供应链效率与电商综合化趋势.doc

供应链效率与电商综合化趋势投资要点 1. 零售的演进过程是供应链效率的提高过程。 零售行业的演进过程就是供应链效率提高的过程。效率是时间和成本的函数(效率=f(时间,成本),业态演进过程中总是效率更高的业态在竞争中生存并壮大了。从行业角度,效率体现为渠道冗余不断减少;从零售商角度,效率体现为成本更低;从消费者角度,效率体现为犯错成本降低。 2. 细分化精细化的实体零售业态因效率更高而获得竞争优势。 随着生产技术进步,商品变得越来越便宜且丰富,渠道争夺就越激烈,历史上曾经由百货商店经营的各类商品不断被供应链效率更高的业态所瓜分。细分化的专业店(品类杀手)由于在供应链上更为先进(成本更低、效率更高),且给消费者更多的选择,在终端渠道竞争中逐渐战胜综合百货商店,百货商店走向衰落。所以与其说是百货店的衰落,不如说是零售的进化,再次印证本质就是供应链的进化。 3. 电商零售综合化多品类发展效率更高。 相对于线下零售来说,线上网站不受地理位置限制,获取顾客流量的边际成本很低,且线上提供更多商品的成本也更低;线上零售的综合化、多品类发展符合企业希望更多获取顾客流量的目标。 电子商务以破坏性创新能力,带来零售业“大信息流、小物流”的供应链革命,电子商务凭借数字化优势,对海量数据的分析催生出大数据(Big data),使得需求分析精准度更高,使得生产商更精确的制造消费者需要的商品,物流冗余进一步减少(小物流),供应链效率进一步提高。电商的综合化多品类发展正是获得大量信息流,通过数据化精确定位需求的基础。 4. 线上线下两条腿走路不是零售商的出路。 战略目标不同,使得线上线下无法协同。线上追求流量,线下追求购买率和忠诚度(包括客单价和重复购买率),零售在对待两种模式时,无法达到战略上的协同。我们看到苹果零售店找到了线上线下完美结合的出路,而它是作为品牌制造商自营零售渠道出现的,有别于我们目前讨论的零售商概念。但是,似乎也为零售商提供了一个思路,那便是进一步向供应链上游延伸,成为品牌制造商才有可能突破线上线下协同的难题。 一、零售行业演进:向着效率提高的方向 我们通过研究零售行业的演进发现,零售行业的演进过程就是供应链效率提高的过程。效率是时间和成本的函数(效率=f(时间,成本),每次的业态演进总是效率更高的业态在竞争中生存下来并壮大了。 1.1 从行业角度:效率体现为渠道冗余不断减少 随着技术进步和流水线大规模生产的出现,消费品逐渐从供不应求发展到供过于求,流通渠道上权力的天平逐渐从制造商转移到消费者,供给端竞争越来越激烈,渠道作为供给端的一环需要不断提高效率而获得竞争优势。我们看到,在竞争中,供应链呈扁平化趋势,中间渠道越来越短,渠道效率越来越高。 1.2 从零售商角度:效率体现为成本更低 我们在研究全球零售行业演进的过程中发现,零售企业追求的目标是成本更低的获得更多顾客流量,更高购买率,和更高顾客忠诚度(忠诚度带来更高的客单价和重复购买率)。 随着社会发展,零售业态的首先变化,是找到“人在哪儿”,以提高顾客流量。人们从农村进入城市,从城市进入互联网,从互联网进入移动互联网,业态只有相应变化才能最高效率的获得顾客流量。 供小于求且通讯物流基础设施不够发达的时期,以低成本获取顾客流量为竞争目标:在 19世纪和 20 世纪交际之时,生产力尚不发达,零售消费领域奉行生产驱动需求的模式,因为消费需求的增长快于供给的增长,消费者是价格的接收者,可选择的商品并不多。生产商无需对消费者进行太多研究。全美的零售渠道和所有的基础设施一样,仍处于起步阶段。优秀的零售企业把握住一个核心原则 找到人群聚集的地方,推销商品。比如西尔斯的农村邮购业务,梅西的城市百货商场。 百货商店以更低成本聚集了更多人流。20 世纪初,美国城市化进程中,百货商店成为不断增长的城市人口聚集的地方,比邮购目录获取顾客流量的成本和时间都短,效率大大提高,逐渐取代了邮购目录。邮购目录销售方式获取消费者的方式是马匹运送邮购目录到消费者家里,在消费者勾选后,在将消