金融风险管理重点整理.docVIP

第一章1. 金融风险：是指由于金融变量的变动所引起的资产组合的未来收益偏离其期望值的可能性和幅度。其中，定义中的期望收益是可以预计的平均收益，因而具有确定性；金融风险则是指未来收益偏离预期收益的波动值或标准差，因而具有不确定性。因此不能用期望收益来衡量金融风险。2. 金融风险特点：不确定性、客观性、主观性、叠加性（同一时点上的风险因素会交织在一起）和累积性（风险会不断累积，最后发生质的变化）、消极性与积极性（金融创新和约束作用）并存3. 金融风险分类 按照能否分散：系统风险和非系统风险 按照驱动因素（形态）：市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等4. 金融市场风险：是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。筹资流动性（Fund Liquidity），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。筹资流动性风险是指金融机构缺乏足够现金流而没有能力筹集资金偿还到期债务而在未来产生损失的可能性。市场流动性（Market Liquidity），也称为产品或者资产流动性，主要指金融资产在市场上的变现能力，也就是在市场上金融资产与现金之间转换的难易程度，经常用广度或宽度、深度、即时性、弹性等四维概念来刻画。市场流动性风险是指由于交易的头寸规模相对于市场正常交易量过大，而不能以当时的有利价格完成该笔交易而在未来产生损失的可能性。5. 市场风险分类证券价格风险：指证券价格的不确定变化而导致行为主体坐未来收益变化的不确定性汇率风险：由于汇率变动而导致行为主体未来收益变化的不确定性利率风险：由于市场利率水平的变动而引起的市场行为主体未来收益的不确定性。购买力风险：又称通货膨胀，是指由于一般物价水平的变化而导致行为主体的不确定性市场风险的特点：市场风险除了具有前文所述的金融风险共有的特性之外，还具有以下特点：（1）市场风险主要由证券价格、利率、汇率等市场风险因子的变化引起。（2）市场风险种类众多、影响广泛、发生频繁，是各个经济主体所面临的最主要的基础性风险。（3）市场风险常常是其他金融风险的驱动因素。（4）相对于其他类型的金融风险而言，市场风险的历史信息和历史数据的易得性较高。6. 信用风险：是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿还贷款而造成另一方本息损失的可能性。从广义的角度看，参与经济活动的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来的风险皆可视为信用风险。7. 操作风险：新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。8. 操作风险的基本特性操作成因具有明显内生性 较强的人为性 具有广泛存在性 与其他风险由很强的关联性 具有高频率低损失和低频率高损失的特点 不可预测性和突发性 管理责任具有共担性9. 流动性风险：由于流动性不足而导致资产价值为未来产生损失的可能性。10. 操作风险的分类按照操作风险因素不同：操作失败风险&操作战略风险按照会计学分类法：估值风险、对账风险、合规风险、时效风险按照操作风险损失事件：七类按人为因素造成的损失分类;两类按照发生频率和严重程度分类：四类第二章1. 金融风险辨识：是指通过运用相关的知识、技术和方法，对处于经济活动中的经济主体所面临的金融风险的类型、受险部位、风险源、严重程度等进行连续、系统、全面的识别、判断和分析，从而为度量金融风险和选择合理的管理策略提供依据的动态行为或过程。2. 风险辨识的基本方法现场调查法：金融风险辨识主体对有可能存在或遭遇金融风险的各个机构、部门和所有经营活动进行详尽的现场调查来识别金融风险的方法。优点：简单实用、经济；直接获取进行金融风险辨识的第一手资料，达到眼见为实的效果，故具有可靠性；加深管理人员与基层人员的相互沟通、联系、了解，帮助基层人员获得更多的风险辨识和处理的经验、知识；通过此方法容易发现潜在风险，有助于将风险控制在萌芽阶段。