散户A股赔钱真相与不赚钱原因分析.doc

散户A股赔钱真相与不赚钱原因分析散户操作路线图散户在A股是怎样惨亏得？散户经常有这样一个误区，总是去研究那些牛人的成功方法，关于巴菲特、索罗斯等等的书已经足够多了，但很少有专门研究散户怎么赔钱的文章。牛人的赢钱方法固然很重要，但散户的赔钱方法也不能忽视。如果你学不会牛人的赚钱思路，至少你可以避免散户的赔钱思路。事实上我认为后者更重要，因为你只需要简单的跟散户反向操作，你就一定能赚钱。中小投资者们（散户）有个最大的特点：赚钱的时候他们赚得不多，而亏钱的时候他们却能亏很多。他们对大的趋势视而不见，反而对那些日常扰动（噪音）非常感兴趣，总是想着预测明天后天股市会如何个走势。在中国中小投资者又被称之为“散户”，然而散户向来是“形散而神不散”，因为他们虽然人数众多，但思考问题的方式却非常类似，乐观的时候大家都无比的乐观，悲观的时候大家又无比的悲观。大盘一涨，就认为要破八千点，大盘一跌就认为要跌回两千点。曾有研究指出，散户们在股价最高的时候，他们的净卖出很低；而在股价最低的时候，他们的净买入很低。言下之意就是，很多人在做“低抛高吸”的事情，而不是低价买入，高价卖出。情况为什么会这样呢？下面我们来设想一个股民老张的情况。本轮牛市将诞生上百万个类似老张的人物，因此希望你在读完之后，可以从此和老张绝缘。话说老张开始炒股了，他之所以开始炒股，是因为他周边的人都开始炒股，而且其中好几个人还发财了。老张越看越眼红，于是也狠狠心，把银行里的积蓄都拿了出来。最初的一两次尝试极为成功，老张随便在电视上看到某个分析师讲得似乎有道理，就跟着买，还真赚到钱了。老张很开心，想不到赚钱的速度可以这么快，而且赚钱可以这么容易，这真是要比上班好得多的买卖呀。于是老张再接再厉，又发现一个人人都说好的牛股，于是全力买入。买入当天就涨停，但收盘时竟然跌停，老张实在是经受不了这种折腾，急得团团转。第二天一早，老张就赶紧把这破股抛了，没想到这股票就一飞冲天，连续十个涨停。把老张气得天天想抽自己耳光。老张觉得自己水平还有些欠缺，开始买各类炒股必胜大法的书看起来了，可结果是越看越迷糊，完全不知道这些书在说什么，而且那些个理论也非常复杂，写书的人往往把一两次获胜的经历大书特书，但实在看不出这少数几次经历就能总结出这么多道理。老张终于放弃了看书学习，他想既然别人比自己聪明，那自己只要跟着那些高手干就行了。于是老张开始到处打听消息，他什么消息都听，从盘子大小、利好利空新闻、政府官员讲话、潜在重组题材等等，从来不肯错过一个。忽然有一天老张发现了目标，某股票似乎一直在涨，周围很多人都从中赚到钱了，老张对它研究了半天，怎么看都是要涨的意思，老张心想撑死胆大的，饿死胆小的，于是满仓买入。买完了他还到处宣扬这个股票如何如何好，以至于连他老婆也觉得这是个好股，同她的小姐妹们宣传去了。可是刚买完不久，这股就开始下跌。老张有了之前那十个涨停板的教训，决定持股不动，甚至还不断加仓。随着时间的推移，老张的亏损越来越大，他逐渐丧失了能短期获利的信心，此时的老张内心极为痛苦，晚上连睡觉都不踏实。于是他开始尝试自己说服自己，告诉自己原本就不应该追求短期利益，应该学习巴菲特搞长线投资，可他不知道的是，巴菲特绝不会长期持有一个200倍市盈率的股票。