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普通高等教育 十五 国家级规划教材高等院校本科财务管理专业教材新系 第9章评估技术在机器设备评估中的应用 9 1机器设备评估特点9 2市场途径及其方法在机器设备评估中的应用9 3收益途径及其方法在机器设备评估中的应用9 4成本途径及其方法在机器设备评估中的应用 9 1机器设备评估特点 9 1 1机器设备的特点资产评估中所指的机器设备是广义的概念 除了机器设备还包括人们根据声 光 电技术制造的电气设备 电子设备 仪表和装备等 除了单台设备外 还包括为了实现特定的功能 由若干独立单台设备组成的设备组合 如生产线 车间等 本章所称的机器设备 是指特定主体拥有或控制的 用于生产 提供商品和服务 获取租金或管理等目的的机器 仪器 机械 装置以及附属于机器设备的特殊构筑物等资产 9 1机器设备评估特点 9 1 1机器设备的特点1 机器设备的实体特征和技术特征 1 有零件和部件组成 2 零件 部件之间有确定的相对运动和力的传递 3 有机械能的转换或机械能的利用 4 机器设备中包含技术 设备室技术的载体 技术含量不同设备的的效能不同 5 有些设备可以单独使用 独立发挥作用 2 机器设备的整合特征 匹配效应 资产匹配 市场匹配 3 机器设备的价值特征 9 1机器设备评估特点 9 1 2机器设备评估的特点 1 机器设备评估是以机器设备实物鉴定 技术鉴定 权益界定 使用方式界定和使用状态界定为基础的 机器设备的实物鉴定 机器设备的技术鉴定 机器设备的权益鉴定 机器设备的方式鉴定 机器设备的状态鉴定 2 机器设备所包含的技术性无形资产应酌情考虑统一评估或分别评估 9 1机器设备评估特点 9 1 2机器设备评估的特点 3 与土地及其建筑物不可分离的机器设备 分离设备会严重影响土地及建筑物使用价值和价值的 可将机器设备放到土地 建筑物中一并评估 4 机器设备通常是以单台 单件为标的进行评估 5 机器设备评估应当以恰当的使用方式和使用状态为依据 9 2市场途径及其方法在机器设备评估中的应用 机器设备评估中的市场途径及其方法是以近期相同或相类似的机器设备的市场成交价为参照物 通过对被评估设备与参照物设备的比较因素进行对比分析 调整两者的差异对价格的影响 并由此得出被评估设备评价价值 9 2市场途径及其方法在机器设备评估中的应用 9 2 1市场途径及其方法的适用范围和前提条件1 需要一个充分发育活跃的机器设备交易市场充分活跃的机器设备交易市场应包括三种市场 一是全新机器设备市场 二是二手机器设备市场 三是机器设备的拍卖市场 2 与被评估设备相同或相类似的参照物设备能够找到 9 2市场途径及其方法在机器设备评估中的应用 9 2 2市场途径及其方法的评估步骤1 收集有关机器设备交易资料2 选择可供比较的交易实例作为参照物3 量化和调整交易情况的差异交易情况调整后价值 参照物交易价格 正常交易情况值 参照物交易情况值 9 2市场途径及其方法在机器设备评估中的应用 9 2 2市场途径及其方法的评估步骤4 量化和调整品牌方面的差异品牌差异调整后价值 参照物交易价格 全新评估对象设备交易价格 同型号全新参照物交易价格 5 量化和调整功能方面的差异功能差异调整后价值 参照物交易价格 被评估设备生产能力 参照物生产能力 x 式中 x为功能价值指数 x的取值范围通常为0 6 0 7 6 量化和调整新旧程度方面的差异新旧程度差异 参照物交易价格 被评估设备成新率 参照物成新率 7 量化和调整交易期日的差异 8 确定被评估机器设备的评估值 例9 1对某企业一台T50压榨机进行评估 评估人员经过市场调查 选择本地区近几月已经成交的T50压榨机的3个交易实例作为比较参照物 被评估对象及参照物的有关情况见表 评估人员经过对市场信息进行分析得知 3个交易实例都是在公开市场条件下销售的 不存在受交易状况影响时价格偏高或偏低现象 影响售价的因素主要是生产厂家 交易时间和成新率 1 生产厂家 品牌 因素分析和修正 参照物A B C的修正系数分别为100 125 100 100 100 125 2 交易时间因素分析和修正 