缺点：耗时，花费大量的人力和物力，过于频发会对使被调查人疲于应付，甚至影响其正常生产经营活动；要求调查者必须深入了解被调查对象的可能很复杂的运转机制和组织结构等，现场调查法没有固定的方法可循，需要调查人员具有敏锐的观察力和创造力和灵活性；问卷调查法：又称审核表调查法，也可以看做是现场调查方法的一种替代方法，是指调查人员不进行现场调查而是通过发放审核或其他形式的调查表让现场人员填写来识别金融风险的方法。优点:可以节省人力、物理和时间，有助于降低风险管理成本。而且同样可获得大量信息。缺点：要求调查者有很强的认识，发现风险的能力，问卷调查表存在的微小漏洞会导致信息不可靠性。组织结构图示法最大的特点是简捷、明了，但也存在一些不利因素，要求绘制人员必须对研究对象的运转机制、活动有深入了解。流程图法：最大的优点是能把一个复杂的问题分解成若干个较为简单明了、易于识别和分析的单元。缺陷：耗费大量的人力、物力和时间；绘图人员需要充分了解把握业务活动之间逻辑关系以及业务的各个阶段；业务流程非常复杂专家调查法概念：利用专家的集体智慧来识别金融风险的方法。包括头脑风暴法和德尔菲法。头脑风暴法：1939年提出，是一种刺激创造性、产生新思想的技术；理论依据：群体智慧多于个体智慧；最主要的特点是尽量避免成员间的批评，最大限度地展现智慧以及相互刺激和启发；基本步骤：召集几个最多十几个有关人员构成一个小组，然后以会议的方式展开讨论；优缺点：适合于问题单纯、目标明确的情况；比较容易获得结果，节省时间，运用广泛；研究表明，头脑风暴法可能反而会阻碍一些创造性的思考，从而造成“生产力损失”。原因是“评价焦虑”，“搭便车”，“产生阻碍”；第三章1、 金融市场风险度量方法的演变名义值度量法：用资产组合的价值作为该组合的市场风险值，一般会高估市场风险大小，优点是使用起来十分方便灵敏度方法：主要用于利率敏感性分析，常见的灵敏度指标有久期、凸性、值波动性方法：用因市场风险因子的变化而导致的资产组合收益的波动程度来度量资产组合的市场风险VaR方法:在市场出于正常波动情况下，对于应给定的置信度水平，投资组合或资产组合在未来特定的一段时间内所遭受的最大可能损失。VaR方法可以把不同风险因子及不同风险因子质检相互作用而导致的组合的整体市场风险用一个对应于给定置信水平的最大可能损失值反映出胡来，因此该法比较直观，易于理解，同时简便、实用、有效。压力试验和极值理论：考察市场风险出现厚尾分布的情形；压力试验是通过构造、模拟一些极端情景，度量资产组合在极端情景发生时的可能损失大小。极值理论实际上是应用极值统计方法刻画资产组合价值变化的尾部统计特征，进而估计最大损失。集成风险或综合风险度量：在各种风险共同作用下准确度量金融机构所面临的整体风险2. 久期久期是项目或资产的平均回收期Ct为第t期的期末现金流，D为久期 T为到期日 y是贴现率其中CT=Fi Ct=F(1+i)（久期） 在dy确定的情况下，债券价格变化的大小取决于久期D，债券久期则反映了债券价值随贴现率或利率变化的情况。 （修正久期） 修正久期表示的是收益率曲线平移一个单位引起的债券价格变化百分比。债券的有效久期：当收益曲线向上平移y后债券的价格降到P-，而当收益曲线向下平移y后债券都而价格上升为P+，于是债券的有效久期为：3、 久期的性质：性质1 息票债券的久期一般小于债券的到期期限，而零息债券的久期就是其到期期限，息票债券久期的上限是相应的永久债券的久期。 性质2 息票债券的久期与息票率i之间呈反向关系：息票率越大，早期支付现金流的价值占债券总价值的比重就越大，从而债券的加权到期日即久期就越小，即。 性质3 久期与贴现率y之间呈反向关系：贴现率越低，远期支付现金流的价值占债券总价值的权重就越大，从而债券的加权到期日即久期就越大，即。 性质4 债券到期日与久期之间呈正向关系：在通常情形下，债券的久期会随着债券到期日的增加而增加，但增加的幅度逐渐减小，即。 