本研究深入挖掘的重要工具 2 案例研究法 6 第一篇绪论 为了深入探讨中国商业银行应如何依据自身混业经营风险优化公司治理安 排 本研究结合中国银行混业经营和公司治理的实践 系统地佐证了中国商业 银行应如何依据混业经营风险管控需要优化公司治理实践 1 3 2 研究框架及内容 第一篇 绪论 该部分主要介绍本研究的相关背景 研究意义 研究问题 研究方法 研究创新和研究结构框架等 以便对本研究内容有宏观把握 第二篇 相关理论回顾 该部分主要对本研究涉及的相关理论进行简要回 顾 具体包括混业经营战略的概念以及公司治理相关理论 包括公司治理的概 念 商业银行治理的概念 以及公司治理机制等 第三篇 中国商业银行基于混业经营风险的公司治理优化 本部分在系统 分析中国商业银行混业经营风险和公司治理的基础上 系统地探讨如何基于中 国商业银行混业经营风险优化商业银行治理 第四篇 中国银行混业经营及公司治理优化实践 依据中国银行基于混业 经营发展需要而采取的公司治理实践举措 并在此基础上分析中国银行实践的 启示 第五篇 研究结论及展望 本部分系统地总结了本研究的相关研究结论及 政策建议 同时针对本研究存在的研究缺陷就未来研究方向提出了展望 7 第二篇相关理论回顾及研究现状 第二篇相关理论回顾及研究现状 2 1 商业银行混业经营基本理论 2 1 1 商业银行的概念 现代金融的功能就是使用金融工具将资金盈余主体与资金短缺主体联接起 来为市场主体提供多样化的选择以便防范与化解各类风险 金融体系分为金融 机构与金融市场 金融机构通常由中央银行 商业银行 专业银行 政策性银 行和其他一些非银行金融机构例如证券公司 信托机构构成 国内外部分学者就商业银行的概念有了初步界定 f a m a 1 9 8 0 指出 商 业银行就是 发行存款并且使用所获钱款 p r o c e e d s 购买证券的金融中 介 凯文 多德 2 0 0 4 认为 商业银行是充当储户与借款人的中介企业 它 以负债为其资产业务融资 商业银行为了自身的利益进行投资 它们向最终的 资金提供者发行对自己的索取权 c l a i m s 黄达和戴相龙主编的 中华金融辞 库 将商业银行定义为 可以吸收活期和定期存款 发放贷款并提供其他金融 服务的一种综合性金融机构 除此之外 各国相关法律也对商业银行的概念界定了定义 如1 9 7 1 年美国 银行法将商业银行定义为 吸收活期存款 发起贷款 o r i g i n a t el o a n s 并提 供本法所规定的其他服务的机构 我国 中华人民共和国商业银行法 将商业 银行定义为 依照本法和 中华人民共和国公司法 设立的吸收公众存款 发 放贷款 办理结算等业务的企业法人 通常所说的 国有商业银行系指主要由政 府出资成立的由国有资本居控股地位的商业银行 此处不包括政府间接出资成 立的商业银行 根据这种界定 中国目前符合此特征的国有商业银行有中国工 商银行 中国建设银行 中国银行和中国农业银行 综合已有相关研究 本研究认为 商业银行的定义有两个层次 第一 商 业银行是企业 它以获利为目的 第二 商业银行是一种特殊企业 这种特殊 性表现在以下方面 l 它是一个接受信用 授予信用的中介机构 2 它是唯 一能提供活期存款的金融组织 3 从宏观角度看 它是能够进行存款货币创造 8 第二篇相关理论回顾及研究现状 的金融机构 当然由于商业银行的发展 现代商业银行的经营业务范围不断扩 大 商业银行除存 贷款业务外 还从事投资业务 证券业务 代理业务 保 险业务等众多金融服务 商业银行已成为全能银行 2 1 2 商业银行专业经营与混业经营的概念辨析 1 分业经营 d i v i d e do p