参照物A B C的修正系数分别为118 100 115 100 103 100 3 成新率因素分析和修正 成新率修正系数 被评估对象成新率 参照物成新率 参照物A B C的修正系数分别为70 80 70 60 70 75 4 计算参照物 的因素修正后价格 得出初评结果 确定评估值 对参照物 修正后的价格进行简单计算术平均 求得 9 3收益途径及其方法在机器设备评估中的应用 运用收益途径及其方法评估机器设备是通过预测机器设备的获利能力 对机器设备预计未来能够带来的净现金流量按适当的折现率折为现值 作为被评估机器设备的价值 运用收益途径及其方法的前提条件是 要能够确定被评估机器设备的获利能力 净现金流量或净利润 能够确定被评估机器设备合理的折现率和获利时间 9 3收益途径及其方法在机器设备评估中的应用 有限期年金法的数学表达式 式中 为收益年金 为收益年限 为折现率 有限期年金法的评估步骤 1 对租赁市场上类似设备的租金水平进行市场调查 2 根据被评估机器设备状况 估计其尚可使用年限 作为确定受益年限的依据 3 评估设备值 9 3收益途径及其方法在机器设备评估中的应用 1 被评估机器设备为设备租赁公司的一台大型机床 评估基准日以前年平均租金净收入为19800元 评估人员根据现实市场调查 与被评估机器设备相同 地点相同 成新率程度大致相同的设备的平均年净租金 扣除各种税费 为20000元 2 评估人员根据被评估机器设备的现状 确定该租赁设备的收益期为10年 假设收益期后该设备的残值忽略不计 3 评估人员通过对类似设备交易市场和租赁市场的调查 得到市场数据见表9 2 例9 运用有限期年金法评估某租赁机器设备 例9 运用有限期年金法评估某租赁机器设备 根据三个市场参照物的投资回报率以及三个参照物的分析 显示折现率在23 89 到24 84 之间变动 平均值是24 5 该机器设备的评估值接近于 成本途径及其方法是首先确定被评估机器设备的重置成本 然后再扣减实体性贬值 功能性贬值和经济性贬值来估测被评估机器设备价值的评估技术思路及其各种方法 成本途径及其方法的一般理论数学表达式为 机器设备评估值 重置成本 实体性贬值 功能性贬值 经济性贬值 9 4成本途径及其方法在机器设备评估中的应用 如果在资产评估实际操作中 被评估资产确实存在三种贬值 在此种情况下具体运用成本途径及其方法时 则应按成本途径的逻辑顺序进行操作 成本途径的逻辑顺序是 资产的评估值 资产的重置成本 资产经济性陈旧贬值 资产功能性陈旧贬值 资产实体有形损耗 9 4成本途径及其方法在机器设备评估中的应用 9 4成本途径及其方法在机器设备评估中的应用 9 4 1机器设备重置成本及其估测1 机器设备重置成本构成采用成本途径及其方法评估机器设备的第一步是确定机器设备的重置成本 资产评估中机器设备的重置成本是一个价值概念 而不是一般意义上的会计成本 C V 的概念 从理论上讲 机器设备的重置成本包括了机器设备的建造成本 利润 税金和其他费用 C V M 等要素 但是由于机器设备的取得方式不同 其重置成本的构成项目也不完全一致 1 机器设备重置成本的构成 1 外购国产设备重置成本构成项目包括 设备自身购置价格 设备运输杂费 设备安装调试费 大型设备一定期限内的资金成本 其他费用等 2 进口设备重置成本构成项目包括 设备的国际市场价格 境外运输杂费 境外途中保险费 进口关税 增值税 银行及其他手续费 国内运杂费 设备安装调试费 大型设备一定期限内的资金成本等 3 自制设备重置成本构成项目包括 制造成本 大型自制设备合理的资金成本 合理利润 税金 其他必要合理费用 设备安装调试费等 2 外购国产设备重置成本的估测 1 对于能够取得设备现行购置价格或建造成本的机器设备 可采取市场询价的方法确定被评估机器设备的重置成本外购单台不需安装的国内设备重置成本 重置成本 全新设备基准日的公开市场成交价格 运杂费 6 7 或 全新设备基准日公开市场交易价格 1 运杂费率 6 8 例9 4对某企业的一台铲车进行评估 经市场调查询价 评估时该类铲车的重置成本接近于380000元 铲车运费为车价的5 则该铲车的重置成本接近于399000元 