性质5 债券组合的久期是该组合中各债券久期的加权平均，其中的权重就是第j种债券的价值占债券组合总价值的比重，即 其中：表示债券组合的久期；表示组合中第j种债券的久期。例1：久期公式假定某债券的久期为5年，当市场利率为8%时，该债券的市场价格为120元，如果市场利率升为9%，该债券的市场价格将发生怎样的变化？考察久期公式：.有 可以求出dP的值为-5.555，即下降为120-5.555=114.445或者： 有。出差价为-5.55，价格下降120-5.555=114.445例2：修正久期公式假定某债券的修正久期为5年，当市场利率为8%时，该债券的市场价格为120元如果市场利率升为9%，该债券的市场价格将发生怎样的变化？考虑修正久期公式： 有=-5% 价格降为120-120*5%=114元4. 凸性从几何角度看，凸性实质上是债券价格关于贴现率曲线的弯曲程度的度量，所以被称为凸性，而且债券价格关于贴现曲线的弯曲程度越大，债券的凸性就越大；从经济学角度看，凸性是债券价格对贴现率或利率敏感性的二阶估计有效凸性凸性的性质性质1 对于息票债券而言，凸性C总是正的。贴现率增加会使得债券价格减少的幅度比久期的线性估计值要小，而贴现率减少会使得债券价格增加的幅度比久期值估计值要大；而且凸性越大，上述效应越明显。 性质2 收益率和久期给定时，息票率i越大，债券的凸性越大，即,从而零息债券的凸性最小。 性质3 通常债券的到期期限越长，债券的凸性越大，并且债券凸性增加的速度随着到期期限的增加越来越快，即。 性质4 债券的凸性是组合内各种债券凸性的加权平均，即 其中：权重是第j种债券的价值占债券组合总价值的比重；和分别是债券组合的凸性和组合中第j种债券的凸性。5. 系数和风险因子敏感系数在证券市场处于均衡状态时，单个证券的超额期望收益率（风险升水）等于市场组合的超额期望收益率的倍。由于证券市场处于均衡时，市场组合的非系统性风险为0，所以度量的事某一证券的系统性风险。系数实际上反映了证券i的超额期望收益率对市场组合期望收益率的敏感性，因而是度量证券i系统性风险的灵敏度指标。系数具有一些很重要的特点：系数可以取正值也可以取负值，取正值说明证券与市场走势一致；系数绝对值大于1时，系统风险大于市场组合；当系数为0时，证券的系统风险为0；系数也满足可加性。也就是说证券组合的系数等于组合中每种证券系数的加权平均。6. 金融衍生品灵敏度指标的含义：S表示标的资产当前价格，t表示当前时间，r表示无风险利率，表示标的资产价格的波动率（1）（Delta）,是金融衍生品价格关于其标的资产价格的一阶导数，表示金融衍生品价格对其标的资产价格的线性或一阶敏感性。（2）（Gamma），是金融衍生品价格关于其标的资产价格的二阶导数，也是金融衍生品的灵敏度系数关于标的资产价格的一阶导数，反映了灵敏度系数对标的资产价格S的灵敏性，或者说度量了金融衍生品价格变化对标的资产价格变化的非线性敏感性。 （3）（Theta）又称时间耗损，是金融衍生品价格关于时间的一阶导数，反映金融衍生品价格随着时间的推移而发生的变化，该系数度量了金融衍生品价格对时间变化的敏感性。 （4）（Lambda）是金融衍生品价格关于标的资产价格波动率的一阶导数，用以测量衍生证券价格对其标的资产价格波动率的线性或一阶敏感性。 （5）（Rho）是金融衍生品价格关于利率的一阶导数，用以测量金融衍生品价格关于利率的线性或一阶敏感性。灵敏度度量法评述优点：简明直观、用用方便，最适合于单个市场风险因子驱动的金融工具且市场因子变化很小的情形。缺点：（1） .可靠性难以保证，只有当市场风险因子的变动幅度很小时该法才比较可靠（2） 应用局限性较大。对包含各种不同的市场风险因子同时受多个不同市场风险因子影响的资产组合难以定义资产组合的灵敏度指标。（3） 灵敏度方法不能给出资产组合价值损失的具体数据，因为这还需要依赖于市场风险因子本身变动的方向和幅度。（4） 一阶灵敏度方法一般不考虑风险因子之间的相关性7.VaR方法定义:所谓的VaR就是指市场处于正常波动的状态下，对应于给定的置信度水平，投资组合在未来特定的一段时间内遭受的最大可能损失.置信度和持有期的选择（1）.