15.11月份焦炭价格将会小幅艰难上行.doc

2010年11份焦炭价格将艰难小幅上涨概述：10月份焦炭市场整体运行稳定，成交情况一般，价格在煤价上涨推动之下艰难上行。10月份河北、山东、河南等地继续限电限产，钢厂开工率不足80%，焦炭需求下降，因此尽管山西、贵州、河南等地炼焦煤市场价格有100元/吨之上的上涨，焦炭涨价仍然力不从心。10月份河北、山西、山东、河南及西南地区焦炭涨价幅度在30-50元/吨左右，远远弥补不了煤价的上涨，焦化企业依然严重亏损，举步维艰。现各地市场主流价格如下：河北二级冶金焦1780-1800元/吨，准一级冶金焦1800-1900元/吨，到厂价；山西二级冶金焦1650元/吨出厂含税价；准一级冶金焦1800-1850元/吨，车板含税价；华东地区二级冶金焦1700-1750元/吨，出厂含税价；西南地区二级冶金焦1750元/吨，车板含税价；华中地区二级冶金焦1750-1780元/吨，出厂含税价。一、2010年9月份焦炭产量3193万吨 同比下降0.8%2010年9月，中国焦炭产量为3193万吨，上去年同期为3218万吨，同比下降0.8%；1-9月焦炭累计产量为2.88亿吨，去年同期为2.55亿吨，同比增长13%。9月份全国开展节能减排工作，河北地区26家焦化厂被要求限产，9-12月份焦炭合计产量为105万吨，预计限产幅度在40%左右，而9月份河北地区焦炭产量为469万吨，基本与上月持平，节能减排工作执行力度不够。图1：2007-2010年焦炭月产量对比图二、2010年9月中国焦炭出口22.74万吨 环比增长7.9%2010年9月，中国焦炭出口量为22.74万吨，环比增长7.9%；1-9月份累计出口242.58万吨，去年同期为37.78万吨，同比增长542%。9月份国内节能减排工作在河北、山东、山西等地全面开展，钢厂全面拉闸限电限产，导致9月国内粗钢产量为4795万吨，同比下降5.9%，粗钢产量年内首次低于5000万吨，创下年内新低；日均粗钢产量为159.83万吨，较8月减少6.75万吨，今年内首次低于160万吨，也是年内最低点。钢厂焦炭需求明显下降，并打压焦炭价格，国内焦炭市场颓势一片。尽管顶着40%的出口关税压力，焦化企业还是选择海外求生，9月份全球粗钢日均产量为372.5万吨，同比增长0.9%，环比增长2.3。10月份大部分国家的钢材市场保持疲软，美国和欧洲的钢厂产能利用率下降，据CCCMC数据显示，本月灰分12.5的焦炭出口均价基本在420-430美元/吨（FOB）。图2：2008-2010年焦炭出口产量对比图三、2010年9月国内粗钢产量为4795万吨，同比下降5.9%9月国内粗钢产量为4795万吨，同比下降5.9%，粗钢产量年内首次低于5000万吨，创下年内新低；日均粗钢产量为159.83万吨，较8月减少6.75万吨，今年内首次低于160万吨，也是年内最低点。1-9月粗钢产量47453万吨，同比增长12.7%。此外，9月生铁、钢材产量分别为4570万吨和6543万吨，同比下降6%和增长4.5%；1-9月生铁、钢材产量分别为44941万吨和59984万吨，分别增长10.1%和19%。图3：2007-2010年粗钢月产量对比图图4：2007-2010年粗钢表观消费量四、10月份煤价推动焦炭价格小幅上涨10月份，山西、河南、贵州、山东等地煤价均大幅上涨，幅度高达100元/吨之上，“煤超疯”席卷全国各个地区。10月份河北唐山、廊坊、河南、山东部分地区钢厂仍在进行限电限产，焦炭需求量较小，接收不积极，焦炭市场十分萎靡。