金融学 第一章 货币与货币制度.doc

第一章 货币与货币制度第一节 市场经济中的货币一.市场经济中的交换行为市场经济产生的基本前提是分工（division of labor）,奠定交换的社会基础。人天然差别性 分工 交换制度 二交换制度发展自然经济：自给自足 市场经济：交换制度 交换经济 物物交换（barter） 以货币为媒介交换 物物交换满足条件 需求双重巧合 时间双重巧合 缺陷：交换效率低，成本高 三货币的产生（一）简单的价值形式 原始社会后期，生产力发展阶段（二）扩大的价值形式 价值体现在一系列的商品上缺陷：价值表现不够完整不够统一，交换过程复杂货币产生的过程 （三）一般的价值形式 一切商品价值体现在一般等价物上 一般等价物充当货币作用，但其商品价值不稳定（四）货币形式 商品价值与使用价值对立商品与货币对立四货币对市场经济发展重要意义（一）货币节省社会劳动，促进市场经济有效率发展 货币属于间接交换（indirect exchange） 解决需求，时间上“双重巧合”限制，节约下资源用于生产劳务 （二）货币的产生使购买力一般化，为资源市场化配置提供有效工具市场经济：资源按照市场原则进行配量的一种经济形式 货币代表任何一种商品/劳务的购买力，即一般购买力（general purchasing power） 消费者根据自己意愿，进行购买，使资源进行合理配置。 （三）货币对经济发展与增长的作用 货币使投资与储蓄相分离（进行借贷） 金融机构先向储蓄贷出者借入，再贷给借入者进行投资 最终贷出者，最终借入者有收获储蓄，投资数量经济增长 第二节 货币职能一 货币五种职能（一）价值尺度：衡量商品价值量的大小（想象或观念上的货币）价格标准：货币具有的一定单位 1价值是人类劳动体化物；价格表示货币本身质价值尺度与价格标准 量区分 2. 价值尺度职能发挥作用自发，客观；价格标准国家法律规定 3. 价值量随社会劳动生产率变化而变化；价格标准与劳动生产率无关 关系：价格标准 服务于 价值尺度交换价值表现形式：设不同种与不同质量的商品与劳务总数为n 物物直接交换：n(n-1)/2 种 通过货币间接交换：(n-1) 种 （二）流通手段：在商品流通中起媒介作用 物物交换 交换双方既是买又是卖社会联系的改变 货币（间接交换） 分裂为独立行为“买”和“卖” 危害：造成生产相对过剩经济危机 关系：价值尺度（前提） 流通手段（发展） 价值尺度：以完全的货币作为基础（观念货币）价值尺度与流通手段区分流通手段：没完全价值铸币或没价值的纸币（现实货币） 货币流通次数：在一定时期内货币可实现几次买或卖 执行流通手段职能货币必要量=商品价格水平待实现商品总量 同枚货币周转次数 西方学者：交换媒介是货币首要职能（效用论） 马克思主义：价值尺度是货币首要职能（劳动价值论） （三）贮藏手段：不把货币当作流通手段，把它当作财富来保存或当价值来积累 货币作为价值贮藏的 贮藏期内不损失其价值因素 需要购买时能买到所需商品 前资本主义社会，金银商品窖藏货币贮藏表现形式 社会生产力发展年代 1购买手段与支付手段准备金 2未使用的货币资金等待时机进入流通 以金属货币流通为背景 流通所需货币量增加时，被窖藏货币加入流通 （马克思）领域流通所需货币量减少时，一部分货币自动退出 流通领域 自发调节流通中货币量，使之与流通中货币需要 量想适应 凯恩斯：货币充当财富贮藏手段不能生利 （四）支付手段：当货币作为独立价值形式进行单方面运动 1 作为价值独立形态，单方面发生转移2 非商品交换媒介物，作为补充交换一个独立环节支付手段特点3 