持有期的选择（一下的情况通常选择比较短的持有期）VaR计算采用正态分布；历史数据不够充分时；交易比较频繁但是持有期果断，将导致在险价值被低估 （2）.置信度的选择A. 样本容量对置信度的制约：置信度越高，所得VaR越高，如果选择很高的置信度，对应计算的VaR应该处于很高的数值。如果样本容量不足，所得VaR可能正处于样本的极端位置。所以通常情况下，样本容量不大情况下应该选择的置信水平也不宜太高B. 项目本身对于精度的要求C. 风险厌恶（偏好）程度对置信度要求：如果对于风险的感觉主要来自于风险规模，或者价值变化的总量，则通常选择比较低的置信度（对应于低VaR值）；如果对风险的感觉主要来自于确定性大小，则通常会选择比较高的置信度VaR的计算方法概括重要公式：(1)已知投资收益率分布情况下的VaR的计算考察一项资产；初始价值为;持有期为；收益率为R;期望收益率E(R)为；波动率为资产的期末价值为； P的预期价值为：(2)已知资产的投资收益率服从正态分布；要求该项资产下一单位时间的VaR；置信度要求为c在置信度c下的日绝对VaR : ;在置信度c下的日相对VaR: ；(3).时间加总问题；如果已知持有期为1日的VaR；要求持有期为日的VaR置信度c下该组合t日的绝对VaR和相对VaR，分别为 。计算VaR的一般步骤：第一，建立映射关系。把组合中每一项资产头寸的价值表示为投资收益率或风险因子的函数表达式。第二、建模。第三、给出估值模型和VaR值。根据投资收益率或风险因子的波动性或相关性，或者投资收益率或风险因子未来可能的不同结果，结合第一步的映射关系估计出组合未来的价值变化及其分布特征，在此基础上得到组合的VaR值。VaR方法的优缺点评述（三优点八缺点） 考试要求3-4点优点：（1）由于方法可以测量不同风险因子、不同金融工具构成的复杂资产组合以及不同业务部门所面临的总体风险，所以适用范围更加广泛。（2）由于VaR方法不仅提供了一个概括性的风险度量值及其发生的概率，而且所提供的风险度量值还具有可比性，所以VaR方法容易为高层管理人员理解、认可、接受和使用，从而使得该法在对不同部门的风险比较、绩效评估、经济资本配置、风险限额确定、投资决策以及风险监管等诸多方面都能得到不断推广和应用。（3）VaR方法在一定程度上考虑了决定组合价值变化的不同风险因子之间的相关性，从而能更加体现出投资组合分散化对降低风险的作用。局限性：（1）VaR方法本质上是一种向后看的方法，即对组合未来价值变化的估计是基于历史数据做出的，这就相当于假定了决定组合价值变化的风险因子在未来的发展变化及其相互关系同过去的行为完全一致，这显然与实际不符。（2）对风险因子行为经常使用的正态性假设不能准确刻画资产收益率分布所经常出现的尖峰、厚尾、非对称等分布特征。（3）基于同样的历史数据，但运用不同方法（例如历史模拟、Monte Carlo模拟等等）所计算的VaR值往往差异较大，这容易使人们对VaR方法的可靠性产生怀疑。（4）VaR方法不能准确度量金融市场处于极端情形时的风险。（5）VaR方法可能不满足次可加性，即以VaR作为风险度量指标，资产组合整体的风险可能会大于组合内各项资产风险的总和，这容易引致逻辑矛盾。（6）VaR方法对组合损益的尾部特征的描述并不充分，从而对风险的刻画也不完全。（7）VaR方法得到的是统计意义上的结论，而统计意义上的经济结论主要用于揭示由大量的不确定性个体组成的群体所呈现出的一般规律，对单独一次的个体经济现象的预测和决策没有多少说服力，从而对个体所得结论（例如预测和决策）并不确定。（8）计算VaR时对历史数据的搜集、处理一般比较繁杂，而且有时还无法获得相应的历史数据；同时， VaR的计算有时比较复杂，计算量也比较大。8.压力试验压力试验是在模拟或构造未来可能出现的极端情景的基础上，对极端情景及其影响下资产组合的价值变化做出评估和判断。第四章1. 