华夏回报二号证券投资基金2010年第2季度报告.doc

华夏回报二号证券投资基金2010年第2季度报告华夏回报二号证券投资基金2010年第2季度报告2010年6月30日基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：二一年七月二十一日11重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2010年4月1日起至6月30日止。2基金产品概况基金简称 华夏回报二号混合基金主代码 002021交易代码 002021基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2006年8月14日报告期末基金份额总额 6,871,526,396.30份投资目标 尽量避免基金资产损失，追求每年较高的绝对回报。投资策略 正确判断市场走势，合理配置股票和债券等投资工具的比例，准确选择具有投资价值的股票品种和债券品种进行投资，可以在尽量避免基金资产损失的前提下实现基金每年较高的绝对回报。业绩比较基准 本基金业绩比较基准为绝对回报标准，为同期一年期定期存款利率。风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。本基金以绝对回报为目标，预期风险较低。基金管理人 华夏基金管理有限公司基金托管人 中国银行股份有限公司3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2010年4月1日-2010年6月30日)1.本期已实现收益135,203,858.192.本期利润-624,034,451.063.加权平均基金份额本期利润-0.09064.期末基金资产净值6,999,000,917.295.期末基金份额净值1.019注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月-8.20%1.01%0.56%0.00%-8.76%1.01%3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较华夏回报二号证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2006年8月14日至2010年6月30日）4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期胡建平本基金的基金经理2007-7-31-12年硕士。曾任鹏华基金管理有限公司基金经理、研究员，浙江天堂硅谷创业投资公司投资经理，原浙江证券投资经理、研究员。2007年4月加入华夏基金管理有限公司。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和华夏基金管理有限公司公平交易制度的规定。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较华夏回报二号混合基金与华夏回报混合基金投资风格相似。报告期内，华夏回报二号混合基金净值增长率为-8.20%，华夏回报混合基金净值增长率为-8.23%，二者的投资业绩无明显差异。4.3.3异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析2季度，在地产政策收缩、政府融资平台收紧、欧洲主权债务危机的冲击下，市场基本呈现单边下跌态势，只有少数股票获得了正收益。报告期内，我们继续降低仓位，重点选择稳定增长类股票进行投资。但由于在季初宏观政策收紧态势进一步明朗时以及在季末部分行业风险出现时，减仓力度仍然不足，组合表现弱于预期。4.4.2报告期内基金的业绩表现截至2010年6月30日，本基金份额净值为1.019元，本报告期份额净值增长率为-8.20%，同期业绩比较基准增长率为0.56%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望就全球资本市场今年以来的表现看，各国政府在2009年为了应对金融危机而采取的政策为拯救危机赢得了时间，但也基本封杀了进一步刺激的空间，未来经济很有可能进入一段比较乏味的时期。目前，国内市场仍处在一个分水岭上，随着工业化速度的放缓、经济结构的调整，股票的定价体系仍在重构过程中，大量股票的定价中枢可能会回到15倍市盈率以下，在这个过程中捕捉反弹的机会是比较困难的，选择长期增长前景良好的公司进行投资是一个可行的方法，但是必须在合理的价格以内，而就现在的市场而言，这需要耐心和适当降低投资收益预期。未来，我国经济增速可能会放缓，但冲击并不会像以前那么大，一是得益于我们日益进步的保障体系；二是随着第三产业占比的提升，单位GDP吸纳就业的能力将会有很大提高，随着工资在GDP中占比的回升，大众消费领域仍将取得可观的增长；三是我们对于工业金属的拉动将大不如前，加上流动性的影响，我们的进口环境可能会有所改观，同时在世界范围内，短期之内仍难找到中国制造的替代品，我们的出口并不会迅速恶化。对于中国经济中期前景，我们并不悲观，勤劳、爱储蓄、良好可持续的人口结构决定了我们的中长期竞争力。整体经济的负债率即便最悲观地计量各种潜在的隐形负债，相对大多数国家而言都是较低的，如果考虑我们还有大量国有资产可以作为缓冲，任何对于中国经济极度悲观假设下的投资命题都是假的。就宏观变量而言，最让我们不安的是外汇储备在债务人放松财政纪律下的贬值风险，市场最大的困难还是资产价格依然较高，但经过调整仍将会有好的投资机会。就中期而言，我们看好得益于高铁网络建成后中国经济优化布局带来的机会；看好大众消费的增长机会；看好智能电网、新能源汽车、节能等结构性的投资机会；看好新技术衍生的新商业模式；看好低增长、高分红、估值合理的公司。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（）1权益投资3,938,199,671.9455.81其中：股票3,938,199,671.9455.812固定收益投资2,009,477,071.7028.48其中：债券2,009,477,071.7028.48 资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计1,017,788,020.6914.426其他各项资产91,438,508.331.307合计7,056,903,272.66100.005.