我国中小企业财务风险的分析与防范.doc

我国中小企业财务风险的分析与防范摘 要自从我国实行改革开放，对外开放经济市场的以后，我国的经济发展迅猛，在短时间里实现了中国由计划经济向市场经济的转变。特别是在加入世界贸易组织以后，经济迅速膨胀，国内外的竞争也达到一个前所未有的高度。在这样的一个环境下，我国中小企业的发展前景很是让人担忧，本来资金力量就不够坚实的条件下，如果想要再取得一定的发展，在财务上必定要采取一些措施，可能会导致外债的增多，再加上中小企业在各方面的管理上都没有大型企业的健全，如果这个时候还不采取一些方法提前进行危机防范，那么就很有可能会出现经济危机，甚至导致破产。所以，中小企业进行财务风险管理与防范在当下的经济条件下已经成为一种形势所需，作为国民经济的一部分，中小企业的财务风险管理就显得更加重要，在实际行动上要更加以重视。关键词：中小企业；财务风险；危机防范Analysis and prevention of financial risk in our country small and medium-sized enterpriseAbstractSince Chinas reform and opening up, the opening of market economy, Chinas rapid economic development, in a short time Chinese realized the transformation from planned economy to market economy. Especially after the accession to the world trade organization, the rapid economic expansion, domestic and foreign competition has reached a hitherto unknown height. In such an environment, the development prospects of small and medium-sized enterprises of our country is very worrying, originally, capital strength is not solid condition, if want to obtain certain development, on the finance must take some measures, may lead to debt increase, coupled with the small and medium-sized enterprises in all aspects of the the management of large enterprises are not perfect, if this time do not adopt some methods to prevent the crisis, it is likely to be the economic crisis, or even lead to bankruptcy. Therefore, the small and medium-sized enterprise financial risk management and prevention in the current economic conditions has become a required for the situation, as a part of the national economy, the financial risk management of small and medium-sized enterprises becomes more and more important, in the actual action to be more focused on the.Keywords: small and medium-sized enterprises; financial risk; crisis prevention目 录1.引言41.1选题目的与背景41.2国内外研究现状51.3论文的构成与主要内容52.