信用风险度量方法信用风险度量方法演变过程：大致分为三个阶段：一是1970年以前，大多数金融机构基本上采取专家分析法，即依据银行专家的经验和主观分析来评估信用风险，主要分析工具有5C分析法、LAPP法、五级分析法等；二是大约在20世纪70年代初到80年代底，金融机构主要采用基于财务指标的信用评分方法，如线性几率模型、Logit模型、Probit模型、AltmanZ值模型与ZETA模型等；三是20世纪90年代以来，世界一些著名的商业银行开始探索运用现代金融理论和数学工具来定量评估信用风险，建立了以风险价值为基础、以违约概率和预期损失为核心指标的度量模型，如信用监控模型（KMV模型）、CreditMetrics模型、信贷组合观点（credit porfolio view）、CreditRisk+模型等等。专家分析法：专家通过分析借款人的财务信息、经营信息、经济环境等因素，来对借款人的资信、品质等进行评判，以确定是否给予贷款。主要体系包括:5C、5P、5W、LAPP法和五级分类法。最为常用的是5C法，商业银行根据转接对借款企业的资信品格、资本、还款能力、抵押品和以及当时所处的经济周期等因素考察评分，然后通过专家的主管判断给予各个考察因素不同的权重，综合得出一个分值，以此作为信贷决策的依据。分值的大小借款人信用品质好坏。优点：专家分析直指信用风险的核心本质，得多多数国家的认可采纳缺点：这种方法比较简单，受主观因素的影响较大，对人的素质要求较高，面临着一致性和主观性两方面的重大挑战。典型体系：标普、穆迪的的评估体系；美国货币监理署OCC的五级分类法基本特征：依靠专家的经验判断；以财务信息为主，兼顾经营信息、管理信息、经济环境标示方法定性为主，序数特征2. 违约率的估计（1） 累积违约率和边际违约率：一定时期的累积违约率是指这段时间内处于某信用等级的债务人的违约数目占这段时间内该信用等级债务人总数的比率；边际违约率是指某一单位时间内处于某信用等级的债务人的违约数目与初始时该信用等级债务人总数的比率。（2）.对i=1,2,N，定义mi,R是评级为R的债务人在第i年违约数目，ni,R是评级为R的债务人在第i年年初没有违约的数目，则边际违约率MDRi,R为评级为R的债务人在N年内没有违约的比率，即生存率为=(3) 第N年的违约率是指评级为R的债务人在第N年的违约数与初始债务之比，也就是债务人在N-1年还活着，但是下一年违约率为(4)累积违约率是评级为R的违约人在N年内违约的总数与初始债务总数的比率(5) 平均违约概率满足下式3、实际违约概率若T时刻公司价值小于负债D就会存在信用风险，但公司是否选择违约取决于D-的大小等因素。若公司资产价值小于,该公司就会违约，准确的违约率为下列式子用债务价值D近似代替临界值其中是累积的标准正态分布函数。d2称为违约距离。3.信用损失：信用损失的含义：CL（credit losses）是指信用风险所引起的损失。设有n种资产，则 CEi为第i种信用资产的信用暴露（credit exposure）；LGDi为第i种信用资产的违约损失率；CEiLGDi为第i种信用资产的违约损失或违约风险暴露，即违约发生后的损失。应注意，信用损失和违约损失率是两个不同的概念：违约损失率是指违约而引起的损失度，是一个比率，而信用损失时与信用暴露相关的实际损失率。不同的信用产品存在着差别，对于贷款或债券，可以用贷款或债券的名义价值来近似信用暴露；对于信用衍生品，其信用暴露的计算相对复杂。未预期信用损失：是相对于预期信用而言的，是指未预料到的损失4. 信用价差：是指为补偿违约风险，债券者要求债务人在到期日提供高于无风险利率的额外收益。用一年期面值100美元的零息债券为例，如果债券违约，则得到的支付为100（1-LGD);如果债券未违约，得到100美元；用表示债券初始价格，表示为债券违约率，LGD为债券违约损失率，无风险利率为r，信用风险价差为CS,一年后支付100美元报酬率为，则 ：将两种状态的预期收益用无风险利率r进行折现就可以得到债券的现值由上士可得：，从而5. Z值评分模型与ZETA模型Z值评分模型基本步骤：选取一组能反映借款人财务状况和还本付息能力的财务比率指标，比如流动性比率、资产收益率、偿债能力指标等。从银行过去的资料中搜集样本，将其分为两类：正常还本付息的案例，坏账、呆账案例。针对各比率对借款还本付息的影响程度，确定每个比率的影响权重，即得到一个Z值评分模型。