又过了一段时间，媒体上开始大肆暴露这支股票的超级利空消息，这对老张来说又是个打击，于是老张选择“不听，不看，不想”，他选择和那些都套牢的朋友进行交流，互相打气，互相给信心，一起骂政府，看报纸的时候故意忽略利空消息，只关注利好消息。但此时，熊市已经开始了。熊市开始后的日子是特别难耐的，以前门庭若市的交易大厅，现在人开始越来越少了，当初的热闹场景也不再出现。与此同时，他老婆对他的不满也越来越大，一有机会她就要对老张冷嘲热讽，因为他们大部分积蓄都被套牢在股市了。老张对此的反应是：一声不吭。心里想着：女人能知道什么。此时的股市，成交量极小，股票每天跌也不会跌很多，就是那么慢慢的跌。老张感觉就像是一把钝刀架在自己脖子上，一点一点地要杀死他。但老张实在是不愿意止损出局，因为这意味着他不仅把赚到的钱全部拱手而出，连本钱都要损失大半。但与此同时，他老婆对他的“迫害”也升级了，因为他们常常碰到一些要用钱的地方，他老婆一想到钱都套在股市，这火就往上撞。现在老张想在床上碰他老婆，可以说是极难。就这样时间慢慢的流逝，老张也开始逐渐习惯了被套的生活，毕竟日子总要过下去的，老张对炒股赚钱也已经彻底没有任何奢望了。经过了一番痛苦挣扎般的内心斗争，老张决定这辈子永远离开股市。也不知道他哪来的如此巨大的勇气，骑着自行车跑去证券公司，把股票都抛售一空，回家也不敢告诉老婆。而此时，正是熊市的底部。老张成功的做了一会高吸低抛，他损失的钱，自然都跑到那些大鳄们口袋里了。市场上“股民老张”将会有成千上万，只是希望你不是其中的一员。老张的问题出在，他竟然在熊市里长线持有，还记得上面提到的名言：“截断亏损，让利润奔跑”么？老张正好相反，他是“截断利润，让亏损奔跑”。牛市唯一的策略就是持有，而老张成天想着买来卖去；熊市里应该远离股市，该干嘛干嘛，而老张却选择了长线持有。老张在牛市里拿不住股票，赚了点小钱就想卖，卖完了就踏空，后悔了再去追涨。天天忙着做短线，赚了点小钱。可到熊市里反而开始价值投资长线持有了，结果越持有越亏损，最终亏了个干干净净。由于实在受不住这种煎熬，在下一轮大牛市到来之前，他又选择了清仓走人。怎一个惨字了得？接触到的一个投资者，40岁左右事业有成，热衷炒股。资金量也不小，买了几万块钱炒股软件，各种技术分析的书籍，但几年下了不光没把买软件的钱挣回来，还赔进去一辆车。最近市场不错，满仓追高进去，第二天一个大阴线调整离开套住，第三天没等到反弹又低位割肉。这个散户赔钱最主要的原因就是他的投资方法从一开始就是错的。散户有三大常见的投资错误1、缺乏基础知识所以盲从盲信2、没有交易计划所以买卖随意3、投资心态幼稚所以自我催眠散户是这样买卖股票的某电视台财经频道的股评家说这个股票业绩还不错，这个行业政府扶持，新投资了某条生产线，明年业绩将大增等等。这是散户们接触股票信息的第一步。其次，这个价位很低啊，很便宜啊，原来40多，现在才18块多。然后，都已经跌成这样了，再跌就没了，政府一定会出手救市的，不能再跌了，3000点是铁底!中石油18块是铁底啦!全仓买入!买完以后套牢了，这时候开始分析了。按照江恩理论分析，按照黄金分割分析，按照周易八卦分析，再加上软件提示都说明我的票没问题。这是庄家洗盘，不行!我要去股吧里骂庄托!以上投资交易过程可以说漏洞百出充满了主观臆断，这样的投资如果都能挣钱就没有天理了。作为一名散户，并不能简单道听途说的看股评做基本面分析。电视上那些荐股的，往往都是编了一些基本面的利好然后忽悠大家去做短线。