中小企业与财务风险一般理论62.1中小企业的界定和基本特征62.1.1中小企业的界定62.1.2中小企业的基本特征72.1.3 A 公司基本情况介绍72.2财务风险的概念及类型、特征82.2.1财务风险的概念82.2.2财务风险的类型92.2.3财务风险的特征103 A 公司财务风险存在的问题及原因分析113.1 东莞威智拉链有限公司财务风险的现状113.2 东莞威智拉链有限公司财务风险存在的问题113.2.1内部控制存在的问题113.2.2财务活动存在的问题123.3 东莞威智拉链有限公司财务风险存在的问题的原因分析163.3.1外部环境的原因163.3.2内部自身的原因164 东莞威智拉链有限公司财务风险的防范对策184.1筹资风险的防范对策184.1.1所筹资金量应与需求量相结合184.1.2安排最佳的筹资结构194.1.3提高资金的使用效率194.2投资风险的防范对策204.2.1应当设立关于投资的奖励与约束措施204.2.2运用衍生工具进行保值204.2.3完善企业内部的管理结构204.2.4加强企业内部审计的监督并完善企业内部监督214.3营运资金风险的防范对策214.3.1加强应收款项管理214.3.2加强存货管理224.3.3应当加强对现金的管理22结论23参考文献24致谢251.引言1.1选题目的与背景有关于财务管理学的研究是从20世纪才开始逐渐健全的，在19世纪末的时候，也就是研究初期，学者们只是对筹资这一方面进行了探讨，到第二次世界大战后期，就开始了对资产管理内部控制方面的研究，到第三个阶段，60年代研究投资，70年代研究通货膨胀，最后一个阶段，到80年代后期，开始了对国际财务管理经营理论的研究，这中间的过程总共经历了五个时期，每一次都有不同的变化和收获，这在财务管理研究史上被称为五次飞跃。在将来的发展道路上，知识与经济的联合是必然的，而这条道路上所要面临的各种问题，让这些研究在财务管理的风险研究中显得非常重要1。在过去的那么长的时间里，人们从未停止过对风险管理的探索，然而真正意义上的对风险管理进行系统性规划的，只有五十多年。风险管理是出世在第二十世纪50年代是企业管理的重要组成部分，主要涉及的是企业的纯风险管理。在第二十世纪50年代，商业环境开始显著变化，随着价格风险，利率风险，汇率风险作为金融风险给企业带来的巨大威胁的代表，越来越多的企业开始寻找和研究预防财务风险的有力武器，社会化的风险和国际化的趋势日益明显。在我国，由于中小企业的发展还不是很规范，资金财务经营各方面的力量还不够强大，在对企业的财务风险管理上更是缺少关注，这些原因都会影响到企业发展，甚至会引起破产都有可能。尽管在各方面条件都不是很好的情况下，由于中小企业在我国经济发展中所贡献的力量非同小可，所以，研究中小企业的融资结构、融资方式，以帮助中小企业健全财务内部控制制度，是非常有必要的。1.2国内外研究现状在第二十世纪30年代世界经济下滑，社会和政治的变化和科学技术的进步，风险管理，首先在美国生产。美国为了研究风险管理，在1980年还专门成立了一个分先分析学会，英国在这方面的研究热情也不比美国低，比较典型的代表就有道格斯拉提出来的文化理论；德国方面的有贝克教授所提出来的社会理论；而法国则有傅柯所主张的优治理论。这些理论大概上都不会脱离这几个主体，那就是规范和不确定性的评估方式、风险的内容以及风险产生后引起的结果。金融界鲜为人知的经济学家宋哲明教授曾在现代风险管理这部著作中具体解释了风险管理的大概理论，他认为：风险管理理论包含两种学派观点，一种是由主观意识组成的，另一种是由客观实际组成的。主观学派主张是在形成的过程中逐渐发现并且完善的一个过程，并不是可以通过实际来计算出来的；而客观学派则主张风险是可以进行实际测量来进行判定的，充分的肯定了风险存在的客观性2。在我国，开始出现对风险管理进行研究是在二十世纪后期，这一时期的学着们对风险管理的实际理论虽然掌握的不是很熟练，但是也取得的一定的成果。比较有代表性的就有清华大学的教授郭中伟，他在1987年出了一部关于风险管理的书籍，名为风险分析与决策，在这本书当中，郭教授对风险进行了全面的系统性分析，并相应了提出了一些可行的决策。开始进入二十世纪尾期的九十年代的时候，我国的经济发生了大型的转变，许多企业出现大量的亏损，对经济造成了很大的损失，于是国内部分学者就开始结合现有的实际情况进行风险的评估与分析，从风险如何产生到如何发展到怎么样去避免解决，进行了全面的规划。根据现有的参考文献来看，我国对于财务风险的研究虽然落后于外国先进的管理模式，但是也探索出了一条适合我国国情以及经济发展的道路，从而，为以后经济的发展以及企业财务风险的防范打下了坚实的基础3。1.3论文的构成与主要内容第一章，绪论部分。本章主要是针对选题的背景以及意义进行总结性的分析。回顾国内外关于财务风险管理方面的相关文献，同时，对文章的研究思路、研究内容进行概述。第二章，阐述了财务风险的相关理论及相关概念。财务风险的相关理论主要从相关理论基础和财务分析方法两个方面进行描述。