第十七章金融风险与风险管理.docx

第五模块金融风险和金融监管第十七章金融风险与风险管理本章共计5个考点考点1 金融风险的概念（备考指数：）(一)风险的含义与要素1、金融风险是一种风险。风险(Risk)一般被定义为“产生损失的可能性或不确定性”。2、风险是由风险因素、风险事故和损失的可能性等三个要素有机构成的。1）风险因素 风险因素是指引起或增加风险事故发生的机会或扩大损失幅度的条件。它是风险事故发生的潜在原因。风险因素可分为物质风险因素（人力无法左右的因素）道德风险因素（与人的品德修养有关的无形的因素）心理风险因素（由于人的不注意,不关心,侥幸,或存在依赖保险心理）2）风险事故 风险事故是指造成财产损失和人身伤亡的偶发事件。只有通过风险事故的发生，才能导致损失。风险事故意味着损失的可能成为现实，即风险的发生。3）损失就广义的损失而言,它是指某种事件的发生,给人们造成物质财富的减少和精神上的痛苦。狭义指非故意的、非预期的和非计划的经济价值的减少（保险中）。(二)金融风险的含义与要素1.金融风险的含义 金融风险是指有关主体在从事金融活动中，因某些因素发生意外的变动，而蒙受经济损失的可能性。2.金融风险的要素金融风险的风险因素是有关主体从事了金融活动。金融风险的风险事故是某些因素发生意外的变动。金融风险中损失的可能性是经济损失的可能性。【历年真题】【单选】一般认为，风险的构成要素包括（ )A、风险因素、风险事故和标的B、风险因素、风险性格和损失C、风险行为、风险事故和损失D、风险因素、风险事故和损失答案：D【单选】风险因素是风险事故发生的潜在原因。对人而言，风险因素是指（ )A、收入 B、住处C、民族 D、年龄答案：D【单选】由于下雪导致路滑造成交通事故使人员受伤，则在该事件中下雪属于（ ）A、技术风险 B、风险事故C、风险因素 D、动态风险答案：C考点2 金融风险的分类（备考指数：）(一)风险的分类 按风险的性质划分，风险也可以分为静态风险与动态风险。 动态风险是指以社会经济结构变动为直接原因的风险，主要是社会经济、政治以及技术、组织机构发生变动而产生的风险。如通货膨胀、汇率风险、罢工、暴动、消费者偏好改变、国家政策变动等均属于动态风险。 静态风险主要是指自然灾害和意外事故带来风险（二）金融风险的类型1.信用风险 信用风险产生于交易对方不守信用。 广义的信用风险是指交易对方所有背信弃义、违反约定的风险。狭义的信用风险是指交易对方在货币资金借贷中还款违约的风险。狭义的信用风险的最大承受者是商业银行。2.市场风险 市场风险因金融市场价格发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性，就是市场风险。 市场风险包括汇率风险、利率风险和投资风险等三种类型。（1）汇率风险是指有关主体在不同币别货币的相互兑换或折算 中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性汇率风险分为交易风险、折算风险和经济风险等三种类型。交易风险：有关主体在因实质性经济交易而引致的不同货币的相互兑换中，因汇率在一定时间内发生意外变动而蒙受实际经济损失的可能性。折算风险(会计风险)：有关主体(跨国公司)在因合并财务报表而引致的不同货币的相互折算中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受账面经济损失的可能性。经济风险：由于未来现金流入和流出在货币上的不匹配，因汇率的意外变化而导致的经济损失的可能性。(2)利率风险 利率风险是指有关主体在货币资金借贷中，因利率在借贷有效期中发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。(3)投资风险 投资风险是指有关主体在股票市场、金融衍生产品市场进行投资中，因股票价格、金融衍生产品价格发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。3.流动性风险 流动性风险是指金融机构(特别是商业银行)所掌握的现金资产，以合理价格变现资产所获得的资金，或以合理成本所筹集的资金不足以满足即时支付的需要，从而蒙受经济损失的可能性。 流动性风险表现为流动性短缺，主要现象是金融机构所持有的现金资产不足，其他资产不能在不蒙受损失的情况下迅速变现、不能以合理成本迅速借入资金等。4.操作风险 在不同国家和巴塞尔银行监管委员会的层面上，对操作风险存在不同的认识和界定，主要有以下的角度和分类。