首先一点，基本面分析通常不适用于短线。因为明年业绩大幅增长和过几天要上涨是没有必然联系的。机构的交易决策背后都有基本面的支撑，但这些基本面改善是需要时间去验证和考验的，而且很多人听完股评并不会看上市公司年报或股票研究报告去验证，往往很轻易的就相信了“因为是电视台里说的，所以不会骗我”，这种想法很幼稚，千万不能因为缺乏基础知识所以盲从盲信。“都已经跌这么多了，不会再跌了”，这个思路就是逆势，认为股市涨多必跌，跌多必涨。确实有时候是这样的，这就散户们说的反弹。但天花板上面还有人间仙境，地下室下面还有十八层地狱。股票交易分为左侧交易和右侧交易两种，左侧交易就是逆势，右侧交易就是顺势。左侧交易本身没有错，但你去赌趋势反转赌市场错了，这是条高风险高收益的路，首先要自己去研究股票把股票吃透，其次要能熬的住寂寞，最后一旦发现自己看错，要有b计划能控制风险，这些都是很难的。即使是相对简单的右侧交易，也要面临如何判断趋势成立，趋势确认后是否需要止盈，趋势看错了如何止损等问题。简单说，机构的一次投资决策行为往往需要开会讨论，甚至是拍桌子的。就算是交易员的盘中决策，不光会有股票池和买卖价位的约束，也有人家多少年磨练形成的一套方法。但散户往往是盘中临时起意，冲动操作后第二秒又后悔。一定要杜绝没有交易计划，随意买卖。最后我们看一个散户买在最高点了，被套牢了。然后呢?散户一般都会开始给自己编理由，说机构在洗筹，是机构在算计我们。事实上，在全流通时代机构的交易对手盘是其他主力资金，对于某些小股票可能散户还有点利用价值，但对于大部分股票来说，主力机构考虑的是这些问题：我这个票是不是现在整个市场的热点，上市公司那边对于股价怎么想，十大流通股东里面的人愿不愿意锁筹。只有不入流的机构或者大户游资才有闲工夫去股吧里发帖子忽悠散户。至于什么周易八卦，数浪分割，反正我在私募基金圈子里是没见过有人靠这种算命方式决策的，相信公募基金里更不会有这种傻子，有也得被开除。散户天天说要战胜机构，但连机构的办公室都没去过，身边的人全是张大妈李大爷这些跳广场舞的舞友，几个人一起搓麻将的时候臆想机构如何算计自己。这就是典型的投资心态幼稚+自我催眠其实说到底是散户过于自信，但对于机构投资者来说赔钱是应该的，也是再平常不过的一件事，挣钱才是运气好，是市场给饭吃。散户常见的交易错误是不割肉+高抛低吸。这种操作如果不止损，会一笔赔个大的把前面的所有利润吃掉。至于所谓的高抛低吸波段操作，赚钱和赔钱的概率一般人在50%左右就很不错了，刨了手续费，不亏才怪呢!法国的物理学家朗之万曾说过：“方法的得当与否往往会主宰整个学习过程，它能将你托到成功的彼岸，也能将你拉入失败的深谷。”散户在A股不赚钱的9大原因分析在众多喊跌声中，A股任性地将红旗插上了5000点，空方阵营前惊碎一地的眼镜片。5000点是不是终点已不重要，重要的是随着大盘不断攀升，市场震荡频率将加剧，震荡幅度也将增大，如同5.28和周四的大深V一样。大盘的震荡加剧，对于新老股民操作都将是巨大的考验。06、07年牛市，经过5.30的巨震后，大盘指数虽然继续一路走高，但很多股民却已经进了只赚指数不赚钱的怪圈，直至牛市结束惨亏出局。在跟朋友交流中，谈到了大多数中小股民最容易犯错的一些投资和操作理念，感觉对广大股民，尤其是新股民有所脾益。（一）不要把鸡蛋放在一个篮子里，而要分散投资。