e r a t i o n 分业经营制 也称为专业银行制度 s p e c i a li z e db a n k i n gs y s t e m 其重 要的内在特征就是长短期金融业务基本上是分开的 商业银行主要经营短期资 金融通业务 长期信用银行 信托银行及证券公司等则主要经营中长期资金融 通业务 其表现出的外在特征是银行 证券 信托 保险业分业经营 分业管 理 各行业之间有严格的业务界限 彼此不能跨行业经营 广义的分业经营应 该是指金融业务与产业 非金融业务 的分开 狭义的分业经营是指银行 证 券 保险 信托等金融子行业的业务分开 就中国而言 分业经营是指商业银 行不得涉足信托投资业务 证券公司业务以及保险业 商业银行不得直接从事 非银行金融机构的业务 不得通过其独立注册的全资或合资附属机构介入其它 非银行金融机构的业务 2 混业经营 m i x e do p e r a t i o n 金融混业是相对于分业而言的 实质上是指金融业内部的分工与协作关系 金融业的功能是以金融工具为载体实现的 依据金融工具的不同特点 在金融 业内部可划分为不同的子行业 如银行业 证券业 保险业 基金业 信托业 等 不同的金融工具可实现同一金融功能 因此 金融业内的各子行业在功能 上有重合之处 由于金融这种本身的分类特点 就形成了分业经营和混业经营 的概念 金融混业经营的概念有狭义和广义两种诠释 狭义的混业经营 主要指银 行业和证券业之间的经营关系 即银行机构和证券机构可以进入对方领域进行 业务交叉经营 广义的混业经营是指所有金融行业之间的经营关系 即银行 保险 广义的混业经营是指所有金融行业之间的经营关系 即银行 保险 证 券 信托机构等金融机构都可以进入任一其他业务领域甚至非金融领域 进行 业务多元化经营 本文是从广义的角度理解金融混业经营的概念的 同时 金 融业混业经营不能直接理解为各种金融业务的简单融合 应当从多层次 多角 度对其进行理解和解释 9 第二篇相关理论回顾及研究现状 就本文而言 考虑到我国金融体制的现状 界定混业经营的概念 现行的 混业经营仅仅是混业经营的前期状态 纯正的混业经营不仅需要金融体系内部 的组织机构框架 服务品种 业务营销等的相互融合 还需要法律的认可 而 本文所谈的混业经营则是一种中间状态 主要是指银行业 保险业和证券业之 间的密切合作或界限的模糊 但在组织形式上还没有得到正式认可 2 1 3 商业银行混业经营的动因 目前 用来阐释商业银行混业经营的理论主要有以下几种 1 交易成本理 论 2 资产专用性理论 3 资本集中理论 4 规模经济理论 5 范围经济 理论 6 效率理论 7 金融逐级需求理论 8 金融机构的功能观点理论 9 风险分散理论 1 交易成本理论 1 9 3 7 年 c o a s e 发表了现代企业理论的经典文献 企业的性质 该文认为 市场与企业是配置资源的两种可以相互替代的方式 它们之间的区别是 在市 场上 资源配置由市场价格机制来进行调节 而在企业 相同的工作则由行政 管理来协调解决 二者之间的选择依赖于使用价格机制的成本和企业内部行政 管理成本的比较 也即两者交易成本的比较 所谓交易成本 是指产品或服务 实现所形成的费用 在c o a s e 看来 交易成本包括交易准备阶段的成本 交易 进行时发生的成本和不确定性及风险防御引发的成本 对于金融业是采取分业还是混业经营的方式 其实也就是实行专业化经营 还是多元化经营的问题 根据c o a s e 的企业理论 这个问题的解决主要取决于 金融企业和金融市场哪个配置资源的效率更优 也就是看哪个的交易成本更低 如果金融企业的交易成本较低则应采取混业经营的模式 否则采取分业经营为 