重置成本 380000 380000X5 399000 元 外购单台需安装的国内设备重置成本 重置成本 全新设备基准日的公开市场成交价格 运杂费 安装调试费或 全新设备基准日公开市场成交价格 1 运杂费率 1 安装调试费率 例9 3某企业2007年1月构建一台设备 账面原值为135000元 2009年1月进行评估 经市场调查询价 该设备2009年正常市场销售价格为126000元 运杂费为1000元 安装调试费为2000元 则该设备的重置成本接近于129000元重置成本 126000 1000 2000 129000 2 对于无法取得设备现行购置价格或建造费用的设备可采用功能价值类比法估测重置成本 当资产的功能与资产的成本之间的内在联系呈线性等比关系或近似于等比关系时 可采用功能价值法 用数学式表达 例6 5被评估机器设备的年生产能力为90吨 选择的与被评估对象具有相同性质和用途的全新参照物机器设备的年生产能力为120吨 参照物机器设备的现行成本 包括设备价格 运杂费及安装调试费 100000元 经分析资产的功能与成本之间呈线性关系 则 当资产的功能与其成本的内在联系呈指数关系时 可采用规模经济效益指数法 用数学式表达 式中 x为功能价值指数 或称规模经济效益指数 它是用来反映资产成本与其功能之间指数关系的具体指标 在国外经过大量数据的测算 取得的经验数据是 指数x的取值范围在0 4 1之间 在机器设备评估中一般取值为0 6 0 8 例9 6对某企业一套年产60万吨某产品的生产线进行评估 其账面原值为1500万元 评估时选择了一套与被评估对象相似的新建生产线作为参照物 该生产年产同类产品80万吨 现行成本为3000万元 根据被评估资产所在行业的经验数据 该类生产线的功能指数为0 7 则 3 对于无法取得设备现行购置价格或建造成本 也无法取得同类设备重置成本的 可采用价格指数法估测被评估机器设备的重量成本 其数学表达式为 例9 7某被评估机器设备购建于2004年 其账面原始价值为65000元购建时该类资产的价格指数为110 2009年进行评估时 该类资产的价格指数为135 则 3 进口设备重置成本的估测 1 对于可查询到进口设备现行离岸价格 FOB 或到岸价格 CIF 的 可按下列算式估测 进口设备重置成本 FOB价格 途中保险费 境外运杂费 现行外汇汇率 进口关税 增值税 银行及其他手续费 国内运杂费 安装调试费或进口设备重置成本 CIF价格 现行外汇汇率 进口关税 增值税 银行极其他手续费 国内运杂费 安装调试费 例9 8对某企业一套从美国进口的设备进行评估 评估人员经过调查了解到 评估基准日该设备从美国进口的离岸价格为60万美元 境外运费需2万美元 保险费为FOB价格的4 国内运杂费及安装调试需2 5万元人民币 评估基础日美元同人民币的比价为1 6 8 则该进口设备重置成本计算如下 2 对于无法查询进口设备现行FOB价格或CIF价格的 如可以获取国外替代产品现行购建成本或重置成本的 可采用功能价值类比法估测被评估进口设备的重置成本 3 对于可以获得进口设备生产国同类资产价格变动指数的 可采用指数调整法估测被评估对象的重置成本 其数学表达式为 进口设备重置成本 FOB价格调整后价值 途中保险费调整后价值 境外运杂费调整后价值 调整后关税 调整后消费税 调整后增值税 调整后其他费用 国内运杂费调整后价值 安装调试费调整后价值 例9 9对某企业一套进口的设备进行评估 有关资料如下 该设备是2003年从美国进口的 账面原值为900万元人民币 其中设备价款550万元 境外运费15万元 境外保险费为3万元 关税140万元 增值税120万元 其他费用22万元 国内运杂费10万元 安装调试费40万元 进口时美元同人民币的比价为1 8 3 经调查分析可知 2007年评估时与2003年购置时相比 该类设备在美国市场的销售价格上涨10 境外运输费费率提高3 境外保险费费率提高2 国内运费费率提高4 安装调试费费率提高5 2007年美元同人民币的比价为1 8 1 该类设备关税税率为20 增值税税率为17 其他费用率综合为2 5 则该进口设备重置成本计算如下 4 