这句话，最多只对一半。有个朋友说，股市要想大赚，必须重仓，他指的是对一只股重仓。虽然我不完全赞同，但太过分散投资的劣势也是很明显的。举个例子就明白了，我见过有散户总共3、4万块的钱，竟然分散到6、7只股票上，最多一只京东方1000股， 100股的好几只，还有两只200、300股的，某一天所持新兴铸管涨停，只是只有300股，又一天，万马股份涨停，但更可惜，只有100股涨停的遇到好多次，但市值增加了多少，微乎其微，因为表现好的股占资金比太少了。因此，分散投资是相对的，千万不要过于分散（中小散最好不超过3只），集中优势兵力才能打胜仗。（二）无论何时绝不满仓。这个理念好像眼熟、很流行，对不不过记住，这是给大户、机构大资金说的，而且是相对行情某些阶段说的，对中小散并不实用，就手里那点钱，不满仓，你能赚多少，留钱在账户里，给券商用其实即使机构、大户，也没几个执行，不但自有资金满仓，而且借钱满仓，看现在两融多火爆就知道了。（三）喜欢买小盘股不爱买大盘股。很多中小股民天生对小盘股有好感，而对大盘股心存敬畏，不敢买大盘股，认为盘子太大不好涨。这是典型的“自作多情”心理，因为小散自己的资金少，就觉得小盘股容易拉，大盘股拉不起来。其实，你要明白，大盘股也不是我等小散来搞的，自然有超级大资金来做，完全不用担心股票涨不起来。以南北车为代表的中字头股已经集体证明了这一点。（四）价格高、涨得多的股不敢买，而只买低价、涨幅滞后股。价格高、涨得多咋这么像一些板块的龙头股你看得没错。因为价格高而不敢买，是典型的散户心理，高了还可能更高，正是因为这只股票好，它才会出现高价位！某些个股价格高有价格高的道理，即便是借风炒作，主力资金敢于投入必然有其道理。同样，低价股有它价格低的原因，市场资金是最聪明的，大多数时间不会无视价值洼地。至于涨得多的股，更会涨的更多，而滞涨股除了大牛市可能补涨外，普通行情大概率是一直滞涨下去，这也是所谓的强者恒强。任何行情，抓龙头板块、龙头股总不会是错的。（五）买业绩好的股不买业绩差的股。散户大多会认为，一个业绩亏损的烂公司完全不值得涨了这么多、这么高价（假如该股已经被拉升了许多）。其实这个道理大家都知道了，业绩现在差，将来可以变好嘛，有句话说就早死早超生，上市公司也一样。股票是买预期，而不是买现在，现在的价格已经体现了现在的价值，而买未来则充满了想象而增加了溢价空间。（六）股票一被套便急急忙忙补仓，摊低持股成本。这也是很多人容易犯的毛病，首先先要了解，股票下跌是何原因，是意外被动下跌，还是该股主动下跌。如果是前者，比如因为大盘大跌拖累而下跌，理论上是可以补仓，但也要看好时机，不要一跌即补，因为下跌往往一次难以完成调整，可能还有第二跌；也不要一次性全仓补入，而应分批补入。如果该股下跌是主动下跌，就是在大盘基本平稳的情况下个股出现下跌，则要小心了，要根据涨幅、价位、成交来判断是否是主力出货动作，这时补仓要非常谨慎。（七）不赚钱就不卖，一直持有只损失时间并不是真损失。这也是很多人容易犯的错，许多新入市的、甚至老股民对股票都有一种“情人情结”，就是买了某只股后，就感觉像自己的情人一样，怎么看怎么顺眼，越看越漂亮，往往置其负面消息和大盘环境变化于不顾。觉得买了的股，一定要赚才能卖，这样才合自己心意，才爽，但股票不是让你一个人爽的，另外股票也不是你一个人的情人，也是千万其他股东的情人，既然如此，非要等自己一个人爽就很现实了。