银河沪深300价值指数证券投资基金季度报告(2010年第2季.doc

银河沪深300价值指数证券投资基金季度报告（2010年第2季度)目 录1 重要提示2 基金产品概况3 主要财务指标和基金净值表现4 管理人报告5 投资组合报告6 开放式基金份额变动7 备查文件目录1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年 7 月14 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2010年04月01日起至06月30日止。2 基金产品概况基金简称银河沪深300价值指数交易代码519671基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2009-12-28报告期末基金份额总额791,709,894.72 份投资目标通过严格的投资程序约束、数学模型优化和跟踪误差控制模型等数量化风险管理手段，追求指数投资相对于业绩比较基准的跟踪误差的最小化。投资策略本基金采用被动式指数投资策略，原则上采取以完全复制为目标的指数跟踪方法，按照成份股在沪深300价值指数中的基准权重构建股票投资组合,并原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。本基金将利用数量化模型，对跟踪误差及其相关指标进行动态管理，根据结果对基金投资组合进行相应调整；并将定期或不定期对数量化模型进行优化改善，力求减少跟踪误差，期望改进指数跟踪效果。基金建仓期内，原则上采用快速建仓的策略，但在具体运作中，根据市场情况，适度择时。基金的日常运作过程中，一定时间内的跟踪误差或其相关指标超过相应的控制目标值，或出现其他实际情况导致本基金不能投资或无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以根据需要采用抽样复制或替代复制的策略，对投资组合管理进行适当调整，以使跟踪误差控制在限定的范围之内。在实际的投资过程中由于种种原因可能带来跟踪误差，指数型基金股票投资策略的核心内容就是对跟踪误差的管理，包括对跟踪误差及其来源的识别、度量、应对和处理。业绩比较基准沪深300 价值指数收益率*95% + 银行活期存款收益率（税后）*5%。风险收益特征本基金为股票型指数基金，属于证券投资基金中高风险高收益的品种，其预期风险大于货币型基金、债券型基金、混合型基金。基金管理人银河基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司（简称：中国建设银行）3 主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2010年04月01日-2010年06月30日）1.本期已实现收益-1,983,165.272.本期利润 -162,082,388.003.加权平均基金份额本期利润-0.21584.期末基金资产净值613,144,444.175.期末基金份额净值0.774注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月-22.37%1.79%-23.28%1.83%0.91%-0.04%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1.本基金合同于2009年12月28日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。2. 按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定：本基金跟踪标的指数的股票投资组合资产（包括标的指数成份股和备选成份股）不低于基金资产的90%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。权证以及其他金融工具的投资比例符合法律法规和中国证监会的规定。截止至2010年6月28日，建仓期已满。建仓期结束时各项投资比例已符合基金合同约定。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期罗博本基金的基金经理2009-12-28-5注：1、上表中任职日期为基金合同生效日。2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法、基金合同和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守证券法、证券投资基金法等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况银河沪深300价值指数证券投资基金（以下简称“银河沪深300价值指数”）在本报告期内严格遵守证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金管理人旗下无与银河沪深300价值指数投资风格相似的投资组合。4.3.3 异常交易行为的专项说明银河沪深300价值指数在本报告期内未发现异常交易行为。4.4报告期内基金投资策略和运作分析二季度市场经历了大幅的调整，上证综合指数从3月31日的3109.11点，至6月30日下跌到2398.37，下跌幅度为22.86%。在四月份的投资策略中，我们的基本结论是：二季度开始，宏观经济同比指标将显著回落。经济没有过热，从保证经济增长的角度来看，马上采取价格型的货币政策工具有点为时尚早。政策退出集中在货币政策的退出，财政政策保持连续。估计二季度货币政策的调整将以数量型工具为主。考虑到二季度流动性不会低于预期、通货膨胀上升、经济活动日趋活跃和一季报效应，估计二季度市场有望震荡上行；如果CPI涨幅超预期，可能诱发货币政策的进一步收紧，宏观调控超预期是市场下行的风险。4月17日开始的地产新政，给市场带来的提前的调整，至此市场一路下行。在五月份的投资策略中，我们的基本结论是：五月份的市场要用煎熬来形容。一方面上市公司盈利的高增长难以持续，大部分周期行业的利润峰值已现，A股ROE的回升趋势基本结束，盈利预期的调整对A股市场的重心形成压力。在六月份的投资策略中，我们的基本结论是：政策全面的反转时机尚不成熟，市场在六月份维持弱势格局的概率很大，未来三个月，经济和盈利增速预期下调对市场的冲击仍不可轻视。回顾二季度的操作过程，我们的判断和市场的走势基本吻合，由于本基金是以寻求跟踪误差最小化为目的的投资策略，我们原则上没有采取减仓的操作，在整个二季度基金仓位维持在比较高的水平。4.5 报告期内基金的业绩表现二季度，沪深300价值指数基金业绩比较基准收益率为-23.28%，银河沪深300价值指数基金收益率为-22.37% ，收益率超越了业绩比较基准0.91%。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资572,879,378.8593.29其中：股票572,879,378.8593.292固定收益投资-其中：债券-资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计39,773,862.486.486其他资产1,451,363.630.247合计614,104,604.96100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1指数投资部分代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业-B采掘业83,631,152.4113.64C制造业114,092,459.2618.61C0食品、饮料1,922,255.940.31C1纺织、服装、皮毛3,499,013.000.57C2木材、家具-C3造纸、印刷1,755,647.120.29C4石油、化学、塑胶、塑料10,919,071.131.78C5电子2,564,767.710.42C6金属、非金属47,114,468.737.68C7机械、设备、仪表37,003,486.396.04C8医药、生物制品7,486,456.361.22C99其他制造业1,827,292.880.30D电力、煤气及水的生产和供应业9,608,587.871.57E建筑业11,015,092.691.80F交通运输、仓储业24,534,634.444.00G信息技术业15,928,976.762.60H批发和零售贸易4,535,369.780.74I金融、保险业294,941,577.1448.10J房地产业8,892,750.451.45K社会服务业2,153,279.450.35L传播与文化产业-M综合类3,538,308.600.58合计572,872,188.8593.435.2.2积极投资部分代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业7,190.000.00B采掘业-C制造业-C0食品、饮料-C1纺织、服装、皮毛-C2木材、家具-C3造纸、印刷-C4石油、化学、塑胶、塑料-C5电子-C6金属、非金属-C7机械、设备、仪表-C8医药、生物制品-C99其他制造业-D电力、煤气及水的生产和供应业-E建筑业-F交通运输、仓储业-G信息技术业-H批发和零售贸易-I金融、保险业-J房地产业-K社会服务业-L传播与文化产业-M综合类-合计7,190.000.005.3期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1600036招商银行3,995,602.0051,982,782.028.482601328交通银行6,438,346.0038,694,459.466.313600016民生银行5,743,871.0034,750,419.555.674601166兴业银行1,279,902.0029,476,143.064.815600000浦发银行2,106,875.0028,653,500.004.676601088中国神华1,006,442.0022,111,530.743.617601601中国太保959,211.0021,841,234.473.568601398工商银行5,156,417.0020,935,053.023.419601169北京银行1,599,318.0019,399,727.343.1610000001深发展A947,593.0016,592,353.432.71期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1300094国联水产500.007,190.000.00-5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细注：本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责，处罚的情形5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金160,037.782应收证券清算款913,130.003应收股利43,122.314应收利息8,289.385应收申购款326,784.166其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计1,451,363.635.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明序号