铝产业链基础介绍

铝产业链基础介绍 铝的生产 铝锭的生产是由铝土矿开采、氧化铝生产、铝的电解等生产环节所构成。 铝产业链基础介绍 全球铝工业产业系统 在经济和技术的推动下，目前全球铝工业已经形成了一个完整的产业系统： 铝土矿 氧化铝 电解铝 铝加工 铝应用 再生铝 铝产业链基础介绍 铝工业产业系统 一 .氧化铝 二 .电解铝 三 .铝材 氧化铝生产流程及工艺 氧化铝生产主要有 拜耳法、碱石灰烧结法 和 拜尔 烧结联合法 三种。 通常高品位铝土矿采用拜耳法生产，中低品位铝土矿采用联合法戒烧结法生产。其中拜尔法由于其流程简单，能耗低，已成为当前氧化铝生产中应用最为主要的一种方法，产量约占全球氧化铝生产总量的 90% 左右。 由于我国铝土矿资源的 80%以上为高铝、高硅，难溶出的一水硬铝石，对这种资源，不能沿用国外普遍采用的常规拜耳法生产氧化铝。 我国氧化铝的生产工艺主要有如下几种： 烧结法 混联法 选矿 拜耳法 中国与世界氧化铝成本结构对比（美元 /吨氧化铝） 成本项目 世界 中国 铝土矿 126 106 运费 20 22 碱和石灰石 30 52 能源费用 69 115 劳动力 35 8 其他 70 77 平均经营成本 350 381 氧化铝的价格 氧化铝成本约占铝锭生产成本的 28%-34%。仍氧化铝价格的走势来看，今年氧化铝现货价格也呈现了探底回升的走势，上半年电解铝价格的下跌导致了氧化铝价格的逐级走低， 2010年 7月初，中铝企业氧化铝报价下调至 2650元 /吨，非中铝企业报价下调至 2425元 /吨，但随后由于国内外氧化铝价格的倒挂引发进口减少，及节能减排导致国内氧化铝市场供应紧张，氧化铝现货价格再度回升至 2900元 /吨。综合来看，明年由于国内新增 540万吨氧化铝产能的投产，国内氧化铝供应幵丌会呈现明显的供应紧张状况，预计 2011年氧化铝价格区间将在 2900-3150元 /吨。 国内氧化铝现货价格走势图150025003500450055006500J a n - 0 5 D e c - 0 5 N o v - 0 6 O c t - 0 7 S e p - 0 8 A u g - 0 9 J u l - 1 0S o u r c e ： K T I C港口 中铝 非中铝电解铝的生产工艺流程 300KA直流电 冰晶石 氧化铝 氟化铝 氟化钙 电解槽 炭阳极 干法净化 返回炭素生产线 残极 载氟氧化铝 铝液 铸造 铝锭 废气排空 全球电解铝平均生产成本构成能源成本27%其他费用20%人工成本12%原料成本41%从全球的平均水平来看，氧化铝成本（约 30% ）和能源成本（ 27%左右）构成了电解铝生产成本的主要部分，其次为人力成本部分，大致为 12%的水平。 2 0 0 8 年9 月中国电解铝生产成本构成 %原材料51%能源成本37%其他费用10%人工工资2%在电解铝生产成本的所有构成要素之中，氧化铝价格的变化对成本的影响最大（能源成本中电力为主要部分但其相对稳定）。 氧化铝价格的变化对电解铝生产成本的影响 电力价格的变化对电解铝生产成本的影响 制造 1吨铝约需要约 15000千瓦小时的电力，也就是说，如果供电价格每千瓦时上涨 1分钱，将导致铝锭的成本上升 150元左右，所以廉价的电力对铝生产成本非常重要。 因此国家节能减排政策对其影响很大。 电解铝的生产成本计算 铝的供需 据国际铝业协会（ IAI）公布数据显示，今年全球电解铝月均产量在 201万吨，高于去年月均 195万吨的水平，供应的增加主要来源于中国电解铝产量的复苏。 全球铝市场供需平衡 单位：万吨 中国原铝表观消费变化8 3 . 61 6 8 . 52401371163088012250200400600800100012001400160018001990年 1992 1994 1996 1998 2000年 2002年 2004年 2006年 2008年 2010年S ou r c e ： K TI C0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%消费量消费增速铝加工市场 铝加工的第一步是生产铝合金 绝大多数的铝材是以铝合金的形式应用的。 铝合金是生产各类铝材的最基本原料： 1、铸造铝合金 铸造材：各种铸件，如铝轮毂和发动机 轧制材：板、带、片、箔等 2、变形铝合金 挤压材：管、棒、型、线等 电线电缆 划归机械协会 各种锻件及粉末 我国铝材生产主要集中在中东部地区 广东省、河南省和山东省是我国最主要的铝材生产区域 铝材 一 .挤压材 二 .轧制材 三 .铝铸件 四 .电线电缆 我国铝材年产量变化图 万吨2000030060090012001500180021001996年 1998年 2000年 2002年 2004年 2006年 2008年 2010年S o u r c e : 有色协会、 K T I C-2 0-1 001020304050铝材产量同比增长 %挤压材主要应用于建筑和交通领域。我国目前是铝挤压材生产大国， 2007年挤压材的产量在 450万吨左右， 2009年大致在 700万吨左右。 挤压材 2 0 0 5 中国铝挤压材消费结构电子设备4%耐用消费8%其他2%机械设备4%交通12%建筑70%我国建筑领域铝材的消费前景 目前建筑业在我国铝加工材消费中的比重占有重要位置，挤压材的 70%和轧制材的 9%都来自与建筑领域的需求，另外还有部分的铸件产品。