至于被套后，自我欺骗的认为，一直持有不卖就不算亏损，更是不该有的思维，尽管理论上说不卖就有解套的机会存在，但，你知道8年前60块的中国铝业现在还在10块钱以下挣扎吗（八）频繁换股，天天盯盘，跟股市过于亲密。这个道理很简单，有个朋友，几乎每天都在买进卖出，天天忙的不亦乐乎，美其名曰短线投资，但这一波牛市下来，赚的幅度连大盘都不如，更别说跑赢大盘了。牛市捂股的股谚还是有它的道理的。此外，交易频繁，除了增加交易成本外，还有个非常坏的副作用，就是容易搞坏心情，破坏自己的投资判断力。试想，如果连续两三次买在高点转天一跌而斩仓的话，我不相信这位短线侠还能那么淡定而心情不受一丝干扰，可能有，但那是绝顶高手。问题是，我们大多数人不是。跟股市过于亲密，真不是一个好事，原因也很简单，盯盘太紧很容易被盘面短期波动和买卖单变化所左右，从而影响了对股票中期走势的判断，还搞的自己心率不齐、身体变差。最好的办法是，下单前各方论证、精选细选，下单买股后则与市场适当保持一点距离，该去远足就去远足，该上班干活就去干活，距离产生美，离得太紧施加的压力太大了，我指的是，对自己的压力。（九）只看个股，而不关注大势，不懂顺势而为（财苑）。许多人常说，弃大盘重个股。这个说法不对，覆巢之下安有完卵，如果说短期部分强势股（财苑）能逆势而动，但时间一久再强的个股也顶不住压力。我说的这个大势，是股市发展大方向，也就是所谓的资本市场发展趋势，当然，大盘走势往往可看作一个风向标。简单一句话，就是不要在07年大盘6000点急速跌到5000点的时候稍有反弹还杀进去抄底，市场趋势已经完全坏了，这时最好办法是大部队果断退出了，此时已经不适合再炒股了，即便个股有一些投机机会。这叫顺势而为。很期望，这波牛市结束之时，你能早一点发现警示，顺势而为退出战场保住战果。很多的书籍，媒体，视频经常报道某某炒股高手获利多么的高，赚了多少倍，而这样的报道也麻痹了众多的散户朋友，误将这些被媒体报道的个别人的行为和炒股例子作为不现实得炒股梦想，我国目前的股民人数达一亿六千万，从我国有了股市到今日为止，平均每一年在股市里炒股的散户，几乎85%的人都是亏损的，百分之十的人每年的炒股成绩是刚刚持平的，只有少数的5%的人是盈利的。那么如果股民自己在股市里不去自我保护，防范风险，那么，就没有人能挽救屡屡在股市赔钱的散户了，为什么散户屡屡在股市里大幅亏损呢？详情如下：第一：逆势而为。几乎每一个炒股的专家，几乎每一本股票书籍上都有这一句话。就是告诉股民，炒股一定要顺势而为，不能逆势而为。所谓顺势而为就是指大盘长期均线的走势呈现多头，大趋势向上运行，这样的行情下择机入市，只要根据国家重点扶持的相关产业政策再加上根据个股的基本面和业绩，选出一两只优质个股，中长线持有，很轻松的就能在股市里赚到钱。然而很多股民，看着大盘的K线走势，方向向下，但是看着自己要买入的个股的K线走势似乎挺好，便着急万分的买入，刚进去，接下来的日子就是苦苦等待解套，短则等待几个月，长则等待几年。大家都知道，大盘整体趋势不好的情况下，个股美好的未来之路又能走几步呢？也许有些非常较真，爱钻牛角尖的股民会大叫起来，大盘不好的时候，也有些个股不断创新高，走势很牛的啊。是，我承认，这样的个股在我们股市2300多只股票里是有的，但是又有几个呢？就算有，您手里的股票就刚好是那个最牛的吗？