对一系列所选样本的Z值进行分析，得到一个违约或破产临界值以及一个可以度量贷款风险度的Z值区域。将贷款人的有关财务数据输入模型，得到一个Z值，若得分高于某预先确定的违约临界值或值域，则判定该公司财务状况良好，否则认为其存在违约风险。Altman依据五个财务比率指标建立的Z值评分模型： ，反映流动性； ，反映累积盈利能力；，反映企业资产盈利水平；，反映负债额超过资产额前以及破产前资产价值下降程度的比率；，反映资本周转率和企业销售能力；Z值给了一个灰色Z值区域，即=(1.81，2.99),当Z值小于1.81时企业可能会破产，即1.81为破产或违约临界值，当Z值大于2.99时，企业违约风险很小，不会破产；当Z值出于灰色区域中，则不能确定该企业是否会破产。ZETA模型（选用了7个判别财务变量） 其中，X1反映公司资产盈利性，X2反映公司收入稳定性，X3反映公司的偿债能力，X4反映公司的累积盈利情况，X5反映公司的变现能力和债务的偿还能力，X6反映公司的资本化程度，X7反映公司规模。 X1反映企业资产盈利水平，X2反映公司收入稳定性，X3反映债务偿还能力，X4反映公司的变现能力和债务偿还能力，X6反映公司资本化程度，X7反映公司规模。q1,q2分别表示预先估计的破产概率和非破产概率；c1,c2分别表示犯1类错误和2类错误的成本。Z值评分模型与ZETA模型评述优点：思路简单；操作性较强缺点：过于依赖财务数据模型；变量的正态分布假设不符合实际；模型的线性特征与现实不符；表外风险得不到衡量6. 基于信用等级转移的CreditMetrics模型估计一笔n年期、信用评级从年初的k级转移到年末的j级、每年定期支付利息为C、本金为F的贷款在第一年末的价值，用Vj表示。于是在非违约状态下在第一年末的远期信用定价为：为信用评级为i的贷款从第一年末开始的i年期的年化远期利率，=0;,其中为从第1年末开始的i年期的年化远期无风险利率，为信用评级为j的贷款从第1年末的i年期的年化远期信用风险价差。例题：5年期；BBB级贷款；本金100百万美元；年利息支付率6% 求一年后的价值（假定一年后的带宽升级为AA级）AA级贷款的1、2、3、4年期年化利率分别为：3.65、4.22、4.78、5.17某项贷款在a年末的价值的计算当第一年末债务人处于违约状态时，贷款的价值由债务本金F和违约损失率决定7. 基于市场价值的违约模型：KMV模型违约距离DD的计算表示T时的预期资产价值；表示仍未T时的违约临界值；表示T时段内资产价值的波动系数基于违约距离的预期违约率（EDF）的计算例题：某公司当前资产的市场价值为=1000元，资产的每年增长率预计为20%，公司资产价值的波动性为100万美元，公司1年后的违约临界值为967万美元，于是假设共有5000个DD为2.33的企业在一年后有50个企业违约，则第五章1.定性与量化结合的操作风险度量方法基于巴塞尔协议的框架1975年，第一个巴塞尔协议：核心内容是针对国际性银行监管主体缺位的状况下，突出强调两点：一是任何银行的外国机构都不能逃避监管；二是明确指出了母国和东道国应该共同承担责任。1983年修改版：对前一个协议的具体化和明细化，体现了监督必须充分的监管原则。1988年，巴塞尔协议（目前旧的巴塞尔协议）：主要内容包括资本的分类、风险权重的计算标准、1992年资本与资产的标准比例和过渡期的适时安排、各国监管当局自由决定的范围等90年代初的修订：进行了全面的修改和补充，体现在三个方面1997年的核心原则：考虑了操作风险及其与信用风险、市场风险三种风险共同交叉作用的影响。1998年的操作风险管理强调控制银行操作风险的重要性，新巴塞尔协议2. 操作风险度量方法分类：为计算资本充足率提出了三类复杂性和风险敏感度渐次加强的操作风险度量方法：基本指标法、标准法、高级度量法：内部度量法、损失分布法、记分卡法等。此外，操作风险度量还有其它方法：贝叶斯神经网络法、因果关系模型法等。3. 基本指标法和标准法基本指标法和标准法赖以建立的前提是一下假设：操作风险所引致的损失与金融机构总收入之间存在 一种线性关系，两种方法的主要差异在于：基本指标法对所有业务类型设定了相同的操作风险敏感系数；而