回溯股票交易系统报表内.doc

挖掘回溯股票交易系统报表内的珍宝“找寻系统交易的圣杯”系列文章一2010年4月30日作者：MARKGET “风险的意义是损失的可能性。也就是说，如果我们拥有一些股票，这些股票价格有下跌的可能性，那么我们就具有风险。股票本身不是风险，损失也不是风险，损失的可能性才是风险。只要我们一天还拥有这些股票，我们就具有风险。控制这些风险的唯一方式就是买进或卖出股票。（降低成本）就拥有股票，想赚取利润这件事来说，风险基本上是无可避免的。我们所能做的，就是管理风险。金融投资是一项严肃的工作，不要追求所谓的“暴利”，因为那是不稳定的，我们追求的是稳定的交易。做交易的本质不是考虑怎么赚钱的，本质是有效地控制风险，风险管理好了，利润自然就会来临。” 如果我问你，你在交易系统的操作中，回报率与风险测量的关系是什么？换个意思讲，我们应该怎样在降低风险的同时，去提高系统的回报率？可能不同的人有各自不同的理解，譬如，有的人会告诉我，一定要分散投资；有的人会指导我要学会调整头寸啦，顺势而为啦，等等诸如此类的常识，但要他们再进一步详细解释一下具体在系统中的应用，恐怕就会比较有难度了。交易系统的创建，和交易者的投资风格是分不开的，一旦开发出了符合自身交易特点的，感觉比较舒服的交易系统，那么就会像你的影子一样始终伴随着你左右，随时指点你的操作，去克服人性中的弱点。那么，回报率与风险测量我们应该如何去判别和掌握呢？其实，回溯报表（复盘）可以给我们提供可具体指导我们操作和改进系统绩效的珍贵资料，以下就结合本人实际开发操作系统时的一些感受，为各位同好提供一些思路。系统设计出炉后，不可能马上就直接参与实战，模拟的操作“纸上谈兵”是一定会用上的，回溯（复盘）测试后，我们都会得到一张测试报告（复盘后的心得），这里面所隐藏的信息，正是我们要仔细分析的重点。我会一项一项检查，对比和思考。那么，报表中的每项信息都告诉我们什么呢？请大家先看看我的这张报表，随后让我来解释。（复盘后会有各类心得，这个作者就是用正规化，数理化的语言来描述而已，其实就是复盘后怎么去总结经验、教训，得到适合自己的交易模型。）系统测试报告测试时间：1998年1月1日2006年1月2日 （8年）测试股票数1392股 （有效投入3584992.50元）净利润2593501.66元净利润率66.50%总盈利3002893.75元总亏损-409392.09元交易次数559次胜率53.85%年均交易次数69.81（0.05/股）盈利/亏损交易次数301/258月交易次数5.82最大单次盈利562369.63元最大单次亏损-34901.88元平均盈利9976.39元平均亏损-1586.79元平均利润4639.54元平均盈利/平均亏损6.29%最大连续盈利次数12最大连续亏损次数20交易平均周期数23.09盈利交易平均周期33.30亏损交易平均周期11.18盈利系数0.76最大浮动盈利2592121.75元最大浮动亏损-52234.48元最大浮动盈亏差2644356.23元总投入3900000.00元有效投入3584992.50元年回报率6.57%年有效回报率7.03%简单买入持有回报-63.23%买入持有年回报率-11.75%总交易额34538268.00元交易费172691.30元交易费/利润0.07测试时间1998年1月1日20