最佳选择 一般认为 混业经营的商业银行由于在资源 市场和信息等方面的共享和 合作 使得包括交易准备阶段和交易进行阶段的成本都能大大降低 但是 同 时混业经营也会增加不确定性和违规交易的可能性 采取分业还是混业经营的 依据在于混业经营所可能带来的违规和不确定性的交易成本的增加与混业经营 可能带来的交易准备成本和交易进行成本的减少之间的权衡 2 资产专用性理论 威廉姆森 w i l l i a m s o n 认为资产专用性指耐用人力资产或实物资产在多大 1 0 第二篇相关理论回顾及研究现状 程度上被锁定而投入特定贸易关系 亦即在不牺牲生产价值的条件下 资产可 用于不同用途和可供不同使用者利用的程度 不同的行业对投入要素的品质特 征有着不同的要求 若要对资产要素进行配置必然需要一定费用 自然地 资 产专用性越强 行业的退出与进入成本也就越高 其他行业与该行业的结合与 转化也就变得困难 反之亦然 由于银行 证券 保险和保理等行业的要素主要包括资本和信息 资本主 要指现实资本和人力资本 在以上诸行业中 现实资本如货币 存款 固定资 产办公设备等近乎是通用的 资产专用性很低 而人力资本由于面临的金融市 场高度相关 其知识及素质要求相似 故其专用性也很低 就金融信息来说 由于银行 证券 保险等行业面临着同样的宏观经济 行业与企业环境 所以 它们对宏观和微观信息的掌握与处理的区别不是十分明显 故信息的资产专用 性也较低 银行 证券 保险等行业的资产专用性较低且呈递减的趋势 是商 业银行实行混业经营的理论基础 3 规模经济理论 规模经济是研究厂商的规模与经济效益关系的一个概念 是指由于企业规 模的扩大 使得交易成本降低 经济效益提高的状况 或者说 对于金融机构 来讲 随着规模的扩大 金融机构服务的单位成本或平均成本逐渐降低 4 范围经济理论 范围经济与联合生产有关 所谓联合生产是指 当生产过程生产出两种或 两种以上的产品 并且这两种产品在技术上是相互依赖的时候 我们称此生产 过程为联合生产过程 联合生产的优势包括 1 投入要素的共同分享 2 统一管理生产过程的优势 3 两种生产过程之间的互补性 范围经济是指 当一个企业以同一种资源 或同样的资源量 生产一种以上的产品时 由于生产 维度的增加 即生产范围在横向的扩展 所带来的效益增进 利润上升或者成本 节约 具体对于金融机构来讲 通常称金融机构在各种产品之间进行关联成本节 约的能力被称之为范围经济 它是相对于规模经济而言的 混业经营的商业银 行可以依靠其控股或全资拥有的证券公司 抵押银行 保险公司等向客户提供 包括存贷款 投资 发债 资产管理 保险等金融服务和非金融服务的 一条 龙 后台服务 首先 它将管理于某一客户关联的固定成本 物资和人力 分摊到更广泛的 第二篇相关理论回顾及研究现状 产品上 其次 可以通过调整公司内部的财务结构 适应金融产品和服务需求 状况的变化 最后 可以利用在提供一种服务时获得的信誉向客户推荐其他的 服务 5 效率理论 当商业银行通过兼并证券 保险等公司实现混业经营时 实际上是一种并 购行为 可以用典型的并购理论 效率理论来阐释这种模式 效率理论认为 企业并购活动能提高企业经营绩效 增加社会福利 对交易双方来说能提高各 自的运作效率 主要包括两个观点 1 企业并购有利于改进管理层的效率 2 企业并购会形成协同效应 所谓协同效应是指两个或多个企业组成一个企业后 其产出比原先两个或多个企业的产出之和还要大的情形 即1 1 2 的效应 6 金融逐级需求理论 金融逐级需求是指金融机构根据因信息不对称问题而引起的公司融资成本 弹性大小而设置的一系列融资工具 商业银行 证券公司及其他金融机构在公 司融