相关概念主要包括中小企业的概念和财务风险的概念这两个方面。第三章，对 A 公司财务风险的财务现状总结A 公司财务风险出存在的问题和原因进行分析。第四章，针对东莞威智拉链有限公司的发展经营特点以及在财务风险管理上的问题，有针对性的提出相关的财务风险防范管理措施。2.中小企业与财务风险一般理论2.1中小企业的界定和基本特征2.1.1中小企业的界定根据现实来看，中小企业的定义不是绝对的，而是一个相对于大企业来说，发展还未健全的公司性质的概念。但是很多人认为只要规模达到了一定的程度和营业成果较高的话，这个公司的性质就不属于中小企业。其实，每个国家对于中企业的定义都不一样，他们都会根据自己国家的发展情况来定义本国中小企业到底是处在哪一个水准。就比如说中国，我国对于中小企业的划分具体细致到各个行业，一般工业行列的员工人数在2000人以内的，企业内部资产在4亿以下的就属于中小企业；而零售行业的评定标准是在员工人数500人以内；建筑行业是员工规模达到3000人才能算是中小企业；其他各个行业依次不等，但是基本上都以企业人数与拥有的资产数量作为参考依据的，并且没有哪一个行业是永远一成不变的，企业的规模的大小最大的前提条件就是当时经济环境的发展程度4。2.1.2中小企业的基本特征我国的中小企业数量繁多，且发展密集，在真个经济结构中有着自己独特的地位，也有自身所包含的一些特点：（1）企业的自有资产数量并不多，而且容易负债，比例较高。形成这样的局面的主要原因就是资金上的不足，企业经营生产需要大量的资金支持，在自己的支付能力不足的情况下只有通过举债的方式来解决，因此就有了较大的财务风险。（2）发展结构多样性。我国当前经济发展中主要比例都是那些民营的中小企业，并不是国家主导的国企性质的，因此这也决定了当下经济发展应该注意的重点。中小企业要不断的完善企业内部的自我建设，根据国家宏观调控相关政策的支持，抓住机遇，使企业得到进一步的发展。（3）中小企业的工作人员各方面的水平素质都不高，缺少专业的技术人才的支持。（4）大部分的中小企业都是以体力劳动为主的，并且劳动强度比较大。虽然在专业性以及技术方面的条件不是很成熟，但是劳动程度比较高，在产量方面也相对来说比较高。2.1.3 A 公司基本情况介绍东莞东莞威智拉链有限公司拉链有限公司成立于1983年，位于东莞市大岭山镇杨屋第二工业区，注册资金200万美元，是一家稳定迅速成长的台资企业，自从成立以来，一直从事专业的高科技拉链与其他产品的设计研发的工作。在企业文化方面，威智拉链公司一直都是把质量与服务放在第一位的，在长期的发展过程中，就是这种精神，威智拉链公司才能够在行业里得以生存与发展。威智拉链公司的产品远销海外，旗下的独立品牌“W&T”在欧洲国家大多数国家得到认可，并且已经有了自己的市场。公司主要生产和销售拉链、拉链配件、成衣辅料。主要产品有尼龙拉链、塑胶拉链、防潑水拉链、金属拉链、拉头、拉片及辅料配件。工厂功能：八百萬條/月，旺季: Feb Jun & Sep Dec。产品結合拉鏈应具备的功能，同時兼顧外在美觀。公司原材料供应商主要有真顺、宏威、川码、华福森、旺鸿兴等。我们坚持运用优质的原物料及精密的模具设计来打造每一条拉链，并与生产过程中严格遵循国际环保规则，致力于提升拉头的质感，为拉链加分。同时，东莞威智拉链有限公司有能力开发客製化的拉片搭配各类型拉头，满足品牌客製化的需求，同时兼具功能及美观。东莞威智拉链有限公司重视品牌及客户价值，身为可靠和负责任的供应商伙伴，我们寻求直接沟通，快速反应。多年来秉持着这样的理念，我们已和许多客户建立起长期且双赢的合作模式。2.2财务风险的概念及类型、特征2.2.1财务风险的概念西方国家在研究企业风险这个问题上，在现阶段的发展中，他们的学者将财务风险片面的定义为资金的筹集与结算过程中会产生的风险，并且只是存在与企业中的。当我国开始研究财务风险这个问题的时候，当看到西方国家的研究论述时立马就发现了研究中的不足之处，因此，我国的学者就利用这一不足之处加以订正修改进行补充，研究出属于我国学者所研究财务风险的一套理论。该理论认为，财务风险的产生不是偶然的，而是在特定的历史条件下才能衍生出来的一种危机，并且这种危机不仅存在于企业中，而是贯穿企业财务能够带动整个企业发展的全部。细致来说就是：第一，企业在经营过程中的所有活动都跟企业的资金运作紧密相关，只要在资金的运行过程中某一个环节出现问题就会引起整个企业的变动，并且这种问题所带来的麻烦是不好处理的，这是因为资金是一个企业想要生存与发展的根本，是所有活动进行的前提条件，资金运用的好就会给企业带来丰收的成果，运用的不好就会产生财务危机，因此，资金的运作是企业最应该关注的重点；第二，企业在经营的过程中会受到各种不定性原因的影响，这些原因不仅会影响到企业管理的机制，对企业的利润收益也会产生一定的影响，财务经营包含在企业经营中，只要是对外接触的经营活动，它的本身就是存在风险的 5。