如果抱着这样心态的人，那么未来的股市之路上必将赔的更加惨烈。第二：爱做短线。农夫把种子种到土壤里，接下来就是等待种子发芽，成长，开花，结果，收获，这期间需要一个过程和一定时间的耐心等待，最后才能收获果实。反之，如果农夫种下种子后，隔几天就扒开土壤看一看，隔几天再扒开看一看，那么种子还能发芽吗，还有收获果实的一天吗？只要是股民，都知道股市里曾经出现过的牛股，有的涨了300%，有的涨了500%，1000%，1300%，看着非常羡慕。每个人都可以做一个实验，就是把股市里这几年的牛股全部找出来都看一看，每一个牛股从股价开始涨的第一天算起一直到最高价截止，哪一个牛股是两三天或是一两周就能涨200%，300%或400%的，哪一个牛股不是经历了至少3个月以上的时间才有这样的涨幅？很多人都爱追险资，基金，公募，私募等大手笔，大资金，大机构重仓的个股，但是大家都知道，这些大机构重仓的个股，建仓一般都需要一两个月，或三四个月，中途还包括不断整理，下跌，反复震仓，最后是拉升，盘整，震仓，再拉升。想一想，这些大机构，大资金都是在通过做中长线的方式在股市盈利。但是看一看炒股经常亏损的散户都在做什么？几乎都是今天买进，两三天后就卖出，这周买进，下周卖出，反复的倒腾，买卖非常频繁，给国家确实交了不少的印花税和手续费，可是自己却赔了钱。就算给做短线的散户一只超级牛股，又有什么用呢，过不了几天就又被卖掉了。第三：满仓操作，不留备用金：无论炒股资金是几千元，几万元，十几万，还是几十万元，买入股票的那一刻，恨不得一口气全吃进，给自己账户不留备用金。一旦买进了，接下来股票开始下跌，所有的资金瞬间被全部套牢，看着自己账户的股票动不了了，割肉割掉的是自己的钱，不忍心啊，不割肉，眼看着亏损额度越来越大，最后就只能在煎熬中走上漫漫的套牢路。当股票下跌回调一定程度的时候又开始向上反弹，很多人开始后悔，呀，要是现在有钱，补一些仓，那么成本就会降低很多，那么股票回到原来的位置或是继续向上，那么盈利将更大，但是，可怜啊，所有的钱都投进去了，没有资金了，只能是盼着早日保本吧。这就是很多散户炒股的悲哀，之所以是悲哀，是因为经常犯这样的错误，然后下一次不改掉，下一次仍然再犯，然后再痛苦不堪。所以称之为悲哀。无论资金多与少，一定要在账户留有至少40%的资金，如果自己的个股上涨的非常好，那么选择上涨中途的回调机会加仓买进，如果万一自己的股票买入后就下跌，被套了，那么就耐心的等待，当股价触底开始反弹时，立即用40%的备用金补仓，一下子自己的股票成本瞬间变得很低了，然后就耐心的等待股价反弹到原来的位置，如果到达原来的位置，就已经赚了不少了，如果到达原来位置后继续走高，那么继续持有，盈利更大。第四：宁可天天套牢，不可一日无股，从不空仓。这只股票刚卖出，下一只股票就立即进入账户，反正是自己的账户一年365天里永远都有股票。如果中途自己的账户有几天或是一两周没有股票，就似乎是全身不舒服，血液倒流，如坐针毡，焦虑不安，只要立即买入了股票，有股票在手，就全身舒服了。但是，结果是什么呢？结果是一年的大部分交易日自己的股票几乎都处于套牢之中，而获利的快乐日子没有几次。很多人都希望得到股市高人的指点，也希望自己能掌握一种炒股的绝技在手，其实，有一种非常高超的股市赚钱绝技摆放在每一位股民的眼前，但是，很少有人去用，即使有人知道后，也不