筹资决策案例ppt课件.ppt

1 XX集团筹资决策案例 2 目录 3 一案例资料 XX集团属于中小企业中日合资的农业产业化龙头企业自身优势在于种源 技术研发和人才方面以及生物工程 可追溯生物安全体系和生态良性循环外部优势在于政策支持 居民消费结构转变企业目标是最终形成集肉牛饲料生产 高端肉牛养殖 屠宰 加工及相关产品销售服务为一体的 具有国内竞争优势的产业集团公司 4 目前辽宁本地客户居多 全国销售渠道尚未打开缺乏管理人才如销售总监 高级财务总监 正是由于XX集团具有优越的自身优势 外部优势及良好的发展前景而被称为朝阳企业 进而公司发展需要扩大产能以及规模需大量资金投入 5 二基本知识 6 为了自身的生存和发展 扩张性筹资动机 调整性筹资动机 混合性筹资动机 7 8 筹资方式 筹资渠道 合理配合 政府财政资本银行信贷资本民间资本其他法人资本企业内部资本外商投资非银行金融机构资本 投入资本筹资发行股票筹资发行债券筹资银行错款筹资商业信用筹资发行商业本票筹资租赁筹资 一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道 但同一筹资渠道的资本往往可以采取不同的筹资方式获得 而同一筹资方式又往往可以适用于不同的筹资渠道 9 10 三案例分析 因为XX集团急需大量资金 但风险投资公司投入资本投资过程比较繁琐 且审核需要大量时间 故无法解决雪龙集团的燃眉之急 所以此种方法不适合XX集团用于筹资 11 因公司资产负债率已达3700 如果继续贷款则对公司财务以及资金健康与运营产生不利影响 虽然商业银行有贷款意向 但是贷款额度有限 无法满足XX集团扩大规模所需的资金 所以此种方法也不适合XX集团筹资 12 虽然有很多公司有意投资入股 与XX集团进行合作 其中不乏像北海株式会社以及田总老朋友老赵这些比较有实力的企业 但是公司董事会并不想让其他公司干预企业管理 以防泄露核心技术 田总也表示不愿意转让股份 所以这种方法也不适合XX集团筹资 13 案例中提到上市是一个较好的选择 从国家政策 以及外部环境均有利于公司长远发展 并且能满足企业大量资金需要 所以上市是一个可行方案 但也存在缺点 14 由此我们可以看出虽然上市有诸多好处 但仍有其缺点 与银行贷款相比 审核程序严格 在我国金融体制下仍需较长时间 所以我们觉得站在XX集团的立场上我们可以采用不同融资方式相结合的方式进行筹资 15 四我们的选择 老赵入股投资 田总与老赵是多年的朋友 彼此在合作方面存在良好默契能相互理解 且能及时入股 解决一部分资金问题 上市 通过案例分析我们可以知道上市好处多多 为弥补企业审查严格时间较长的缺点可与入股投资相结合先用入股筹集资金 同时准备上市 16 五借鉴意义 避免或降低筹资风险 合理安排筹资结构 尽量降低筹资成本 健全金融机构运行机制完善信用建设体系 17 1 严控负债融资比例实行谨慎的财务政策2 按资产使用期限的长短来安排和使用相应期限的债务资金3 适时调整筹资结构 降低财务风险 18 中小企业融资难的问题 除企业天生特点导致的原因外 还有外界环境的因素 根本的一点是我国的金融机构运行机制存在缺陷 我国的金融体系是以四大商业银行为主体 其他金融机构为辅助的 由于对中小企业贷款形不成规模经济 贷款的成本高且风险大 所以国有银行更愿意与大企业打交道 而没有重视中小企业的需要 各银行都制定了严格的贷款审批制度 另外 我国目前的信用建设体系还不完善 信用贷款存在高风险 银行的商业理性使的它基本停止了信用贷款 更多的采用抵押担保贷款 但是中小企业由于自身没有足够的可抵押资产 这就使得银行贷款这一重要的融资渠道不够畅通 19 上市的好处 取得固定的融资渠道得到更多的融资机会获得创业资本或持续发展资本募集资金以解决发展资金短缺为了降低债务比例而采用的措施在行业内扩展或跨行业发展增加知名度和品牌形象持股