研究财务风险理论的大部分学者认为，一个企业在进行一项资金活动的时候，其中所伴有的风险应该是跟这项经济活动所带来的经济效益是一致的，这个意思也就是，风险越大的活动，可能带来的投资回报会更大。但是，大多数的企业在致力于提高经济收入的时候，不免担心着财务风险的袭击。目前，对于财务风险的定义还没有一个可以统一确定下来的观点，在现有的研究成果当中，我们可以总结出两种不同的看法，有一个较为广泛的说法是，企业的财务风险是由于各种原因的影响，这些影响能够导致整个企业都陷入危机。另一个较为细致的定义就认为，财务风险只是在企业筹资以及理财的过程中可能会出现导致企业经营所得减少的行为，这样的活动就被称之为企业的财务风险。根据前文中对于以前的研究者们的观点，进行总结，本文认为，财务风险的意思就是在企业的经营过程中，由于某些不稳定的危险因素的出现而导致企业的资金运作出现不正常的表现，这种表现在很大一定的程度上会影响到企业在未来的发展，并且会使得企业所得减少很多。文中多次提到财务活动，其实财务活动是一个企业得以发展的基本条件，企业在运作过程中的任何一点都跟财务相关，而跟财务相关的一切活动都伴有风险。因此，财务风险理论的研究不是一个简单的工作，而是要深入的了解到企业的内部，了解企业财务运作的整个流程，才有可能研究出来资金运动方式以及他所带来的收益与风险6。2.2.2财务风险的类型财务风险的分类是根据理财环境以及理财时间来分开进行的，并且在不同的经营方式与项目上上呈现出不一样的特征，产生不同种类的风险。而对于财风险的划分，也有很多种不同的标准。在本文的分析中，以风险产生的原因为主进行讨论，可以将财务风险分成下面这几种：（1）利率风险。在市场经济得到全面发展的情况下，利率在市场上发挥了很大的作用，货币市场上的变化就是根据利率的变化而来的。在资本供过于求的时候，利率就会变小；对应的，当资本的供小于求的时候，利率就会变大。利率变小的话能够引来大量的消费者与投资者的热情，利率变大这种热情相应的就会降低。这种不稳定的情况与政府对经济的宏观调控结合在一起，风险就更大了。（2）汇率风险。在一段时间里因为汇率的变动而使经济产生不良反应的活动就叫汇率风险。外汇市场的货币供求量是每个国家质检货币兑换率大小的决定因素。供求量不稳定就会导致汇率的变动，汇率的经常性变动就容易引起汇率风险。外汇市场上的这种变动幅度更大，因此，外汇市场出现经济危机是比较常见的。所以，企业要充分认识到汇率变动所带来的风险。（3）购买力风险。购买力所产生的风险表现出来的形式就是通货膨胀。由于以前所定的利率不会因为通货膨胀而发生变化，因此对于债务人不会产生什么大的影响，在一定程度上，还有可能因为利息下降而从中获得利润。这种情况下如果企业所扮演的角色是购买了大量长债券的债权人，那么久很有可能会在通货膨胀的风险中失利。（4）投资风险。投资风险就是在投资的时候发生会导致投资者投资失败经济上发生亏损的风险，或者是投资的收益达不到投资前所进行的估计。（5）筹资风险。在企业需要采用筹资的方式进行企业事业的建设的过程中，所筹资金在其中运用不当或者是筹资的代价过大，这就是筹资风险。（6）流动性风险。这一类风险的意思就是在企业把所拥有的资产进行现金处理的时候而发生的超额贬值。打个比方说就是，某企业欠了外债需要现在就还，但是没有这么多及时的现金可以进行流动的，这种时候企业就会采取将企业的某些固定资产进行变卖低价处理掉，这样做的后果就是使原始的资产没有得到更好地利用而导致有所减值。2.2.3财务风险的特征财务风险作为企业客观存在的一种经济现象,表现出以下特征:（1）综合性财务是一个企业生存发展最根本的力量，是一门综合性很强的学问，财务上存在的风险也是一样，企业在经营过程中所进行的任何一项活动，所关系到的任何一个部门都跟财务相关，如果企业在经营过程中存在任何一点的问题，那肯定是因为在财务上面存在了什么不合理的现象。（2）模糊性产生财务风险的因素有很多，但是都不是很明确，并且它不是一成不变的，它会随着企业经济的发展而不断的发生变化，如果企业对这些风险都不是很熟悉的话，那么财务风险将来所产生的结果企业也是无法进行预测和防范的，大多的企业都认为，只要财务风险的原因没有清楚之前，谁都不知道它会给企业带来什么样的后果，还有可能是收获呢，这些都是难以进行前期预测的。（3）损益性很多时候，一个企业在末期所取得的财务成果跟之前所进行财务预算的结果往往是不一致的，当出现这种情况的时候，如果这种差距 ，企业不会太去重视，会觉得那是企业在生产经营中所产生的合理损耗，但是，如果收益与预算差的太远的话，很多的企业就会对着这种情况束手无策。