反映买卖双方间债权债务关系（信用关系）4 克服流通手段一手交钱一手交货的局限性5 节约现金使用 公式: 执行流通手段 待实现的商品 到期支 购销商品 彼此抵消 与支付手段职 = 价格总额 + 付额 价格总额 支付总额 能货币必要量 同一货币作为流通手段与支付手段流通次数 支付手段发挥作用 1 大宗交易领域 2 国家财政与银行信用领域 3 工资与各种劳动报酬支付支付手段主要 1 促使商品流通进一步扩大（好）影响 2 引起连锁反应，引起大批破产（坏） 3 产生信用工具 （五）世界货币：当货币超出国界，在世界市场发挥前4种职能 金块或银块作为 1 国际贸易上作为一般购买手段世界货币发挥作 2 国际收支上执行一般支付手段用（马克思） 3 国际财富上发挥一般转移手段 二货币职能间辩证关系第三节 货币的定义和形式一货币的定义货币（马克思）：货币是固定充当一般等价物特殊商品（金属货币制度基础） 纸币是货币金属的代表，是一种价值符号，间接发挥货币职能。 货币“普遍可接受性” 1 国家强制性力量 决定因素 2 货币发行主体信誉 3 流通领域是否接受（根本） 二货币形式 1 价值稳定性 4 易辨认货币材料特性 2 稀缺性 5 易携带与保存 3 易分割 6 弹性供应 1 实物货币阶段货币形式历史 2 金属货币阶段 3 代用货币阶段 4 信用货币阶段 实物货币：（商品货币）其作为非货币用途价值与其作为货币用途价值相等（最早为贝） 金属货币：扮演货币角色特殊商品集中在黄金或白银上 1 磨损严重，造成浪费 2 不法之徒对铸币刮削金属货币缺陷 3 携带与运送不便 4 产量有限，各国分布不均 代用货币：本身没什么价值，却代表十足金属货币，可换取足值金属货币，发行数量取决于可用于保证金属货币数量 1 印刷成本大大低于铸造成本代用货币好处 2 避免出现不足值金属货币 3 纸币易于辨认与计量 信用货币：包括除了足值货币代表物以及各种货币在内 17世纪中叶，现代银行制度形成，银行存款货币作为主要信用货币提高支付制度效率（转账） 三货币形式未来发展电子货币划拨系统第四节 货币制度货币制度：（币制）一个国家或一个经济区域以法律形式规定该国或该地区货币流通结构，体系与组织形式 一 货币制度形成铸币：具有一定形状，重量，成色并标明面值的金属货币 1 铸币权分散（奴隶社会的希腊，中世纪西欧，我国白银铸造）铸币流通特点 2 货币材料基本为贱金属（银，铜等）（前资本主义时期） 3 铸币不断变质 1 建立中央银行为唯一发行机构，统一与集中货币发行体系各国货币流通规定 2 规定相对稳定的货币单位 3 规定以贵重金属充当币材 二货币制度构成要素1. 确定本位金属货币 发达国家：黄金 落后国家：白银 2. 确定货币单位 包括确定货币单位名称与每一货币单位所含货币金属重量 3. 确定本位币与辅币铸造，发行与流通程序 本位币特点：无限法偿（无限制支付能力），自由铸造（公民有权让造币厂铸造铸币） 公差：法定铸造误差或法律允许磨损程度辅币：本位币以下的小额通货，面值大多为本位币的1/10或1/100（不能自由铸造） 4. 确定纸币发行与流通程序 银行券：（信用货币）发展 最初，欧洲一般商业银行发行 19世纪，发行权集中于中央银行 19世纪末20世纪初，广泛流通 一战前，一些国家停止兑现 一战中，各国银行普遍停止兑现 20世纪20年代末30年代初，完全变成不兑现纸币 当代社会经济中，银行券与纸币已基本成为统一概念1 发行银行贷款 2 为财政提供贷款与透支纸币投放渠道 3 国家收购外汇与黄金 4 银行购买有价证 5规定金准备制度与外汇储备制度 金准备制度：作为金准备的黄金必须集中于中央银行或国库 1 国际支付准备金 金准备黄金 2作为扩大与收缩国内金属货币流通准备金 用途 3 作为支付存款与兑换银行券准备金 （ 20世纪70年代后，这些用途不复存在） 外汇准备制度：作为外汇准备的外国货币必须集中于中央银行 1 国际支付准备金 外汇准备外币 2 国内金属货币流通准备金 的用途 3 支付存款与兑换银行券准备金 三货币制度类型（一）银本位制（前资本主义）基本特征：1.