(1)狭义的操作风险与广义的操作风险狭义的操作风险是指金融机构的运营部门在运营的过程中，因内部控制的缺失或疏忽、系统的错误等，而蒙受经济损失的可能性 广义的操作风险是指金融机构信用风险和市场风险以外的所有风险。 巴塞尔银行监管委员会的“巴塞尔新资本协议”中定义的操作风险包括法律风险，不包括策略风险、声誉风险。考试：人员违规、越权、操作性错误、系统的错误、自然灾害5.法律风险与合规风险 法律风险：金融机构与雇员或客户签署的合同等文件，违反有关法律法规，或有关条款在法律上不具备可实施性，或其未能适当地对客户履行法律或法规上的职责，因而蒙受经济损失的可能性。 合规风险：银行因未能遵循法律、监管规定、规则、自律 性组织制定的有关准则、以及适用于银行自身业务活动的行为准则，而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。6.声誉风险 声誉风险是指金融机构因受公众的负面评价，而出现客户流失、股东流失、业务机遇丧失、业务成本提高等情况，从而蒙受相应经济损失的可能性。 公众对金融机构的负面评价或来自于金融机构的操作失误或违犯有关法律法规，或起因于金融机构外部的恶意中伤而产生的误导。7.国家风险(1)狭义的国家风险与广义的国家风险(按风险的范围) 从狭义来看，国家风险是指一国居民在与他国居民进行经济金融交易中，因他国经济、政治或社会等政策性或环境性因素发生意外变动，而使自己不能如期、足额收回有关资金，从而蒙受经济损失的可能性。 从广义来看，国家风险是指一国居民在与他国居民进行经济金融交易中，因他国各种政策性或环境性因素发生意外变动，而使自己蒙受各种损失的可能性。(2)主权风险与转移风险(按风险产生的主体) 如果与一国居民发生经济金融交易的他国居民为政府或货币当局，政府或货币当局为债务人，不能如期足额清偿债务，而使该国居民蒙受经济损失，这种可能性就是主权风险。 如果与一国居民发生经济金融交易的他国居民为民间主体，国家通过外汇管制、罚没或国有化等政策法规限制民间主体的资金转移，使之不能正常履行其商业义务，从而使该国居民蒙受经济损失，这种可能性就是转移风险。(3)经济风险、政治风险与社会风险 经济风险在于他国因经济状况、国际收支状况、国际储备状况、外债状况等经济因素恶化，出现外汇短缺，而实行外汇管制，限制对外支付等。 政治风险在于他国因政权更迭、政局动荡、战争等政治因素恶化，而拒绝或无力对外支付等。 社会风险在于他国因社会矛盾、民族矛盾、宗教矛盾等社会环境恶化，而不能正常实施经济政策，导致无力或拒绝对外支付等。8、系统风险 系统风险是指金融机构从事金融活动或交易所在的整个系统因外部性因素的冲击力或内部性因素的牵连而发生剧烈波动、危机或瘫痪，使单个金融机构不能幸免，从而蒙受经济损失的可能性。包括：市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险等。 非系统风险：是因个别上市公司特殊状况造成的风险，这类风险只与上市公司本身相联系，与整个市场没有关系。包括：财务风险、信用风险、经营风险、偶然事件风险。【历年真题】【单选】某企业从某银行借入一笔贷款后，到期不能如期、足额还本付息，这种情形属于该银行的()。A.市场风险 B.信用风险C.流动风险 D.操作风险答案：B【单选】我国某居民在购房时向商业银行借入按揭贷款，在借款期内中国人民银行宣布加息，该居民的借款利率随之被商业银行上调，导致该居民的利息成本提高，这种情形说明该居民因承受( )而蒙受了经济损失。A.信用风险B.利率风险C.汇率风险D.操作风险答案：B【单选】如果与一国居民发生经济金融交易的他国居民为政府或货币当局，政府或货币当局为债务人，不能如期足额清偿债务，而使该国居民蒙受经济损失，这种可能性就是( )。A. 主权风险B. 政治风险C. 转移风险D. 社会风险答案：A【单选】我国某企业在海外承建了某项目，但因海外爆发政府与反政府武装的冲突而不得不中断项目建设，并撤出人员，项目工地被洗劫，这种情形属于该企业的( )。A.市场风险 B.信用风险C.国家风险 D.操作风险答案：C【单选】债券投资者投资风险中的非系统性风险是（ )。A. 利率风险 B. 汇率风险C. 信用风险 D. 税收风险答案：C考点3金融风险的管理（备考指数：）1、全面风险管理的架构全面风险管理是三个维度的立体系统。这三个维度是：企业目标，包括战略目标、经营目标、报告目标和合规目标四个目标。风险管理的要素，包括内部环境、目标设定、事件识别、风险评估、风险对策、控制活动、信息与沟通和监控等八个要素。