而煤价的上涨无疑使得焦化企业的境况雪上加霜，亏损更加严重，焦化企业提出涨价，而钢厂出于自身情况考虑，只给予30-50元/吨左右的涨幅。华北：节后河北焦炭市场继续保持稳定运行态势，成交情况尚可，受煤价上涨以及钢材价格上涨影响，焦化厂提出涨价，而钢厂依然限产没有完全接受涨价，目前只有邢台邯郸地区有30元/吨左右的上涨。山西地区焦炭市场整体平稳运行，部分厂家出货情况较前期稍有好转，但销售情况并没有发生质的变化，整体仍不理想。生产方面，由于焦化厂受高成本限制，且四季度市场预期并不乐观，提产迹象并不显，整体仍限产二到五成。月末，唐山地区焦炭价格稳中有涨，幅度基本在30元/吨左右，成交情况一般，山西地区受煤价推动影响，部分地区焦炭价格继续小幅上行，幅度基本都在30元/吨左右。现山西二级冶金焦主流价格1630-1660元/吨，为出厂含税价；一级冶金焦1800-1850元/吨，为车板含税价。河北唐山二级冶金焦1750-1780元/吨，准一级冶金焦1850-1900元/吨，邯郸二级冶金焦1750-1780元/吨，均为到厂含税价；邢台准一级冶金焦1780-1800元/吨，出厂含税价。9月份七台河地区二级冶金焦价格连续3次上涨，累计涨幅达到150元/吨，同时带动了其他地区冶金焦价格的上涨。使焦化企业的亏本运营状态有所好转，但企业并未大幅度提产，普遍仍然压产在70%左右。10月25日七台河地区二级冶金焦价格上调50元/吨，出厂含税价1800元/吨。今日已向钢厂发函，如果钢厂回函同意此次价格上涨，通钢的焦炭到厂价将达到1920元/吨的高价位，此次价格上调主要受上周山东，山西，河北等地焦炭价格上涨影响。华东：10月份华东地区焦炭市场的成交情况相当顺畅，生产企业在月初有很强烈的涨价诉求，部分企业的调价到月中与下游钢厂达成一致，不管钢厂在月中是否满足了供货焦化厂的调价欲望，在十月底该地区的焦炭市场都走向了平稳。从成本上来看，焦化厂在十月份之前基本一直亏损，炼焦煤生产企业本月对精煤价格又有所上调，焦化企业受成本压力不可能再降价，否则焦化厂会选择减产或者闷炉；钢厂在十月份的表现也是平平，不愿意接受焦企大幅涨价，部分钢厂可以接受20-30的小涨，对于本月价格没有达到预期调价目标的焦企来说，在十月份酝酿着十一月的新一轮行情。目前华东地区准一级冶金焦出厂含税价在1800-1900之间，二级冶金焦主流出厂价在1700-1750之间，焦企和钢企对十一月份的焦炭市场大多看多。中西：河南冶金焦市场运行基本稳定，价格波动不大，受煤价推动，各地有50元/吨左右的上涨。目前，安阳地区二级冶金焦出厂含税1750元/吨，准一级冶金焦1800元/吨；济源准一级冶金焦车板含税价出厂含税1800元/吨，洛阳准一级冶金焦1780元/吨，平顶山二级冶金焦车板含税价1800元/吨。从成本以及下游需求情况来看，后期焦炭仍有上行空间。贵州焦炭市场运行情况尚可，成交顺畅，价格上行。9月底10月初，贵州地区炼焦煤价格大幅上涨80元/吨左右，大大增加了焦化企业的成本，亏损现象十分严重，焦化企业提出涨价。节后钢材市场运行尚可，各品种价格上扬，接受焦炭涨价，幅度基本在50元/吨左右，六盘水地区二级冶金焦的价格由1700元/吨上涨至1750元/吨，车板含税价。五、10月份焦炭价格将会小幅盘整上涨笔者判断11月份焦炭价格将会小幅艰难上行，原因如下：1、10月份山西、河北、河南、贵州、华东等地区炼焦煤市场价格均大幅上涨，幅度都在100元/吨以上，尽管焦炭价格有30-50元/吨左右的上调，仍然无法弥补煤价的上涨，焦化企业亏损