自制设备重置成本的估测自制设备重置成本估测中通常的做法是采用重置核算法 重置核算法是利用成本核算的原理 根据机器设备建造时所消耗的材料 工时及其他费用 按现行价格或费用标准计算资产现行的建造费用及安装调试费用 然后再加上合理的利息 利润来确定被评估机器设备重置成本的方法 例9 10对某企业一台自制设备进行评估 经调查没有相关行业制造成本数据 根据企业提供的数据并经查证 该自制设备的制造成本为23100元 按行业平均成本利润率10 计算 制造利润为2310元 该企业适用增值税税率为17 城市维护建设税税率为7 教育费附加为增值税税额的3 设计费为3000元 安装调试费为2800元 则该设备重置成本计算如下 9 4 2机器设备实体性贬值及成新率的估测 机器设备的实体性贬值是由于生产经营中的磨损和暴露于自然环境造成的侵蚀等引起的资产价值的损失 反映实体性贬值的相对数是实体性贬值率或有形损耗率 成新率是反映机器设备新旧程度的指标 或理解为机器设备现实状态与设备全新状态的比率 成新率与实体性贬值率是同一事物的两面 二者的关系为 成新率 1 实体性贬值率 6 18 精度 性能能否满足生产工艺要求 精密 稀有机床主要精度性能能否达到出厂标准 各传动系统是否运转正常 变速齐全 各操作系统动作是否灵敏可靠 润滑系统是否装置齐全 管道完整 油路畅通 电气系统是否装置齐全 管线完整 性能灵敏 运行可靠 1 运用观察法估测设备的成新率 1 各类切削机床技术检测的内容 滑动部位运转是否正常 各滑动部位及零件有无严重拉 研 碰伤情况 机床内部是否清洁 有无油垢 锈蚀现象 机床有无漏油 漏水 漏气现象 零部件是否完整 随机附件是否齐全 安全防护装置是否安全可靠 2 起重设备技术检测的内容 起重和牵引能力能否达到设计要求 各传动系统运转是否正常 钢丝绳 吊钩 吊环是否符合安全技术规程 制动装置是否安全可靠 主要零件有无严重磨损 操作系统是否灵敏可靠 调速是否正常 主副梁的上拱 下挠 旁弯是否有变形 变形程度如何 电器装置是否齐全有效 安全装置是否灵敏可靠 车轮与轨道是否接触良好 有无严重啃轨现象 润滑装置是否齐全 运行是否正常 有无漏油现象 吊车内外是否清洁 有无锈蚀现象 零部件及附件是否齐全 4 运输设备技术检测的内容 发动机是否有活塞敲缸或曲轴 连杆振动等异常声响 变速器是否有脱档 跳档及敲击声 转向轮及变速杆操作是否轻便灵活 离合器分离是否彻底 接合是否平稳可靠 有无发抖 打滑及异常声响 加速性能 制动性能是否达到设计要求或安全行驶有关规定 汽车行驶后 冷却水温 机油温度 齿轮油温度是否达到有关规定要求 废气排放色度是否正常 发动机及变速器箱体 后桥结合部等部位是否漏油 冷却系统是否漏水 汽车外部有无碰伤 划痕 脱漆及锈蚀 车身及驾驶室的门窗玻璃是否完好 密封是否良好 驾驶室仪表是否完好 轮胎磨损程度如何 运用观察法估测机器设备的成新率 在具体操作中可采用以下两种做法 1 直接观测法 该方法是首先确定和划分不同档次的成新率标准 然后根据被评估对象的实际情况 经观测 分析 判断 直接确定被评估设备的成新率 表9 3机器设备成新率评估参考表 2 打分法打分法又部分签定法 是按机器设备的构成部分分项 按各项的价值比重或贡献度评分 满分100 然后根据对设备各项部分实际状况的技术签定 通过打分来确定被评估机器设备的成新率 表6 4机器设备 机床 成新率鉴定表 续表 2 运用使用年限法估测机器设备的成新率计算公式为 运用使用年限法估测机器设备的成新率取决于两个基本因素 已使用年限和尚可使用年限 测算已使用年限和尚可使用年限的不同方法 1 简单年限法 简单年限法是假定机器设备的投资是一次完成的 没有更新改造和追加投资等情况的发生 这对于许多机器设备的特定时期来说是符合实际的 机器设备已使用年限的确定 机器设备已使用年限是指机器设备从开始使用到评估基准日所经历的时间 机器设备尚可使用年限的测定 机器设备尚可使用年限是指从评估基准日开始到机器设备停止使用所经历的时间 即机器设备的剩余寿命 A 法定年限法B 预期年限法C 寿命年限平均法 例9 11评估某企业一台普通金属切割机床的成新率 该机床已使用年限为5年 