企业层级，包括整个企业、各职能部门、各条业务线及下属子公司。2、全面风险管理的流程1）风险识别方法主要是：“筛选监测诊断法”风险树搜寻法2）风险评估（估计损失的频率和损失的程度）3）风险分类（归入不同的“风险级别”）4）风险控制（选择风险管理的措施和方法）5）风险监控（对风险控制的运作进行监督和控制）6）风险报告 风险报告就是定期通过管理信息系统，将风险及其管理情况报告给董事会、股东和监管当局。3、信用风险的管理（1）机制管理机制管理就是建立起针对信用风险的管理机制。对商业银行而言，信用风险的管理机制主要有：审贷分离机制；授权管理机制；额度管理机制。（2）过程管理事前管理 在此阶段，商业银行审查的核心是借款人信用状况，决策的核心是贷与不贷、以什么利率贷。对分析信用借款人的信用状况，主要是“5C”和“3C”分析。5C：偿还能力(Capacity)、资本(Capital)、品格(Character)、担保品(Collateral)、经营环境(Conditions)3C：现金流(Cash)、管理(Control)、事业的连续性(Continuity)事中管理 事中管理在于商业银行在贷款的发放与回收阶段的管理。在事中管理阶段，商业银行要进行贷款风险分类。目前采用的贷款五级分类方法，即把已经发放的贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失等五个等级。事后管理4、市场风险的管理（1）利率风险的管理利率风险的管理方法主要有：选择有利的利率调整借贷期限缺口管理持续期管理利用利率衍生产品交易（2）汇率风险的管理汇率风险的管理方法主要有：选择有利的货币提前或推迟收付外币进行结构性套期保值做远期外汇交易做货币衍生产品交易。【典型例题】【单选】商业银行的缺口管理属于( )管理。A.利率风险B.信用风险C.汇率风险 D.投资风险答案：A【多选】全面风险管理的架构包括( )等制度。A.企业战略 B.企业目标C.风险管理的要素D.企业层级E.企业文化答案：BCD【单选题】在诸多的风险管理的政策措施中作出选择，并具体实施与之相应的管理方法，这一步骤属于风险管理流程中的 ( )。A.风险识别B.风险评估C.风险控制D.风险监控答案：C【单选题】下列方法中，属于利率风险管理的方法是( )。A.做远期外汇交易B.缺口管理C.做货币衍生品交易D.做利率衍生品交易E.做结构性套期保值答案：BD考点4 金融危机（备考指数：）1、从狭义上看，戈德史密斯提出，金融危机是全部或大部分金融指标短期利率、资产(证券、房地产、土地)价格、商业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短暂和超周期的恶化。2、从广义上看，国际货币基金认为，金融危机除了狭义的金融危机这种“系统性金融危机”外，还包括货币危机、银行危机和外债危机。3、金融危机的类型（1）根据金融危机爆发的领域，可以将金融危机划分为货币危机、银行危机、外债危机和系统性金融危机四种类型。（2）根据金融危机爆发的地理范围，可以把金融危机划分为本土性、区域性和全球性三种类型4、金融危机的成因（1）内部性因素金融因素金融结构失衡金融机构经营管理不当金融市场的过度投机金融监管缺失或不到位经济因素经济发展战略或模式失当经济结构失衡经济增长过热经济危机等等。预期因素(2)外部性因素国际游资的冲击国际市场的变化他国危机的传染通过四种途径传染：资本流动。市场预期。金融市场价格联动。实体经济传导5、金融危机的管理(1)宏观审慎监管体系的构建（2）金融安全网的构建金融安全网包括：对金融机构的市场准入、业务经营和市场退出的管制;存款保险制度;最后贷款人制度。构建金融安全网就要从这些方面入手。【典型例题】【多选题】构建金融安全网，是金融危机管理的重要制度性措施，金融安全网包括( )。A.存款保险制度B.危机预警机制C.最后贷款人制度D.对金融机构的市场准入管制E.市场预期答案：ACD考点5 存款保险制度（备考指数：）1、含义：存款保险制度是一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。2、存款保险制度在我国实施后，将会对储户和金融机构产生的影响。（1）有利于保护储户的利益，提高社会公众对银行体系的信心。如果建立了存款保险制度，当实行该制度的银行资金周转不灵或破产倒闭而不能支付存款人的存款时，按照保险合同条款，投保银行可从存款保险机构那里获取赔偿或取得资金援助，或