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业28,957,576.960.41B采掘业558,144.660.01C制造业2,039,531,158.0929.14C0 食品、饮料518,070,643.007.40C1 纺织、服装、皮毛2,601,224.780.04C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料258,359,409.353.69C5 电子34,068,713.620.49C6 金属、非金属29,019,521.930.41C7 机械、设备、仪表498,747,038.177.13C8 医药、生物制品698,664,607.249.98C99 其他制造业-D电力、煤气及水的生产和供应业32,427,776.240.46E建筑业38,478,075.700.55F交通运输、仓储业126,959,644.741.81G信息技术业112,055,952.101.60H批发和零售贸易194,169,723.302.77I金融、保险业1,201,936,518.2317.17J房地产业28,549,589.000.41K社会服务业3,625,480.000.05L传播与文化产业40,775,549.920.58M综合类90,174,483.001.29合计3,938,199,671.9456.275.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1601398工商银行120,413,347488,878,188.826.982601939建设银行76,683,775360,413,742.505.153600887伊利股份8,986,110264,011,911.803.774601166兴业银行9,195,556211,773,654.683.035600267海正药业5,751,992144,662,598.802.076601328交通银行23,439,423140,870,932.232.017600125铁龙物流8,180,937110,524,458.871.588600499科达机电5,411,049108,220,980.001.559600276恒瑞医药2,555,26099,834,008.201.4310000009中国宝安10,485,40590,174,483.001.295.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券363,758,067.305.202央行票据998,282,000.0014.263金融债券647,432,500.009.25其中：政策性金融债647,432,500.009.254企业债券-5企业短期融资券-6可转债4,504.400.007其他-8合计2,009,477,071.7028.715.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1080105008央行票据504,000,000407,280,000.005.82206020806国开083,000,000300,900,000.004.30308021608国开162,050,000221,769,000.003.174100104710央行票据472,000,000199,860,000.002.86502002810贴债022,000,000197,140,000.002.825.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8投资组合报告附注5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3其他各项资产构成序号名称金额（元）1存出保证金2,343,129.942应收证券清算款67,222,058.453应收股利140,524.474应收利息19,354,416.695应收申购款2,378,378.786其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计91,438,508.335.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。6开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额6,974,196,300.81报告期期间基金总申购份额147,137,326.90报告期期间基金总赎回份额249,807,231.41报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额6,871,526,396.307影响投资者决策的其他重要信息7.1报告期内披露的主要事项2010年4月1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工商银行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告。2010年4月8日发布华夏基金管理有限公司公告。2010年4月24日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行股票的公告。2010年5月4日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加深圳发展银行基金申购及定期定额申购费率优惠活动的公告。2010年5月8日发布华夏基金管理有限公司公告。2010年5月27日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在部分销售机构开办定期定额申购业务的公告。2010年5月27日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。2010年5月31日发布华夏基金管理有限公司关于开通开放式基金网上交易第三方支付业务的公告。2010年6月1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中信银行股份有限公司网上银行基金申购费率优惠活动的公告。2010年6月4日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分基金参加兴业银行股份有限公司A股配股发行的公告。2010年6月12日发布华夏基金管理有限公司关于开通开放式基金网上下单转账支付业务的公告。2010年6月12日发布华夏基金管理有限公司关于开通中国建设银行龙卡借记卡基金网上交易定期定额申购业务及调整旗下基金费率优惠事项的公告。2010年6月25日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分基金参加交通银行股份有限公司A股配股发行的公告。2010年6月25日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行股票的公告。2010年6月30日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加交通银行股份有限公司网上银行基金申购费率优惠活动的公告。7.2其他相关信息华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的