本位币价值与所含白银价值相等 2.自由铸造 3.自由兑换 4.无限法偿力 5.自由输入，输出弱点：1.价值不够稳定（币值稳定性） 2.价值低，贸易不便 （二）金银复本位制（资本主义初期） 基本特征：1.金银同时承认本位货币 2.无限法偿力 3.自由兑换 4.自由输入，输出 缺陷：货币排他性，独占性 “平行本位制”金银市场比价变化1. 流通混乱2. 规定金银比价（双本位制） 格雷欣法则 格雷欣法则（Gershams law）：（劣币驱逐良币）良币（实值高于法值）被收藏，劣币（实值低于法值）独占市场 贾谊：奸钱日繁，正钱日亡 为克服“劣币驱逐良币” “跛行本位制”（金币可自由铸造，而银币不能自由铸造）（三）金本位制 1 金铸币本位制 金本位制 2 金块本位制3 金汇兑本位制1. 金铸币本位制时间地点：19世纪初 英国最初表现形式：金铸币制度 特点：自由铸造，自由熔毁；其价值与所含黄金价值一致；辅币或银行券可以自由兑换金币；无限法偿力；自由输出，输入 1 金币币值相对稳定，便于精确计算，增强人们对通货的信誉金本位制稳定 2 使得银行券的发行建立健全的保障制度，保证银行券与金 的原因 币自由兑换 3 金币币值稳定，保证信用事业正常发展，加速金融资本壮大，也促进工商业发展 4 金币自由输出入，保证各国货币比价稳定，促进国际贸易发展 稳定局面遭到打破时间：一战 1 黄金分布不均，更引起战争 结果：黄金流通遭到破坏被打破的原因 2 为扩军备战，引起财政赤字而增发银行券 与结果 结果：银行券自由兑换遭到破坏 3 扩军备战使黄金外流严重，国家限制黄金输出 结果：黄金自由输出入遭到破坏 2. 金块本位制（生金本位制） 时间：二战后 原来发达国家（英国，法国等） 流通中只有银行券没有金币，银行券仅与金块兑现，但有一定限制（高兑换起点）。 特点：以价值符号代替金铸币流通；以有限制兑换的金块代替自由金币兑换；以买入金块制代替自由铸造（中央银行集中储蓄） 3. 金汇兑本位制（虚金本位制） 时间地点：二战后 部分国家 流通中只有银行券没有金币，在国内银行券不能兑现金块，只能兑现可兑换成金块的外汇。 特点：国内不铸造不使用金币，只流通符号；价值符号只能购买外汇；金汇兑本位制国家通货与金块本位制国家金币保持固定比价（存放了外汇与黄金作为外汇基金） （四）不兑现的信用货币制度 时间：20世纪30年代西方经济大危机后 以纸币为本位币，且纸币不能兑换黄金的货币制度 1 信用货币由中央银行发行，法律赋予无限发偿力 2 货币发行不以金银为保证，也不受金银数量限制 3 货币流通是通过银行信用活动进行调节 基本特点 4 中央银行或货币管理局通过管理通货制度保持货币以及汇率的稳定 5 货币流通调节构成国家对宏观经济进行控制的重要手段，引发通货膨胀等问题 1 货币发行不受黄金限制，发行具有弹性 不兑现信用货币制 2 对外实行外汇管理，国际收支不平衡时随时调整汇度是发展的必然阶 率段原因 3 携带方便，免除铸造金属货币困难 1 易发生信用危机与通货膨胀缺陷 2 汇率可以认为调整，对国际贸易与国际金融产生不良影响 3 中央银行需