铭丰金融技术分析的原理和应用——转势形态.docx

铭丰金融：技术分析的原理和应用转势形态时间:2014-05-08 16:30:59 来源：铭丰黄金外汇资讯 同的图形（下称形态）代表着市场价格趋势进行的不同意义，从而具有不同的发展趋势；例如当下述形态出现时，市场价格趋势及发展方向就会有所改变，所以称为转势形态。各种转势形态如下：头肩顶或底 （Head & Shoulders Top/Bottom） 头肩顶是属于一种可靠的转势形态，其形态是市场价格在高位组成一个头部，再由两个分别位于头部左边及右边较低价位处组成肩部，下图3.12为头肩顶/底图一例。图中特点如下：左肩：市场价格先经过一段升幅后创新高位，成交量相应增加，然后略为回落某一水平，成交于回落期间表逐渐退减。头：市场价格再度上升，且较左肩高位更高，于是成为头部，但成交量未能相应增加，且比左肩还少，其后市场价格回落至某一水平。投资者可将此低点与前述左肩之低点连成一线，成为头线。右肩：市场价格又现回升，但欲未能够高于头部，且成交比头部之成交更少，市场价格回落至头线部分略为停顿，头肩顶之形态已接近完成。 头肩底情况与头肩顶互换，是市场价格在低水平时，出现一个倒转的头肩顶形状，获确认后市场价格转势在即。双顶/底（Double Top/Bottom） 双顶为一个经常出现的转势讯号。双顶是市场价格上升创新高扣，回落调整一段水平后再向上升，投资者可从此低点画一水平线为头线，当市场价格再升上至顶部水平附近，再遇阻力又再回落至头线水平上徘徊，于是组成一个有两个相若高点顶部的形态，双顶形态亦已接近完成（见下图3.13左）。双底情况与双顶互换，是市场价格在低水平时，出现一个倒转的双顶形状（见下图3.13右）。确认后市场价格转势在即。复顶/底（Multiple Top/Bottom） 顶（或称多顶）其实是双顶之变种或延伸形态（如下图3.14）。以双顶为例，当双顶完成后但并未跌破上升趋势或头线，又或向下穿越对线后再回升至颈线上方颈线，其后市场价格再次向上试升，至同样高点再度回落，投资者可将此低点与前述低点相连成为头线；反之，复底发生在市场价格底部，若获确认市场价格转势在即。圆顶/底（Round Top/Bottom） 市场价格经过一段上升或下跌幅度后，可能在一个较调或较低的价格水平徘徊一段时间，代表着有投资者待价而沽或候低吸纳，令市场价格升势及跌势放缓，从而使供求便渐渐趋于平均，在圆形上形成一个弧形，称之为圆顶/底（如下图3.15）。通常，当上升趋势动力因购买力下降关系，令升幅放缓，形成圆顶上升之前半部分较为倾斜；而后半部分弧形较为平坦。当发展进入圆顶下跌的前半部分弧形，沽售压力渐渐增强，成交额弧形增加；最后发展进入圆顶下跌的后半部分弧形，跌势加剧；当投资者意识到市场价格须下跌时，于是另入沽售，正式破位而下，成交额亦再大幅增加。圆底的形式及原理与圆顶接近。确认后市场价格转势在即。单日转向（Key Reversal Day） 尖顶/底是一种非常普遍的转势形态，因为它不是一个逐渐形成的形态产，而是一个急促转向的趋势，所以其缺点是确认前难以确认。投资者只有很短促的时间及很轻微的讯号，故大部分投资者不能把握它带来的机会。当市场价格不断上升，表示很强的购买力，且创下了近期新高水平；但在同一个交易天风，市场价格大幅回落，且收市价更较前一交易日更低，就称为单日转向，此讯号表示投资者情绪由即日原来极乐观转为悲观，甚至收市价更较前一交易日更低；属市场转向现象，若成交额能够增加而配合，更可确认市场价格升势转向下发展。 相反来说，若单日转向发生在下跌趋势上，当市场价格在一交易日创新低后，即日反弹且收市价较前一交易日更高，倘有大成交额配合，更可确认为单日转向，跌势已完及市场价格将会反弹。岛形转向（Island Reversal ） 当市场价格经过一段上升趋势或下跌趋势时，出现一个上升或下跌裂口，但在一段很短时间内如数天，同时又出现一个逆向裂口，图表上便会出现下图3.17的形态，顶部或底部被分离，形成了一个岛状，称为岛形转向。岛形转向代表