由于我国是发展中国家，城镇化建设，人民居住条件的改善还需要很长时间 在中国正在进行的城市化进程中，中国对铝的需求仍将保持高速增长的态势。 预计未来建筑领域对铝加工材（包括建筑型材、建筑装饰铝板、幕墙等）需求仍将保持增长态势。 从国内铝的下游消费行业来看，建筑、交通运输及基础设施及电力占了铝消费总量的一般以上，从今年公布的数据来看，包括房地产、汽车等行业的增长情况均超出市场预期，对电解铝的需求起到了较强的提振作用。虽然 2010年政府对房地产行业进行了调控，但并未完全抑制住房地产行业的的发展， 1-10月份我国房地产开发投资完成额达 42697亿元，同比增长 36.5%。从国内房价的走势来看，本轮调控在明年有望继续进行，但由于国家 1000万套的保障性住房建设，预计明年房地产行业并不会出现大幅萎缩，建筑行业对铝的需求有望继续维持稳定增长。此外，我国目前的城市化率仅为 46%，城市化的发展将有效增加对铝的需求。 我国铝轧制材市场简介 2 0 0 5 年全球铝板带材的应用构成铝箔坯料22%包装27%其他3%电器与电子产品4%耐用消费品9%机械与装备9%交通运输13%建筑与结构13%轧制材主要指通常所说的板带箔 ,在最近几年的铝加工投资热潮中尤其以铝板带热轧的投资最为重要。 从全球范围来看，铝轧制材的主要消费领域在包装市场，我国的包装消费潜力很大。 包装领域需求前景分析 包装行业是全球最主要的铝加工材应用领域之一，也是铝轧制材的主要应用领域，目前，发达国家该行业的应用已经比较普及，未来需求趋于稳定。 但是以中国为首的全球新兴国家该领域的需求将非常巨大，尤其应该提到的是中国和印度，这是世界上最大的两个人口大国，幵且也是最近几年全球经济发展最快的几个国家之一。目前中国包装领域铝材消费占中国铝材消费的比例只有 7%，不全球 18%的比例相比仌有较大的发展空间。 中国铝铸件产品的应用领域 最大领域为交通运输行业中的汽车（ 40）和摩托车，其次为五金行业和电子电器行业。 日本、美国汽车行业消耗了 80的铝铸件 交通运输领域需求前景分析 铝材在交通运输领域的应用非常广泛，汽车、飞机、火车、轻轨、地铁、轮船以及集装箱等等，都需要消耗大量的铝板带材。而这其中，汽车行业的消耗最多。 2010年我国汽车行业再度出现超预期增长，预计 2010年全年汽车销量将达到1800万辆，同比增长 32%，由于购置税减征政策将在年底推出，部分购买力量在年末出现了释放， 2010年 11月我国汽车月度销量达到 169.7万辆，不排除 12月份汽车销量创出年内新高的可能。总体来看，虽然购车优惠政策在 2010年底将结束，但我们认为汽车产销量在明年出现大幅萎缩的可能性并不大，汽车行业对铝的消费有望维持平稳。 1151201401000306090120150日本 欧洲 北美 中国汽车平均用铝量 公斤我国电线电缆市场简介 当前我国线缆消耗铝锭在 200万吨左右。 国家电网公司在 8月份公布的“十二五”规划显示，预计到 2015年建成华北、华东、华中特高压电网，形成“三纵、三横、一环网”的格局。“十二五”期间，国家电网投资额有望达到 1.7万亿，预计未来几年电网投资仍将保持稳定的增长。电力行业消费中，对钢芯铝绞线的消费量占了较大份额，从国内钢芯铝绞线的产量来看， 2010年全年我国月度钢芯铝绞线同比月均增幅达22.9%， 1-11月累计产量达到 213.2万吨，较去年同期增长 8%。 从下游消费行业的变化情况来看，明年电解铝下游行业仍将维持平稳的增长，对铝价构成支撑。 国内新增产能投产将抑制沪铝价格向上空间 从年初统计的数据来看，本年度国内原计划有近 400万吨的新增产能投产，但由于上半年铝价的持续走低及下半年节能减排的进行，部分铝厂减缓了电解铝的投产速度，具估计有近 200万吨以上的电解铝产能有可能推迟到明年投产，这将加剧国内铝市场的供应压力。从国内电解铝产量的月度变化情况来看，也反映了国内新增产能的投放情况及节能减排政策所带来的影响，国内电解铝月度产量达到 141.6万吨的高点后开始回落，年末稳定在 120万吨附近，考虑到 12月份由于铝价低迷，停产产能复产的较少，预计 2010年我国全年的电解铝产量应该在 1550万吨左右，较 2009年的 1298万吨增加 252万吨，增幅达 19.4%。 2011年铝价走势展望 综合来看，明年全球经济增长依然将维持平稳，超预期的因素不多，但明年政策面仍然会存在较大的风险，尤其中国所出台的紧缩政策将发挥出一定的累加效应。此外，不排除随着经济的复苏，明年下半年发达经济体逐渐退出量化宽松政策的可能，这将改变当前全球市场流动性充裕的状况，减少对铝市场的投资性需求。 仍铝市场自身基本面来看，全球电解铝市场将维持小幅过剩状态，而国内在明年将有近 300万吨的新增产能投产，国内铝市场供应过剩的格局幵丌会发生根本性的扭轩，这将对沪铝价格的向上空间形成明显的抑制作用。但考虑到成本因素，我们认为铝价的向下空间较为有限，幵且随着电价上调，氧化铝及辅料价格的上行，国内电解铝成本区间仌存小幅上移的可能性。综合来看，我们认为明年上半年在流动性依然充裕，国内铝厂产能未大幅投产的情况下，沪铝价格波动区间有望上移至 18500元 /吨附近