3 A 公司财务风险存在的问题及原因分析3.1 东莞威智拉链有限公司财务风险的现状东莞威智拉链有限公司致力于追求各方面的卓越，尤其是品质。完善的控管流程，从原材料, 生产线到最后的完成品，搭配严苛的美国军方MIL-STD-105D采样标准是我们日常运作的一部份。目前东莞威智拉链有限公司已经获得多项国际环保认证，比如欧盟法规REACH、瑞士Oeko -Tex(一级认证)、美国消费品安全法规CPSIA、以及针对防水拉链的PFOS与PFOA认证等。东莞威智拉链有限公司严谨地采样程序，一丝不苟地为每条拉链把关。三十年来，随着公司品牌的不断扩大，04年起分别在上海、北京、厦门、德国、意大利设立办事处。另外，东莞威智拉链公司经常去一些发展较好的城市或者国家进行参观，去学习与借鉴别人的优秀成果。作为一个品牌，东莞威智拉链有限公司在行业内已具有较高的知名度。然而，东莞威智拉链公司的资金来源大部分是来自总公司的建设支援，还有一部分是向银行借的贷款，自己所拥有的实际资本占少数，这样就导致了公司的资金结构安排极大地不合理，依靠80%的负债才得以发展的公司，可以自由支配的力量更小，如果公司正是在发展的阶段，资金需求量就更大。而且每月都要承担很高的借款利息，所以，东莞威智拉链有限公司的发展还是有些缓慢。3.2 东莞威智拉链有限公司财务风险存在的问题3.2.1内部控制存在的问题第一，东莞威智拉链有限公司内部法人治理结构不完善。规范的法人治理框架是现代企业制度的基本要求，这样一来的话，企业的各方势力都会得到牵制。然而，东莞威智拉链公司在内部控制方面有着很大的不足之处，所以其设立的董事会能够发挥出来的作用很小，这样对公司的发展很不利。第二，东莞威智拉链有限公司管理模式比较僵化，管理理念比较陈旧。首先，东莞威智拉链有限公司的管理者就是法人，在这种情况下，会使得公司缺乏较高素质的专业人才，这种落后的管理模式往往会给企业的财务管理带来很多问题。其次，东莞威智拉链有限公司的管理层人员大多不是财务管理专业出身，因此这方面的管理理念往往比较落后。在公司的经营过程当中，管理者的领导风格和方式对企业的影响非常大，东莞威智拉链有限公司管理者就是偏重于经营而忽视了对公司内部的管理。第三，东莞威智拉链有限公司内部控制制度不完善，财务决策比较随意，在费用报销的设这上不是很完善，这样的话就会让那些心思不正的员工从这个设置漏洞中胡乱上报费用，引起公司不必要的开支。东莞威智拉链有限公司在这方面缺少相关的管理制度，员工养成了奢侈浪费的坏习惯。他们会认为，这是公司的钱爱怎么用就怎么用。时间长了公司就会浪费掉很多的钱，虽然可能数目不是很大，但是这种不良的公司制度也会摧毁整个公司。3.2.2财务活动存在的问题第一点，公司可以进行周转的资金过少，容易造成资金使用上的困难。东莞威智拉链有限公司属于中小企业层发展，由于自身规模较小，实力不够雄厚，因此盈利能力一般不如其他的大企业，持续能力较低，稳定性差，因此融资难度较大。发行股票和债券是企业融资的两个主要方式。目前发行股票上市决大部分都是大企业，东莞威智拉链有限公司的机会很少。而发行债券，需要达到发行债券的标准，非常严格。换一个筹资方式向银行申请贷款的话，这样不仅会延长筹资的时间，还会因为大量的支付手续费而再次出现资金短缺。另一方面，由于东莞威智拉链有限公司经营风险较高、盈利能力稳定性差以及信用等级较低等原因也很难达到银行金融机构的贷款标准。因为现在公司在各方面的实力都不是很强，这些筹资上的困难相对于大企业而言存在着极大的劣势，现在筹资困难资金不足已经成为阻碍东莞威智拉链有限公司发展的主要原因。有时候企业向外面的一些机构或者是其他一些方式借不到款项的时候，没有办法只能将企业已有的资金拿来用，但是这样就会使内部的资金不足。周转资金对于一个企业来说是非常重要的，它可以在企业的任何一个部门进行周转解决困难，也可以帮助企业的生产发展。如果在这一方面有所缺失的话，企业就很难经营下去。