财务报表分析题.doc

1、 某公司2007年度财务报表的主要资料如下：资产负债表（2007年12月31日） （单位：千元）资产负债及所有者权益现金（年初764）310应付账款716应收账款（年初1156）1344其他流动负债604存货（年初700）966流动负债合计1320流动资产合计2620长期负债1026固定资产净额（年初1170）1170实收资本1444资产总额3790负债及所有权收益3790损益表（2007年12月31日） （单位：千元）销售收入6430销售成本5570毛利860管理费用580利息费用98税前利润182所得税（25%）45.5净利136.5根据以上资料，要求：（1）计算下表的该公司财务比率（写出计算过程，天数计算结果取整）；比率名称本公司行业平均数速动比率1.98存货周转率8.54次应收账款周转天数35天已获利息倍数3.8权益净利率10.3%（2）根据计算出的财务比率，并与行业平均财务比率进行比较，对该公司的经营管理及财务状况进行简要分析。答案：（1） 速动比率= 存货周转率=应收账款周转天数= 已获利息倍数= 权益净利率=（2）速动比率反映公司可用短期内可以变现的资产偿还流动负债的能力，计算结果表明该公司的速动比率比较合理，但与行业平均水平相比偏低；该公司的存货周转率偏低，说明公司的存货占用量相对于销售的需要而言偏高；该公司的应收账款周转天数即平均收现期偏长，说明应收账款管理不善，公司应加强应收账款的回收速度，改善财务状况；该公司的已获利息倍数偏低，说明公司收益对债务的保证程度不高，从其财务报表看，很可能是因为盈利水平低造成的；该公司的权益净利率尚可，反映公司股东的净收益良好。综上，该公司可能存在的问题有：存货周转率偏低；应收账款管理不善；销售额偏低。2、 某公司2007年度财务报表的主要资料如下：资产负债表（2007年12月31日） （单位：百万元）资产负债及所有者权益现金（年初7.5）5应付账款（年初15）30应收账款（年初157.5）187.5其他流动负债（年初95）125存货（年初207.5）307.5流动负债合计155流动资产合计500长期负债（年初290）360固定资产净额（年初435）500负债合计515普通股（2500万股）85留存收益（年初355）400所有者权益合计485资产总额1000负债及所有权收益1000损益表（2007年12月31日） （单位：百万元）销售收入1500销售成本600毛利900管理费用758.1利息费用44税前利润97.9所得税（25%）24.48净利73.42普通股股利28.42已知目前该公司普通股的每股市价为23元。根据以上资料，要求：（1）计算该公司的如下财务指标：速动比率、固定资产周转率、已获利息倍数、权益净利率和市盈率；（2）该公司所属行业的相关平均财务指标如下：速动比率为1.98，固定资产周转率为3.5次，已获利息倍数为6.35。根据计算出的财务指标，并与行业平均水平进行比较，对该公司的经营管理及财务状况进行简要评价。答案：（1） 速动比率=固定资产周转率=次已获利息倍数=权益净利率=市盈率=（2）速动比率反映公司可用短期内可以变现的资产偿还流动负债的能力，计算结果表明该公司的速动比率比较合理，但与行业平均水平相比偏低； 该公司的固定资产周转率尚可，与行业平均水平大体相当，说明固定资产的利用效率比较合理； 该公司的已获利息倍数低于行业平均水平，说明该公司的安全边际相对较小，从其财务报表看，很可能是因为大量举债造成的；该公司