万家货币市场证券投资基金2012年第三季度报告.doc

万家货币市场证券投资基金2012年第三季度报告万家货币市场证券投资基金2012年第三季度报告2012年9月30日基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司 报告送出日期：2012年10月24日 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。2 基金产品概况基金简称万家货币基金主代码519508基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2006年5月24日报告期末基金份额总额8,240,282,198.21份投资目标在力保本金稳妥和基金资产高流动性的基础上,为投资者提供资金的流动性储备,并追求高于业绩比较基准的稳定收益投资策略通过短期利率预期策略、类属资产配置策略和无风险套利操作策略构建投资组合,谋求在满足流动性要求、控制风险的前提下,实现基金收益的最大化业绩比较基准一年期银行定期存款税后利率风险收益特征本基金属于证券投资基金中低风险、高流动性的品种,其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金基金管理人万家基金管理有限公司基金托管人华夏银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2012年7月1日至2012年9月30日）1.本期已实现收益107,226,056.562.本期利润107,226,056.563.期末基金资产净值8,240,282,198.21注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值收益率净值收益率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月0.8251%0.0049%0.7596%0.0002%0.0655%0.0047%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:本基金成立于2006年5月24日,建仓期为3个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期唐俊杰本基金基金经理；万家稳健增利基金基金经理2011年11月5日-4年硕士学位,曾任金元证券股份有限公司投资经理。2011年9月加入万家基金管理有限公司。孙驰本基金基金经理、万家增强收益基金基金经理2011年3月19日-5年硕士学位，曾任中海信托股份有限公司投资经理。2010年4月加入万家基金管理有限公司,曾担任固定收益研究员、基金经理助理。注:任职日期以公告为准。 证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况根据中国证监会颁布的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见,公司制定了公平交易管理办法和异常交易监控及报告管理办法等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。4.3.2异常交易行为的专项说明本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析三季度经济依然比较低迷,企业盈利状况仍在恶化,但是市场对于未来经济的企稳回升有所预期。由于央行保持稳健的货币政策,银行间的资金面持续紧张,加上债券供给大幅增加,市场抛压非常严重。直至季度末,央行实施巨量的逆回购投放资金后,资金面才得到有效缓解,债券收益率开始企稳并小幅下行。本基金在三季度操作上,由于对于市场趋势判断比较正确,在资金面正确预判的指导下,及时减持部分短期融资券,并合理安排了资金的到期分配,很好应对了市场的调整以及基金规模的缩减。季度末以较高收益率投放了部分银行间逆回购及协议存款,获得了较好的收益。4.5报告期内基金的业绩表现本报告期基金净值收益率为0.8251%,同期业绩比较基准收益率为0.7596%。4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望对于未来的经济走势,尽管四季度宏观经济可能会阶段性企稳,但是经济的回升动力依然不足,企业的投资经营活动短期内难以很好改观。CPI在四季度将会出现小幅上行,但是幅度有限,对债券不会形成很大压力;但未来较长时间内,通胀的压力依然不小。资金面方面,如果央行没有转变货币政策,依然采取逆回购方式来平滑资金,那么市场的资金面将难以很好改善,仍会处于一个紧平衡的状态中,关键节点上出现资金紧张的局面依然存在。债券的供需矛盾在四季度预计略有改善。整体而言,四季度债券市场大概率上将是机会大于风险,但是上涨空间有限,配置性收益将会是主导。 基于以上的判断,四季度我们将会在月底等回购利率相对较高节点实行中短期逆回购操作;维持短期融资券的配置比例,进一步加大协议存款的投放比例,以求获得更好的投资回报率。5 投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例(%)1固定收益投资5,460,404,551.8761.17其中：债券5,460,404,551.8761.17资产支持证券0.000.002买入返售金融资产704,201,856.307.89其中：买断式回购的买入返售金融资产0.000.003银行存款和结算备付金合计2,642,155,595.4729.604其他资产119,173,551.671.345合计8,925,935,555.31100.005.2报告期债券回购融资情况序号项目占基金资产净值的比例(%)1报告期内债券回购融资余额7.31其中：买断式回购融资0.00序号项目金额（元）占基金资产净值的比例(%)2报告期末债券回购融资余额665,298,402.058.07其中：买断式回购融资0.000.00注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明序号发生日期融资余额占基金资产净值比例(%)原因调整期12012-08-1620.25由于资金面持续紧张，基金份额出现持续的较大额度赎回，正回购比例被动大幅上升，所以出现了正回购比例略超20%的情况。1天5.3 基金投资组合平均剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况项目天数报告期末投资组合平均剩余期限113报告期内投资组合平均剩余期限最高值130报告期内投资组合平均剩余期限最低值73报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例(%)各期限负债占基金资产净值的比例(%)130天以内47.638.07其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债7.980.00230天(含)60天2.680.00其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债0.000.00360天(含)90天15.840.00其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债4.790.00490天(含)180天10.980.00其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债0.000.005180天(含)397天（含）29.750.00其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债0.000.00合计106.888.075.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例(%)1国家债券0.000.002央行票据99,393,488.411.213金融债券1,451,647,184.8417.62其中：政策性金融债1,451,647,184.8417.624企业债券0.000.005企业短期融资券3,909,363,878.6247.446中期票据0.000.007其他0.000.008合计5,460,404,551.8766.269剩余存续期超过397天的浮动利率债券1,052,066,753.6712.775.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细序号债券代码债券名称债券数量(张)摊余成本（元）占基金资产净值比例(%)109021309国开134,400,000447,770,245.045.43209020509国开053,900,000394,568,365.144.79312022812国开283,500,000349,586,849.134.24404125600112桂交投CP0011,500,000150,051,447.251.82511022111国开211,400,000139,830,335.171.70604115601211豫投资CP0011,200,000120,000,722.331.46704126103112中普天CP0021,000,000100,002,731.271.21804126005712苏国信CP0011,000,000100,002,697.161.21904125203412国电集CP0021,000,000100,000,137.381.2110110110011央票1001,000,00099,393,488.411.215.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离项目偏离情况报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数1报告期内偏离度的最高值0.2753%报告期内偏离度的最低值-0.0099%报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值0.0822%5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注5.8.1 基金计价方法说明 本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率每日计提利息,并考虑其买入时的溢价和折价在其剩余期限内摊销,每日计提损益。 本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.00元。5.8.2 本报告期内本基金未发生持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。5.8.3 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。5.8.4 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金-2应收证券清算款-3应收利息119,173,551.674应收申购款-5其他应收款-6 待摊费用-7其他-8合计119,173,551.676 开放式基金份额变动 单位：份报告期期初基金份额总额8,051,376,777.12报告期期间基金总申购份额28,164,135,632.03报告期期间基金总赎回份额27,975,230,210.94报告期期末基金份额总额8,240,282,198.2