表1 资产负债表单位名称：东莞威智拉链有限公司 2013年12月31号 单位：元A资 产C期末余额D年初余额E负债和所有者权益（或股东权益）G期末余额H年初余额流动资产：流动负债：货币资金1,500,953.555,013,243.51短期借款短期投资应付票据应收票据应付账款2,198,161.193,090,339.71应收账款2,182,865.662,768,460.07预收账款366,473.67905,100.05预付账款133,907.1847,485.80应付职工薪酬应收股利应交税费122,937.64331,457.96应收利息应付利息其他应收款196.11,435.14应付利润存货3,894,662.55755,552.23其他应付款1,074,117.301,428,400.00其中：原材料3,143,425.09583,032.55其他流动负债在产品751,237.46172,519.68流动负债合计3,761,689.805,755,297.72库存商品非流动负债：周转材料长期借款其他流动资产长期应付款流动资产合计7,712,585.148,586,176.75递延收益非流动资产：其他非流动负债长期债券投资非流动负债合计长期股权投资负债合计3,761,689.805,755,297.72固定资产原价8,077,058.618,023,384.25固定资产原价8,077,058.618,023,384.25减：累计折旧1,564,161.24997,111.17固定资产账面价值6,512,897.377,026,273.08在建工程216,000.00工程物资固定资产清理生产性生物资产无形资产3,939,378.203,859,218.80实收资本（或股本）13,333,332.0013,333,332.00开发支出资本公积长期待摊费用562,774.00726,087.28 盈余公积其他非流动资产 未分配利润1,632,612.911,325,126.19非流动资产合计11,015,049.5711,827,579.16所有者权益（或股东权益）合计14,965,944.9114,658,458.19资产总计18,727,634.7120,413,755.91负债和所有者权益（或股东权益）总计18,727,634.7120,413,755.91企业的财务出现问题时，在资产负债表上有一定的反映，表现为“两多一少一差”的特征。两多是企业流动资产多和负债多，一少是企业未分配利润少，一差为企业的财务状况差。流动资产最大特点是流动性强，可以反映企业当期可以动用的资产情况，反映企业抓住机会和偿还债务的能力。从表 1 中 东莞威智拉链有限公司 2013 年的流动资产情况可以看出，2013 年东莞威智拉链有限公司的货币资金为150多万，货币资金的显著增加主要是公司新上市，股权融资所致。从货币资金绝对数上看，货币资金总体在增加，企业短期偿债能力在增强，发生短期财务风险的可能性小。应收账款方面，企业的应收账款在逐年增加，在 2013年达到一亿多，10 年接近六亿。增速为394.24%，应收账款的显著增加将增加企业坏账收回风险。结合销售收入可以看出企业应收账款的增长速度显然大于营业收入增长速度，应收账款项目存在较大风险，间接反映企业内部管理和销售政策可能存在问题。从负债情况可以看出，东莞威智拉链有限公司短期借款和总流动负债都呈现逐年增加的趋势，但结合企业货币比资金和流动资产总量来来，短期借款和总流动负债都在企业偿债能力控制范围内，企业存在短期借款风险小。在长期借款上，企业三年长期借款和非流动负债都为 0，企业负债全部是由流动负债维持，企业面临的短期偿债压力大，增加了东莞威智拉链有限公司的短期偿债风险。第二，盲目投资，导致投资失败。这几年威智拉链公司在公司尚未发展完好的情况下胡乱的进行投资建设，如果这些投资没有达到预期的效应就很容易使整个企业都出现经济危机。现阶段在这些方面失误的比较严重，第一个是盲目扩大公司规模，开发建设新项目，第二就是没有根据的公司的实际情况与条件考虑周全是否可以开展一些经营活动，而是为了顺应潮流。并且，东莞威智拉链公司在管理经营方面也是问题多多，很多时候只是看到了眼前的利益，并没有长期的计划与合理的规划，这样经常会造成企业的损失。这是完全可以避免的问题，但是就是因为企业的管理人员在进行活动的时候没有进行前期的预测与分析，结果就造成了这样的局面。第三，资金的使用效率低下。东莞威智拉链公司大量的购进技术设备，用于产品的升级与更新，在这方面投入的资金占了整个企业消费的一大半，但是因为在其他方面的管理不当，这些机器设备并没有给企业创造更多的价值，所以，企业资金的使用效率偏低了。企业现金流量状况能反映企业在生产经营过程中现金缺口状况。从表中东莞威智拉链有限公司现金流量表看，企业的经营活动和投资活动的现金流量都为负数，说明企业的经营活动和投资活动的资金流出数大于流入数。总体数据说明虽然企业经营活动和投资活动使企业资金流出但筹资活动现金净额弥补了企业这部分资金流出，企业面临的资金缺口较小。总体数据说明企业筹资活动的资金净额小于其他两方面活动资金净额，企业整体资金在流出，这增加了企业资金缺口的风险。由于新股上市，股权融资，企业整体资金流入绝对量很大，不存在资金缺口风险。第四，短期行为蔓延。东莞威智拉链有限公司为了追求短期的经营业绩和眼前的利益，根本对理财决策置之不理。