查阅今年设备退役记录 共报废该类机床8台 其中使用13年的1台 使用寿命15年的2台 使用寿命为16年的3台 使用寿命17年和20年的各1台 经调查分析被评估设备与退役设备的使用情况 维修保养状况及运行环境状况基本相同 则 2 综合年限法 综合年限法根据机器设备投资是分次完成 机器设备进行过更新改造和追加投资 以及机器设备的不同构成部分的剩余寿命不相同等一些情况 经综合分析判断 并采用加权平均计算法 确定被评估机器设备的成新率 综合已使用年限的确定A 用价格指数法计算被评估设备的现行成本B 扣减重复计算的原始成本 调整现行成本C 计算加权投资成本D 确定设备的综合已使用年限 综合尚可使用年限的确定 例9 12被评估设备购于1997年3月原始价值为50000元 2000年3月和2002年3月进行过两次更新改造 主要是添置一些自动化控制装置 当年投资分别为3000元和2500元 2005年3月进行过一次大修 更换了一些原来的部件 投资额为18500元 假设从1997年3月至2007年3月每年的价格上升率为10 试估测设备2007年3月评估时已使用年限 已使用年限的确定A 用价格指数法计算被评估设备的现行成本 已使用年限的确定B 扣减重复计算的原始成本 调整现行成本 已使用年限的确定C 计算加权投资成本D 确定设备的综合已使用年限 确定设备的综合尚使用年限例9 13承例9 12现评估该设备的尚可使用年限 评估人员经过现场勘察 分析认为发现该设备的主体框架比较合理 在正常使用及维修保养条件下 尚可使用12年 自动装置已使用了5年和7年 预计2年后就要替换 还有约为最初投资额20 的结构部件在5年后要更换 则整个设备的综合尚可使用年限估算为9 89年 见表9 8 3 运用修复费用法估测机器设备的成新率修复费用法又称修复金额法 是按修复磨损部件所需要的开支来确定机器设备实体性损耗及成新率的办法 它适用于某些特定结构部件已经被磨损但能够以经济上可行的办法修复的情形 对机器设备来说 包括主要零部件的更换或者修复 改造费用等 修复费用法确定成新率的公式为 在使用这种方法时 应注意以下两点 把实体性损耗中的可修复磨损和不可修复磨损区别开来 修复费用是否包括了对设备技术更新和改造的支出 例9 14对某企业一台加工炉进行评估 该加工炉是全年连续运转 经现场观察并与操作人员和技术人员交谈 了解到这台设备是8年前安装的 现在需要对炉内的耐火材料 一部分管道及外围设备更换 如果更换耐火材料 管道和外围设备 该加工炉就能再运转15年 经与设备维修和技术部门讨论 了解到更换耐火材料需投资15万元 更换一部分管道及外围设备需投资7万元 共22万元 现估测加工炉的成新率 具体步骤如下 具体步骤如下 估测重置成本 采用成本法求得该加工炉的重置成本为160万元 计算不可修复部分的重置成本 计算不可修复部分的损耗率和损耗额 计算成新率 1 机器设备功能性贬值及估测机器设备的功能性贬值是由于新技术发展的结果导致资产价值的贬损 一是超额投资成本造成的功能性贬值 二是超额运营成本造成的功能性贬值 6 3 3机器设备功能性贬值和经济性贬值的估测 1 超额投资成本造成的功能性贬值的估算由于超额投资成本造成的功能性贬值表现为新设备的构建成的比老设备便宜 因此功能性贬值就等于设备的复原重置成本与更新重置成本之间的差额 即 功能性贬值 设备复原重置成本 设备更新重置成本 2 超额运营成本造成的功能性贬值的测算超额运营成本造成的功能性贬值与实体资产的任何有形损耗均无关联 它是由于技术的发展所引起但发生在设备现场的一种贬值 它很容易出现在下列场合 使用高技术设备和制造高技术产品的工业企业 新兴产业 长期以来不断扩大规模的老企业 拥有大量相同设备的企业 拥有一些开工不足或闲置设备的企业 加工处理大量材料的企业 超额运营成本造成的功能性贬值可采用未来超额运营成本净额折现法估测 具体步骤如下 对被评估设备的运营报告和生产统计进行分析 选择参照物 核定参照物与被评估对象在产量 成本方面的差异 并将参照物的年操作运营成本与被评估对象的年操作运营成本比较 计算被评估对象的年超额运营成本 将年超额运营成本扣减采用新设备生产的新增利