在企业进行外部活动的时候，没有控制好资费的比例，因此造成了企业的大部分资金都用在了与客户之间的饭局或者其他消费上。3.3 东莞威智拉链有限公司财务风险存在的问题的原因分析3.3.1外部环境的原因首先，市场经济环境的影响。我国的改革开放自实行以来已经有三十多个年头了，现阶段，我国大部分的企业都能够适应这个开放的经济市场环境所带来的效益，并且在这个环境中发展的都还可以，能够抵挡一些外部市场的刺激与应对越来越残酷的市场竞争。在前文当中已经分析过，市场经济的风险主要有三种，即利率风险、汇率风险以及通货膨胀所带来的风险，这三种风险构成了我国市场经济的危机源头，但是由于其性质的不一样，对于每个企业的影响也是不一样的。汇率风险就主要是针对一些外贸企业的，那些主要从事境外贸易往来的企业对外汇的利率都是非常小心的，汇率一旦上涨，外贸企业就要拿更多的本币去换外国的货币，这样外贸成本就会上升；如果汇率下降的话，那些外贸企业在外国所销售的产品的销售金额就会大量的减少，这样也会引起企业成本高回款低所造成的损失。东莞威智拉链有限公司也不例外，在这样的市场经济环境下，也受到了巨大的影响。第二，竞争风险是指企业间的竞争给企业带来风险的可能性。竞争是企业发展的动力，但是激烈的竞争也会给企业带来各种风险。企业间的竞争主要有五种因素综合影响，它们是现有企业间的竞争，替代品的威胁，潜在的进入者，供应商讨价还价的能力，购买者讨价还价的能力，这五种力量是企业生存和发展的重要条件，同时也是企业财务风险重要的影响因素。3.3.2内部自身的原因东莞威智拉链有限公司内部风险意识相对薄弱。随着中国加入世贸组织以后，我国大多是企业面临着更大的竞争环境，以及各种各样的风险，但无论是何种风险，企业都应该建立管理风险的机制，来加强管理。然而，东莞威智拉链有限公司的风险意识极其薄弱，这是非常危险的，一旦风险产生，后果不堪设想。应收账款数额巨大。东莞威智拉链有限公司为了追求纸面上的销售业绩，只重视账面上的高收入高利润，而忽略了应收账款的管理。东莞威智拉链有限公司的巨额应收账款不能及时回收会严重影响企业资金的周转和经济效益的提高，阻碍企业的正常生产经营，从而加重了公司资金周转不灵的风险以及发生财务危机的风险。大部分的公司在应收账款管理方面都不是很健全，所以在有需要用到应收账款这个科目的时候，很多时候企业的财务管理人员只是等待着欠款客户将款项还回来，并没有主动去对这一方面的管理形成一种意识。企业的资金主要有两部分，一部分是权益资金，另一部分是债务资金。在中国，有很多企业由于负债金额过大导致企业不能按期偿还本金和利息，最后使企业破产。企业在对外进行筹资的时候并不是筹集的资金越多越好，应该根据企业的偿债能力制定出合理的资本结构，一定将其控制在自身的偿债能力范围之内。如果企业的投资规模与企业的资产不相匹配的话，尤其是一些中小企业投资数额较大超出了企业的承载能力，如果出现问题的话，那么可能造成的损失是不可估量的。但是，很多企业往往不能清醒地认识到这一点，只想着扩大企业规模，结果造成巨大的损失。下表2只是东莞威智拉链有限公司应收账款的一小部分，但是，我们可以从中看出东莞威智拉链有限公司的营运能力指标，都呈现逐年下降的趋势，这说明企业应收账款收回速度慢，有可能导致更多的坏账的发生。流动资产和总资产周转率降低，表明企业资产利用率在下降，间接反映企业管理资产的能力和日常经营活动的营运能力在降低。表2 应收账款明细表4 东莞威智拉链有限公司财务风险的防范对策4.1筹资风险的防范对策4.1.1所筹资金量应与需求量相结合东莞威智拉链有限公司所筹资金必须充分满足生产经营的需要，但也不应过多。公司在进行资金需求量的预算时，不应该只是简单的考虑到企业的生产量所需，更多的是需要对日后的企业发展走向以及主营业务的销售业绩方面的评估，估计在未来会产生多大的价值，或者是有哪些合理的损耗，用预算的方法来进行资金需求量的评定，会减少企业的资金堆积或者是资金短缺。企业如果想要把资金都放在企业的周转上，那么就再去通过负债的方法获得资金就不是很合理了，所以，在固定资产方面如果大量投资的话，再去向银行贷款筹资就是不应该的。4.1.2安排最佳的筹资结构东莞威智拉链有限公司的经营效果还是挺好的，各方面的管理措施都很有成效，因此长期以来，在社会上的信誉度较高，在未来的发展道路上也是前途无限的。因此，威智拉链公司的领导者决定将公司发展壮大，使企业更上一层楼，所以全力号召整个企业要团结一致，扩大经营。但是，另一方面，由于公司的资金实力还是不够强大，所以多次向商业银行提出申请贷款，并且做出承诺在还款期限内一定会还本付息的。公司这样做的目的只是想扩大生产经营，取得更多的收益。4.1.3提高资金的使用效率一个企业的资金大多数都是用来进行投资的。因此处于投资安全的考虑，东莞威智拉链有限公司在进行投资活动的时候有必要对投资项目实行考察，并且评估这个项目将会给企业带来多大的利润，以及还有可能产生的机会成本，用数据把这些重要信息表达出来提供给投资决策者使用，来决定要不要进行投资。所以，企业要不断的加强对资金的管理，严格限制资金的用途，从根源上减小资金存在的风险。4.2投资风险的防范对策4.2.1应当设立关于投资的奖励与约束措施投资活动对于企业整个经营活动是至关重要的，企业好不容易筹集了需要的资金，在这个时候投资什么项目以及何时投资，任何一个因素出现错误就有可能给企业带来巨大的损失，而如果投资得当的话，将会企业带来巨大的收益。能够带来这完全相反结果的是企业的投资主体，也就是企业投资的决策者和执行者，可见他们对企业的影响。因此，东莞威智拉链公司必须针对投资活动建立相关的激励与约束措施，对于投资风险交大的项目就要进行大的奖励，只有将投资与个人的奖励相结合，才能大大调动他们的积极性和主观能动性，才能使企业收益达到最大化，这样无论是对于公司还是个人无疑都是很好的结果。4.2.2运用衍生工具进行保值金融衍生工具又称为金融衍生产品，是通过预测市场行情，支付少量的保证金，签订的派生交易合约。主要包括期货合约、期权合约、远期合同、互换合同。金融衍生工具其中一个作用就是可以套期保值。4.2.3完善企业内部的管理结构现在中国很多的中小企业的股东大会以及监事会都形同虚设，根本没有发挥实质性的作用，所以导致企业内部财务混乱。东莞威智拉链公司相对于那些大型的企业来说，发展很有限，所以更应当加大力度强化企业内部管理，在整个公司培养起规范化的投资风险意识，股东大会以及监事会应当充分发挥其监督功能，只有整个企业形成一个系统整体的高效投资体系，这样才能降低投资风险，不断提高企业的价值。4.2.4加强企业内部审计的监督并完善企业内部监督企业应当不断完善监控体系，检查内部是否有舞弊、重大差错、故意不收回账款等现象。我国企业内部审计主要重点在经营效益审计方面，大部分忽视了企业内部控制、贪污、舞弊这方面的监控。对企业内部财务的工作人员实行严格的相互监督的制度，采取一定的措施进行治理，这是对于防范企业财务危机的有效途径之一。具体的实施过程中，企业应该要做的是，明确划分各部门之间的工作范围及区域，并且使各部门之间的工作达到相互协调相互牵制，跟财务部门联系最紧密的销售部门，这两个部门之间应该建立及时有效的对话，在控制好了这两个部门的情况下，对于应收账款的催收管理工作才能受到良好的效果。4.3营运资金风险的防范对策4.3.1加强应收款项管理企业的应收账款周转情况，能够很好的反映一个企业的资产管理能力状况，一般情况下，应收账款的周转速度与资产管理能力成正向关系，应收账款的周转速度越快，表明企业资金利用效率越高。由前文分析知 东莞威智拉链公司应收账款周转率分别为 37.10，22.13。流动资产周转率2.77。总资产周转率1.44。由此可见，东莞威智拉链公司的应收款项的能力在下降，且情况紧迫，因此，东莞威智拉链公司对很有必要改善当前的应收账款的管理水平。具体措施是：一是要制定严格的赊销信用制度，在发生赊销时，履行相应审批手续，在源头上减少应收账款收回风险。其次，关注应收账款账龄，制定相应的应收账款收回制度，分析应收账款账龄，根据制定的应收账款收回制度，采取不同的催收措施，保证最大限度的收回应收账款，减少发生坏账准备的可能性。再有，在赊销收款时，采取一定的鼓励收款措施，如信用优惠等，从而及时收回账款，加快应收账款周转速度，增加企业资金持有量，提高东莞威智拉链公司的偿债能力。4.3.2加强存货管理存货在企业流动资产里是流动性最差的部分，因此，如果公司的存货过多，将会影响企业资产的流动性，占用过多资金使企业整体收益降低，同时，企业过多的固定资产还会消耗过多的存储费用和管理费用，这样又增加了企业的成本费用。但如果存货不足，企业的存货不能及时供应，将影响企业的收入。因此，存货的管理应使企业的存货尽可能保持一个合理的水平，在收益和成本之间处于平衡状态。东莞威智拉链公司存货为 836248380.01 元。营业收入分别为 3651894737.5 元。东莞威智拉链公司存货的增长率为 297.6%，而营业收入增长率为 127.76%，显然 东莞威智拉链公司的存货存储偏高，东莞威智拉链公司加强对存货存储量的管理可以在一定程度上提高企业营运能力。东莞威智拉链公司经营管理者在日常生产管理中应根据上年或上月或上年本月销售情况，结合当前市场与上期波动情况，分析本期销售量并对本期生产量进行预测。应用计算机技术工具并参考其他部门人员相关信息建立批量模型，提高预测准确性，并及时了解市场变化，据此灵活调整经营